Архив за месяц: Апрель 2014

АЭС и парниковый эффект

http://www.aei-ideas.org/2013/11/climate-scientists-there-is-no-credible-path-to-climate-stabilization-that-does-not-include-a-substantial-role-for-nuclear-power/
Рисунок взят из
http://thebreakthrough.org/index.php/programs/energy-and-climate/nuclear-and-gas-account-for-most-carbon-displacement-since-1950/

Новая Зеландия: Уайт айленд — вулкан посреди океана

Уайт-Айленд
Уайт-Айленд (англ. White Island; маорийское название — Факаари (маори Whakaari)) — единственный активный вулканический остров Новой Зеландии. Административно входит в состав региона Бей-оф-Пленти. Последнее извержение началось в конце 2012 года—начале 2013 года.

Остров Уайт-Айленд представляет собой вершину действующего стратовулканаа, расположенного в 48 км от восточного побережья новозеландского острова Северный, в заливе Пленти.

Остров имеет округлую форму; диаметр составляет около 2 км. Высшая точка достигает 321 м.
Уайт-Айленд состоит из двух параллельных андезито-дацитовых стратовулканов. Основной кратер сформировался в доисторические времена, вероятно, в результате разрушения трёх округлых субкратеров. Восточный субкратер образовался первым и в настоящее время в нём имеются только второстепенные термальные источники. В центральном субкратере расположены фумаролы, а основные результаты современной вулканической активности на острове можно проследить на западном субкратере.

Поверхность острова подобна лунному или марсианскому пейзажу. В разных его точках к небу поднимаются шипящие струи сернистого пара. Верхняя часть вулкана покрыта коркой выброшенной серы. Возраст геологической вулканической формации составляет около 2 миллионов лет. За исключением гнездящейся здесь небольшой колонии олушек, остров совершенно необитаем.
Остров Уайт является одним из самых посещаемых активных вулканов в мире и является объектом постоянного изучения со стороны учёных, в первую очередь вулканологов. Остров открыт также для туристических поездок.

Задолго до открытия острова европейцами Уайт-Айленд был известен коренному населению Новой Зеландии, народу маори, представители которого добывали здесь серу, которую использовали в качестве удобрения, а также занимались отловом местных птиц.

Современное же название острова было дано британским путешественником Джеймсом Куком, открывшим остров 31 октября 1769 года. Назван он был так из-за облака белого пара, который в день открытия возвышался над ним. Тем не менее первым европейцем, высадившимся на Уайт-Айленде, стал миссионер, в прошлом морской офицер, Генри Уильямс (это произошло в 1826 году), а первая карта острова была составлена правительственным землемером Эдвином Дейви только в 1866 году.

В 1885 году выходцами из Окленда, Джеймсом Джонсоном и Джастисом Уилсоном, была начата промышленная разработка серы на острове. Но уже через год добыча была заброшена из-за крупного извержения вулкана Таравера на Северном острове. Так как Уайт-Айленд был ближайшим активным вулканом и существовала угроза извержения на нём, все работники покинули остров. Повторно разработки серы велись в 1898—1901 годах и в 1913—1914 годах. В сентябре 1914 года на Уайт-Айленде произошла крупная природная катастрофа, в результате которой произошло обрушение западного края кратера и образование лахара, под которым были уничтожены все существовавшие на тот момент постройки вместе с местным населением. Вновь разработки серы были возобновлены только в 1923 году и велись вплоть до 1933 года.
В конце 2012 года кратерное озеро окончательно пересохло в результате нового извержения, которое привело к образованию нового конуса.

sergeydolya


Читать далее

«Нефтегазовая Вертикаль», №12/2013: Перспективы нефтедобычи в ХМАО-Югре

Александр Шпильман. Директор НАЦ РН им. В.И.Шпильмана
Игорь Толстолыткин. Заведующий отделением мониторинга разработки нефтяных месторождений


Читать далее

Сочи-2014. Глядя из космоса

2014-02-13

Фотография NASA сделана 10 февраля с МКС камерой с 600-мм объективом. Олимпийский парк Сочи.
Стадион «Фишт», где 7 февраля прошла церемония открытия ОИ узнаваем как круглое сооружение.

Фотография сделанная в начале января астронавтом NASA Риком Мастраккио

Изображение NASA Earth Observatory показывающее обильный снег на месте проведения олимпийских горнолыжных соревнований.

Радиометр спутника Terra агентства NASA показывает вид на Олимпийский парк Сочи 4 января. Красный указывает растительность, белый — снег, здания отображаются серым цветом, и море темно-синим.

Коммерческий спутник DigitalGlobe прекрасный вид на Сочи.

Французский спутник Pleiades тоже красиво.

http://ru-cosmos.livejournal.com/1150078.html

Экология в Китае

Статистика онкологических заболеваний Китай 2013
Каждый пятый случай заболевания раком в мире приходится на Китай. Чаще всего китайцы болеют раком легких, печени и желудка, сообщает агенство Синьхуа

Свыше 20% новых случаев онкозаболеваний в мире приходится на Китай. Чаще всего китайцы болеют раком легких, печени, желудка, пищевода, прямой кишки, шейки матки и молочной железы – на эти виды заболевания приходится 80% всех летальных исходов в онкологии, сообщил академик Хао Сишань из Академии инженерных наук Китая на 22-й международной конференции по борьбе с раком в Азиатско-Тихоокеанском регионе. Доля стран АТР в общемировой заболеваемости раком составляет 45%.

По мнению академика, главные причины высокой заболеваемости раком в регионе – это курение, неправильное питание и недостаток физической активности вкупе с ростом численности населения и его старением. О таком факторе как загрязнение воздуха академик не упомянул. Хотя густой смог в мегаполисах Поднебесной является причиной преждевременной смерти около 1,2 млн человек в год.

Ситуацию с уровнем онкозаболеваемости раком в АТР усугубляет дефицит лекарств против рака в этих странах и невысокий уровень осведомленности населения о причинах и последствиях онкологических заболеваний. Академик Хао Сишань сослался на опрос Международного союза по борьбе с раком, в ходе которого жителям 42 стран задали вопрос «Рак приводит к смерти?». В Китае 43% опрошенных ответили «да», а в США и Европе такой ответ дали только 13% респондентов.

По данным Всемирной организации здравоохранения, смертность от онкологии можно сократить минимум на 30% только за счет изменения образа жизни – отказа от курения, правильного питания, физической активности и употребления алкоголя в умеренных дозах. Около 70% всех случаев смерти от рака приходятся на страны с низким и средним уровнем дохода.
Самые распространенные в мире виды онкологических заболеваний среди мужчин — рак легких, желудка и печени. Среди женщин — рак груди, легких и желудка.

26/02/2014
Загрязнение воздуха в Китае напоминает ядерную зиму («The Guardian», Великобритания)
Загрязнение воздуха сегодня препятствует фотосинтезу и может разрушить систему производства продуктов питания в Китае, предупреждают ученые.

Китайские ученые предупреждают, что токсичное загрязнение воздуха в стране сегодня достигло такого уровня, что напоминает ядерную зиму. Оно замедляет процесс фотосинтеза у растений и может разрушить систему производства продуктов питания в Китае.

Пекин и значительную часть шести северных провинций на прошлой неделе накрыла плотная пелена смога, которая может сохраниться до четверга и лишь после этого начнет рассеиваться. В Пекине концентрация мелких частиц — тех, что способны проникнуть в легкие и в кровеносную систему — во вторник вечером достигла 505 микрограммов на кубометр. Безопасный уровень, рекомендуемый Всемирной организацией здравоохранения, равен 25.

Ухудшающаяся ситуация с качеством воздуха уже сейчас серьезно сказывается на экономике. Не летают самолеты, закрываются автострады, не выходят на улицы туристы. В понедельник пекинский Запретный город посетили 11 200 человек, что в четыре раза меньше среднестатистического наплыва туристов.

Доцент колледжа водных ресурсов и гражданского строительства Китайского сельскохозяйственного университета Хэ Дунсянь (He Dongxian) рассказывает, что согласно результатам новых исследований, в случае сохранения смога китайское сельское хозяйство попадет в условия «несколько напоминающие ядерную зиму».

Она продемонстрировала, как вредные примеси в воздухе прилипают к поверхности парников, уменьшая количество попадающего внутрь света примерно на 50%, что серьезно затрудняет процесс фотосинтеза, благодаря которому растения преобразуют свет в химическую энергию, сохраняющую им жизнь.

Она проверила эту гипотезу, вырастив одну группу острого перца и томатов при искусственном освещении в лаборатории, а другую в парнике на окраине Пекина. В лаборатории семена дали всходы через 20 дней после посадки, а в парнике это заняло у них более двух месяцев. «Им повезло, что они вообще выжили», — заявила Хэ Дунсянь корреспонденту газеты South China Morning Post.

Ученая предупредила, что если смог сохранится, это крайне негативно отразится на сельскохозяйственном производстве в стране. «Сейчас почти каждое хозяйство в панике из-за смога», — сказала она.

В начале месяца Шанхайская академия общественных наук сообщила в своем докладе, что из-за загрязнения воздуха Пекин стал почти непригоден для жизни человека.

Китайское правительство неоднократно обещало заняться решением этой проблемы, но в своих действия оно по-прежнему непоследовательно. В октябре Пекин ввел систему чрезвычайных мер на тот случай, если уровень загрязнения будет оставаться опасным три дня подряд. Среди этих мер закрытие школ, некоторых предприятий, а также ограничение движения государственных автомашин.

Согласно сообщению китайского государственного информационного агентства «Синьхуа», 147 промышленных компаний в Пекине сократили или приостановили производство. Однако школы закрывать не стали, а государственные машины остались на дорогах.

Смог не смутил председателя Си Цзиньпина, который, несмотря на загрязнение, нанес неожиданный визит в ультрамодный район, пользующийся популярностью у туристов.

Одетый в черную куртку и брюки — но без маски на лице — Си Цзиньпин в прошлый четверг утром немного прогулялся по району Наньлуоцюйсян. Китайские СМИ в своих сообщениях отозвались об этой прогулке одобрительно, а вот в социальных сетях она вызвала насмешки. «Си Цзиньпин посещает пекинский Наньлуоцюйсян посреди смога. Общее дыхание, общая судьба», — гласит один из заголовков «Синьхуа».

Фотографии и некачественные видеозаписи визита Си рикошетом ударили по китайским социальным сетям. «Почему он без маски? — спрашивает один из пользователей Sina Weibo. — Разве это не вредит его здоровью?»

На этой неделе китайские средства массовой информации сообщили о мужчине из столицы провинции Хэбей города Шицзячжуан, что недалеко от Пекина. Он подал в суд на местное бюро по защите окружающей среды за то, что оно не сумело побороть смог. Ли Гуйсинь (Li Guixin) подал иск с требованием к муниципальному бюро по защите окружающей среды «выполнять свои обязанности и контролировать загрязнение воздуха в соответствии с законом», о чем сообщила газета Yanzhao Metropolis Daily.

Ли также потребовал компенсацию за загрязнение. «Кроме угрозы нашему здоровью, мы страдаем от экономических убытков, и компенсировать эти убытки должны природоохранные департаменты, потому что правительство получает налоги от корпораций и является выгодоприобретателем», — заявил он корреспонденту газеты.

Адвокат Ли У Юйфэнь (Wu Yufen) подтвердил факт подачи иска, но от комментариев отказался, сославшись на деликатность данного вопроса. Он сказал: «Это самый первый случай, когда гражданин преследует судебным порядком орган власти из-за загрязнения воздуха. Мы ждем юридического ответа от властей».

Ли рассказал корреспонденту, что он купил очиститель воздуха, маски и тренажер «бегущая дорожка», но это не помогло ему избежать пагубного воздействия смога. Он требует компенсации в 10 000 юаней (1000 фунтов стерлингов). «Я хочу показать всем гражданам, что мы являемся настоящими жертвами грязного воздуха, который наносит вред нашему здоровью и экономическому благосостоянию», — заявил он.

Эксперт по климату и энергетике из восточноазиатского отделения «Гринпис» Ли Янь (Li Yan) сказала, что этот юридический прецедент привлечет внимание к загрязненным городам, а не только к Пекину, и заставит провинциальных чиновников заниматься этой проблемой в приоритетном порядке. Ли отметила: «Люди … живущие в Пекине, страдают от загрязненного воздуха, но к нам приковано внимание местных и иностранных СМИ. А экологические проблемы Шицзячжуана намного серьезнее. И благодаря этому делу на Шицзячжуан обратят внимание, которого он заслуживает уже долгое время».

10 Март 2014
— Триллион на экологию. За последние три года Китай на две трети увеличил природоохранный бюджет. Если в 2011 году на борьбу с загрязнением окружающей среды было выделено 602 миллиарда юаней, то в 2013-м — уже триллиион. Всего за двенадцатую пятилетку (2011-2015) на эти цели будет направлено 5 трлн юаней. В плане 13-й пятилетки, который примут в 2014 году, будут заложены еще большие суммы. Что касается борьбы с загрязнением воздуха, то проблема стала настолько насущной, что ее решение пришлось выносить за рамки пятилетнего плана и оформлять отдельным документом, который приняли в сентябре 2013-го. На борьбу со смогом с 2013-го по 2017-й выделено 1,7 трлн юаней — это без малого 300 млрд долларов.
— Кроме того, в нынешнем году Китай внесет поправки в национальное природоохранное законодательство. Будут более четко прорисаны обязанности правительств на местах и ответственность предприятий. Напомним, что пятилетний план работы китайских законодателей предполагает принятие 11 актов по охране окружающей среды. Понятное дело, особое внимание будет уделено борьбе за чистоту воздуха, необходимость усиления которой очевидна: в минувшем году состояние атмосферы соответствовало национальным стандартам лишь в трех из 74 крупнейших городов Поднебесной.
http://code-noname.livejournal.com/453655.html

07 Март 2014
Статистика наиболее употребимых слов в докладе о работе правительства, зачитанном на открытии сессии ВСНП 5 марта. Комментарии излишни.

http://code-noname.livejournal.com/452446.html

28 Февраль 2014
— Китай запускает кампанию по искоренению экологической преступности и нарушений правил безопасности пищевых продуктов. «Крестовый поход» продолжится целые восемь месяцев в общенациональных масштабах. Решение провести операцию было принято после того, как в 2013 году число правонарушений в сферах экологии и продовольственной безопаснсоти подскочило аж на 12 проц. Одним из крупнейших скандалов стало дело «помойного масла» — высококанцерогенного продукта, который выжимают из помоев и продают в рестораны под видом натурального растительного масла. Один из бизнесменов умудрился произвести и продать этой отравы аж на 16,3 млн долларов (если не ошибаюсь, речь идет о 32 тыс тонн). О моменте запуска кампании, по понятным причинам, не сообщается.
— Несмоненно, флагманом по борье с экологической преступностью станет Пекин, где 1 марта вступает в силу муниципальное законодательство по предотвращению загрязнения воздуха. В соответствии с новым законом, столичные предприятия будут облагаться штрафом до 500 тыс юаней за отказ приостановить производство во время сильного смога. При каждом повторном нарушении сумма штрафа будет удваиваться, а его максимальный потолок намеренно не установлен. С ноября пекинские власти оштрафовали за чрезмерную эмиссию загрязняющих веществ в атмосферу уже 80 предприятий на общую сумму 1,5 млн юаней. Если бы новый закон действовал уже сейчас, этим заводам пришлось бы заплатить гораздо больше: до 40 миллионов юаней. Почувствуйте разницу.
http://code-noname.livejournal.com/449101.html

27 Февраль 2014
— Смог в Пекине опасней, чем атипичная пневмония, утверждают ученые. К этому выводу они пришли, проанализировав статистику раковых заболеваний в столице. Медики уверены, что смог наряду с табакокурением является основной причиной новообразований в дыхательной системе человека. Собственно, большого открытия они не сделали: по официальной статистике, во время эпидемии атипичной пневмонии в 2003 году в Китае от этой заразы скончались порядка 350 человек. В то же время только в 2012 году от спровоцированных смогом болезней в Пекине скончались 2589 человек.

http://code-noname.livejournal.com/447563.html

26 Февраль 2014
Ученые подсчитали, сколько весит пекинский смог. По их данным, когда индекс PM2.5 достигает отметки в 300, общая масса болтающихся в столичном воздухе микрочастиц составляет 5042,4 тонны, что равняется весу тысячи взрослых африканских слонов. Сегодня в Пекине индекс PM2.5 достиг отметки в 534, а значит масса смога в столице возросла до 8975,4 тонн (1780 взрослых африканских слонов).
http://code-noname.livejournal.com/447072.html
Китайцы подают в суд на государство за неспособность справиться со смогом. Пионером в этом начинании стал житель города Шицзячжуан провинции Хэбэй по имени Ли Гуйсинь. Он требует от провинциального природоохранного управления компенсации в размере 10 тыс юаней (1,6 тыс долларов) за ущерб и расходы, связанные со смогом. Истец утверждает, что в связи с недостаточными мерами властей по очистке воздуха ему пришлось изрядно раскошелиться на респираторы и установку воздушных фильтров дома. Кроме того, Ли утверждает, что смог подорвал его здоровье: истец громко кашляет с декабря 2013 года. Еще одним интересным пунктом тяжбы является требование компенсировать ущерб, нанесенный политикой по ограничению дорожного движения. Напомним, что власти многих административных единиц КНР в дни смога не выпускают на трассы часть автомобилей, чтобы сократить выброс вредных веществ в воздух. Ли Гуйсинь настаивает, что решать проблему нужно не запретами на испольпользование частных авто, а повышением качества бензина. Эта новость стала одной из наиболее популярных в Китае в последние дни, когда центральные и северные регионы страны страдают от небывалого смога. Удушливое облако уже более недели висит над территорией площадью 1,2 миллиона квадратных километров. Особенно сложная ситуация — в Пекине и провинции Хэбэй.
http://code-noname.livejournal.com/446836.html

25 Февраль 2014
— Сотрудникам госучреждений в Пекине начали массово выдавать противосмоговые маски. Состояние воздуха в китайской столице по показателям кошмарности продолжает бить все рекорды.
http://code-noname.livejournal.com/446295.html

24 Февраль 2014
борьба с загрязнением воздуха.
Последняя тема наиболее актуальна сейчас, когда уже вторую неделю подряд над северным и центральным Китаем стоит сильнейший смог. В Пекине в связи с резким ухудшением состояния воздуха впервые объявлен оранжевый уровень тревоги — второй по степени угрозы. Столица приостановила работу 111 предприятий, но это все-равно не помогает, поскольку многие загрязняющие вещества «импортируются» в мегаполис из соседней провинции Хэбэй. По прогнозам синоптиков, удушливое облако над главным городом Поднебесной будет висеть как минимум до пятницы.

Мирное пекинское небо минуту назад. И вот так — уже вторую неделю

http://code-noname.livejournal.com/445924.html

Фотографии: China’s Toxic Sky

telegraph.co.uk: Погода в Великобритании

http://www.telegraph.co.uk/topics/weather/

Россия: Запасы нефти, поиски и разведка

03.02.2014
Роснедра подвели итоги по приросту запасов и добыче углеводородного сырья за 2013 год

Москва. Ожидаемая добыча УВС в РФ за 2013 год жидких углеводородов составляет 523 млн.т (нефть+ конденсат), свободного газа+газа газовых шапок – 630 млрд.м3. Об этом говорится в отчете Роснедр по приросту запасов и добыче углеводородного сырья за 2013 год.
Наиболее крупные приросты запасов промышленных категорий по разведываемым месторождениям зафиксированы в Республике Коми на Восточно-Ламбейшорском месторождении (ООО «ЛУКОЙЛ-Коми») – 12,0 млн., в Иркутской — им. Савостьянова (ОАО «НК «Роснефть») – 11,6 млрд.м3, на месторождении Горчинское Красноярского края (ООО «Тагульское») – 15,8 млрд.м3. А также в акватории Карского моря на Крузенштернском месторождении (ОАО «Газпром») – 384,6 млрд.м3 и акватории Каспийского моря месторождения им. Ю.С. Кувыкина (ООО «ЛУКОЙЛ-Нижневолжскнефть») – 31,3 млрд.м3.

По свободному газу+ газу газовых на месторождениях ООО «НОВАТЭК-Таркосаленефтегаз» Салмановское (Утреннее) — 74,3 млрд.м3, Северо-Ханчейское — 12,0 млрд.м3, Западно-Тамбейское (ОАО «Газпром») – 23,4 млрд.м3, Хадырьяхинское (ОАО «Сибнефтегаз») – 21,3 млрд.м3, Песцовое (ООО «Газпром добыча Надым») – 17,3 млрд.м3.
Наиболее крупные приросты запасов промышленных категорий по подготавливаемым к промышленной разработке месторождениям, в том числе по свободному газу+ газу газовых шапок в Иркутской области — Ковыктинское (ОАО «Газпром») – 156,5 млрд.м3 (с учетом Южно-Ковыктинского и Хандинского участков недр).

Наиболее крупные приросты запасов промышленных категорий по разрабатываемым месторождениям по нефти в Республике Башкортостан — Югомашевское (ОАО «Башнефть») – 10,4 млн.т., на юге Тюменской области -Усть-Тегусское (ООО «ТНК-Уват) -11 млн.т., в ХМАО — по Приобскому–61,9 млн.т (в том числе ОАО «НК «Роснефть» — 46,1 млн.т, ООО «Газпромнефть-Хантос» — 15,8 млн.т) и Федоровское (ОАО «Сургутнефтегаз») – 15,9 млн.т; Малобалыкское (ОАО «НК «Роснефть») – 12,7 млн.т. А также в ЯНАО — Сугмутское (ООО «Газпромнефть-Ноябрьскнефтегаз») – 16,9 млн.т., в акватории Охотского моря — Одопту-море (Центральный+Южный купол) (Консорциум «Эксон Нефтегаз лтд») — 25,6 млн.т.

По свободному газу+ газу газовых шапок наблюдается прирост в ЯНАО — Уренгойское (ОАО «Арктикгаз») – 78,9 млрд.м3, Юбилейное (ООО «Газпром добыча Надым») – 26,8 млрд.м3, Береговое (ОАО «Сибнефтегаз») – 12,1 млрд.м3, Западно-Таркосалинское (ООО «Газпром добыча Ноябрьск») -11,0 млрд.м3, в акватории Охотского моря — Одопту-море (Центральный+Южный купол) (Консорциум «Эксон Нефтегаз лтд») — 11,9 млрд.м3, в акватории Карского моря: Юрхаровское (ООО «НОВАТЭК-Юрхаров-нефтегаз») — 85,3 млрд.м3.

06.02.2014
Нефтяники вернут из бюджета деньги за геологоразведку
Минприроды предложило правительству ввести налоговые преференции и санкции для стимулирования роста разведки и добычи нефти и газа

Минприроды направило в правительство свои предложения по налоговому стимулированию работ по геологоразведке месторождений нефти и газу и налоговым санкциям за невыполнения этих объемов (копия есть у «Известий»). В случае одобрения инициативы бюджет в течение 20 лет получит дополнительно 1,7 трлн рублей доходов.

Ведомство предлагает комбинировать несколько методов налоговых преференций для тех компаний, которые активно вкладываются в изучение недр. Это налоговые вычеты из НДПИ в размере 60% от суммы средств, вкладываемых компаниями в геологоразведку, отсрочка или снижение разовых платежей за пользование недрами по факту открытия месторождений. А также повышение порога отнесения месторождений к разряду «участков недр федерального значения» (на которые негосударственная компания может не получить лицензию даже в случае открытия месторождения) с 70 млн до 150 млн т извлекаемых запасов нефти.

Поручение правительства РФ стимулировать рост финансирования и объема геологоразведки нефти и газа со стороны компаний оправдано: власти заинтересованы в росте добычи нефти. Если же компании станут эксплуатировать только открытые еще в СССР месторождения, то уже в ближайшие пять лет Россия может столкнуться с существенным падением объема добычи черного золота.

По словам министра природных ресурсов и экологии РФ Сергея Донского, сегодня 88% нефти добывается из залежей, открытых во времена СССР, до 1991 года, и лишь 5% нефти — на залежах, открытых после 2002 года. На период с 2005 по 2012 год добыча нефти в стране росла в основном за счет ввода крупных месторождений, изученных еще в советские годы. Без их учета ее добыча в стране упала бы до 412 млн т (примерно на 85 млн т). Количество открываемых ежегодно месторождений нефти сократилось с 67 штук в 2008 году до 26 в 2013-м.

По данным Минприроды, недропользователей не в полном объеме выполняют обязательства по сейсморазведке и бурению на своих лицензионных участках, задерживая сроки начала добычи сырья. Компании объясняют это разными причинами: от экономической нецелесообразности геологоразведки в некоторых регионах, где слишком высок риск неподтверждения запасов углеводородов и недостаточно инфраструктуры для их транспортировки, до отсутствия необходимых технологий.

— Государство тоже рискует, когда выдает компаниям поисковые и добычные лицензии. Тех, кто не выполняет взятые на себя обязательства, будут лишать лицензий или наказывать рублем. В частности, мы предложили ввести для компаний финансовые гарантии выполнения геологоразведочных работ, а в случае нарушения сроков и объемов проведения таких работ лишать их льгот на срок задержки введения в эксплуатацию месторождений, — говорит глава Минприроды России Сергей Донской.

Именно он изначально лоббировал идею введения налоговых санкций и преференций в целях улучшения исполнения компаниями параметров лицензионных соглашений. По словам министра, в числе предложенных правительству мер — по частям сокращать размер площадей поисковых лицензий (переводя в нераспределенный фонд недр по 25% недоразведанных площадей каждые два года). Есть также планы по увеличению платы за пользование недрами в том случае, если запланированные геологоразведочные работы на участках не ведутся.

По заказу Минприроды энергетический центр бизнес-школы «Сколково» построил микро- и макромодели для оценки эффективности различных инструментов стимулирования геологоразведки (ГРР) и предложил комбинировать несколько методов налоговых преференций в целях увеличения объемов прироста запасов нефти.

По словам директора энергетического центра бизнес-школы «Сколково» Григория Выгона, наиболее эффективно показал себя комплексный подход, сочетающий налоговые вычеты на сумму 60% от суммы затрат компаний на геологоразведку с применением «консолидации» (объединение ГРР и НДПИ по всем лицензионным участкам), «огораживание с аплифтом» (вычеты расходов на ГРР c учетом инфляции из НДПИ для каждого участка), применением отсрочки и снижение разового платежа за пользование недрами по факту открытия.

Бюджетный эффект от предоставления нефтяникам вычетов затрат на геологоразведку из НДПИ на 20-летний период, по оценкам энергетического центра бизнес-школы «Сколково», составит 1,7 трлн рублей с учетом введения мер налогового стимулирования с 2015 года. Только в Западной Сибири это поможет добиться дополнительной добычи в объеме 138 млн т нефти к 2035 году, в Волго-Уральском районе — 58 млн т нефти при сумме вычетов на геологоразведку нефти только в Западной Сибири в размере 706 млрд рублей.

— В первый год действия льготы суммарные потери бюджета по обоим регионам составят 28,8 млрд рублей при методе «консолидации». В целом за 20 лет они достигнут 0,915 трлн рублей при сумме дополнительных доходов бюджета 2,6 трлн рублей. Снижение или отсрочка разового платежа за пользование недрами (при открытии месторождений по результатам поисковой лицензии) первоначально лишит бюджет страны не более 2 млрд рублей в год, но зато позволит малым нефтяным компаниям, на долю которых приходится 17% объема геологоразведки, раньше начинать добычу на месторождениях, платя с этого налоги в казну. Также мы предложили применение метода «огораживание с аплифтом», который исключает выпадающие доходы бюджета в отличие от метода «консолидации», — пояснил «Известиям» Григорий Выгон.

По словам эксперта, в новых районах добычи нефти с неразвитой инфраструктурой, например в Восточной Сибири, экономический эффект от введения налоговых преференций с целью стимулирования геологоразведки просчитать пока сложно, но именно в этих регионах эффективно увеличение порога отнесения открытых месторождений к «стратегическим»: до 150 млн т. Частные компании опасаются открыть крупное месторождение, ведь в этом случае лицензию на добычу могут отдать госкомпании, поэтому возможны случаи занижения запасов нефти при постановке их на госбаланс.

Предложения Минприроды будут рассмотрены на совещании у вице-премьера правительства по ТЭКу Аркадия Дворковича уже в конце февраля — начале марта.

18.02.2014
Пора в разведку
Искать новые запасы нефти во всем мире становится все сложнее.
Во всем мире открывается все меньше новых запасов нефти. 2013 год стал худшим по этому показателю, что грозит сокращением добычи и удорожанием этого важнейшего ресурса. Правда, эксперты утверждают, что проблема вовсе не в исчерпании нефти как таковой, а всего лишь в недостатке инвестиций в геологоразведку.

2013 год стал худшим за 20 лет в плане открытия новых запасов углеводородов в мире, заявил директор по геологоразведке норвежской нефтяной компании Statoil Тим Додсон, передает «Рейтер».

«Становится все сложнее искать новые запасы нефти и газа, особенно нефти. Вновь открытые месторождения становятся все меньше, они более удаленные, с более сложными условиями, и очень трудно ожидать смены этой тенденции. В будущем замещение запасов будет все более трудным делом», – говорит Додсон.

Это выльется в то, что нефтяники сократят расходы на геологоразведку, особенно в новых регионах, считает директор по анализу энергетического рынка IHS Лайл Бринкер. В будущем это грозит сокращением добычи нефти. «Они урежут расходы на разведку, например, месторождений в Арктике или наиболее глубоководных месторождений, где недостаточно инфраструктуры… Активность останется высокой в таких регионах, как Мексиканский залив и Бразилия, но активность в более удаленных регионах снизится», – ожидает Бринкер.

Все это приводит к тому, что нефтяники все больше интереса проявляют к газовым проектам. «Если взглянуть на соотношение нефти и газа у крупных нефтяных компаний, оно явно смещается в сторону газа просто потому, что им недоступна традиционная нефть», – считает генеральный директор шведской нефтяной компании Lundin Petroleum Эшли Хеппенсталь.

Из-за сокращения геологоразведки нефтяных месторождений цены на нефть должны вырасти, считают эксперты.

По их мнению, инвестиции в геологоразведку могут повыситься не раньше, чем начнут приносить деньги такие крупные проекты по сжижению газа, как Gorgon (54 млрд долларов) компании Chevron или Australia Pacific (25 млрд долларов) компании ConocoPhillips. «Инвесторы успокоятся, и тогда компании смогут повысить активность, но это произойдет примерно через пару лет», – считает Бринкер из IHS.

Для России проблема с геологоразведкой также актуальна. Если в середине 2000-х крупнейшие международные нефтегазовые компании инвестировали в среднем 10% своих бюджетов в геологоразведочные работы, то доля затрат на них в бюджетах российских компаний все еще незначительна, указывают эксперты Ernst&Young в докладе о перспективах развития геологоразведки в России за горизонт 2025 года.

По данным Союза нефтегазопромышленников, если в советское время российские компании бурили 7,5 млн метров поисково-разведочных скважин в год, то в 2012 году – только 700 тыс. метров.
При сопоставимом уровне добычи Petrochina инвестировала в 2011 году в геологоразведку 3,6 млрд долларов, Petrobras – 2,6 млрд, а ведущие российские компании – примерно по 0,5 млрд.

Такой низкий уровень вложений российских компаний объясняется, во-первых, тем, что нефтяники обеспечены запасами, которые достались им по наследству с советских времени, на 20 лет вперед. Во-вторых, тем, что до 2005 года геологоразведочные работы финансировались поровну из федерального и регионального бюджетов, однако затем все права отдали центру. Все это вылилось в недофинансирование геологоразведки как со стороны государства, так и со стороны недропользователей.

Третья причина в том, что инвестиции в геологоразведку характеризуются высоким уровнем риска. Нередко компании малых и средних размеров инвестируют до 50% своих инвестиционных бюджетов в геологоразведку, а затем – в зависимости от результата – либо значительно увеличивают капитализацию, либо оказываются в предбанкротном состоянии.

Проблема России не в нехватке нефти, а именно в том, что российские нефтяники не очень охотно вкладываются в геологоразведку новых месторождений, чтобы потом добывать там нефть, тогда как старые месторождения уже истощаются. То есть потенциально у России много нефти, однако доказанных запасов – в разы меньше.

Так, доказанные запасы нефти России на 2012 год составляют 88,2 млрд баррелей, или 12,4 млрд тонн нефти, тогда как потенциальные запасы нефти только на одних российских шельфах оцениваются в 13 млрд тонн.

При этом российский шельф разведан лишь на 10%. В плане роста запасов имеется большой потенциал и в Восточной Сибири, и на севере европейской части, и в Каспийской нефтяной провинции. Однако основной массив нефтегазовых месторождений в России (более 1/5 неразведанных общемировых запасов) сосредоточен именно на российском Крайнем севере. По экспертным оценкам, там может содержаться до 80% потенциальных углеводородов нашей страны. В сумме вся российская Арктика по ресурсам газа эквивалентна Западной Сибири, а по нефти совсем немного уступает ей.

Для наглядности – мировым лидером по доказанным запасам нефти на 2012 год является далеко не Россия, а Венесуэла с показателем почти в 300 млрд баррелей нефти (почти 18% общемировых доказанных запасов), посчитали в BP. На втором месте Саудовская Аравия, которая располагает 265 млрд баррелей доказанной нефти. На третьем – Канада с 175,2 млрд баррелей.

Именно данные по доказанным запасам нефти и позволяют экспертам говорить о том, что в России осталось нефти не больше чем на 20–25 лет. Потому что сейчас российские нефтяники добывают нефть в основном на месторождениях, на которых была проведена разведка еще в советское время.
В России назрела реальная необходимость проведения более активной и масштабной геологоразведки, в том числе и на континентальном шельфе. Расчеты Ernst&Young показывают, что для сохранения после 2030 года объема добычи нефти на нынешнем уровне 500–520 млн тонн уже сейчас надо увеличить затраты на геологоразведку более чем в три раза. Начиная с 2025 года возможностей действующих и распределенных новых месторождений на суше уже будет недостаточно для сохранения за Россией статуса нефтяной державы. Необходимо вовлекать новые, еще не разведанные месторождения, отмечают эксперты Ernst&Young.

Актуальность геологоразведки именно сейчас объясняется тем, что при обнаружении нефти до реальной ее добычи проходит минимум шесть-девять лет. А если речь идет о трудноизвлекаемой нефти, то это могут быть еще более долгие сроки.

Разрабатывать новые месторождения российским компаниям в одиночку крайне рискованно, лучше разделять риски с иностранными инвесторами. Однако имеется ряд проблем законодательного, политического и налогового характера, препятствующих привлечению иностранного капитала.

Первые шаги уже сделаны для развития российского шельфа. Например, Роснефть взяла в партнеры ExxonMobil для совместного освоения месторождений Карского моря, шельф которого мало исследован геологами. ExxonMobil на первых порах готов выделить 2,2 млрд долларов, но если нефть и газ будут обнаружены, то эта цифра быстро взлетит до нескольких десятков миллиардов.

Российские власти также думают предоставить нефтегазовым компаниям налоговые преференции, чтобы простимулировать этим рост инвестиций в геологоразведку. В начале месяца «Известия» сообщили, что Минприроды уже отправило в правительство соответствующий законопроект.
В частности, предлагается ввести налоговые вычеты из НДПИ в размере 60% от суммы средств, вкладываемых компаниями в геологоразведку. Во-вторых, предлагается ввести отсрочку или снизить разовые платежи за пользование недрами по факту открытия месторождений. В-третьих, изменить понятие «недр федерального значения». Сейчас к таким относят месторождения с 70 млн тонн извлекаемых запасов нефти. Предлагается увеличить этот порог до 150 млн тонн извлекаемых запасов нефти. Суть в том, что если частная компания откроет крупный участок недр, который получит статус федерального значения, то получить лицензию на него могут только государственные компании, а частные – в пролете.

Введение новых правил игры должно ускорить введение новых месторождений в фазу промышленной добычи. Работа над мелкими и средними месторождениями станет более выгодней благодаря налоговым вычетам, а частные компании не будут больше опасаться открывать крупные месторождения.

И если сначала российский бюджет, безусловно, понесет потери из-за налоговых льгот, то потом все равно останется в плюсе. В Минприроды посчитали, что за 20 лет действия налоговых преференций бюджет получит 1,7 трлн рублей доходов. И, конечно, главный плюс в том, что по мере истощения советских запасов нефти Россия сможет сохранить нынешний объем добычи нефти на уровне 500 млн тонн в год.

Роснефть и Транснефть

12.02.2014
Дворкович поддержал нефтяников

Расширение ВСТО, скорее всего, не будет оплачиваться нефтяными компаниями. Правительство пока не планирует включать инвестиционную составляющую в тариф «Транснефти», заявил вице-премьер Аркадий Дворкович. По его словам, для расширения ВСТО компании должно хватить умеренной индексации тарифов. В качестве еще одного источника финансирования строительства он назвал ФНБ.

Включение в тариф на транспортировку нефти по трубопроводной системе Восточная Сибирь — Тихий океан (ВСТО) инвестиционной составляющей не планируется, сообщил вице-премьер Аркадий Дворкович, передает Интерфакс. «Такое решение не планируется пока», — сказал он.

По его мнению, «Транснефти» должно хватить средств инвестпрограммы для расширения нефтепроводной системы ВСТО при умеренной индексации тарифов.

В то же время рассматривается заявка «Транснефти» на получение средств из Фонда национального благосостояния. «ФНБ рассматривается. Они заявились на ФНБ», — сказал Дворкович, но деталей не уточнил.

«Роснефть» и «Транснефть» в 2009 году заключили договор на поставку 15 млн т нефти в год в Китай. Летом 2013 года «Роснефть» договорилась об удвоении поставок до 30 млн т ежегодно. Из-за повышенного интереса всех крупных нефтяных компаний к восточному направлению Минэнерго выступило за расширение ВСТО до 80 млн т к 2020 году, а не к 2030 году, как планировалось ранее.

Затраты на расширение ВСТО к 2020 году с 37 млн до 80 млн т «Транснефть» оценивает в 172 млрд руб., говорит ее представитель Игорь Демин.

Весь прошлый год трубопроводная монополия и нефтяники спорили, кто будет финансировать расширение трубы. В качестве одного из вариантов «Транснефть» как раз предлагала ввести дополнительную инвестиционную составляющую в тарифе. Но Дворкович дал понять, что такой вариант сейчас не рассматривается. Впрочем, Демин утверждает, что заявку в ФНБ компания также пока не подавала.

Представитель «Роснефти» не стал комментировать отказ правительства от введения инвестиционного тарифа, отметив лишь, что компания выполняет все условия и обязательства по ВСТО. Представитель «Газпром нефти» отказался от комментариев.

«Транснефть» может продолжать строительство трубопровода ВСТО за счет новых кредитов, отмечает аналитик Raiffeisenbank Андрей Полищук. Для компании не станет критичным исключение инвестиционной составляющей из тарифов ВСТО. А привлечение средств из ФНБ — это более дешевый способ финансирования, нежели банковское кредитование, добавляет он.

20 февраля, 2014
«Роснефть» и «Транснефть» обсудили работу кишечника и «транспортобесию»

В ответ на предложение «Роснефти» стать акционером «Транснефти» транспортная монополия обвинила оппонента в истерике и манипуляции фактами. «Роснефть» за словом в карман не полезла, поставив визави диагноз «транспортобесия». Так компании решают, кто будет платить за расширение нефтепровода в Китай.

Вчера «Ведомости» сообщили, что еще в конце января президент «Роснефти» Игорь Сечин направил письмо в правительство с предложением провести допэмиссию акций «Транснефти» в пользу его компании. Таким способом нефтяная компания предложила финансировать расширение ВСТО. «Транснефть» нервно отреагировала на эту идею.

«Эта поспешная инициатива «Роснефти» может вызвать лишь сожаление, и сравнить ее можно только с недостойной этой компании истерикой», — говорится в разосланном вчера сообщении пресс-службы «Транснефти». В нем отмечается, что в системе координат, которую использует «Роснефть», «видимо, кишечник диктует правила игры и сердцу, и мозгу, а используемая арифметика сильно отличается от настоящей».

Разбирая письмо «Роснефти» по существу, монополия утверждает, что в письме за подписью Игоря Сечина факты изложены некорректно. В частности, неверны данные о стоимости прокачки нефти в России и за рубежом. «Тариф по нефтепроводу TAL из Триеста в Германию, Австрию, Чехию — 0,216 руб. за прокачку 1 т нефти на 1 км, а средний тариф «Транснефти» — 0,42 руб. ткм. Этот тариф номинальный и установлен только для одного из акционеров TAL — австрийской OMV, для остальных участников рынка расценки значительно выше», — утверждает «Транснефть». — «Например, на участке Триест — Ингольштат тариф составляет 0,38 руб. ткм, а Ингольштат — Карлсруэ — 0,4 руб. ткм».

По сути предложенной Сечиным сделки в «Транснефти» отметили, что если «Роснефти» и другим крупным нефтяным компаниям удастся стать акционером монополии, то на рынке возникнут неравные условия. Кроме того, новые владельцы начнут максимально экономить на расходах по содержанию системы и препятствовать любым образом расходам на ее развитие, уверены в монополии.

«Роснефть» не менее творчески отреагировала на выпад оппонента. «Реакция пресс-службы «Транснефти» является лучшей иллюстрацией к обозначенной «Роснефтью» проблеме, когда инфраструктурная компания навязывает всей отрасли и всей экономике свои имманентные цели и интересы. Здесь применим термин «транспортобесия», — заявил пресс-секретарь «Роснефти» Михаил Леонтьев. Этот термин он объясняет так: «Суть его — описание ситуации, когда целью транспортировки является сама транспортировка».

Трубопроводная система «Восточная Сибирь — Тихий океан» (ВСТО) — нефтепровод, соединяющий нефтяные месторождения Западной и Восточной Сибири с тихоокеанским портом Козьмино в заливе Находка. По этому нефтепроводу российские нефтяные компании поставляют нефть в страны Азиатско-Тихоокеанского региона, прежде всего в Китай. Летом 2013 года «Роснефть» договорилась об удвоении поставок в эту страну до 30 млн т ежегодно. С тех пор нефтяная компания и «Транснефть» спорят, кто будет финансировать расширение ВСТО.

12.03.2014
В российской нефтянке, скорее всего, будет доминировать бизнес-модель, нацеленная на приобретение ресурсов

Портал «Центр энергетической экспертизы» пишет о разногласиях между «Транснефтью» и «Роснефтью» по поводу дальневосточного проекта последней — увеличения поставок нефти в Китай и тарифов на ее перекачку. Натянутые отношения сначала спровоцировали появление предложения от нефтяной компании стать акционером трубопроводной, а потом обернулись публичным обменом резкими заявлениями и изобретением «Роснефтью» нового термина для своего оппонента — «транспортобесия». Точно неизвестно, когда отношения двух самых харизматичных в России топ-менеджеров — Игоря Сечина и Николая Токарева — начали обостряться, но, оценивая их столкновение стратегически, впору говорить уже не о локальном противостоянии хозяйствующих субъектов, а о борьбе двух бизнес-моделей.

Первая, представленная позицией Сечина, выражает интересы обладателей сырьевой ренты как ключевых доноров бюджета. «Роснефть» превратилась под его руководством в крупнейшую публичную нефтяную компанию в мире и делает ставку на расширение собственной ресурсной базы: за счет покупок госкомпания нарастила ресурсную базу на 67%, добычу — на 86% и чистый долг — почти вчетверо, доведя его до 1,9 трлн. рублей. Вторая модель, олицетворяемая Токаревым, делает ставку на развитие инфраструктуры и капитализацию транзитных возможностей России, а потому и пытается сыграть на значительной удаленности источников энергоресурсов как от внутренних, так и от внешних потребителей. «Транснефть» ставит вопросы о том, кто будет финансировать расширение трубопроводов, морских портов и иных экспортных возможностей, что невозможно сделать только за счет повышения тарифов.

В противостоянии этих бизнес-моделей действительно нет ничего личного. Противоречия между ними не могли не возникнуть по мере ухудшения экономической ситуации и, как следствие, ужесточения борьбы за сокращающееся госфинансирование. Считается, что обе компании являются одними из основных претендентов на средства распечатанного Фонда национального благосостояния. А пока в качестве подготовки к генеральному сражению разворачиваются бои местного значения. «Роснефть» активно присматривается к важнейшему южному порту страны — Новороссийскому морскому торговому порту, где акционером также выступает и «Транснефть». Второе направление — госкомпания заинтересовалась AllianceOil, последним привлекательным активом на российском нефтяном рынке. И если в плане установления контроля над Новороссийским портом пока никаких серьезных действий не предпринято, то работе по включению независимой нефтяной компании в орбиту гиганта дан старт.

Представляется наиболее вероятной версия, циркулирующая в экспертных кругах, что именно с целью консолидации оставшихся разрозненных нефтяных активов в недавнем прошлом «правая рука» Сечина — бывший первый вице-президент «Роснефти» Эдуард Худайнатов — занялся собственным бизнесом и создал с нуля «Независимую нефтяную компанию». Эта компания может стать покупателем тех активов, которыми заинтересовалась «Роснефть», но не может их приобрести из-за ограничений со стороны Федеральной антимонопольной службы. Компания Худайнатова могла бы развивать приобретаемые активы за счет использования инфраструктуры «Роснефти», ведь, по словам тех, кто знаком с ситуацией, Хадайнатов — это единственный человек, у которого после ухода из команды сохранились с Сечиным хорошие отношения. Есть ли у Худайнатова партнеры и чьими деньгами он распоряжается — это неизвестно. Но нет сомнения в том, что у бывшего топ-менеджера «Роснефти» не будет проблем с кредитами, ведь он давно в бизнесе и в плотном контакте с Сечиным.

Немаловажную роль в покупке AllianceOil может сыграть и Михаил Столяров — советник Министерства энергетики РФ. Он с прошлого года начал свою работу в НК «Группа Альянс», и здесь показательно то, что ранее частные компании, с которыми сотрудничал советник, уже действовали в интересах «Роснефти». Так нефтетрейдер Flontrano, выстроивший свою деятельности на серьезной поддержке со стороны «Транснефти», в то время, когда там трудился Столяров, неоднократно «перехватывал» поставки нефти от малых нефтяных компаний, что, по мнению некоторых специалистов, вынуждало Gunvor для своевременного заполнения своих танкеров приобретать нефть у «Роснефти» по менее выгодным ценам.

Участники нефтерейдерского рынка уверены, что подобные операции возможны только при использовании инсайдерской информации, и указывают на, что Столяров тогда же работал в Gunvor Геннадия Тимченко, которого ряд деловых изданий считает одним из лоббистов, добившихся назначения Николая Токарева на пост главы «Транснефти». Если исключить предположение о том, что история о перебитых Flontrano контрактах Gunvor с малыми производителями может являться скрытой формой коррупционных платежей (со стороны Gunvor в пользу руководства «Транснефти»), то выходит, что конфликт интересов, возникающий у советника Столярова из-за его работы на конкурирующие компании, регулярно разрешался им в пользу «Роснефти», а не «Транснефти» и ее партнеров. Подтверждает это и то, что в 2012 году лояльность Flontrano была вознаграждена — никому не известный нефтетрейдер после объявления «Роснефтью» о покупке ТНК-ВР стал одним из трех нефтетрейдеров, обслуживающих ТНК-ВР, составив компанию международным лидерам отрасли Shell и Trafigura. Более того, «Роснефть», консолидировавшая ТНК-ВР, в нетипичном для нее стиле обещала не пересматривать экспортные контракты Flontrano до конца 2013 года.

Таким образом, наиболее вероятно, что в ближайшей перспективе в России будет доминировать бизнес-модель, нацеленная, прежде всего, на приобретение ресурсов, а не на развитие инфраструктуры. Если еще одна частная нефтяная компания фактически перейдет под контроль госкомпании, то на российском рынке останется только одна частная компания, «Лукойл», впрочем, роль которой скоро будет периферийной. Сегодня частный сектор нефтедобычи ликвидируется как класс, а его наследие передается госкомпаниям, добивающимся успехов в приобретении активов, но низкоэффективных в решении задач по их коммерциализации. Даже у такого гиганта как «Роснефть», согласно предоставляемой компанией отчетности, наращиваются долги и снижается прибыль. Значительные потери у «Роснефти» на китайском направлении, из-за которого и обострились отношения с другим гигантом — «Транснефтью». «Роснефть» теряет здесь более 2,5 млрд долларов в год по сравнению с тем, что могла бы зарабатывать на экспорте нефти в Европу. Торговать нефтью в убыток себе — очень сомнительная перспектива, ставящая под угрозу будущее ключевой отрасли российской экономики.

Игорь Сечин выступил с докладом на VI Российско – Японском инвестиционном форуме в Токио

19 марта 2014
Инвестиционные возможности и проекты ОАО НК «Роснефть»: потенциал сотрудничества с Японией

В 2013 г. оборот взаимной торговли превысил 33 млрд. $, увеличившись примерно на 7,0%. Порядка 10% этого оборота пришлось на компанию «Роснефть».

Доклад Президента ОАО «НК «Роснефть» И.И. Сечина pdf
Презентация к докладу Президента ОАО «НК «Роснефть» И.И. Сечина. pdf
http://www.rosneft.ru/news/today/19032014.html

Последствия девальвации тенге для энергетического сектора Казахстана

25 Февраля, 2014
Основным источником поступлений в бюджет Казахстана являются доходы от экспорта углеводородов и других сырьевых товаров. В 2013 году профицит счета текущих операций страны составил 3,1% от ВВП, при этом доходы от экспорта нефти составляли 57% от общего объема экспортных доходов.

Тем не менее, доходы от экспорта углеводородов сокращались ввиду стабилизации мировых цен на нефть в 2012 и 2013 годах. Согласно ожиданиям, цены на нефть будут вновь расти только во второй половине 2014 года. При этом импорт неуклонно увеличивался на протяжении последних нескольких лет (см. «Валютный баланс и валютные резервы Казахстана»).
Отток капитала с развивающихся рынков также был одним из факторов, который привел к девальвации. Возрастающее давление на тенге означало, что центральных банк Казахстана (НБК) был вынужден использовать валютные резервы для поддержания рынка, который в результате сократился с $29,3 млрд в 2011 году до $24,5 млрд к концу 2013 года, с соответствующим снижением коэффициента покрытия импорта с 6,6 месяцев до 4,3 месяца соответственно.
Ослабление российского рубля по отношению к доллару в январе 2014 года стало еще одним важным фактором девальвации. Так как Казахстан является членом Таможенного союза с Россией и Беларусью, казахстанские производители стремятся нарастить объемы экспорта на рынки стран-партнеров. Ослабление рубля в свою очередь привело к удорожанию казахстанских товаров и, следовательно, сделало их менее конкурентоспособными.

Доходы от нефтегазового сектора увеличились почти в три раза с 2009 года, до $71 млрд в начале 2014 года, однако они не предназначены для достижения монетарных целей, скорее, они обеспечивают защиту государственного бюджета в случае значительного экономического кризиса….


Читать далее

Малодебитные газовые месторождения Крыма

02.08.13
Читать далее

История геологоразведочных работ на нефть и газ в Крыму

Естественные выходы нефти на Керченском полуострове издавна привлекали внимание людей.Находка в одном из могильников амфоры с Чонгелекской (ныне Приозерной) нефтью позволяет предполагать, что еще со времен Боспорского царства (2-4 тысячи лет до н. э.) нефть использовалась для хозяйственных нужд. Обнаруженные в 1939 г., при раскопках Тиритаки вблизи Керчи, амфоры с IV века н. э. с нефтью из того же Приозерного месторождения свидетельствует о постоянной и довольно значительной на те времена добыче нефти в Крыму, используемой для освещения домов, маяков, строительства и лечения. При рас­копках древнего Тинаиса, расположенного в дельте Дона, в 1970 году было найдено около 100 амфор III века до новой эры с нефтью и надписью на каждой «Нафа». Анализ нефти показал, что она так же из Приозерного месторождения.
Читать далее

masterok: Роколл — «золотая скала»

В Северной Атлантике разворачивается борьба за обладание крошечной скалой Роколл (англ. Rockall) . На нее претендуют Великобритания, Ирландия, Исландия и Дания. Вряд ли клочок суши площадью в 570 квадратных метров вызвал такой интерес, если бы на дне под ней не нашли нефть (по некоторым данным на дне обнаружены запасы нефти на 100 миллиардов фунтов.). Теперь ООН предстоит решить, кто же станет счастливым обладателем «золотой скалы».

Шли века, но оформить свой суверенитет над злополучной скалой никто не спешил. Едва ли кто мог оказать сопротивление владычице морей Англии — тем более, что Роколл лежит недалеко от британских берегов. Но англичане не делали этого вплоть до 1955 года, когда на остров прибыли офицеры, установившие флаг Великобритании и навигационные маяки.

Так бы Роколл и оставался «то ли формально британским, то ли ничьим», но надо было ученым начать исследование шельфа вокруг скалы на предмет наличия там нефти. «Черное золото» нашли — по оценкам британских экспертов, оно может пополнить казну Соединенного Королевства на 100 миллиардов фунтов. Вроде бы там есть и месторождения газа. Разумеется, такое богатство не валяется ни на дороге, ни в море. И тут засуетились другие страны.

Ирландия, Исландия и Дания решили оспорить у англичан право на разведку недр и морской промысел возле Роколла. Исландцы и ирландцы внесли соответствующее представление в соответствующую комиссию ООН. В итоге так же поступила и Великобритания. Вслед за ними к оформлению своей заявки приступила и Дания. Ожидается, что последняя оформит все документы к 2014 году.

Аргументы у каждой из сторон свои. Британцы указывают, что ближайшей к Роколлу территорией является остров Хирта, расположенный у северо-западного побережья Шотландии. Он расположен в 300 километрах от Роколла, в то время как Ирландия, Исландия и принадлежащие Дании Фарерские острова лежат несколько дальше. Англичане считают скалу островом — следовательно, все воды вокруг нее должны стать исключительной экономической зоной (ИЭЗ) Великобритании.

В отличие от заклятых соседей, Ирландия пытается доказать, что Роколл — не остров, а скала. Согласно международному праву, вокруг скалы не может быть никаких территориальных вод. А значит, шельф надо делить в зависимости от отдаления от берегов той или иной страны. И здесь ирландцы утверждают, что Роколл лежит ближе всех к ним. Берега острова Великобритания дальше, а формально относящийся к Шотландии остров Хирта принимать в расчет не следует.

Наиболее слабые позиции в данном споре имеет Дания. Основная часть страны расположена далеко, и «уцепиться» за Роколл она может только благодаря обладанию расположенными к северу от скалы Фарерскими островами. Датчане утверждают, что под водой существует некий микроконтинент «Фарерские острова — Роколл плато». А раз так, то Дания может претендовать на шельф не только близ Фарер, но и близ Роколла.

В свою очередь, Исландию мало интересует принадлежность самой скалы. Северяне борются только за разграничение подводного шельфа близ нее таким образом, чтобы им перепал лакомый кусок. Исландцы еще в 2001 году начали работать над составлением своей заявки в ООН, и именно они подали ее первыми. Кроме того, именно Исландия была инициатором переговоров по спорным вопросам, и потому, может быть, ООН оценит ее миролюбие.

Переговоры идут вот уже пять лет, однако прийти к компромиссу не удается. Дания, Исландия и Ирландия периодически обсуждают этот вопрос без участия Великобритании, но выступить единым фронтом против англичан пока не получается. До войны дело едва ли дойдет. Однако делиться нефтью и дарами моря не хочется никому. Потому скала Роколл имеет все шансы стать новой ареной международного спора, разрешить который без участия ООН вряд ли получится.

Единственными постоянными жителями островка являются колонии морских моллюсков. Небольшое число птиц, в основном, глупыши, северный баклан, черноногие моевки и кайры используют скалу для отдыха летом. Бакланы и кайры здесь иногда успешно размножаются, если лето спокойное, и штормовые волны не захлестнули гнезда на скале. В общей сложности на территории или вблизи острова наблюдается чуть более 20 видов морских птиц и 6 других видов животных (в том числе, вышеупомянутые моллюски).

источники
http://www.pravda.ru/world/europe/19-11-2011/1097949-rockall-0/
http://www.geopolitics.ru/2012/12/skala-rokoll/
http://heavywhalley.wordpress.com/2012/06/11/rockall-the-jubilee-landing-and-a-bit-of-history/

http://masterok.livejournal.com/1768065.html

— — — —
ru.wikipedia

Роколл (англ. Rockall) — необитаемая скала в Атлантическом океане, надводная часть разрушенного конуса потухшего вулкана. Высота — 23 м, диаметр — 27 м, площадь — около 570 м². Источников пресной воды нет.

Роколл является чрезвычайно малым, необитаемым, удалённым, скалистым островком на севере Атлантического океана. Он дал название одному из морских районов. В 1956 году британский ученый Джеймс Фишер назвал остров среди «наиболее изолированных камешков в океанах мира». Соседние скалы Хасселвуд Рок (Hasselwood Rock) в 160—200 метрах севернее и ряд других скал, составляющих риф Helen’s Reef, как минимум, в два раза меньше Роколла и высотой не больше одного метра. Исторически островок фигурирует в средневековом ирландском фольклоре, как мифический камень «Rocabarraigh», который должен появиться три раза перед концом мира. «Когда Rocabarraigh вернется, мир будет уничтожен». Первые литературные упоминания острова «Rokol», встречаются у шотландца Мартина Мартина в «Описании западных островов Шотландии» опубликованном в 1703, он также пишет, что «жители это место называют „Rokabarra“».
Спор о государственной принадлежности Роколла ведется из-за прав на разведку недр и на рыбный промысел на окружающих Роколл банке («Rockall Bank»), желобе («Rockall Trough») и плато Роколл («Rockall Plateau»).

Также остров стал точкой приложения интересов авантюристов и радиолюбителей. Впрочем, достоверно известно о высадке на Роколл менее, чем 20 лиц. Только четыре человека ночевали на Роколле, и только в начале лета.

Роколл состоит из гранита, относительно богатого натрием и калием. В 1975 году на Роколле был обнаружен новый минерал бацирит, (химический состав BaZrSi3O9). Роколл был сформирован около 55 миллионов лет назад, когда древний континент Лавразия был разделен на части, и между Гренландией и Европой вторгся Атлантический океан.
Читать далее

О текущих ценах на нефть

i/ Резкое снижение цен на нефть Brent в начале апреля на сегодняшний день так и осталось случайностью

http://www.forexpf.ru/chart/brent/

ii/ Новое падение цен на нефть Brent не исключено, цена идет к очередному уровню сопротивления

iii/ Brent WTI Spread на 14 апреля вблизи минимумов

http://ycharts.com/indicators/brent_wti_spread

iv/ Цена на природный газ в США опять выносит шортистов 🙂

http://www.finviz.com/futures_charts.ashx?t=NG&p=d1

v/ Цена WTI идет к историческим максимумам

http://www.forexpf.ru/chart/brent/

vi/ Запасы в США выходят за 5-летний коридор

http://www.eia.gov/oog/info/twip/twip_crude.html#production

vii/ Добыча в США растет

http://www.eia.gov/oog/info/twip/twip_crude.html#production

viii/

http://www.eia.gov/oog/info/twip/twip.asp


http://www.eia.gov/oog/info/twip/twip.asp
viii.i/ затраты на разведку и разработку растут
viii.ii/ выручка снижается с 2012 г.
viii.iii/ долгосрочный долг растет
viii.iv/ инвестиционная активность не растет

ix/ Ценовая волатильность подавлена

Сложные системы, в которых искусственно подавляется волатильность, как правило, становятся очень хрупкими, и в то же время показывают не видимые риски. Являясь спокойными и проявляя минимальную изменчивость, в то время так как тихие риски накапливаются под поверхностью. Хотя намерением политических лидеров и руководителей экономики является стабилизация системы путем подавления колебаний, результат, как правило, оборатный. Эти искусственно ограниченные системы становятся склонными к «черным лебедям» — то есть, они становятся крайне уязвимыми для крупных событий, которые лежат далеко от статистической нормы и были в значительной степени непредсказуемыми для данного набора наблюдателей.

Политические последствия одинаковы: чтобы сделать надежные системы, все риски должны быть видны в открытую — fluctuat nec mergitur (она колеблется, но не тонет) идет Латинская поговорка.

http://www.zerohedge.com/news/2014-04-17/what-oil-war-premium

x/ 17 апреля Прямая линия с Владимиром Путиным http://www.kremlin.ru/news/20796

М.СИТТЕЛЬ: Ещё о волнениях пенсионеров. «Если Запад откажется от газа, поставляемого Россией, как это отразится на нашем благосостоянии, в частности, пенсионеров?» – Людмила Бударина, Тамбовская область.

В.ПУТИН: Надо сказать, что нефтегазовые доходы составляют значительную часть поступлений в российский бюджет. Это серьёзная составляющая для нас и для решения вопросов развития экономики, бюджетного финансирования наших программ развития и, конечно, исполнения наших социальных обязательств перед гражданами.

Я хочу вот о чём сказать. Я просто боюсь ошибиться в цифрах, но сейчас, дай бог памяти, я вам скажу, что основные доходы из нефтегазовых доходов у нас поступают не от газа, а от нефти. Если в долларовом эквиваленте, то за прошлый год доходы от нефти составили 191–194 миллиарда долларов, доходы от газа – примерно 28 миллиардов долларов. Разницу чувствуете? 191 – от нефти, 28 – от газа.

Нефть продаётся на мировых рынках. Можно ли здесь, если попытаться, нам как-то навредить? Попробовать можно. К чему это приведёт для тех, кто будет это делать? Во-первых, как это сделать? Реальные возможности нарастить добычу, а значит, и понизить цены на мировых рынках может только Саудовская Аравия. У Саудовской Аравии бюджет посчитан, по-моему, из 85–90 долларов за тысячу кубов.

К.КЛЕЙМЁНОВ: Обама там уже был с визитом.

В.ПУТИН: Нет, прошу прощения, не по газу, а по нефти, она посчитана за 85–90 долларов за баррель, а у нас – из 90, по-моему. То есть если уйти ниже 85, то сама Саудовская Аравия будет в прогаре, у неё возникнут проблемы. Для нас понижение с 90 до 85 не является критическим. Это первое.

Второе. У нас с Саудовской Аравией очень добрые отношения. У нас есть, скажем, разные подходы по сирийской проблематике, но у нас почти полностью совпадают подходы по развитию ситуации в Египте. У нас есть и много других совпадающих точек зрения.

Я с огромным уважением отношусь к хранителю двух мусульманских святынь Королю Саудовской Аравии, он очень умный, взвешенный человек. И не думаю, что наши саудовские друзья пойдут на какие-то резкие изменения во вред себе и экономике России. Это первое.

Второе. Они действуют в рамках ОПЕК, а там очень много наших сторонников. И даже дело не в том, что они нам симпатизируют, а дело в том, что у них есть свои экономические интересы, и резко понижать добычу, а это можно сделать только согласованным образом в рамках ОПЕК, это достаточно сложное дело.

Наконец, в самих Соединённых Штатах, которые развивают сегодня добычу сланцевого газа и сланцевой нефти, уровень рентабельности этих продуктов очень высокий, это дорогие проекты. А если ещё уронить цены на мировом рынке, то эти проекты вообще могут стать нерентабельными, вообще убыточными, и нарождающаяся отрасль просто может умереть.

И наконец, ещё одно соображение. Нефть котируется и продаётся на мировых рынках в долларах. Если цены упадут, то тогда и спрос на доллары резко упадёт, и доллар как мировая валюта начнёт терять своё значение. Очень много составляющих, очень хочется куснуть, но возможности всё-таки ограничены. Хотя, наверное, какой-то ущерб можно нанести.

Теперь что касается газа. Мы газ продаём, трубный газ (а это основные продажи по газу у нас), в основном в европейские страны, которые где-то 30–35 процентов, 34 процента своего газового баланса закрывают поставками из России. Можно ли вообще прекратить закупки российского газа? На мой взгляд, невозможно.

Некоторые наши соседи, а это очень добрые наши соседи, у нас отлично развиваются отношения, скажем, с Финляндией, но Финляндия из всего общего газового баланса 90 процентов получает из России. В некоторых странах бывшей так называемой народной демократии если не 90, то 60, 50, 70 процентов в Восточной Европе – это наш российский газ.

Можно ли вообще прекратить поставки? Это, на мой взгляд, совершенно нереально. В ущерб себе, почти через кровь, можно. Но я представить себе такого не могу. Поэтому, конечно, все заботятся о диверсификации поставок. Там, в Европе, говорят о повышении независимости от российского поставщика, так же как и мы начинаем говорить и действуем в сторону независимости от наших потребителей.

Но пока это всё находится в известном балансе потребителей и поставщиков, здесь есть только одна проблема – транзитёры. И самый опасный элемент здесь, конечно, это транзит через территорию Украины, с которой нам очень трудно договариваться по энергетической проблематике. Но надеюсь, что и здесь мы всё доведём до нужного состояния, имея в виду действующие подписанные и работающие контракты.

xi/ Апрельский отчет ОПЕК http://www.opec.org/opec_web/en/publications/338.htm

— Несмотря на превышение уровня добычи в 1Q2014 над необходимым цены вниз пошли ненамного
— В марте Саудовская Аравия дала значительное снижение добычи
— Бурение в марте росло в США и Саудовской Аравии, что может дать в последующие месяцы рост
— с апреля 2012 устойчивый тренд по снижению добычи ОПЕК
— рост во всем остальном мире давали США и РФ

xii/ AUGUST 5, 2013 Характерные годовые колебания цен на нефть

http://www.eia.gov/todayinenergy/detail.cfm?id=12391

Выводы
— В 2012-2013 годах резкие падения цен, выходившие на минимум к середине лета начинались уже в начале апреля
— Аналогичное резкое падение было в начале апреля 2014 г., но не реализовалось
— ОПЕК после 2012 г. постепенно сокращала добычу, рост приходился на другие страны, включая США и РФ.
— Ухудшение финансового положения нефтяных компаний в США на фоне роста добычи и снижения ценовой волатильности
— логичным выглядит рост цены WTI к уровню 110 $/баррель и закрепление около него.
— вероятно, уровни роста WTI и газа в США взаимосвязаны, если больше вырастет цена нефти, то можно больше придержать цену газа и наоборот. Варианта придержать то и другое нет.

напряженная политическая обстановка вокруг Украины:
— на ближайшие 2-3 месяца будет толкать цены вверх
— делает возможными резкие скачки цены нефти Brent, в т.ч. вниз, вынося шортистов, но они будут не продолжительны
выгодна для обоснования роста цен на нефть и газ 🙂
— вероятно закрепление цены нефти Brent на новых уровнях порядка 113 $/баррель.

Top ten global oil and commodities traders

15 Apr 2011
Key facts and figures about 10 secretive giants that control hundreds of billions of dollars worth of the world’s commodities.
(В порядке убывания оборотов)

VITOL GROUP
2010 revenue: $195bn
President and CEO: Ian Taylor
Founded: 1966 by Ian Taylor
Headquarters: Geneva, Switzerland; Rotterdam, the Netherlands
Staff numbers: 2,700
Focus, operations, events: Top focus is physical oil trading. It scaled down derivatives trading several years ago. Last week, Vitol was first to export oil from rebel-held Libya.
Assets include: storage tanks, exploration and production in the Philippines, Congo, Ghana, Nigeria, Russia, Azerbaijan and Kazakhstan, and the Fujairah refinery in the United Arab Emirates.
Facts: Vitol and Glencore were among dozens of firms accused of paying kickbacks to Iraq in 2005 by a commission that probed the United Nation’s Oil for Food programme. Vitol was fined $17.5m after pleading guilty.

GLENCORE INTERNATIONAL
2010 revenue: nearly $145bn.
Net income: $3.8bn
Chief executive: Ivan Glasenberg
Founded: 1974 by Marc Rich as Marc Rich & Co.
Headquarters: Baar, Switzerland.
Staff numbers: 2,700
Focuses on: metals and minerals, energy and agricultural products. It holds large stakes in publicly listed firms such as Xstrata.

CARGILL
2010 global sales: $108bn
Chief executive: Greg Page
Founded: 1865 by William Wallace Cargill at the end of the US Civil War with one grain storage silo in Iowa.
Headquarters: Minneapolis, Minnesota.
Staff numbers: 131,000
Involved in: agribusiness, energy trading, meat and food ingredient applications, biofuels production, animal nutrition products, and industrial products such as steel and salt.
Other: WW Cargill’s son-in-law, John MacMillan Sr, took over leadership of the company in 1909. Today, nearly 90pc of the company is still owned by the Cargill and MacMillan families. The remainder is owned by employees.

KOCH INDUSTRIES
2009 revenue: near $100bn, according to sources.
Chairman and CEO: David Koch
Founded: Winkler-Koch Engineering co-founded by Fred Koch in 1925.
Headquarters: Wichita, Kansas
Staff numbers: 50,000 in the United States, 20,000 internationally
Interests include: oil refining and transportation, petrochemicals, forestry and paper, and ranching.
Other: Family firm run by the conservative-activist Koch brothers, David and Charles (executive VP). The duo has spent millions funding advocacy groups and political campaigns of right-wing US politicians and candidates. David Koch has argued against evidence of global warming as a result of industrial activity.

TRAFIGURA
2010 turnover: $79.2bn
Chairman and CEO: Claude Dauphin
Founded: 1993. Claude Dauphin, Eric de Turkheim and Graham Sharp. It split off from a group of companies run by Marc Rich.
Headquarters: Geveva, Switzerland
Staff numbers: 4,000. It is moving staff from London to Geneva.
Focuses on: crude oil, products, non-ferrous, concentrates and refined metals trading and transportation.
Other: In 2009, Trafigura and lawyers representing about 30,000 Ivorians agreed on a pre-trial settlement to end a class action lawsuit, which had accused it of causing illness by dumping toxic waste off Ivory coast in 2006.

GUNVOR INTERNATIONAL
2010 turnover: $65bn.
Chairman: Torbjorn Tornqvist
Founded: 1997 by Swedish oil trader Tornqvist and Russian businessman Gennady Timchenko.
Headquarters: Amsterdam, the Netherlands, Geneva, Switzerland
Staff numbers: Less than 500
Focuses on: oil trading with emphasis on Russia. Has expanded in power and coal trading.
Other: In 2008, Timchenko wrote an open letter to say media speculation that he enjoyed special ties with Russia’s former president and current prime minister, Vladimir Putin, were overblown.

ARCHER DANIELS MIDLAND CO.
Net sales: $62bn (fiscal year to June 30, 2010)
Chief executive: Patricia Woertz
Founded: 1902 in Minneapolis, Minnesota, by John Daniels and George Archer
Headquarters: Decatur, Illinois, listed on the NYSE
Staff numbers: 29,000
Focuses on: oilseeds, corn processing, agricultural services, storage and transportation, wheat milling, cocoa processing and food ingredients business.
Other: It is known for converting a beverage alcohol plant into its first ethanol fuel facility in 1978 during the Arab Oil Embargo.

NOBLE GROUP
2010 revenue: $56.7bn.
Net profit: $606m.
Chairman: Richard Elman. CEO: Ricardo Leiman
Founded: 1986 by Elman.
Headquarters: Hong Kong, China. Listed in Singapore.
Staff numbers: 11,000
Interests: from Brazilian sugar to Australian coal.
Other: Shareholders include China Investment Corp, which in 2009 bought a 14.5pc stake for $850m.

MERCURIA ENERGY GROUP
2008 turnover: $46bn
President and Group CEO: Marco Dunand
Founded: 2004. Previously known as J&S, which was founded in 1993 and specialized in Russian oil sales to Poland. Headquarters: Geneva, Switzlerland
Staff numbers: 750
Interests: Mercuria sold 117 million tonnes of physical crude oil and oil products in 2010 including fuel oil, middle distillates, naphtha and gasoline. It also trades power, natural gas, coal and biodiesel and has storage capacity in Estonia and the Netherlands.
Other: Last year, Dunand told Reuters the firm might go public in two to three years.

BUNGE
2010 net sales: $45.7bn
Chairman and CEO: Alberto Weisser
Founded: 1818 by Johann Peter Gottlieb Bunge in Amsterdam
Headquarters: White Plains, New York
Staff numbers: 32,000
Trades: oilseeds and grains, produces sugar and ethanol, mills wheat and corn to make ingredients used by food companies and sells fertilizer in North and South America.
Other: It was the largest producer and supplier of fertilizer in South America before selling off its Brazilian fertilizer nutrients assets to Vale in 2010.
http://www.telegraph.co.uk/finance/commodities/8451455/Top-ten-global-oil-and-commodities-traders.html

July 25, 2013
10 top global commodity trading firms
(В порядке возрастания оборотов)

10) BUNGE
2012 revenues: $60.9 billion
2011 revenues: $58.7 billion
CEO: Soren Schroder
Executive Chairman: Alberto Weisser
Founded: 1818 by Johann Peter Gottlieb Bunge in Amsterdam
Headquarters: White Plains, N.Y.

Focus: Oilseeds and grains, produces sugar and ethanol, mills wheat and corn to make ingredients used by food companies and sells fertilizer in North and South America. Clearing member of the Chicago Board of Trade (CME Group).

Bad behavior: Recently five top executives at its India unit resigned during an internal audit into possible financial irregularities. Also has been accused of deforesting the Brazilian rain forest. In 2011, Bunge was fined $550,000 by the CFTC for a 2009 pre-opening trade that were fishing for prices and not «true and bona fide» trades.

9) ARCHER DANIELS MIDLAND CO.
FY 2012 revenue: $ 89.03 billion
FY 2011 Revenues: $80.6 billion
CEO: Patricia Woertz
Founded: 1902 in Minneapolis, Minn., by John Daniels and George Archer
Headquarters: Decatur, Ill., listed on the NYSE

Focus: Oilseeds, corn processing, agricultural services, storage and transportation, wheat milling, cocoa processing and food ingredients business. Recently finalized a takeover of Australia-based GrainCorp for $3.1 billion. ADM Investor Services is a clearing member of the CME Group exchanges.

Bad behavior: Who hasn’t heard of the famous price fixing scheme of lysine and citric acid in the 1990s? ADM ended up paying a then-record of $100 million anti-trust fine. The story was captured on film in “The Informant!” in which ADM executive and whistleblower Mark Whitacre worked with the FBI to uncover price fixing. More recently ADM has been charged with violations of the Foreign Corrupt Practices Act, in which it was accused of bribing foreign officials. Reportedly, the firm has set aside $25 million in potential fines

8) GUNVOR GROUP
2012 revenue: $93 billion
2011 turnover: $87 billion
CEO: Torbjörn Törnqvist
Founded: 2000 by Swedish oil trader Torbjörn Törnqvist and Russian businessman Gennady Timchenko
Headquarters: Registered in Cyprus. Trading offices in Geneva, Switzerland, Singapore, Dubai and the Bahamas

Focus: The principal commodities traded are refined petroleum products (fuel oil, gasoil, gasoline, naphtha, and LPG), crude oil, coal, natural gas, LNG, biofuels, carbon emissions and grains. Gunvor also opened a metals desk in 2012.

Bad behavior: Seems like Gunvor’s questionable behavior is its bedfellows as it is aligned closely with the Russian energy markets. There was a report in the Economist in 2010 that alleged that Gunvor was manipulating Platt’s data on Ural oil to push prices down to purchase the oil and sell it at full price on the international market. These allegations were denied by both Gunvor and Platt’s.

7) NOBLE GROUP
2012 revenue: $94 billion
2011 revenue: $80.7 billion
Chairman: Richard Elman
Founded: 1986 by Elman
Headquarters: Hong Kong, China. Listed in Singapore

Focus: Noble Group markets, transports and processes energy, minerals and ores and agricultural products including softs, grains and oilseeds. Recently the firm forged into the United States to enter the natural gas pipeline and storage business. Its second largest shareholder after the Elman family is China Investment Corp. with a 15% stake.

Bad behavior: Difficulty in finding a successor to take over for Founder and Chairman Richard Elman, a British-born self-made man, who, from news reports, seems to have a Warren Buffet-type personae with an edge. At one point he stated his firm was run by PCS — plain common sense. In April, after two ill-fated attempts, Noble Group announced Elman’s latest choice to take over for him: Yusuf Alireza, 42, who was co-president of Goldman Sachs’ Asia unit excluding Japan. Noble Group also just pinched JP Morgan’s head oil trader Jeff Frase to head up their oil liquid’s trading in Connecticut.

6) MERCURIA ENERGY GROUP
2012 revenue: $98 billion
2011 revenues: $75 billion
President and Group CEO: Marco Dunand
Founded: 2004 by former Phibro executives Marco Dunand and Daniel Jaeggi
Headquarters: Geneva, Switzerland

Focus: Mercuria is largely a physical trader of energy such as crude oil and its products like fuel oil, middle distillates, naphtha and gasoline, as well as electricity, natural gas, coal and biodiesel. It has set up base metals trading desks in Shanghai and London, as well as added softs to its trading portfolio.

Bad behavior: Nothing we could uncover. Recently the EU Commission did approve the acquisition of Dutch petroleum products and biodiesel storage firm Vesta Terminal BV by Chinese oil major Sinopec and Mercuria.

5) KOCH INDUSTRIES
2011 revenues: $115 billion (Forbes) Privately held
Chairman and CEO: David Koch
President: Charles Koch
Founded: Winkler-Koch Engineering co-founded by Fred Koch in 1925.
Headquarters: Wichita, Kansas Focus: Koch is largely into coal and oil refining and transportation, petrochemicals, forestry (Georgia-Pacific) and paper as well as ranching.

Bad behavior: The Koch brothers are famous for their conservative activism in commentary, donations to Tea Party candidates and more recently, for looking to buy media outlets to spread their word. They have been mostly vocal on discounting evidence of global warming caused by industrial or carbon-based fuels. In 2008 their own investigator found evidence of kickbacks in their French office paid by the local office to win contracts. The Koch investigator was fired because of “incompetence,” according to court papers. Bloomberg Markets found that from1999 through 2003, Koch Industries was assessed more than $400 million in fines, penalties and judgments. In December 1999, a civil jury found that Koch Industries had taken oil it didn’t pay for from federal land by mis-measuring the amount of crude it was extracting. Koch paid a $25 million settlement to the U.S. In addition, Koch was accused of selling products to Iran, despite the U.S. trade ban, activity it denies occurred during the ban.

4) TRAFIGURA
2012 revenue: $120.4 billion
2011 turnover: $121.6 billion
Chairman and CEO: Claude Dauphin
Founded: 1993. Claude Dauphin, Eric de Turkheim and Graham Sharp. It split off from a group of companies run by Marc Rich.
Headquarters: Geneva, Switzerland

Focuses on: Largely energy-based, the company also focuses on non-ferrous metals trading and shipping.

Other: In 2009, Trafigura and lawyers representing about 30,000 Ivorians agreed on a pre-trial settlement to end a class action lawsuit, which had accused the firm of causing illness by dumping toxic waste in water off Ivory Coast in 2006 in the so-called “Probo Koala” incident. It appears that Trafigura paid a $198 million settlement to the Ivory Coast government. It also agreed to pay a $1.7 million fine for the illegal dumping ordered the Dutch court.

3) CARGILL
2012 revenue: $133.9 billion
2011 revenues: $119.5 billion
CEO: Greg Page
Founded: 1865 by William Wallace with one grain storage silo in Iowa.
Headquarters: Minneapolis, Minn.
Focus: Privately held Cargill is famous for its agribusiness, but also is big in energy, foodstuffs and biofuels production, as well as products such as steel and salt.

Bad Behavior: Also implicated in oil-for-food program bribes to Iraq although denied the allegations. In addition, the firm has been criticized for destroying rain forest in Brazil to build a soy processing port, as well as blamed for labor rights in Indonesia in connection with its palm oil plantations.

2) GLENCORE INTERNATIONAL
2012: Revenue: $236 billion
2011 revenue: $186 billion
CEO: Ivan Glasenberg (pictured)
Founded: 1974 by Marc Rich as Marc Rich & Co.
Headquarters: Baar, Switzerland.

Focus: Despite having significant coal, metal and oil assets, Glencore revenues are dominated by trading activities as the company had total revenues of $186 billion in 2011, of which trading brought in around $172 billion, including $115 billion in energy trading, $43 billion in metals and minerals trading and $13.7 billion in agriculture trading. It is both a producer and marketer, and in May 2013 finalized its merger, or more accurately, takeover of Xstrata, the multi-billion dollar mining company. From Foreign Policy magazine, when Glencore went public last year, its IPO revealed: “The company controlled more than half the international tradable market in zinc and copper and about a third of the world’s seaborne coal; was one of the world’s largest grain exporters, with about 9 percent of the global market; and handled 3 percent of daily global oil consumption for customers ranging from state-owned energy companies in Brazil and India to American multinationals like ExxonMobil and Chevron.”

Bad behavior: Born of infamous commodity trader Marc Rich, Glencore always has been attached to troubling rumors, including allegations of kickbacks for Iraqi oil to doing business in apartheid South Africa to contributing to serious pollution in Zambia as well as working with known dictators around the globe who would make a deal. It even has as its interim chairman during the Xstrata integration Tony Hayward, who headed up British Petroleum during its massive oil spill in the Gulf of Mexico.

1) VITOL GROUP
2012 revenues: $303 billion
2011 revenue: $297 billion
President and CEO: Ian Taylor
Founded: 1966 by Ian Taylor
Headquarters: Geneva, Switzerland; Rotterdam, the Netherlands

Focus: Privately held Vitol is the world’s largest physical oil and gas trader. According to the firm, crude oil is the largest part of its energy portfolio, stating that in 2012 it sold 117 million tonnes of crude oil, which amounts to around 2.4 million barrels per day. However, it also does trade other commodities including sugar, metals and grains. In fact, a news report stated it took delivery of 144,000 metric tons of raw sugar traded on ICE in July. And in April 2013 it announced the formation of a new group that would trade in grain and other agricultural commodities based in Singapore and Geneva.

Bad behavior: Vitol was found guilty in 2007 of grand larceny related to the United Nations’ oil-for-food program in Iraq, It agreed to pay a total penalty of $17.5 million.

plosone.org: Resilience of Natural Gas Networks during Conflicts, Crises and Disruptions

http://www.plosone.org/article/info:doi/10.1371/journal.pone.0090265#pone-0090265-g002

Германия: Fraunhofer ISE

With a staff of above 1200, Fraunhofer ISE is the largest solar energy research institute in Europe. The work at the Institute ranges from the investigation of scientific and technological fundamentals for solar energy applications, through the development of production technology and prototypes, to the construction of demonstration systems.

The Institute plans, advises and provides know-how and technical facilities and services.
http://www.ise.fraunhofer.de/en/about-us

Renewable Energy Data
Electricity production from solar and wind in Germany in 2014 [PDF document 2.6 MB]

Recent facts about photovoltaics in Germany [PDF document 4.7 MB]

Electricity Spot-Prices and Production Data. Last updated: January 16, 2014

Study: Levelized Cost of Electricity- Renewable Energy Technologies [PDF document 4.6 MB]. November 2013

Annual Reports

http://www.ise.fraunhofer.de/en/press-and-media
http://www.ise.fraunhofer.de/en/publications

smart-lab.ru: ЛУКОЙЛ, отчётность по МСФО за 2013 год

07 марта 2014
19 февраля Лукойл отчитался за 2013 год.

Сегодня Лукойл торгуется по 1921 рублю за о.а. Капитализация на ММВБ составляет 1 633 932 012 855 рублей или $ 45 258 140 374

Производственные результаты Компания нарастила среднесуточную добычу углеводородов. Так по итогам 2013 года добыча выросла на 1,5% (здесь и далее г/г) и составила 2,202 млн барр н.э. И стабильно занимает второе место среди НК РФ

Рисунок. Среднесуточная добыча углеводородов млн барр н.э.

При этом нефти добыто больше на 1,0% — 683,8 млн барр н.э. газа добыто больше на 2,3% — 20,391 млрд м3. Произведено нефтепродуктов больше на 0,7% — 64,196 млн тн. Таким образом, коэффициент переработки по итогам 2013 года составил 70,2%. Я насколько понимаю процессы, происходящие в компании у Лукойла большие мощности по переработке, в том числе за рубежом, что бы хоть как-то покрывать фиксы по этим мощностям приходится усиленно работать трейдингу, что бы загружать эти мощности. А с собственной добычей беда: то падает, то стагнирует. Всё это отражается на финансовой эффективности. Анализ фин показателей см ниже. И в таких бы условиях развивать газовый бизнес, ан нет, руководство так не думает и уже сдало третье место в рейтинге производителей газа в РФ государственной Роснефти. Ростом запасов в 2013 году Лукойл тоже не порадовал. Рост на 0,6% до 17,401 млрд барр н.э.

Финансовые результаты Выручка выросла на 1,6% и составила $ 141,45 млрд. Себестоимость же выросла на 4,9%. Операционная прибыль сократилась на -27,2%. Есть две статьи, которые внесли самый большой вклад снижение операционной прибыльности – это «Стоимость приобретенных нефти, газа и продуктов ихпереработки» и «(Убыток) прибыль от выбытия и снижения стоимости активов». В результате операционная рентабельность снизилась до 7%. И это антирекорд за период с 2004 года.

Рисунок. Эффективность добычи барр н.э. углеводородов

В этой таблице данные для Роснефти, Лукойла и Славнефти по результатам 2013 года. Для всех остальных данные на основе отчётности 2012 года. Но всё равно в этом табеле о ранге Лукойл тоже теряет премиальное место.
Чистая прибыль снизилась на -28,8% и составила $ 7.832 млрд. Чистая рентабельность продаж составила 5,5%. EPS2013 года получился на уровне 2006 года (см. рисунок ниже)

Рисунок EPS,$ Лукойл 2004-2013 гг

Вот как сама компания объясняет столь негативный год в плане прибыльности:
Рисунок. Фрагмент MDA Лукойла за 2013 год

Коэффициент текущие активы/текущим обязательствам равен 1,79, он несколько ухудшился по сравнению с прошлым годом. Очень резко вырос чистый долг на 47,5% до $ 9,1 млрд. Пока коэффициент задолженности находится на приемлемом уровне – 0,28. Собственный капитал показал весьма скромный рост всего 2,4% и составил $77.5 млрд.

Рисунок. Динамика роста СК Лукойла

Что меня стало сильно смущать:
Первое, низкая рентабельность СК – ROAEпо итогам 2013 года всего 2,6%. И даже, если держать в уме все те неденежные списания (см выше), всё равно такая потеря операционной рентабельности разочаровывает
Второе, низкая операционная рентабельность (см выше)
Что касается политики управления капиталом, то мне представляется, что Лукойл взял курс на замещение акционерного капитала на долговой капитал, я так понимаю, что это делается с целью и дальше наращивать дивидендные выплаты.
Компания торгуется за 58% от собственного капитала (P/BV=0.58). Лукойл всё ещё очень выгодная покупка:

Рисунок. Стоимость акции в долларах относительно стоимости СК на акцию в долларах

По Р/Е 2013 Лукойл стоит 5,8. По Р/Е средняя за три года стоит 4,9. По Р/Е средняя за 10 лет 5,3. EV/EBITDA 3,36

Итак, Алекперов и его команда пошла ва-банк: делают ставку на рост дивидендов и тем самым компенсируют разочарование у инвесторов от плохих производственных показателей; замещают дорогой акционерный капитал на более дешёвый заёмный; увеличивают свои доходы от управления компанией и потом эти доходы вкладывают в накопление своих долей; репуются и накапливают доли опять (Алекперов так это точно делает). Если, компания в ближайшее время (год-полтора) отрапортует о росте производственных показателей, например, росте добычи нефти на 2-3% или росте газового бизнеса процентов на 15%, то Лукойл легко покажет новый исторический хай, если нет, то по итогам 2016 года фин положение Лукойла будет совершенно другим нежели даже сейчас…

http://smart-lab.ru/blog/169371.php

— — — —
i/ Добыто нефти больше на 1% надо смотреть органический или неорганический рост
ii/ Газовый бизнес ЛУКОЙЛа развивается уже давно, рост Роснефти связан с Итерой.
iii/ Ничего позорного в 7 месте нет, месторождения разные, условия добычи разные, это не торговля и общепит.
iv/ Доходность на акцию колеблется, и что? Нет сравнения ни с российскими, ни с зарубежными компаниями. Такого рода цифры без сравнения являются вещью в себе.

smart-lab.ru: Роснефть. Анализ отчётности за 2013 год. Финансовые и производственные результаты

07 февраля 2014
Сезон анализа отчётности начинается с Роснефти. Пока это первая отчётность за 2013 год, которую я взял за правило регулярно анализировать. Роснефть на ММВБ стоит 2 574 933 282 418 рублей или $ 74 172 438 317 по текущему курсу. Цена о.а. 242,97 рублей. С момента моего последнего обзора этой компании Роснефть подешевела в долларах на 4,2%. Ниже привожу место Роснефти в мировой табели о рангах (капитализация крупнейших нефтегазовых компаний).

Рисунок. Роснефть в сравнении с мировыми нефтяными мейджорами

Финансовые результаты
Выручка выросла на +52% и составила 4 694 млрд рублей (здесь и далее по тексту относительно 2012 года). Себестоимость выросла на 55% и составила 4 139 млрд рублей. Операционная прибыль выросла на 35% и составила 555 млрд рублей. Операционная рентабельность 11,8%. Вообще, последние три года, с ростом бизнеса Роснефть теряет финансовую операционную эффективность, т.к. операционная рентабельность падает. Чистая прибыль выросла на 49% и составила 543 млрд рублей. Увидев такой рост прибыли, который не совсем оправдан относительно операционной прибыли решил разобраться в чём дело. Вижу статью «прочие доходы» (примечание 13), которая и внесла существенный вклад в скачок прибыли. Смотрю примечание 13. Там:

Рисунок. Примечание 13

Стоит сумма 205 млрд рублей — неденежный доход от сделок по приобретениям и отсылка к Примечанию 7. Ну ок посмотрим, что там в седьмом примечании… …а там длиннющий список приобретённых в 2013 году дочерних компаний. Кого приобрела и сколько потратила Роснефть в 2013 году это отдельная тема, для отдельного блога. Мне нужно было понять, что это за 205 млрд рублей неденежного дохода? Пришлось изучать всё Приложение №7. Итак: Первая часть (38 млрд рублей) этого неденежного дохода была получена после увеличения доли РН до контролирующей в «Верхнечонскнефтега» и об этом впрямую указано в Примечании № 7, а больше указаний я не нашёл, но пришёл к выводу, что весь этот неденежныйдоход образовался в результате переоценки поглощаемых компаний до справедливой стоимости. Т.е подход на мой взгляд такой: это стоило столько-то, но после того как это мы купили, то это стоило стоить столько-то! «Творческий» такой подход. Если убрать это «творчество», то чистая нормализованная прибыль РН будет 338 млрд рублей (в 2011 году 331, в 2012 году 362 млрд). Тем не менее, такой существенный рост чистой прибыли позволил РН пообещать выплатить по итогам 2013 года рекордные дивиденды (см рисунок ниже)

Рисунок. РН лидер один из лидеров по дивидендной доходности среди нефтяных мейджоров

Что такое пообещать заплатить 12,86 рублей дивидендов для РН? Это 136 млрд рублей потребность в 2014 году в живых деньгах, ведь инвесторам не выгрузишь «неденежный доход». А есть ещё долг, а есть ещё громадные капзатраты. Так, что тогда стоит за обещанием таких дивидендов? Думаю, попытка доказать инвест сообществу что не зря РН кушает всё подряд! И вот здесь снова вопрос, а зачем что-то доказывать? Если синергия действительно есть, ведь спустя некоторое время она проявится в росте денежного потока. Теперь что касается денежного потока: по итогам 2013 года денежный поток от операционной деятельности вырос на 121% и составил 1 297 млрд рублей. И это супер показатель. Но…

Рисунок. Фрагмент отчёта о ДДС

…потратили на инвестиции (в том числе все виды капзатрат development, stay-in-business, M&A) 2 200 млрд рублей. Откуда взялся ещё один триллион рублей на финансирование? За счёт роста долгового бремени:

Рисунок. Фрагмент отчёта о ДДС

Финансовая деятельность
По итогам 2013 года рост активов составил 90%, а рост долга (с учётом коммерческой задолженности) составил 163%. В результате собственный капитал вырос только на 40% и составил 3 165 млрд рублей (прирост 843 млрд рублей). Смотрим выше на рисунке прирост платного долга составил 968 млрд рублей. И здесь новый фокус обнаруживается: оказывается, что ту предоплату, которую РН получила по сделке с CNPC ($10 млрд в 2013 году) в РН квалифицировали как «как предоплата по договорам поставки нефти». И может быть с точки зрения бух учёта они были правы. Но с точки зрения инвестора эта предоплата должна расцениваться как долг (и кроме этого ещё есть признаки реального финансового опциона по условиям контракта). Это нужно делать по следующей причине: «За предоплату компания будет платить так же, как по обычному кредиту: процентная ставка по ней — шестимесячная LIBOR + 229 б. п.». Картина видится мне такой – РН пылесосит все доступные для неё ресурсы: займы, предоплаты по договорам, операционный денежный поток с одной единственной целью – расти! Теперь о производственных результатах. Естественно, процесс роста сказывается победными реляциями в производственных результатах:

Производственные результаты
Компания нарастила запасы углеводородов за 2013 год на +74% (по категории SEC) они составили 33 млрд барр н.э. Если разделить капитализацию (см выше) на запасы, то получим во сколько рынок оценивает запасы компании: 74,1 млрд/ 33 млрд = $ 2.24 за барр н.э. запасов. Среднесуточная добыча углеводородов выросла на 81 % до 4,9 млн барр н.э. Среднесуточная добыча нефти и ЖУВ выросла на 72,0% до 4,2 млн барр н.э. Переработали всего за год 90,1 млн тонн нефти это где-то 1,85 млн барр н.э., т.е. коэффициент переработки составил 44%! Это больше, чем по итогам 2011 года – 39,2% и по итогам 2012 года – 37,6%, но меньше, чем у Лукойла и Газпромнефти. Добыча газа выросла на 132,9% и составила 38 млрд м3. Резко выросли удельные затраты на барр. добычи н.э. с $2.63 до $4.28 за барр. (+63%). Вот так выглядят другие НК России на фоне Роснефти:

Рисунок. Среднесуточная добыча углеводородов млн барр. н.э.

впечатляет правда?

Выводы: Относительно собственного капитала P/BV Роснефть стоит 0,81. Относительно прибыли прошлого года P/E 2013 года 4,7. Дивидендная доходность 5%. Среди нефтяных мировых компаний мейджоров Роснефть самая дешёвая компания. Сколько она должна стоить? Моё мнение 8-8,5 прибылей с учётом потенциала роста, но нужно применить как минимум 20% дисконт, т.е. 6,8 где-то. Это цена 350-360 рублей. Думаю, до инвесторов скоро дойдёт дурман обещанных дивидендов, и цена Роснефти туда придёт. Ну, это краткосрочно, квартал, полтора, а потом дурман то рассеется… …ведь финансовое положение может очень быстро ухудшиться, и в следующем году я буду сильно удивлён, если Роснефть сможет заплатить хотя бы такие дивиденды как по итогам 2013 года.

http://smart-lab.ru/blog/163934.php

Новый блог : shalegaschina

http://shalegaschina.livejournal.com
http://shalegaschina.livejournal.com
Latest News, Reliable Analysis
Создан 10 марта 2014

Зафрендил первым, нашел, когда добавлял в свой список интересов в профиле английские варианты 🙂

smart-lab.ru: Роснефть и её M&A сделки в 2013 году

Есть моменты, которые важны для понимания и должны отложиться в памяти. Я имею в виду активность Роснефти в 2013 году в M&A сделках.

Так вот самым активным игроком в 2013 году на этом (M&A) рынке стала Роснефть как по общей сумме закрытых сделок так и, наверное, по количеству закрытых сделок тоже.

В этой статье расскажу, кого купила Роснефть в 2013 году, и как это отразилось на её консолидированной отчётности. Открываем приложение 7 консолидированной отчётности Роснефти за 2013 год (именно здесь есть достоверная информация о консолидации приобретённых дочерних компаний):

Сделка № 1 Приобретение ТНК-ВР
Сделка закрыта 21 марта 2013 года путём приобретения 100% TNK-BP Limited – это конечная холдинговая компания, а также её дочерней TNK Industrial Holdings Limited (совместно с их дочерними предприятиями именуемых «ТНК-ВР»). Эта покупка обошлась Роснефти в 1 767 млрд рублей. Т.к. до следки Роснефть уже владела 25,94% долей в ОАО «Верхнечонскнефтегаз», то в результате сделки РН становится владельцем контролирующей доли, что позволяет ей переоценить всю стоимость стейка в ОАО «Верхнечонскнефтегаз» (за долю, приобретаемую в периметре сделки по поглощению ТНК-ВР было заплачено 67 млрд рублей, сработал метод цена последней покупки назначает всю стоимость) и сделать запись по статье «прочие доходы» + 38 млрд рублей (во вчерашней статье я упомянул про этот момент).

Рисунок Примечание 13

После закрытия сделки РН консолидирует нижеследующие дочерние компании

Рисунок. Примечание 7 Наследство ТНК-ВР

Дальше РН делает распределение справедливой стоимости приобретения на активы и обязательства, и консолидирует их в свой баланс.

Сделка № 2 Приобретение ООО «Базовый авиатопливный оператор» и ООО «ГенералАвиа»
За 100% долей в ООО «Базовый авиатопливный оператор» и ООО «ГенералАвиа» заплатила 6 млрд рублей. Компании занимаются реализацией, хранением и заправкой авиационного топлива в аэропортах Краснодара, Сочи, Анапы, Геленджика и Абакана. Основыне средства и обязательства этих компаний РН консолидирует в свой баланс.

Сделка № 3 Приобретение 49% ООО «НГК «ИТЕРА»
В июле в результате приобретения 49% в ООО «НГК «ИТЕРА» РН становится 100% собственником ООО «НГК «ИТЕРА». Это один из крупнейших независимых производителей природного газа в РФ. Цена сделки 191 млрд рублей. В периметре сделки следующие компании

Рисунок. Наследство «НГК «ИТЕРА»

Цена приобретения распределяется на справедливую стоимость активов и обязательств и консолидируется в баланс РН

Сделка №4 Приобретение 50% в ООО «ТНК-Шереметьево»
ООО «ТНК-Шереметьево» владеет 74,9% в ЗАО «ТЗК Шереметьево» (основной оператор топливно-заправочного комплекса в Международном Аэропорту Шереметьево, осуществляющим деятельность по реализации, хранению и заправке авиационного топлива). За 50% в этой ООО РН заплатила 9,7 млрд рублей. Так как активы и обязательства ООО «ТНК-Шереметьево» учитывались по исторической стоимости, а приобретение 50% осуществлялось по справедливой стоимости, то в результате сделки возникло превышение заплаченной стоимости активов над балансовой стоимостью. Это превышение было отражено в ст. «Гудвилл» баланса РН на сумму в 20 млрд. Именно эта цифра и фигурирует в презентации для инвесторов

Рисунок. Фрагмент презентации РН за 2013 год

Рисунок. Приложение 7 Сделка по приобретению ООО ТНК Шереметьево

Сделка № 5 Приобретение 65% ООО «Таас-Юрях Нефтегазодобыча»
В октябре РН закрывает серию сделок по приобретению 65% в ООО «Таас-Юрях Нефтегазодобыча» доведя свою долю до 100%. Сумма сделки составила 101 млрд рублей. Мне не понятно почему, но в своей отчётности РН классифицировала активы и обязательства ООО «Таас-Юрях Нефтегазодобыча» как активы и обязательства для продажи

Рисунок Фрагмент Примечание № 7 Сделка Таас-Юрях Нефтегазодобыча

Сделка № 6 Приобретение ОАО «Сибнефтегаз»
Эта сделка представляет собой серию сделок: сначала была приобретена за 59 млрд рублей 40% доля в «Artic Russia B.V.» эта компания является материнской для «Север Энергии» (владеет лицензиями на геологическое изучение, разведку и добычу на месторождениях Самбургского, Ево-Яхинского, Яро-Яхинского и Северо-Часельского лицензионных участков). В результате этого приобретения РН стала партнёром Новатэка и Газпромнефти по проекту «Север Энергия», но потом Новатэк договорился об обмене активами с РН. В результате, в декабре 2013 года РН меняет 40% в «Artic Russia B.V.» на 51% доли в ОАО «Сибнетегазе» и становится 100% владельцем ОАО «Сибнефтегаза». Сделка неденежная. ОАО «Сибнефтегаз» владеет лицензиями на разведку и добычу углеводородов Пырейного газоконденсатного месторождения и лицензиями на геологическое изучение, разведку и добычу на месторождениях Берегового и Хадырьяхинского лицензионных участков.
После закрытия сделки РН распределила справедливую стоимость приобретения всего ОАО «Сибнетфегаза» на справедливую стоимость приобретенных активов и обязательств и консолидировало в свой баланс.

Сделка № 7 Приобретение ООО «Центр исследований и разработок»
Сделка была закрыта в феврале. За 4 млрд рублей было приобретено 100% в ООО «Центр исследований и разработок» (ведущий разработки передовых технологий в области переработки нефти и газа, а также нефтехимии). По результатам сделки был записан гудвилл в размере 2 млрд рублей в баланс РН (относится к ожидаемому синергетическому эффекту от внедрения приобретенных инновационных технологий в области переработки нефти и газа, а также нефтехимии)

Сделка № 8 Приобретение ООО «Полярный терминал»
За 1 млрд рублей был приобретено ООО «Полярный терминал» это предприятие находится в стадии реализации инвестиционного проекта по созданию терминала по перевалке нефти и нефтепродуктов

Итак, подвожу итог. За 2013 год РН истрачено 2 138,7 млрд рублей на приобретение дочерних компаний. Я посчитал среднюю доходность рабочего капитала (ROACE) за последние 5 лет включая 2013 год и получил значение 14,82%. Следовательно что б инвестиции РН в размере 2 138,7 млрд начали оправдываться, то уже по итогам 2014 года РН должна получить дополнительно 2 138,7*0,1482=317 млрд операционной прибыли. Т.е. выйти на размер операционной прибыли в размере 729 млрд рублей. Иначе стоимость всех этих инвестиций придётся списывать до справедливой (именно по справедливой стоимости они учитываются в консолидированной отчётности). Осталось только дождаться итогов первого полугодия, я думаю, уже по итогам этого периода всё станет ясно – эффективные ли это были инвестиции или нет.

http://smart-lab.ru/blog/164072.php

mckinsey.com: А вы готовы к ресурсной революции?

http://vbulahtin.livejournal.com/672198.html
http://aftershock.su/?q=node/219107

Опубликован манифест [1] компании McKinsey «А вы готовы к ресурсной революции?»
Что же в числе прочего указывает McKinsey?
1. Манифест хоть и называется «А вы готовы к ресурсной революции?», про ресурсную революцию там речи не идет. McKinsey далеко до анализа системных эффектов экономики, McKinsey пишет про рационализацию ресурсоиспользования и ресурсосбережение
2. McKinsey:
— лидеры должны демонстрировать рост производительности труда на 50 процентов или около того раз в несколько лет.
— продуктивность ресурсов является правильным акцентом для использования территорий

Вот меры, которые предлагает McKinsey, для ресурсной революции:
— замена дорогостоящих, неуклюжих, или дефицитных материалов на менее дефицитные, дешевые и высокопроизводительные
— вложение программного обеспечения в ресурсоемкие отрасли, чтобы резко улучшить производительность компаний по использованию скудных ресурсов

McKinsey тут же указывает компании, которые несут народам эти лучшие практики:
Tesla Motors, Uber и Zipcar
3 Energy, Opower и SolarCity
и даже указывает список Двенадцать компаний [2] завтрашнего дня
и снова, и снова McKinsey (напомню — по-прежнему, основной консультант Министерства энергетики РФ) указывает на лучшие практики
«Dreamliner
Внедрение софта в промышленное оборудование или в сами рыночные процессы — двигатели производства GE занимаются самодиагностикой и заранее сообщают о необходимости ремонта, обслуживания, замены деталей.»

McKinsey тут же предлагает собственные IT-решения.

Теперь не упуская вышеизложенного тезиса о том, что иностранные выгодополучатели интересованы «замкнуть» экономические и технологические цепочки не в России, можно взглянуть на текущие достижения McKinsey & Co (помимо того, что они стояли у истоков реформы электроэнергетики РФ:
«Изучить эффективность вложений в возобновляемую энергетику Минэнерго поручило рабочей группе при НП «Совет рынка». Расчеты проводились на основе исследований, проведенных McKinsey & Co»
«ФСТ раскритиковала предложенный Минэнерго проект отмены регулирования в теплоснабжении… доклад консалтинговой компании McKinsey, на который опиралось Минэнерго…»

Последнее — в нашей северной стране следующий за военными и оборонкой контур защиты и развития территории под названием Россия — это энергетика, а мы его отчасти то так, то эдак пытаемся включить в мировые экономические и технологические пищевые цепочки (которые часто имеют мало общего с защитой и развитием России)

1/
http://www.mckinsey.com/insights/sustainability/are_you_ready_for_the_resource_revolution
2/
http://www.mckinsey.com/insights/sustainability/~/media/C3A98AAB5A7C4BBE92B46CD9CDFF847B.ashx

— — — — —

About the authors
Stefan Heck is a consulting professor at Stanford University’s Precourt Institute for Energy and an alumnus of McKinsey’s Stamford office. Matt Rogers is a director in the San Francisco office.

This article is based in part on the authors’ book, Resource Revolution: How to Capture the Biggest Business Opportunity in a Century (New Harvest, April 2014).

infoline.spb.ru: Гидроресурсы России освоены только на 21%

01.11.2012
Несмотря на наличие богатых гидроресурсов и предпосылок для развития гидроэнергетики, достигнутая степень освоения экономических гидроресурсов в России составляет всего 21%. По состоянию на 2012 год в России имеется 15 действующих и достраиваемых ГЭС мощностью свыше 1000 МВт и более сотни гидроэлектростанций меньшей мощности. Общая установленная мощность гидроагрегатов на ГЭС в России составляет 48,1 ГВт.

Сегодня Россия занимает пятое место по установленной мощности и выработке гидроэнергии в мире, при этом по обеспеченности гидроэнергетическими ресурсами Россия находится на втором, после КНР, месте в мире. На ее территории сосредоточено около 9% мировых запасов гидроэнергии. За счет энергии российских рек можно ежегодно производить 852 млрд. кВт. ч. Однако эти данные базируются на исследовании, проведенном в СССР в середине 60-х, и ряд ученых называют другой показатель – 363 млрд. кВт. ч., но и эта цифра превышает существующую суммарную выработку ГЭС России более, чем в 2 раза.

Распределение гидроресурсов на территории страны крайне не равномерно. В наиболее промышленно развитой части страны – Центре Европейской части имеются на Северо-западе и Северном Кавказе. В целом на Европейской части России использование гидропотенциала составляет 46%.

В России наиболее богатым гидроресурсами регионом является Сибирь. Здесь протекают крупнейшие реки России – Енисей, Ангара, Лена и другие. На сегодня гидроресурсы Сибири использованы на 20%. Наименее освоены гидроресурсы Дальневосточного региона. Из крупных ГЭС здесь действуют только Зейская и Колымская ГЭС, заканчивается строительство Бурейской. Потенциал региона освоен только примерно на 4%.

Анализ стоимостных показателей объектов гидроэнергетики, разрабатываемых в последнее время, показывает, что при строительстве современной ГЭС средней мощности (500-2000 МВт) ее удельная стоимость будет составлять не менее 2000-2500 долл./кВт и выше. При отпускном тарифе на электроэнергию порядка 1,5 руб./кВт ч. обосновать такой проект с рыночных позиций невозможно. Величина тарифа в России фактически устанавливаются директивно под влиянием различных факторов, зачастую политического характера, и не являются рыночным стимулятором. Очевидно, что в этих условиях объекты гидроэнергетики не могут быть привлекательными для рыночных инвестиций, что, в целом, и подтверждается сегодняшним опытом. Некоторый парадокс состоит в том, что в действующие гидрогенерирующие объекты прекрасно существуют в этих условиях, принося огромную прибыль (которая у них тут же изымается), поскольку были построены еще при советской власти и деньги, вложенные в них возвращать никому не надо.

Несмотря на наличие богатых гидроресурсов и предпосылок для развития гидроэнергетики, достигнутая степень освоения экономических гидроресурсов в России составляет всего 21%. Для сравнения, в Германии этот показатель достигает 95%, во Франции и Италии — 95%, в Великобритании — 90%, Японии 84%, США — 82%. Освоение гидропотенциала в России происходит медленнее, чем в развивающихся странах, например, Индии и Китае, которые каждый год осваивают по 2-5%. По данным обзора INFOLine «Гидроэнергетика России: инвестиционные проекты и описание генерирующих компаний» этот показатель в России находится на уровне 0,3% в год (средние данные за последние 10 лет).

Во многом низкие показатели освоения гидропотенциала в России объясняются отсутствием стратегии развития отрасли, которая была бы закреплена в программном документе. Так, существовала Программа развития гидроэнергетики СССР до 2000 г., в соответствии с которой планировалось увеличение мощности действующих ГЭС почти в два раза. Предполагалось построить 93 новых гидроэлектростанции, затопить 2 млн. Га плодородных земель и переселить с затопляемых территорий более 200 тыс. человек. Распад СССР и экономический кризис не позволили реализовать эти грандиозные планы.

В 2005 году НП «Гидроэнергетика России» разработало концепцию развития гидроэнергетики России на период до 2020 года и на перспективу до 2050 года и Сценарии развития гидроэнергетики России на период до 2020 года и на перспективу до 2050 года. Предложения были учтены при подготовке Энергетической стратегии на период до 2030 года и Генеральной схемы размещения объектов электроэнергетики, однако самостоятельный документ, определяющий развитие этой отрасли, так и не был принят.

http://infoline.spb.ru/news/?news=37077

— — —
Отраслевая лента новостей
Нефтегазовая промышленность, энергетика

Считалочки канадские: газ

March 31, 2014
The Russian military intervention in Crimea has raised the profile of a couple of proposed Nova Scotia liquefied natural gas projects, Energy Minister Andrew Younger said Monday.

Mar. 27 2014
Canada could replace Russia as Europe’s gas supplier – eventually

По данным
i/ BP Statistical Review of World Energy June 2013
ii/ EIA
U.S. Natural Gas Imports by Country
U.S. Natural Gas Exports and Re-Exports by Country
iii/ IGU — World LNG Report — 2014 Edition [pdf]

— — — —
EIA, США: Natural Gas Gross Withdrawals and Production


— — — —

Канада
i/ Запасы упали в 1993-1994 годах и до сих пор не вышли на тот уровень
ii/ Запасы не росли с 2011 г. и составляют около 25-30% от накопленной добычи+запасов
iii/ Добыча падает с 2008 г., экспорт падает с 2003 г.,
iv/ Внутреннее потребление растет почти линейно
v/ Исходя из предположения о дальнейшем слабом падении добычи и линейном росте потребления потребление станет равно добыче в 2040 г.
vi/ Весь экспорт уходит в США
vi/ World LNG Report:
— Канады нет в числе экспортеров
— импорт в 2013 г. 0.75 МТ
— In Western Canada, enormous upstream potential has led to the proposal of 13 liquefaction projects, equating to nearly 120 MTPA of capacity (85 MTPA with announced start dates).

США
i/ В 2013 г. добыча (в пересчете на сухой газ или предназначенная к продаже) почти не выросла несмотря на рост цены
ii/ Прогноз добычи в 2014 г. при слабом росте цены тоже будет слабым 🙂
iii/ Неясно насколько снижение добычи в Канаде обусловлено снижением цен в США
iv/ Значительный экспорт газа из Канады приведет к росту цен на газ в США, уничтожая все успехи сланцевой революции

Возможен ли вообще значительный экспорт газа из Канады в связи
— с необходимостью обеспечивать энергетическую безопасность США
— с ростом внутреннего потребления в Канаде и слабостью ресурсной базы

— — — —
Теоретически
— при росте цен и запасов Канада еще сможет нарастить добычу и образовать второй пик добычи (как и все страны с почти экспоненциальным ростом при создании первого пика)
— текущий объем экспорта в США по низким ценам остается, а весь прирост уходит на экспорт в Азию по высоким ценам, субсидируя низкорентабельный экспорт в США
— уменьшение запасов на 1 трлн. кубометров в начале 1990-х можно рассматривать как «сланцевые» (нерентабельные тогда), которые дадут необходимый прирост запасов для экспорта в Азию, не мешая текущему экспорту в США

И еще: надо смотреть кто и сколько добывает в Канаде- насколько велика доля собственно канадских добывающих компаний: насколько они могут вести самостоятельную политику. не оглядываясь на США.

Сланцевый газ, ветряки и перспективы газового экспорта США

Альтернатива альтернативе: США нашли замену сланцевому газу

Доля электроэнергии, выработанной ветряными турбинами, составила рекордные 4,8% от общего объема электроэнергии, потребленной в Соединенных Штатах Америки в январе 2014г., согласно данным Американской ассоциации по энергетической информации. Такие результаты были достигнуты вопреки негативному стечению обстоятельств.

В 2013г. федеральное правительство в Вашингтоне отменило субсидии для ветряных электростанций, а бум добычи сланцевого газа сделал голубое топливо экстремально дешевым, что рассматривалось многими экспертами как подрыв конкурентоспособности возобновляемых источников энергии.

Газ или ветер?

Кажется, ничто не может остановить американскую индустрию ветряных электростанций, отмечает Bloomberg. Индустрия продолжает активно расти только потому, что электроэнергия, вырабатываемая за счет силы ветра, оказывается дешевле, чем энергия, вырабатываемая за счет сжигания угля или газа. Согласно статистическим данным, больше всего ветряной электроэнергии вырабатывается в богатых природным газом штатах: Техасе, Оклахоме и Колорадо.

По статистике Bloomberg New Energy Finance (BNEF), стоимость 1 МВт*ч ветряной электроэнергии в мире составляет около $84 — с учетом отмены субсидий в США — столько же, сколько стоит в среднем по всему миру 1 МВт*ч электроэнергии, вырабатываемой газовыми электростанциями.

В Соединенных Штатах наблюдается жесточайшая конкуренция между ветром и природным газом. С одной стороны, технология гидроразрыва пластов (применяемая для добычи сланцевого газа) привела к перевороту в американской энергетике, и теперь цены на газ в США являются самыми низкими в мире, и республиканцы в конгрессе активно выступают в пользу начала масштабного экспорта природного газа.

С другой стороны, ветряным электростанциям позволяли удерживаться на плаву значительные федеральные субсидии, но с их отменой в прошлом году индустрия продолжила расти. Это говорит о том, что производство электроэнергии «из воздуха» крепко встало на ноги.

Более того, ветряная энергия продолжает дешеветь за счет применения инновационных технологий. За последние четыре года, сообщает Bloomberg, цена ветряной энергии сократилась на 43%, что объясняет отмену субсидий за ненадобностью. В 2013г. субсидии выплачивались на уровне $23 за МВт/ч при средней цене в $84 за МВт/ч, т.е. на уровне 27%.

Аналитик BNEF по ветряной энергии Эми Грейс полагает, что в ближайшие несколько лет доля ветряных электростанций продолжит расти быстрыми темпами, в т.ч. за счет множества уже заключенных контрактов. Напомним, что общий объем американской индустрии ветряной энергии оценивается в $14 млрд, при этом она является вторым крупнейшим потребителем турбин в США.
Риски для перспектив газа в США

Следует отметить, что цена электроэнергии, вырабатываемой угольными электростанциями, на 3% ниже среднемировой цены ветряной и газовой электроэнергии. Однако сами угольные электростанции дороги в сооружении и обслуживании, а также загрязняют окружающую среду. При этом стоимость энергии атомных электростанций в два раза дороже средней цены газовой и ветряной энергии в $84.

Внутри Соединенных Штатов спрос на природный газ неуклонно растет на фоне отказа от энергии угля и атома, что сказывается на его цене — она начала расти, согласно данным Министерства энергетики США. Но стоит отметить, что в 2008г. природный газ в США стоил $8,90 за 1 млн британских термических единиц ($311,5 за 1 тыс. куб. м), в 2013г. — $3,73 ($130,55 за 1 тыс. куб. м), что значительно ниже среднемировой цены.

По данным British Petroleum, природный газ стоит $318,5 за 1 куб. м в Соединенном Королевстве, $385 за куб. м в ФРГ и $595 за куб. м в Японии. С учетом стремления Вашингтона экспортировать американский природный газ, а также роста внутреннего спроса, у американского газа остается огромный запас конкурентоспособности в глобальном масштабе.

Если американцам придется платить за газ больше — ветер победит. По данным Citigroup, в 2020г. американский газ будет иметь долю глобального рынка в 20%. Это неизбежно подразумевает удорожание природного газа внутри США.

Конгрессмены в Вашингтоне отмечают, что производители природного газа в США используют нечестные методы конкурентной борьбы. Некоторые компании формируют общие партнерства с ограниченной ответственностью, что позволяет уходить от уплаты налога на прибыль и снижать цену на газ.

Демократы в конгрессе, высказывающиеся против превращения США в энергетическую сверхдержаву за счет начала экспорта американского газа, уверены, что экспорт газа приведет к его удорожанию на внутреннем рынке. Республиканцы отмечают: цены на газ внутри США подвержены значительным колебаниям в зависимости от некоторых факторов.

В период экстремальных морозов зимы 2013-2014гг. в США цена на газ в Бостоне на несколько дней взлетела в 10 раз — до $2660 за 1 тыс. куб м. Подобная нестабильность цен на ископаемое сырье объясняется тем, что такие товары, в частности газ, торгуются в США по краткосрочным или однодневным контрактам или соглашениям.

Цены на энергию ветра гораздо стабильнее, чем цены на любой вид ископаемого топлива. Стивен Монро из New Energy Finance отмечает: «С ветром такой ценовой драмы не бывает. На ветер можно смело заключать 20- и 25-летние контракты, а цену на газ никто не возьмется предсказать и на пять лет вперед».

В условиях сегодняшней неопределенности американские компании ЖКХ смотрят только на цену того или иного источника энергии. Саманта Дарт, аналитик Goldman Sachs Group, полагает, что газ в США будет конкурентоспособен при ценах не выше $157,5 за 1 тыс. куб. м. При более дорогом газе ветер станет «королем американской энергетики».

Политическое решение

Между тем ситуация остается неопределенной и во многом зависит от того, какие решения будут приняты в Вашингтоне. Аналитик Navigant Consulting в Ванкувере Декстер Гонтлетт сообщил, что перспективы энергии ветра на внутреннем рынке США (без учета таких революционных факторов, как начало экспорта американского газа) обусловлены влиянием трех переменных: индивидуальной потребность каждого штата в том или ином виде энергии, федеральные субсидии той или иной индустрии и соотношение цены энергии ветра/энергии газа.

«Соглашения о поставках электроэнергии в США находятся под колоссальным давлением, — сообщил Юрген Зешки, глава немецкого производителя турбин Nordex SE. — Бум сланцевого газа оказывает давление на цену ветряной электроэнергии, инвестировать сейчас сложно».

При глобальной цене природного газа, как отмечалось выше, в $318,5 (Британия) — $595 (Япония) за 1 тыс. куб м, экспорт американского газа может привести к его удорожанию с нынешнего уровня $130,55 за 1 тыс. куб. м в два-три раза, что значительно превышает допустимый лимит его конкурентоспособности на внутреннем рынке.

Превратившись в энергетическую сверхдержаву, Соединенные Штаты обеспечат еще более стремительный рост своей индустрии экологически чистых ветряных электростанций, что подстегнет темпы создания новых рабочих мест и новые контракты для производителей турбин как внутри США, так и за их пределами. Одним словом, такой шаг предоставит решение для многих проблем администрации президента Барака Обамы.

Но даже если в конгрессе верх возьмут демократы, и экспорт американского газа на мировой рынок не начнется, проблема принуждения производителей газа к уплате налогов (которой, несомненно, займется Служба внутреннего налогообложения США) и нестабильность газовых цен на фоне обусловленного технологическим прогрессом удешевления стоимости ветряной энергии и давления энвайронменталистского лобби в Вашингтоне неотвратимо приведут к переключению американских коммунальщиков на потребление энергии ветряных электростанций. И в этом случае ископаемое топливо в США окажется попросту никому не нужным.

Кристиан Роуз
http://top.rbc.ru/economics/08/04/2014/916326.shtml

РБК тег сланцевый газ

05 Февраль 2014 О ценах на газ в США http://iv-g.livejournal.com/997777.html
11 Январь 2014 О сланцевом буме http://iv-g.livejournal.com/987998.html

— — — — —
Сланцевый газ (СГ) и все-все-все 🙂

30 Март 2014 США: Аляска, шельф и сланцевый газ http://iv-g.livejournal.com/1017034.html шельф, а не СГ
10 Март 2014 А.Собко: Зачем Китай инвестирует в американский «сланец» http://iv-g.livejournal.com/1008862.html китайские хитрости и возможные американские ответы
20 Февраль 2014 О мировой алюминиевой отрасли http://iv-g.livejournal.com/1002921.html история аналогичная сланцевому газу и солнечным панелям
07 Февраль 2014 pearldiver-fm: Никель и Индонезия http://iv-g.livejournal.com/998310.html История с никелем очень напоминает историю со сланцевым газом: i/ бум инвестирования в производство ii/ убытки инвесторов и производителей iii/ выгода потребителей, стимулирование экономич. роста
21 ноября 2013 Сланцевый газ солнечных панелей 🙂 http://iv-g.livejournal.com/967732.html
— — — — —
i/ Добыча в США стагнирует

http://www.eia.gov/dnav/ng/ng_prod_sum_dcu_NUS_a.htm

ii/ Запасы упали на фоне холодной зимы

http://ir.eia.gov/ngs/ngs.html

iii/ Цены на газ в США неуклонно растут

http://finviz.com/futures_charts.ashx?t=NG&p=w1

iv/ Чтобы добыча хоть как-то росла, цены должны расти дальше
Целевые уровни: не менее 5$/1000 куб футов и 6$/1000 куб футов

v/ Ситуация в Европе крайне благоприятная:
v.i/ там решили уменьшать зависимость от российского газа
v.ii/ как раз стоит предложить Европе газ США, цены экспорта традиционно высокие

экспортная цена 2013 г. 13.36 Dollars per Thousand Cubic Feet = 477.14 $/1000 куб.метров
Это поддержит американских производителей
v.iii/ долю газа в электроэнергетике заместить в основном углем, а частично, ветром,
уголь для генерации дешевый


http://www.eia.gov/totalenergy/data/monthly/index.cfm#prices

возвращение к исторической норме соотношения угольной и газовой генерации весьма вероятно для США

v.iv/ под шумок европейских неприятностей дать отрасти ценам на газ в США до уровня, обеспечивающего минимальную прибыль 🙂
экспортная цена США не менее 13$/MMBtu будет неплохо смотреться на общеевропейском фоне

http://eegas.com/price_chart.htm
Поход экспортной цены США к 14$/MMBtu (500$/1000 куб.метров) вполне вероятен
Диверсификация поставок газа для Европе — это стратегическая операция, на нее денег жалко, пусть даже цены и вырастут 🙂

vi/ На фоне ценовых перекосов, вызванных QE в развитых экономиках и сдерживанием там роста товарных цен уже существуют и будут еще появляться многие занимательные ценовые артефакты, вполне возможен и рост экспорта газа из США (по ценам не менее 13$/MMBtu) со стагнацией или умеренным ростом цены на газ (до 5-6$/MMBtu), вследствие замещения газовой генерации углем и ветром.