Архив меток: zerohedge.com

Which Countries Have The Most Economic Complexity?

http://www.zerohedge.com/news/2017-09-17/which-countries-have-most-economic-complexity
http://www.visualcapitalist.com/countries-economic-complexity/

In 2009, a team at Harvard formalized a measure of economic complexity that compared nations based on the sophistication of their economies. Now known as the Economic Complexity Index (ECI), the exact measurement is complicated, but it essentially uses data on two main things to uncover the underlying level of economic complexity:

1. Economic Diversity
Measures how many different products a country can produce.

2. Economic Ubiquity
Measures how many countries are able to make those products.
In other words: if a country produces only a few goods, that economy is not very complex. Further, if a country produces many different products, but they are all simple ones that can be replicated elsewhere, the economy is still not complex. See full details on the project here.
http://atlas.cid.harvard.edu/rankings/growth-predictions/

Download 2015 data and growth projections
http://atlas.cid.harvard.edu/media/growth_projections/visualizations/data/atlas_growth_projections_2025.csv

Download all years data
http://atlas.cid.harvard.edu/rankings/country/download/
Россия на 46 месте: ниже Таиланда, но выше КСА
Ниже Молдовы, Белоруссии, Болгарии, БиГ, Румынии, Хорватии, Грузии, Венгрии, Словении

По оценкам BCG, Россия снижает способность превращать деньги в благосостояние

Экономика России относительно слабее, чем страны мира в среднем, трансформирует рост ВВП и уровень ВВП на душу населения в показатели, характеризующие благосостояние. По этим показателям она находится в одной из двух больших групп благополучных стран, демонстрирующих слабый прогресс в росте благосостояния,— таковы основные выводы исследования BCG, оценивающего эффект трансформации с 2012 года по собственной методике. Специфическая российская проблема — качество госуправления. При сохранении его на нынешнем уровне при более высоком уровне ВВП экономика РФ по благосостоянию населения вполне может уступать странам третьего мира.

Доклад Boston Consulting Group (BCG), публикуемый сегодня, посвящен обсуждению нового раунда измерений компанией индекса SEDA для 162 юрисдикций мира. SEDA — композитный индекс, созданный экспертами BCG в 2012 году. Это попытка по десяти критериям (от уровня дохода и экономической стабильности до здоровья населения и состояния инфраструктуры) дать оценку «объективного благосостояния» конкретной страны. Доклад 2017 года посвящен «вызовам превращения богатства в благосостояние». Эксперты BCG констатируют — при равных уровнях формального богатства экономик (в первую очередь ВВП по ППС) оно не только по-разному субъективно оценивается населением, но и объективно отражается в различной доступности некоторых благ и в измеримой разнице, например, в продолжительности жизни.

Основной вывод доклада BCG — в мире сформировались группы стран, способность которых превращать богатство в благосостояние различна. Страны с высокими оценками SEDA и быстрым прогрессом в достижении благосостояния немногочисленны: среди крупных экономик это Саудовская Аравия, Польша, с менее выдающимися результатами по уровню — Бразилия (среднемировой уровень по всем показателям), Турция и Вьетнам и с очень высоким прогрессом — КНР. Низкие оценки SEDA и быстрый прогресс характерны для большой группы стран третьего мира, в том числе Индии, Бангладеш, Нигерии и Эфиопии. Группа отстающих и по текущим показателям, и по уровню прогресса немногочисленна — из крупных экономик в нее попадают Пакистан, Египет и ЮАР.

Россия по этой классификации формально попадает в ту же группу, что и большинство развитых стран (ОЭСР) — с низким уровнем прогресса и высокими показателями SEDA. Вместе с Таиландом, Аргентиной, Ираном и Мексикой (все они немного уступают РФ по оценке благосостояния) она образует явную «подгруппу» умеренно (в сравнении, например, с Италией, Францией и Швецией) низких темпов прогресса. BCG исследует и более сложные зависимости: так, среди стран со схожим уровнем ВВП на душу населения РФ и Аргентина уступают Польше в способности конвертировать богатство в благосостояние. Наконец, РФ имеет средние показатели способности конвертировать темпы роста ВВП в улучшение показателей SEDA — среди стран ЕС, схожих по темпам роста, хуже конвертируют рост в благосостояние в США, Канаде, Франции и Швеции — а Германия, Швейцария и особенно Нидерланды делают это лучше. Для России, как и для ЮАР, Турции и Ирана, более характерна способность превращать в благосостояние рост ВВП, чем имеющееся богатство.

Общий вывод BCG о причинах происходящего в мире — средний уровень богатства плохо трансформируется в благосостояние из-за высокого неравенства. РФ в оценке BCG относится к группе среднего уровня неравенства, определяемого по индексу Джини, вместе с США (и в отличие от Китая, Мексики и Бразилии). Впрочем, оценки SEDA прямо отвечают на вопрос о «российской специфике» этого процесса. При довольно хороших показателях компонент SEDA оценки качества госуправления крайне низки — 22 балла из 100. А низкий в сравнении с конкурентами прогресс в компонентах индекса SEDA по уровню здравоохранения и образования позволяют BCG предположить: ряд менее богатых стран третьего мира скоро опередит РФ по уровням благосостояния.
https://www.kommersant.ru/doc/3416365

Исследование АВАРА о реальном росте ВВП за вычетом государственного долга
https://www.awaragroup.com/ru/blog/study-on-real-gdp-growth-net-of-debt/

Реклама

zerohedge.com, BIS: Деньги

http://www.zerohedge.com/news/2017-09-18/pboc-researcher-china-should-start-its-own-sovereign-digital-currency-soon-possible

http://www.zerohedge.com/news/2017-09-17/scramble-explain-bitcoin-bis-unveils-new-taxonomy-money-three-charts

Central bank cryptocurrencies
https://www.bis.org/publ/qtrpdf/r_qt1709f.htm

https://www.bis.org/publ/qtrpdf/r_qt1709f.pdf
https://yadi.sk/i/iikATC7C3N6q3y

zerohedge.com: Мировой кредитный импульс

http://www.zerohedge.com/news/2017-06-20/citi-expect-markets-flounder-central-banks-try-exit

http://www.zerohedge.com/news/2017-06-20/why-collapsing-global-credit-impulse-all-matters-citi-explains

zerohedge.com: Доходность активов за последние 12 лет

http://www.zerohedge.com/news/2017-06-21/past-12-years-only-four-assets-have-underperformed-oil-deut

zerohedge.com: цены на нефть и добыча в конце 2016-начале 2017 в США, РФ, КСА

http://www.zerohedge.com/news/2017-06-22/there-still-hope-higher-oil-prices

zerohedge.com: ЦБ: ставки и избыточная ликвидность

http://www.zerohedge.com/news/2017-06-17/next-leg-clearly-lower-global-excess-liquidity-collapses
http://www.zerohedge.com/news/2017-06-18/when-will-fed-tighten-enough-cause-next-recession

zerohedge.com: Why The United States Rule Oil Prices… Not OPEC

http://www.zerohedge.com/news/2017-06-15/why-united-states-rule-oil-prices-not-opec-4-simple-charts

— — —
A New Chinese Threat Emerges: Net Bond Issuance Crashes Most On Record
http://www.zerohedge.com/news/2017-06-14/new-chinese-threat-emerges-net-bond-issuance-crashes-most-record

zerohedge.com: Балансы центробанков

http://www.zerohedge.com/news/2017-06-01/boj-ecb-balance-sheets-exceed-feds-first-time-ever-what-happens-next

zerohedge.com: Изменения в уровнях добычи нефти за последние годы


Читать далее

zerohedge.com: Балансы центробанков

http://www.zerohedge.com/news/2017-04-21/why-nothing-matters-central-banks-have-bought-record-1-trillion-assets-2017

zerohedge.com: Visualizing The Evolution Of The American Economy Over The Past 50 Years

They reviewed the top 20 companies of the Fortune 500, from 1965 to 2015. For reach year, they grouped companies by industry and calculated that industries revenue within the top 20.


Читать далее

zerohedge.com: Добыча и число скважин в США

http://www.zerohedge.com/news/2017-04-21/rig-count-rise-continues-lead-us-crude-production-20-month-highs

Новые тенденции в нефтегазовом секторе

01.08.2016 Amazon Is Now Bigger Than Exxon Mobil http://www.zerohedge.com/news/2016-08-01/amazon-now-bigger-exxonmobil

01.08.2016 As Oil Tumbles, Just How (Massively) Overpriced Are Energy Companies? Here Is One Answer http://www.zerohedge.com/news/2016-08-01/cash-flow-plunging-and-debt-rising-just-how-overpriced-are-energy-companies

04.08.2016 Debt-To-EBITDA Ratios Are Now The Highest In History http://www.zerohedge.com/news/2016-08-04/debt-ebitda-ratios-are-now-highest-history

05.08.2016 The End Of A Trend: Oil Prices And Economic Growth http://www.zerohedge.com/news/2016-08-04/end-trend-oil-prices-and-economic-growth

07.08.2016 Why Oil Under $40 Will Bring It All Down Again: That’s Where SWFs Resume Liquidating http://www.zerohedge.com/news/2016-08-06/why-oil-under-40-will-bring-it-all-down-again-thats-where-swfs-resume-liquidating

09.08.2016 Is This A Death Sentence For U.S. Strippers? http://www.zerohedge.com/news/2016-08-09/death-sentence-us-strippers

OPEC Monthly Oil Market Report http://www.opec.org/opec_web/static_files_project/media/downloads/publications/MOMR%20August%202016.pdf

10.08.2016 Саудовская Аравия вышла на рекордные уровни добычи нефти (ОПЕК) http://www.forexpf.ru/news/2016/08/10/b6ww-saudovskaya-araviya-vyshla-na-rekordnye-urovni-dobychi-nefti-vnimanie-na-doklad-.html

10.08.2016 Нефть. Что дальше? http://smart-lab.ru/blog/343625.php

11.08.2016 Заявление министерства энергетики СА http://smart-lab.ru/blog/343864.php

Добыча нефти вне ОПЕК снижается быстрыми темпами
Мировой спрос на нефть все еще высок
Баланс на рынке нефти восстанавливается
Снижение запасов нефти и нефтепродуктов займет некоторое время
Текущие цены на нефть не смогут долго удерживаться
Цены на нефть должны вырасти с текущих уровней
Эр-Рияд при необходимости предпримет шаги для восстановления баланса на рынке нефти
Министр энергетики Саудовской Аравии в сентябре встретится с производителями нефти в ОПЕК и вне картеля для обсуждения рынка
Переговоры могут затронуть возможные действия по стабилизации рынка нефти

11.08.2016 Нефть подорожала на 5% после заявления саудовского министра http://www.rbc.ru/rbcfreenews/57aca3a49a79475cc3ac4b4e

11.08.2016 Iraq’s Deal With Oil Majors Could Crush OPEC’s Output Freeze Plans http://www.zerohedge.com/news/2016-08-11/iraqs-deal-oil-majors-could-crush-opecs-output-freeze-plans

12.08.2016 Трейдеры поставили на рост нефти http://smart-lab.ru/blog/344135.php

1. Нефть (NYMEX) http://investbrothers.ru/posicii_neft/
2. Нефть (Европа) http://investbrothers.ru/posicii_oil_ice/
3. Рубль http://investbrothers.ru/posicii_usdrub/
4. Золото http://investbrothers.ru/posicii_gold/
5. Медь http://investbrothers.ru/posicii_cooper/
6. Индекс доллара (DXY) http://investbrothers.ru/dxy_posicii/
7. Газ http://investbrothers.ru/posicii_gas/
8. Индекс волатильности (VIX) http://investbrothers.ru/vix_posicii/
9. 10-летние трежериз http://investbrothers.ru/10y_posicii/
10. S&P 500 http://investbrothers.ru/posicii_sp500/
11. Британский фунт http://investbrothers.ru/etf_rsx/

12. Кредитно-дефолтные свопы (CDS) http://investbrothers.ru/cds/
13. Потоки средств в ETF (нефть) http://investbrothers.ru/etf_oil/
14. Потоки средств в ETF (золото) http://investbrothers.ru/etf_gold/
15. Потоки средств в ETF (S&P500) http://investbrothers.ru/etf_sp500/
16. Потоки средств в ETF (Российский рынок) http://investbrothers.ru/etf_rsx/


http://www.forexpf.ru/chart/brent/

10.08.2016 Ставка LIBOR обновила рекорд с 2009 года http://smart-lab.ru/blog/344044.php http://smart-lab.ru/blog/344044.php

Ставка ФРС это не та ставка, от которой ведут отсчет кредиты, выдаваемые «простым» корпорациям и гражданам. Для коммерческих кредитов гораздо важнее ставка LIBOR, к которой банки добавляют свою ренту и оценку рисков, формируя конечную ставку, по которой кредит выдается корпорации или ипотечнику.
И, несмотря на то, что ставка ФРС не менялась с конца прошлого года,ставка LIBOR сейчас вновь обновила рекорд с 2009 года

При этом ставка ФРС не менялась в этом году, но ее недостаточно, чтобы подпитывать все долговые и финансовые пирамиды — конкуренция за долларовые капиталы обостряется.

Каков эффект от этого рекорда для конечных должников?
Во-первых, понятно, что сложнее будет перезанимать, чтобы погасить новыми займами ранее набранные кредиты.

Во-вторых, во многие уже выданные кредиты была заложена привязка к LIBOR — процент автоматически вырастет сразу. Какова доля таких кредитов?

По оценкам Goldman Sachs 20% всей уже имеющейся ипотеки в США была привязана к LIBOR (ARM-ипотека). Часто схема используется и в образовательных кредитах. Совокупно долг граждан США, привязанный к LIBOR, оценивается в 15-20%. У корпоративного кредитования доля повыше — 20%-25%.

Таким образом, совокупный долг граждан и корпораций США, завязанный на LIBOR, составляет примерно $6 трлн

Соответственно, рост ставки в последние недели означает «всего лишь», что корпорации и граждане США должны будут заплатить по процентам в следующем году на скромные $60 млрд больше. Это сразу.
Сумма возрастет в разы, если добавить к них тех, кто будет рефинансировать кредиты.

http://www.forexpf.ru/chart/
Алюминий — рост с 01.2016

Медь — сходящийся треугольник с 01.2016
Золото — рост с 01.2016, сходящийся треугольник с 07.2016
Никель — рост с 06.2016
11 августа 2016 Явно нездоровая ситуация складывается в ГМК Норникель http://smart-lab.ru/blog/343817.php
Палладий — рост с 01.2016
Платина — рост с 01.2016

Серебро — рост с 01.2016


https://fred.stlouisfed.org/graph/?g=6E0x

Т.е. Корреляция изменения цены на нефть и денежной базы США перестают работать, с.м.
http://iv-g.livejournal.com/tag/kubkaramazoff

19 Июль 2016 zerohedge.com: нефть, золото, долг http://iv-g.livejournal.com/1327327.html

Если исходить из гипотезы согласованной эмиссии, то сейчас ФРС дали передохнуть и трудятся другие ЦБ.
В результате цены на ресурсы растут

Кризис у нефтяных компаний

14.02
Правительство России планирует в 2016 году начать приватизацию нескольких компаний топливно-энергетического сектора, в том числе «Роснефть» и «Башнефть».
http://www.rg.ru/2016/02/14/rossiia-reshilas-na-privatizaciiu-rosnefti-i-bashnefti-v-2016-godu.html

20.02
От приватизации госкомпаний в 2016 г. бюджет может получить 800 млрд рублей дохода
http://www.cred24.ru/news/ot-privatizatsii-goskompaniy-v-2016-g-byudzhet-mozhet-poluchit-800-mlrd-rubley-dokhodal
20.02
Набиуллина: ЦБ приготовил 600 млрд рублей для системно значимых банков
http://www.vedomosti.ru/finance/news/2016/02/20/630960-nabiullina-bankov

22.02
Российское правительство готово привлечь японских инвесторов к нефтегазовым проектам, они могли бы приобрести в них контрольные пакеты акций, заявил вице-премьер Аркадий Дворкович
http://www.rbc.ru/rbcfreenews/56ca6c529a794740c96a81fd
— — — —
i/ Две компании с интересной историей прихода в руки государства 🙂
ii/ И новая приватизация подобная залоговым аукционам
iii/ И начинается road-show по иностранным инвесторам
— — — —

17.02 Devon Energy Announces Sale Of $1 Billion In Stock, Dilutes Existing Shareholders By 13% http://www.zerohedge.com/news/2016-02-17/devon-energy-announces-sale-1-billion-stock-dilutes-existing-shareholders-13

22.02 Sovereign Wealth Funds May Sell Half Trillion In Stocks This Year
http://www.zerohedge.com/news/2016-02-22/sovereign-wealth-funds-may-sell-half-trillion-stocks-year
22.02 Mining Giant BHP Billiton Slashes Dividend By 75% On 92% Profit Plunge, Announces $4.9 Billion Shale Writedown
http://www.zerohedge.com/news/2016-02-22/mining-giant-bhp-billiton-slashes-dividend-75-92-profit-plunge-announces-49-billion-

23.02 Venezuela’s Gold Liquidation Begins: Maduro Quietly Exports 36 Tonnes Of Gold To Switzerland
http://www.zerohedge.com/news/2016-02-23/venezuelas-gold-liquidation-begins-maduro-quietly-exports-36-tonnes-gold-switzerland

24.02
Канада: У нефтяных компаний нет денег, чтобы платить за аренду земли
Из Альберты (= канадские нефтяные пески) сообщают, что наблюдаются массовые неплатежи за аренду земли, которую должны платить добывающие компании, чтобы иметь право добычи на этой земле. Сообщается, что агенство Alberta Surface Rights Board, рассматривающее подобные жалобы, получило 765 заявлений о пропущенных платежах в 2015 на общую сумму $1.7 миллион — в 2013 для сравнения их было 346 на сумму $684 тысяч. Многие при этом поленились официально жаловаться, и пытаются решать вопрос напрямую.

«Много лет мы, как часы, получали в январе чек с годовым платежом», — сообщают землевладельцы — «но в этом январе он внезапно не пришел». Президент Alberta Surface Rights Board отметил: «Компании не отказываются платить, они просто неспособны это делать».
http://aftershock.news/?q=node/375124
Landowner complaints rise as oil and gas company lease rents fall behind


http://www.zerohedge.com/news/2016-02-23/canadian-oil-companies-have-stopped-paying-rent

For These Four States, The Recession Has Arrived http://www.zerohedge.com/news/2016-02-22/these-four-states-recession-has-arrived

— — —

http://www.zerohedge.com/news/2016-02-23/oil-volatility-spikes-ahead-key-saudi-speech-houston

Самым лучшим сроком для продажи нефтяных активов был 2013-первая половина 2014.

21 марта 2013 года компания ТНК-ВР полностью перешла под контроль российской государственной нефтяной компании «Роснефть»
https://ru.wikipedia.org/wiki/ТНК-BP

zerohedge.com: нефтедобыча во время кризиса. ОПЕК и другие игрокиzerohedge.com: нефтедобыча во время кризиса. ОПЕК и другие игроки

11/02/2016


Настоящее долговременное перепроизводство нефти началось с 1кв2014 и с 1кв2015 стало ненормально большим. Конец 2014 — был шанс соглашения РФ-КСА


Диаграмма детализирует предыдущую с 2013-01


Подробнее о добыче КСА с 2008-01. Пики 2012 (окончание) и 2013, когда были провалы цены летом. Самый последний пик лето 2015


Максимумы добычи ОПЕК 2014 — сентябрь-октябрь и с марта 2015


Рост добычи в Ираке с 2011-01 поначалу был «скрыт» падением добычи в Иране и Ливии. Но уже с 2015-01 стал феноменальным. Рост добычи в Иране вполне перекроект падение добычи в США на сланцах.


«Новый курс» Обамы в виде «сланцевой революции» подкрепленный революцией традиционной добычи и еще два джокера: Иран и Ливия (см. предыдущая картинка). Неплохо постаралась Бразилия, пытавшаяся уйти нефтеимпортной зависимости. Неплохо поработала Канада. В минусе Мексика, но наметившаяся тенденция к приватизации может дать еще один Баккен нетрадиционной нефти


Прогноз добычи без указания прогнозируемой цены является довольно пустым


Диаграммы со скважинам без указания числа гидроразрывов является вещью в себе


Рост запасов впечатляющий. Как минимум для WTI есть надежный ограничитель цены.


Тоже впечатляет, но надо бы указывать также объемы экспорта нефти и нефтепродуктов. И показывать сразу три графика: добыча, хранилища, чистый экспорт.


Окт-2014 — Май 2014 наиболее быстрый рост хранимой нефти.
Все надеются переждать резкое падения как в 2008-2009


Быстрое падение ЗВР Саудовской Аравии при нынешних темпах по итогам 2017 г. выведет ЗВР на уровень 2008-2009 г., что совершенно не смертельно. Еще 2018 г. с такими тратами и ЗВР окажутся на уровне 2007 г.
Крах КСА весьма и весьма неблизок, особенно при некоторой девальвации в указанный период


ЗВР КСА/РФ = 1.7, но у РФ гибкий валютный курс, а у КСА нет промышленности, которую надо сохранять посредством занижения курса.
Вопрос о противостоянии КСА и РФ очень близок к классическому: «кто кого заборет: кит или слон?»

http://www.zerohedge.com/news/2016-02-11/opec-will-not-blink-first

zerohedge.com: Correlation Between Oil And Stocks Highest Since 1980


http://www.zerohedge.com/news/2016-02-19/correlation-between-oil-and-stocks-highest-1980

Ship Finder, Live Marine Traffic

http://shipfinder.co/
https://www.vesselfinder.com/
http://marinetraffic.com/

— — — —
«Nothing Is Moving,» Baltic Dry Crashes As Insiders Warn «Commerce Has Come To A Halt» http://www.zerohedge.com/news/2016-01-11/nothing-moving-baltic-dry-crashes-insiders-warn-commerce-has-come-halt

О ценах на нефть и российских правительственных прогнозах

http://www.zerohedge.com/news/2016-01-13/correlation-or-causation-how-fed-helped-create-global-oil-glut-1-simple-chart

http://www.zerohedge.com/news/2016-01-14/real-price-oil-below-17
http://www.bloomberg.com/news/articles/2016-01-14/for-real-oil-prices-the-crash-is-even-bigger-as-china-fizzles


http://www.zerohedge.com/news/2016-01-14/norways-black-gold-fields-are-sea-red-real-time-map-crude-carnage

— — — —
15 Январь 2016 Минэкономразвития пересмотрело прогноз на 2016 год: спад вместо роста http://www.vedomosti.ru/economics/articles/2016/01/15/624101-rossiyu-zhdet-esche-god-retsessii

14 Январь 2016 Нефтяные компании должны заложить в свои бюджеты стресс-сценарии с ценой на нефть в диапазоне $25–30 за баррель. Об этом в кулуарах Гайдаровского форума сообщил министр энергетики Александр Новак. «Если бы я был руководителем компании, я бы делал стресс-тесты на все цены — от $15 до $50. Этим занимаются финансово-экономические службы компаний, которые прогнозируют бюджеты и планы. Мы, скажем так, только можем рекомендовать в диапазоне от $25 до $30»,— цитирует ТАСС господина Новак. При этом министр не думает, что долгосрочные средние цены в 2016 году будут держаться на этом уровне.
http://www.kommersant.ru/doc/2891360
Минэнерго прогнозирует среднюю цену на нефть в 2016 году в диапазоне $30–50 за баррель, заявил журналистам министр энергетики России Александр Новак в кулуарах Гайдаровского форума. «Я не думаю, что средние цены по году такими ($25-30 — прим. RNS) будут. Когда говорят о ценах, всегда говорят о среднегодовой цене. Сейчас трудно прогнозировать, сейчас можно только говорить в диапазонах. Диапазон может быть от $30 до $40-50 за баррель», — сказал Новак.
http://www.postsovet.ru/blog/russia/668272.html

09 Январь 2016 Считалочки: фундаментальная цена нефти после отмены золотого стандарта http://iv-g.livejournal.com/1267527.html
iv_g: фундаментальная цена от 10.8 $/баррель до 21.6 $/баррель

28 Декабрь 2015 http://www.kommersant.ru/doc/2887690
Глава Минэнерго отметил, что его ведомство предложило нефтяным компаниям подготовить стресс-сценарий развития при цене нефти $30 за баррель.
Он заявил, что не ожидает падения цены на нефть до $20-25 за баррель, министр считает справедливой цену в $50. «Не думаю, что цена будет снижаться до $25-$20 за баррель, поскольку это будет ценовым шоком для рынка. Вряд ли цены сильно вырастут. Справедливыми на сегодняшний день, на мой взгляд, были бы цены в районе 50, если исходить из экономических параметров, баланса спроса и предложения и себестоимости добычи нефти», — сказал чиновник.

12 Декабрь 2015 http://www.kommersant.ru/Doc/2876558
Глава Министерства финансов России Антон Силуанов, выступая на заседании в Казани, заявил, что цена на нефть в 2016 году будет опускаться до $30 за баррель. «Все говорит о том, что низкие цены на нефть будут, скорее всего, в следующем году доминировать. И, возможно, что какие-то периоды это будет и $30 за баррель». Антон Силуанов напомнил, что в бюджет цены на нефть закладывались в размере $50 за баррель

— — — —
Замечание ardelfi:
Реальная цена на уровне исторического минимума — 1 грамм золота за бочку WTI.

http://pricedingold.com/crude-oil/

zerohedge.com: О добыче нефти в мире и США

http://www.zerohedge.com/news/2015-12-28/crude-oil-export-ban-what-me-worry-about-peak-oil

Нефтегазовые новости

ЗВР, исключая золото

http://www.zerohedge.com/news/2015-12-28/2015-year-fx-reserve-rundowns-or-playing-fools-game

28.12.2015
Банк России считает текущий курс рубля фундаментально обоснованным и близким к своему равновесию, рассказал глава департамента денежно-кредитной политики ЦБР Игорь Дмитриев.
У ЦБ России, по его словам, остается цель накопить 500 млрд долларов резервов.

«Долгосрочно в прогнозе только при оптимистичном сценарии мы говорим о возможности накопления резервов (в котором заложен рост цен на нефть до 75 долларов за баррель). Краткосрочно – это будет зависеть от ситуации, от того, как себя ведут другие компоненты платежного баланса, как себя ведет цена на нефть, здесь уже никаких ни правил, чтобы начать пополнение резервов, ни ограничений, чтобы не начинать пополнение резервов, нет – будем действовать по ситуации. Основной принцип – не навредить», — отметил он.
http://vz.ru/news/2015/12/28/786456.html

http://ru.reuters.com/article/businessNews/idRUKBN0UB0YD20151228
— — —
Бирж.курс 72.2, Brent 36.66.
1 баррель Brent в рубле = 36.66*72.2 = 2646.852 — это почти самые низы за период, начиная с 2011 г.
1 баррель Brent в рубле = 3600 требует уже сейчас курса 100 рублей за доллар
— — —

http://www.rbc.ru/economics

Бюджет Саудовской Аравии на 2016 год составлен с дефицитом в $87 млрд. По сравнению с текущим годом доходы королевства сократятся на $25 млрд, расходы — на $36 млрд. Власти страны ждут нового падения цен на нефть
При этом 183 млрд риалов, или почти $49 млрд, заранее откладывается в особый фонд, призванный обеспечить финансирование важнейших для страны проектов в случае сокращения доходов казны в условиях нового падения цен на нефть.
В сообщении саудовского Минфина подчеркивается, что бюджет 2016 года составлен с учетом «очень низких цен» на нефть.
Главный экономист Jadwa Investment Фахад ат-Турки пояснил Bloomberg, что в бюджет королевства на 2016 год заложена средневзвешенная цена нефти в $29 за баррель.
http://www.rbc.ru/economics/28/12/2015/568155749a794781a65a616c

В 2015 году американские сланцевые компании сделали все, что могли, чтобы пережить 50-процентное падение нефтяных цен: сократили тысячи сотрудников, переориентировали добычу на крупнейшие скважины и активизировали использование продвинутых технологий для максимизации отдачи с каждой из них. Эти меры, к удивлению многих наблюдателей, в целом дали результаты. В декабре добыча нефти в стране не дотянула до 43-летнего максимума лишь 4%. Однако проблема заключается в том, что в своих расчетах американские сланцевые компании делали ставку на $50 за баррель, тогда как сейчас нефть торгуется ниже $40 за баррель.

Буровые компании Samson Resources и Magnum Hunter Resources уже начали процедуру банкротства, высокодоходные облигации энергетических компаний номинальной стоимостью $99 млрд уже торгуются ниже рынка
http://www.rbc.ru/economics/28/12/2015/5681364f9a7947526941da7e

Вице-премьер РФ Аркадий Дворкович в интервью «Вести. Экономика» в понедельник допустил краткосрочное падение цен на нефть до $25 за баррель: «Может дойти, не значит, что дойдет», но ожидает в целом рост цен на нефть: «Это не может продолжаться слишком длительное время».

Текущее снижение цен на нефть приведет к сокращению инвестиций в добычу, что затем поднимет цены на нефть.

«К сожалению, идет большая игра», — пояснил Дворкович.

В свою очередь глава Минэнерго РФ Александр Новак заявил, что «Саудовская Аравия в этом году нарастила на 1,5 млн баррелей в сутки добычу, тем самым дестабилизировав ситуацию, по сути дела, на рынке».

Стоимость Brent упала до 11-летнего минимума в прошлый вторник, опустившись ниже $36 за баррель. Сейчас Brent котируется чуть выше $37 за баррель.

«Я считаю, что это не может продолжаться слишком длительное время», — отметил вице-премьер.

«Какое-то количество месяцев, какое-то время любая страна-производитель может выдержать такие низкие цены. Но потом неизбежно пойдут вниз инвестиции, а значит, будет падение добычи, и цены будут расти», — уверен Дворкович.
http://www.vestifinance.ru/articles/65929

Глава Минэнерго России Александр Новак: «Не думаю, что цена будет снижаться до $25–20 за баррель, поскольку это будет ценовым шоком для рынка», — отметил Новак. По его прогнозу, во второй половине 2016 года кривые спроса и предложения на рынке нефти пересекутся, и он стабилизируется.
http://www.rbc.ru/rbcfreenews/568154ea9a7947807a085fc4
Новак: «Саудовская Аравия в этом году нарастила на 1,5 млн баррелей в сутки добычу, тем самым дестабилизировав ситуацию, по сути дела, на рынке». Одновременно с увеличением добычи Саудовская Аравия наращивала и экспорт нефти на мировой рынок. Только в октябре 2015 года среднесуточный объем поставок вырос более чем на 3,5% — с 7,111 млн баррелей до 7,364 млн баррелей.

В начале декабря 2015 года власти Саудовской Аравии выразили готовность поддержать сокращение объемов добычи нефти, если аналогичное обязательство возьмут на себя как члены ОПЕК, такие как Ирак и Иран, так и не входящие в ОПЕК страны — Россия, Казахстан, Мексика и Оман.

Новак позднее заявил, что сотрудничество России с ОПЕК не поможет справиться с падением цен на нефть, так как «искусственными методами» эту проблему не решить. По словам министра, ОПЕК уже не является структурой, «которая регулирует рынок», и сотрудничество с ней «не даст эффекта».

«ОПЕК не меняла квоту с 2008 года, и ту роль, которую она играла в 1970–1980 годах, — ее нет уже. И вообще стоит вопрос о целесообразности какой-то координации», — сказал Новак, отвечая на вопрос, нужно ли России координировать с ОПЕК свои действия на мировом нефтяном рынке.

Отметим также, что сама Россия также увеличила в 2015 году объем нефтедобычи. За первые 11 месяцев 2015 года он составил 448,267 млн тонн, что на 1,4% больше, чем за тот же период 2014 года. При этом экспорт России за тот же период в страны дальнего зарубежья вырос на 9,3% и достиг 202,167 млн тонн.
http://www.rbc.ru/economics/28/12/2015/568129d19a79473f273abbeb

Министр энергетики отметил рост основных производственных показателей во всех отраслях ТЭК. Несмотря на спад в экономике страны, на 0,5% увеличилось энергопотребление, к энергосетям было подключено более 200 тыс. новых потребителей. На 7 млн т выросло производство нефти, улучшились показатели по эксплуатационному бурению.

Говоря о динамике нефтяных цен, Александр Новак заявил, что не ожидает их падения ниже $30 за баррель и считает справедливой ценой уровень в $50. По его словам, в том случае, если бы страны — производители не наращивали добычу, баланс на рынке был бы уже найден. В частности, Саудовская Аравия и Ирак увеличили производство на 1,5 млн баррелей в суткий, что примерно соответствует глобальному росту потребления нефти. Россия, по словам Министра, видит свою задачу и вклад в балансировку рынка в сохранении текущего уровня добычи.
http://minenergo.gov.ru/node/3739

РФ по результатам текущем 2015 года выйдет на чистое первое место в мире по добыче нефти и газового конденсата. Соответствующую информацию распространило Министерство энергетики. Вторым по объемам поставок станет Саудовская Аравия, тогда как США — на третьем месте.
Согласно последним данным, объем добычи нефти и конденсата в России составит 533,6 миллиона тонн, что соответствует 12 процентам от общемирового уровня.
http://rsute.ru/59608-novosti-rossii-segodnya-26-12-2015-strana-zanyala-pervoe-mesto-po-dobyiche-nefti.html

— — — — — — — — — — —
Экспорт нефтяного сырья http://minenergo.gov.ru/node/1210
А данных по экспорту нефтепродутов нет 🙂
— — — — — — — — — — —

Экс-глава Минфина Алексей Кудрин заявил, что Россия пока не прошла пик кризиса. По его словам, если цены на нефть окажутся низкими в ближайшие полгода-год, произойдет дальнейшее падение экономики
http://www.rbc.ru/economics/28/12/2015/5680c5139a7947b8ba74b42a

Иран готов увеличить поставки нефти на 500 тыс. баррелей в сутки и в ближайшие шесть месяцев довести их до 2 млн баррелей в сутки. До ведения санкций в 2012 г. Иран добывал почти 4 млн баррелей нефти в сутки, из которых 2,5 млн баррелей шли за рубеж. С началом действия санкций добыча сократилась до 2-2,5 млн баррелей в сутки, из которых 1 млн баррелей Ирану разрешили поставлять за рубеж.
http://www.vestifinance.ru/articles/65933

Президент Киргизии Алмазбек Атамбаев заявил, что Россия из-за спада в экономике больше не в состоянии финансировать (гидро)проекты в его стране.
http://www.rbc.ru/economics/24/12/2015/567c010e9a7947aa2d66fb7f

SHORT-TERM ENERGY OUTLOOK


http://www.eia.gov/forecasts/steo/

zerohedge.com: землетрясения в Оклахоме

http://earthquakes.ok.gov/what-we-know/earthquake-map/

http://www.zerohedge.com/news/2015-11-26/oklahoma-leads-world-seismic-activity-2015-quake-count-tops-5000

zerohedge.com: Прогноз изменений глобальных капитальных вложений

http://www.zerohedge.com/news/2015-11-26/heatmap-global-capex-shrinkage

— — —
biggest collapse in Australian Capex http://www.zerohedge.com/news/2015-11-25/if-everythings-awesome-why-did-aussie-capex-just-collapse-most-its-30-year-history
CapEx 2001-2011 http://www.zerohedge.com/news/how-feds-visible-hand-forcing-corporate-cash-mismanagement

aftershock.su: Китай: Как выглядит пик угля в финансовой отчетности?

Очень интересные цифры приводятся в исследования австралийского Macquarie, где сопоставляется прибыль китайских компаний с процентными выплатами по ранее накопленным долгам. После анализа отчетности 780 компаний, выяснилось, что на «проблемные компании» (у которых годовая прибыль *меньше* процентов по долгам) приходится совокупный долг в 5 триллионов юаней (~$800 ярдов резаной), причем «проблемная» доля быстро растет — с 19.9% в 2013 до 23.6% в 2014.

Особый интерес в этом отчете представляют ресурсодобывающие компании и, конечно же, угольные. Здесь мы видим следующую зловещую картину:

а) в 2007 соотношение корпоративных прибылей и процентных выплат по долгам выглядело у ресурсодобывающих компаний Китая так (красным — угольные компании):

б) в 2013 эта картинка выглядит уже так:

Примерно треть компаний уже не имеет прибыли, чтобы покрывать проценты по долгам, и общая сумма проблемного долга достигла 4 трюликов юаней.

в) в 2014 уже просто капец:

Проценты по более чем половине корпоративного долга не покрывались годовыми прибылями. Особенно плохая динамика у угольщиков.

В 2015 году ожидается произошло еще более серьезное ухудшение, и уже около двух третей ресурсодобывающих компаний имеют серьезный риск дефолта, выплату процентов по ранее накопленным долгам они могут делать лишь за счет новых долгов.

http://aftershock.su/?q=node/338654
http://www.zerohedge.com/news/2015-10-01/chinese-cash-flow-shocker-more-half-commodity-companies-cant-pay-interest-their-debt

zerohedge.com: Petrodollar

http://www.zerohedge.com/news/2015-08-29/why-great-petrodollar-unwind-could-be-25-trillion-larger-anyone-thinks

Цены на нефть и сопутствующие обстоятельства

http://spydell.livejournal.com/525033.html

23 августа 2015 Рекордное сокращение денежной базы США — 3 http://kubkaramazoff.livejournal.com/206260.html

https://research.stlouisfed.org/fred2/graph/?g=1FCQ
Предыстория 3 августа:
— 45$ все ешё порог, как думаете? а то всё это так волнительно.
— Если ДБ не сократят ещё на 50-80 млрд г/г, то да, 45 брент — порог.
ФРС сократила денежную базу на 157 млрд г/г! Брент получил все шансы пробить 45
О лаге между ДБ и Брент. Впечатление, что лаг сократился с месяца-полтора до считанных дней. Но полностью не уверен — возможно, нефть отыгрывает ещё предыдущий низ ДБ. Тогда должна сейчас развернуться вверх (+8…12) на пару недель, а потом жахнуть вниз. А если лага нет — то уже вниз. Теханалитики склоняются к первому варианту.
Склоняюсь к мысли, что сжатием ДБ намерено гонят всех вниз — в пнд 24 августа продолжится медвежий пир по всем рыночным позициям, кроме валют евро, иена(?) и чуть менее вероятно — кроме фунта.
Комментарии у kubkaramazoff — Главное не прощёлкать момент возобновления долгового производства в США — тогда корреляция ДБ с нефтью развалится и появится корр с агрегатом М2. Впрочем, с 2008 года пациент всё ещё в коме.

10 августа 2015 Рекордное сокращение денежной базы США — 2 http://kubkaramazoff.livejournal.com/205790.html
2. Корреляция ДБ-брент будет продолжаться до объявления новой политики ФРС, как то:
— навроде QE4;
— повышение учётной ставки;
— отмена процентов комбанкам от ФРС за избыточные резервы. По-прежнему уверен, проценты отменят прежде нового QE и/или повышения ставки.

4. Денежная база — это истинное количество подлинных денег в системе, а не долгов. В отличие от долгов, сие абсолютно управляемая вручную величина. Тем не менее, в уровне ДБ ФРС ориентируется не только на уровень безработицы и инфляции, но и на риски изменения оных — см. The Fed’s ‘Risk-Management’. А уровень инфляции-дефляции напрямую зависит от уровня цены энергоносителей.

6. Исходя из п.п.4 и 5, исходя из предыдущего резкого включения эмиссии при цене Брент = 45$ (соответственно WTI за минусом спреда), можно предполагать, что Брент = 45$ является неким целевым уровнем для ФРС, при подходе к которому она будет вынуждена вновь переключиться на эмиссию с соответствующим ростом нефти и евро.

7. Прямая корреляция ДБ и Брент может распасться и даже смениться на обратную в случае крупных военных действий в районах добычи и/или транзита нефти-газа. Но пока что спред Brent-WTI не превышает 10% от цены WTI… По предыдущим событиям периода 2010-2015, спред выше 20% однозначно указывает на вероятность войны и/или гос.переворотов

8. Долгосрочная корреляция ДБ-нефть должна прекратиться при возобновлении долгового производства в долларах внутри США, так и в мире в целом. Тогда агрегат М2 начнёт резкий рост — его индекс должен на сотни процентов обойти индекс ДБ. Пока что наоборот:

Когда и как может возобновиться долговое производство в США?
Этого никто не знает. Лучше, чтобы оно возобновилось в эволюционном порядке — при управляемой инфляции, стимулирующей инвестирование и кредитование. В противном случае — деволюция с дефляцией, тотальными дефолтами, налоговым террором и с последующей перспективой гиперинфляции. Всё на фоне череды войн и гос.переворотов. Отличие эволюции от деволюции заключается прежде всего в том, что для первого надо пахать и договариваться, а второй процесс можно запустить вручную в любой момент — чтобы хотя бы сами управляющие могли знать день катастрофы. И тогда лучше возле теперешних резервных валют рядом не стоять. А пока…

— — — —
«Long, Slow, And Painful»: Barclays Documents The End Of The Commodities Supercycle http://www.zerohedge.com/news/2015-08-23/long-slow-and-painful-barclays-documents-end-commodities-supercycle

Bloomberg Commodity Index slides to lowest level since 1999 http://www.zerohedge.com/news/2015-08-23/bloombergs-commodity-index-just-hit-21st-century-low

Is The Oil Crash A Result Of Excess Supply Or Plunging Demand: The Unpleasant Answer In One Chart http://www.zerohedge.com/news/2015-08-21/oil-crash-result-excess-supply-or-plunging-demand-answer-one-chart

— — — —
Shanghai Composite (SSEC) Шанхай -8,46% http://ru.investing.com/indices/shanghai-composite
Красный день календаря на мировых биржах http://smart-lab.ru/blog/273803.php

Министр экономического развития РФ Алексей Улюкаев допускает возможность снижения цены на нефть ниже $40 за баррель, но на совсем «короткое время».
«Если только на короткое время. Теоретически может быть», — сказал он журналистам в понедельник в Куала-Лумпуре, комментируя вопрос, могут ли цены на нефть уйти ниже $40.
Отвечая на уточняющий вопрос, может ли цена сохраниться на уровне ниже 40 за баррель в течение года-двух, министр сказал: «Нет-нет, на совсем короткое».
http://www.interfax.ru/business/462075

— — — —

Graph: Crude Oil Prices: West Texas Intermediate (WTI) — Cushing, Oklahoma

This chart tracks the ratio of the price of gold per ounce over the price of oil per barrel. It tells you how many barrels of oil you can buy with one ounce of gold.

http://www.macrotrends.net/1380/gold-to-oil-ratio-historical-chart

— — — —
Historical chart of monthly WTI crude oil prices back to 1948. Data is adjusted for inflation using the headline CPI and is shown by default on a logarithmic scale.

http://www.macrotrends.net/1369/crude-oil-price-history-chart

22 августа Модель цены нефти http://pound-sterling.livejournal.com/494743.html
Простая модель предсказания дна цены нефти, известная буквально всем:

Модель 85-95 годов — это модель равновесия спроса и предложения
после периода высоких цен,
вызванных физическим дефицитом нефти
(в 70-ых физический дефицит был вызван прекращением поставок,
а в 00-ых физический дефицит был вызван повышенным спросом из-за
двузначных темпов экономического роста Китая)

Коротко по модели
1. падение из предыдущего диапазона на 50-60%,
2. колебания вдоль новой средней цены на 20-30%,
3. возможный выход из диапазона вниз на кризисе спроса (кризис ЮВА 1997-98),
4. возможный выход из диапазона вверх на кризисе предложения (вторжение Ирака в Кувейт в 1990)
5. выход в новый диапазон в 00-ых на фоне появления нового тренда роста (Китай и глобализация)

Модель в текущих уровнях:
Если средняя в цене нефти в текущем цикле — это 50-55$,
то
это 35-46$ нижний уровень цены
и 65-72$ верхний уровень цены,
если взять максимальный диапазон колебаний грубо 30%.
Более точная модель предусматривает анализ факторов влияния,
но это уже удел серьезных профессионалов.

Выход за эти уровни может быть только при крахе спроса или предложения,
то есть при «войне в заливе» или «революции-анархии в Венесуэле/Нигерии» — цена 80$,
а при крахе Китая и азиатского/европейского/американского спроса — цена 20$.

— — — —
iv_g: чисто феноменологические рассуждения
источник

i/ У нефти сейчас последняя остановка на уровнях 2005 г.
ii/ Ниже только уровни 2002 г. до начала роста цен на нефть вследствие азиатского, преимущественно китайского бума.
iii/ Представляется, что цены по нефти и другим сырьевым товарам будут утрамбовывать, скорее всего в несколько циклов, к уровням 2002 г., тем более, что рост Китая замедляется, а его долговые проблемы, не рассчитанные на такой рост, будут усиливаться
iv/ Дефляции гораздо более управляемый процесс, чем другие, и в этом ее удобство до определенного момента