Архив за месяц: Декабрь 2012

Конференция Российский газ на европейском рынке

http://www.imemo.ru/ru/conf/2012/07122012/info_07122012.pdf

Фото: Юзовка. Завод Новороссийского общества


Читать далее

m-korchemkin: Значение одного газопровода

В зимнее время, когда ЕСГ работает на полную мощность, авария на важном магистральном газопроводе сразу отражается на объёме добычи газа. Так из-за выхода из строя газопровода Ухта-Торжок суточная добыча Газпрома снизилась на 87.4 млн кубометров. Этот объём без проблем заменён поставками из подземных газохранилищ.
http://m-korchemkin.livejournal.com/131180.html

Daily Gas Production of Gazprom in 2009-2012, mmcm/day

http://www.eegas.com/prod_chart.htm

worldbank: Commodity price data


http://siteresources.worldbank.org/INTPROSPECTS/Resources/334934-1111002388669/829392-1325803576657/Pnk_1212.pdf

Источник
http://data.worldbank.org/data-catalog/commodity-price-data
далее ссылка справа
Commodity Prices
получаем
Commodity Markets

ourfiniteworld.com: Why World Coal Consumption Keeps Rising; What Economists Missed

Figure 1. World fossil fuel supply based on world production data from BP’s 2012 Statistical Review of World Energy.

The industrialization of Asian countries was pushed along by many forces. Companies in the West were eager to have a way to make goods cheaper. Buyers were happy with lower prices. Even the Kyoto Protocol tended to push international trade along. This document made it clear that countries signing the document wouldn’t be in the market for coal. From the point of the developing countries, this would help hold coal prices down (at least in the export market). It also likely meant a better long-term supply of coal for developing countries. The Kyoto Protocol offered no penalties for exporting products made with coal, so it put countries that used coal to make products for export in a better competitive position. This was especially the case if Kyoto Protocol countries used carbon taxes to make their own products higher priced.

Figure 2. Ratio of total energy consumed to oil (including biofuels) consumed, based on BP’s 2012 Statistical Review of World Energy.

Figure 3. 2009-2011 Average Real GDP % Growth, Based on USDA International Macroeconomic Data Sets. World GDP reflects 2005$ weighting.

Figure 4. Price per barrel of oil equivalent, based on World Bank data for the period Jan.- Nov. 2012. All prices have been converted to a barrel of oil equivalent basis.

Figure 5. Rough estimate of average cost per barrel of oil equivalent for the various countries and groups shown, based on distribution of fuels used, from BP Statistical Review of World Energy, and prices from Figure 4.

Figure 6. Percentage growth in oil consumption between 2006 and 2011, based on BP’s 2012 Statistical Review of World Energy.

Figure 7. World oil price (Brent) in 2011$ from BP’s 2012 Statistical Review of World Energy and Leverage based on ratio of total fuel consumption to oil consumption from the same report.

http://ourfiniteworld.com/2012/12/19/why-world-coal-consumption-keeps-rising-what-economists-missed/

О планах экспорта Газпрома на 2013 г.

Газпром планирует увеличить в 2013 году экспорт газа в Европу до 152 миллиардов кубометров газа, прогнозируя среднегодовую цену на уровне $370 за 1.000 кубометров, сказал Рейтер источник в Газпроме.

В конце мая концерн обещал, что среднегодовая цена составит $405-415 за 1.000 кубометров по сравнению с $390 по итогам 2011 года. Прогноз экспорта на 2012 год — 150 миллиардов кубометров, но аналитики сомневаются в его выполнимости — в этом году на фоне споров с Европой о ценах на газ экспорт и добыча Газпрома падают. По предварительным данным, газовый гигант, обеспечивающий поставку четверти необходимого Евросоюзу газа, в январе-ноябре 2012 года сократил поставки топлива в Европу и Турцию на 9,3 процента к тому же периоду 2011 года до 123,7 миллиарда кубометров против 136,44 миллиарда кубометров годом ранее.

Экспортер объяснял снижение продаж в Европе теплой погодой и экономическими трудностями еврозоны и не менял своего официального прогноза экспорта в Европу на 2012 год — 150 миллиардов кубометров, как и годом ранее. Пессимистичнее оценка Минэнерго — ведомство ждет сокращения экспорта газа из РФ на 4-5 процентов в 2012 году по сравнению с уровнем 2011 года.

В декабре прогноз добычи и экспорта газа в стране — одного из ключевых российских товаров понизило Минэкономики РФ: добычи — на 2012 год до 656 с 676 миллиардов кубометров, в 2013 году — до 683 с 691 миллиардов, экспорта — до 180,2 со 193,3 миллиарда кубометров в текущем и до 196,4 с 204,4 миллиарда кубометров
http://ru.reuters.com/article/businessNews/idRUMSE8BH01420121218

В то же время в 2013 г. «Газпром» намерен добыть 500 млрд куб. м газа, при этом добыча в 2012 г. будет несколько ниже этого уровня, заявил зампред правления «Газпрома» Валерий Голубев.
Из добытых более 500 млрд куб. м газа на экспорт в дальнее зарубежье планируется направить 151,8 млрд куб. м. В 2014 г. «Газпром» планирует добыть 518 млрд куб. м.
http://www.rbc.ua/rus/top/show/-gazprom-v-2013-g-hochet-uvelichit-eksport-gaza-v-evropu-po-18122012105600

Но Европа последовательна в своем стремлении снизить зависимость от «Газпрома». В 2012 году противостояние приняло уже официальную форму в виде предъявленных российскому концерну антимонопольных претензий. Расследование продолжается.
выпущенный в сентябре указ президента Владимира Путина о том, что стратегические госкомпании обязаны предоставлять зарубежным организациям информацию и вносить изменения в экспортные контракты только по согласованию с правительством. В результате правительство отказывает Еврокомиссии в запросах информации по работе «Газпрома», и разрешение ситуации с антимонопольным разбирательством переносится как минимум на следующий год.
«Газпром» пока ответного оружия для угрозы Европе не придумал, продолжая использовать традиционный аргумент по переориентации поставок в Азию.
http://www.kommersant.ru/doc/2099153

Импорт угля в страны Европейского союза может снизиться в 2013 году не так сильно, как предполагалось ранее, что частично связано с ожидаемым ростом спроса со стороны новых германских электростанций во втором полугодии.

Как заявил аналитик Barclays Plc Тревор Сикорски, Евросоюз снизит закупки угля за рубежом в следующем году на 1,2% — со 173 млн тонн до 171 млн тонн. В сентябре Barclays прогнозировал падение на 6% — до 166 млн тонн, однако оценка на текущий год тогда была выше — 176 млн тонн.
Новые электростанции ФРГ увеличат общее потребление каменного угля в стране на 4 млн тонн, в 2014 году — на 5 млн тонн.

Учитывая, что мировой экспорт угля вырастет в следующем году на 4% после скачка почти на 11% в 2012 году, цены на этот вид сырья для Европы вряд ли значительно повысятся.
По данным Bloomberg, за минувшие 12 месяцев уголь для европейского северо-запада подешевел на 15%.

“Этот год запомнят как отличный год с точки зрения предложения на угольном рынке, когда поставки ведущих экспортеров за первые семь месяцев года увеличились на 14% в годовом выражении”, — заявил Сикорски.

Вместе с тем Barclays поднял прогноз средней цены угля на 2013 год на 2,2% — до 95 долларов за тонну. В 2012 году средняя цена составляла 103,15 доллара за тонну.
Как считает Сикорски, высокие цены на нефть подстегнут добычу угля и поднимут стоимость перевозки энергоносителей. В случае если транспортные затраты не изменятся, средняя цена угля в следующем году в Европе составит примерно 89 долларов за тонну.

Снижение угольного импорта в Европе и Китае, вероятно, продлится до конца 2014 года, прогнозирует эксперт.
http://www.ukrrudprom.ua/news/Evrosoyuz_snizit_import_uglya_menshe_prognoza.html

Япония решила не отказываться от ядерной энергетики
http://www.inosmi.ru/world/20121219/203527321.html
http://world.lb.ua/news/2012/12/27/184038_yaponiya_reshila_otkazivatsya.html

— — — — — — — —
На 2013 год ожидаются
i/ рост добычи и использования газа в США
ii/ вытеснение угля из энергетики США и рост его экспорта
iii/ слабый экономический рост в Европе и Японии

iv/ размораживание АЭС в Японии
v/ рост потребление угля в Европе
vi/ рост добычи газа в мире

Газпрому в 2013 г. будет очень не просто.

Фото: Пингвины в Южной Георгии

Южная Георгия (англ. South Georgia, исп. Isla Georgias del Sur) — крупный (площадь суши — 3528 км², всего — 41 00 км²) субантарктический остров в южной Атлантике, входит в одноимённый архипелаг с островами Анненкова, Купер, Бёрд и другими мелкими островками и скалами. Занимает 96 % суши британского владения Южная Георгия и Южные Сандвичевы острова. Площадь суши всего архипелага — 3756 км²

Фото пингвинов 1
Всего на Земле около миллиона особей королевских пингвинов, Солсбери и Сэнт Эндрюс бэй- настолько большие колонии, что мне кажется, весь миллион живет там. Дети кучкуются отдельно, как родители находят своих для кормежки- неясно, но факт- находят. Детишки очень любопытные, когда заходишь в толпу, они ворчат и расходятся, но если на пару минут замереть и не делать резких движений, они возвращаются и начинают пробовать тебя на вкус.

Фото пингвинов 2

trasyy: 5 лучших фотографий Солнечного затмения 2012

Новолуние 13 ноября 2012 года выдалось особенным: кое-где на земном шаре оно сопровождалось полным солнечным затмением

Темное Солнце над Квинслендом. Полное солнечное затмение 13 ноября 2012 года прошло в стороне от больших городов и густонаселенных районов Земли. За исключением горстки островов в Тихом океане затмение можно было наблюдать только на севере Австралии, в Квинсленде. Туда и подались любители астрономии с разных концов света. Тучи грозили испортить вид с северного побережья, однако за несколько минут до полной фазы облака разошлись и взору очевидцев явилось темное солнце. На снимке запечатлен эффект «бриллиантового кольца», когда последние солнечные лучи еще обходят края лунного диска

Солнечное затмение 13 ноября крупным планом

Протуберанцы и четки Бейли. На этом снимке диск Солнца почти полностью закрыт Луной. Яркий свет уже не мешает увидеть грозные протуберанцы размером с планету, вздымающиеся над краем звезды. Однако часть солнечных лучей все же проникает сквозь неровную поверхность нашего спутника. Их можно наблюдать в виде так называемых четок Бейли

Солнечное затмение 13 ноября 2012 года: составное изображение. Наложив друг на друга сделанные последовательно фотографии затмения, автор снимка Бен Купер показывает нам весь процесс этого астрономического явления. Затмение началось, когда Солнце было еще низко над горизонтом. С каждым кадром наш спутник загораживал все бо́льшую часть солнечного диска, пока тот не скрылся за силуэтом Луны полностью. В этот момент (а длился он всего около двух минут) вокруг Луны стала видна мерцающая солнечная корона — призрачная атмосфера Солнц

Когда полная фаза затмения подошла к концу, появившийся из-за края лунного диска солнечный свет создал на небе кратковременный эффект бриллиантового кольца. На фоне облаков также видны странные темные линии, расположенные параллельно друг другу. Это теневые полосы; они вызываются турбулентностью в атмосфере Земли, которая преломляет солнечные лучи

http://trasyy.livejournal.com/1015256.html

Дезактивация Арктики

МЧС России планирует в 2013 году детально обследовать атомную подводную лодку (АПЛ) К-27, затопленную в советское время в заливе Степового Карского моря, в целях принятия последующего решения о ее возможном подъеме, сообщил РИА Новости в четверг представитель департамента пожарно-спасательных сил ведомства.
http://ria.ru/science/20121213/914614328.html

Захоронения производилось в 1960-80 годах. Тогда это было распространенной практикой, и не только в СССР, Великобритания, к примеру, сливала плутоний в Северное море. Преимущественно захоранивали жидкие отходы, после соответствующей обработки (цементировали, в контейнерах), но не только…

Все вроде бы хорошо, дезактивация Арктики, давно пора, но…. захоронения находятся на территориях, близких к шельфовых проектам, которые планирует разрабатывать совместное предприятие Роснефти и американской корпорации Exxon Mobil.
http://brodjagnik.livejournal.com/212122.html

Старту шельфовых проектов «Роснефти» и Exxon Mobil будет предшествовать расчистка Карского моря от радиоактивных отходов. В акватории залиты реакторы, подлодки и 17 000 контейнеров. Подъем сложного объекта со дна занимает близ года. Профинансировать программу, в том числе подъем атомной подлодки К-27, может держава. Если этого не сделать, акватории угрожает масштабное радиоактивное заражение, предупреждает норвежское Государственное агентство по защите от радиации.

Разбор рисков освоения шельфа Карского моря во вторник опубликовала профильная российско-норвежская комиссия. Экспедиция стартовала в августе на судне «Иван Петров». Она стала первой после серии совместных миссий России и Норвегии в начале 1990-х. Экспедиция владеет межгосударственный статус – в ней встретили участие эксперты норвежского Государственного агентства по защите от радиации, Института морских изысканий, Института энергетических технологий, а также представители Росгидромета, Курчатовского института и «Южморгеологии» – от России. В качестве международных наблюдателей участие в миссии принимали эксперты МАГАТЭ.

Заключительные настоящие обследования в частности залива Степового говорят, что в дополнение к водянистым отходам, в акватории моря будут вытекающие объекты: три атомных судна с топливом, реактор судна с топливом, части кормы и топливо атомного ледокола «Ленин», пять ядерных секций атомных кораблей и ледоколов, девятнадцать кораблей с жесткими радиоактивными отходами, 735 иных ядерных объектов и более 17000 контейнеров радиоактивных отходов. Один из самых опасных объектов на дне Карского моря – залитая атомная подлодка К-27.
http://greens.kz/243-exxon-podveli-k-mogilniku.html

Потери Канады от нехватки нефтепроводов оценили в миллиарды долларов в месяц

Недостаточно мощная трубопроводная система Канады снижает возможности страны по экспорту нефти, обходясь ей в 2,5 миллиарда долларов в месяц. Об этом сообщает AFP со ссылкой на отчет экономистов японского инвестбанка Nomura.
Согласно отчету банка, недостаток трубопроводных мощностей приводит к тому, что крупный производитель нефти вынужден закупать 40 процентов потребляемого углеводородного сырья за рубежом. При этом канадские производители продают свою нефть за рубежом со скидкой.

К примеру, нормальной трубопроводной системы нет между провинциями Альберта (где добывается большая часть канадской нефти) и Онтарио, где расположена производственная база страны. Онтарио и другие восточные провинции покупают нефть Brent, которая стоит дороже североамериканских марок.

В ближайшее время решить эту проблему не удастся, поскольку до реализации всех предложенных проектов транспортировки нефти с запада на восток страны пройдет немало времени. Ни один из проектов не будет завершен до 2015 года.

В то же время рост добычи в США, в первую очередь, сланцевой нефти, приводит к тому, что цены на канадское сырье снижаются. Это вынуждает канадских нефтяников продавать сырье на свой основной рынок к югу от границы дешевле мировых цен.

Кроме того, в отчете указывается, что на Канаду плохо влияют перебои на нефтеперерабатывающих заводах.
http://lenta.ru/news/2012/12/13/cost/

в Штатах транспорт тоже тормозит рост добычи сланцевых углеводородов. В этом году задействовали всё что могли, а в 2013ом на существующем транспорте развиваться некуда.
http://slanceviy-glas.livejournal.com/89397.html

eia.gov: Wind energy tax credit set to expire at the end of 2012


The initial tax credit of 1.5 cents per kilowatthour (1992 dollars) for the first 10 years of output from plants entering service by December 31, 1999, included an annual adjustment for inflation and is currently valued at 2.2 cents per kilowatthour (2011 dollars).
http://www.eia.gov/todayinenergy/detail.cfm?id=8870

С 1992 по 2011 год генерация электрической энергии на ветровых станциях в Штатах выросла с 1,5 до 45 ГВт, составив 3% от всего произведенного в стране электричества.
Что же это за непонятная «PTC», так откровенно влияющая на динамику ввода новых мощностей? «Production tax credit»,PTC, это форма субсидии, размер которой на момент введения составлял 1,5 цента на КВт*ч, а сейчас достиг 2,2 центов (при том, что средняя цена по всем секторам равняется 9,44 цента). Без этой субсидии, как видно по графику, ветровая генерация нежизнеспособна. Другими словами, ветер пока что остается игрушкой для богатых, а не альтернативой ископаемым топливам.
http://danko2050.livejournal.com/12563.html

Пособие по прогнозированию цен на природный газ для Украины на период до 2025 года

Запорожье, 2011
http://www.ecosys.com.ua/press/library/posobie_po_prognozirovaniu_tsen_na_gaz.pdf

Дискуссия в комментариях о об украинском транзите газа
http://rusanalit.livejournal.com/1588628.html#comments

bigpicture.ru: Петропавловск-Камчатский. Сейсмоукрепление

Сначала — о технической стороне. На доме (укреплению подвергаются только хрущевки) выдалбливают отверстия с тем, чтобы ввести новые элементы конструкции в контакт с панелями дома. Затем всю площадь стены дома зачищают от штукатурки, закрепляют в ней конструкции из арматуры, и монтируют опалубку. Заливают бетон поэтапно, поднимая опалубку. Конструкция ребер жесткости такая — снизу они широкие, к верхним этажам сужаются. Торцы домов укрепляют монолитным бетонным «уголком». Вдоль стен подъезда ставят ребра. Дверь получается под защитой монолитных стен. Острые ребра сейсмоукрепления отнюдь не добавляют уюта дворам. Однако лучше целый и неуютный дом, чем его руины. Пока идет сейсмоукрепление, жизнь не останавливается. Людей никуда не выселяют (а куда их отселять?), они продолжают жить своей жизнью. Форточки и балконы, наверное, не открывают — пыльно. Магазины тоже продолжают торговлю. Когда ребра жесткости у дома готовы, приступают к отделочным работам. Ребра жесткости наверху скреплены какими-то тросами.

Теперь немного о том, какие районы укрепляют, а какие- нет. Начну издалека. Во время второго президентского срока Путин приезжал на Камчатку, и в одной из малосемеек на камеру отчитал тогдашнего губернатора о плохой работе. Дал поручение, в свойственной ему манере, и намекнул, что будет проверять. Так вот, я заметил, что первые объекты сейсмоукрепления лежали как раз на пути к тому дому, в котором и происходил этот разнос. Однако, если заглянуть внутрь района, то видно, что все остальные ряды домов остались неукрепленными. Все случаи укрепления домов — в Октябрьском районе, он считается более молодым. В Ленинском же районе, более старом, дома уже не укрепляют — их дешевле снести, а взамен построить новые, что и происходит.

http://bigpicture.ru/?p=354921

forbes: Влияние нетрадиционных газа и нефти на экономику США


http://www.forbes.com/sites/energysource/2012/12/13/how-unconventional-oil-and-gas-is-transforming-the-u-s-economy/

Из комментариев
— В трубопроводах цифра завышена на порядок
— Не думаю. На порядок — это 5-6 млрд. За такие деньги в США можно построить всего около 1000 км магистрального трубопровода — мизер. Кстати автор не включил в оценку трубу с Аляски за 65 млрд.) Еще одна оценка необходимых инвестиций в трубопроводы — 205 млрд.до 2035 года:

http://www.energyandcapital.com/articles/infrastructure-stocks/2249
— я про рабочие места

http://slanceviy-glas.livejournal.com/90177.html#comments

shpilenok: Кроноцкое озеро

Кроноцкое озеро — первое по площади водного зеркала (242 квадратных километра) пресноводное озеро Камчатки. Средняя глубина 50 метров, максимальная 150 метров. В озеро впадает 10 рек, а вытекает одна — та самая Кроноцкая

По своему происхождению озеро Кроноцкое является подпрудным водоемом, образованным в результате перекрытия древнего русла реки Палеокроноцкой мощными лавовыми отложениями от извержений вулканов Кроноцкого и Крашенинникова.


http://shpilenok.livejournal.com/148614.html

dr-dudin: Синтетический авиакеросин из опилок, угля и метана

http://dr-dudin.livejournal.com/269431.html

Ледяные цветы

Ледяные цветы
17 дек, 2012 at 11:31 AM

Во время научной экспедиции по Северному Ледовитому океану, аспирант университета Вашингтона сфотографировал удивительное природное явление. На покрытом льдом океане образовались ледяные цветы.


http://trasyy.livejournal.com/1018775.html

В Арктике существует невероятно красивое явление — ледяные цветы. Так ученые называют кристаллы высотой в несколько сантиметров, которые образуются на поверхности тонкого слоя льда. Считалось, что ледяные цветы образуются несколькими способами. Один — вода из перенасыщенного влагой воздуха конденсируется в виде кристаллов на поверхности льда. Точно так же формируется иней. Другой способ — соленая вода поднимается по порам льда и на его поверхности вырастают кристаллы соли.

Профессор Грей Уорстер (M. Grae Worster) и его коллега Роберт Стайл (Robert W. Style) из Института теоретической геофизики Кембриджского университета (Institute of Theoretical Geophysics, University of Cambridge, Великобритания) выяснили, что ни влага, ни соль тут ни при чем. Выполнив теоретические расчеты и проверив их в лабораторных условиях, они пришли к выводу, что для роста снежных цветов необходимы тонкий слой льда и большая разница между его температурой и температурой воздуха – хотя бы в 20° С. Поэтому теоретически ледяные цветы могут образовываться и в водоемах с пресной водой.

Как напоминает профессор Уорстер, вода даже не на Северном полюсе часто попадает в такие условия, когда может сублимироваться. То есть переходить в газообразную форму из твердой минуя жидкую. Благодаря этому, кстати, высыхает белье на морозе. А если температура воздуха ниже -20° С, а поверхности льда — около 0° С, да при безветренной погоде, у самой поверхности льда формируется перенасыщенный влагой слой. И эта влага, соприкасаясь с холодным воздухом, резко охлаждается и снова конденсируется на поверхности льда, но уже в виде кристаллов. Через определенное время на кристаллах льда оседают соляные аэрозоли, поэтому содержание солей в ледяных цветах примерно в четыре раза больше, чем в морской воде. Откуда, собственно, и появилась «соляная» теория роста.

К сожалению, добавляет профессор Уорстер, ледяные цветы недолговечны. Они могут «расти» только на поверхности тонкого, молодого льда. Ведь как только толщина льда увеличивается, температура на его поверхности приближается к температуре воздуха и цветы просто исчезают. Кроме того, жизнь ледяных цветов поддерживается толщиной перенасыщенного влагой слоя. А эта величина и вовсе изменчива – ведь на нее влияет множество внешних факторов, например ветер.
http://www.oceanology.ru/frost-flower-formation-on-sea-ice/

bigpicture.ru: Самые знаменитые фотографии Земли из космоса

http://bigpicture.ru/?p=354727

Новые реалии нефтегазовой отрасли – 2012

Международная группа по предоставлению услуг предприятиям добывающей промышленности
и энергетики компании «Делойт Туш Томацу Лимитед» в третий раз представляет вам свой ежегодный
отчет «Новые реалии нефтегазовой отрасли», в котором мы делаем прогнозы на предстоящий год.
http://www.deloitte.com/assets/Dcom-Russia/Local%20Assets/Documents/Energy%20and%20Resources/dttl_oil-and-gas-reality-check-2012_RUS.pdf

Содержание
Вступительное слово
1. Будущее нефтедобычи. Ливия и Ирак: уравнение с двумя неизвестными
2. «Кто на новенького»: разработка месторождений сланцевого газа
3. Независимое ценообразование на рынке нефти и газа: где и когда?
4. Новые ННК: на рынок выходят нетрадиционные «потребляющие» национальные нефтяные компании
5. Открытие месторождений сланцевого газа не отменяет традиционных источников энергии: новые экспортеры природного газа выходят на рынок
6. Китай — не только страна с безграничными потребностями в энергоресурсах, но и активный игрок в секторе добычи газа
7. Нефть марок WTI и Brent: сохранится ли ценовая разница?
8. Новые игроки: на рынок США выходят компании по добыче сланцевой нефти
9. Сложная задача, стоящая перед Бразилией: как разумно распределить нефтяные богатства и одновременно привлечь инвестиции?
10. Баланс трудовых ресурсов: нехватка рабочей силы при разработке нефтяных
песков Канады


9. Сложная задача, стоящая перед Бразилией: как разумно распределить нефтяные богатства и одновременно привлечь инвестиции?

На протяжении последних пяти лет расцвет нефтяной промышленности в Бразилии вызывал интерес, как у крупных международных нефтяных компаний, так и у стран-потребителей, рассматривающих новые источники получения энергоресурсов. Такое внимание в первую очередь связано с открытием потенциально значительных запасов нефти в подсолевых месторождениях бразильского шельфа. По предварительным данным, объем запасов у побережья Рио-де-Жанейро и Эспириту-Санто составляет более 50 млрд баррелей, по другим источникам – до 120 млрд баррелей.

Больший интерес вызывает не столько наличие внушительных запасов, сколько высокое качество легкой малосернистой нефти, обнаруженной в Бразилии. Однако процесс распределения новообретенного богатства связан с множеством споров и разногласий. Федеральное правительство, руководство штатов, государственная нефтяная компания Petrobras и международные нефтегазовые компании – все стремятся быть поближе к многообещающему источнику нефти. После признания потенциала подсолевых месторождений бразильское правительство пытается понять, как извлечь из них максимальную прибыль. В действительности же с 2007 года правительство еще не проводило торги прибрежными участками. Однако правительство должно действовать осторожно, чтобы не отпугнуть иностранных инвесторов резким повышением налогов и ставок роялти, учитывая, что для освоения глубоководных запасов потребуются миллиарды долларов.

В 2010 году экс-президент страны Луис Инасиу Лула да Силва подписал новый закон, касающийся соглашения о разделе продукции (СРП), что стало главной темой для обсуждений. Данное соглашение имеет отношение к будущим договорам по подсолевым и «стратегическим» участкам, продаваемым государством. Наиболее значимым законодательным нововведением является то, что Petrobras теперь должен будет выполнять функции оператора и владеть как минимум 30% долей каждого месторождения. Другие компании, включая Petrobras, могут участвовать в тендере на приобретение оставшейся 70% долей. Предоставление Petrobras функции оператора и 30%-ной доли обеспечивает государству достаточные резервы нефти и стабильный доход. Однако некоторые аналитики полагают, что компания может не справиться с возложенной на нее ответственностью. Petrobras может не согласиться на владение предложенной долей участия во всех нефтяных месторождениях. Более того, компании придется платить правительству за свою долю участия, так и всем остальным владельцам, что заставит Petrobras увеличивать эффективность с целью извлечения наибольшей прибыли.

Участники торгов будут выбираться на основании доли «прибыльной нефти», предоставляемой государству в соответствии с СРП. «Прибыльная нефть» определяется как объем добычи углеводородного сырья сверх размера инвестиций, сделанных компанией, плюс роялти. Таким образом, правительство будет получать долю добытой нефти, что не предусматривалось предыдущими соглашениями, и 10% роялти наличными. Первый этап проведения торгов на освоение подсолевых участков в соответствии с СРП назначен на вторую половину 2012 года, однако до сих пор остается нерешенным ряд проблем. Основная проблема связана с отсутствием четких правил распределения роялти. В настоящее время наибольшие доходы от сбора роялти получают федеральное правительство и добывающие штаты, Сан-Паулу, Рио-де-Жанейро и Эспириту-Санто. Позиция остальных 24 штатов заключается в том, что нефть принадлежит всем бразильцам, и добытые ресурсы должны использоваться на благо всей страны. С другой стороны, три добывающих штата заявляют, что именно они должны получать все преимущества от добытой на их территории нефти.

В октябре 2011 года нынешний президент Бразилии Дилма Русеф внесла в Сенат законопроект, который требует более равномерного распределения роялти между всеми штатами. Законопроект прошел в Сенате, однако основные сложности могут возникнуть при его одобрении в нижней палате Конгресса. В настоящее время федеральное правительство получает 30% роялти. Рио-де-Жанейро, Эспириту-Санто и Сан-Пауло делят между собой 26,25% и 1,75% распределяются между остальными 24 недобывающими штатами. Новый законопроект, вынесенный на рассмотрение президентом Бразилии, включает следующие нововведения: доля федерального правительства будет снижена до 20%, доля нефтедобывающих штатов – также до 20%, остальные 24 штата будут делить между собой 20% (к 2020 году – уже 27%), а оставшиеся 40% будут распределены между муниципалитетами. В таблице ниже представлена сравнительная схема распределения роялти согласно существующей системе и с учетом предлагаемых изменений.

Даже если новый закон будет одобрен нижней палатой Конгресса, вопрос останется нерешенным. Нефтедобывающие штаты намерены подать иск об отмене закона. Кроме того, с целью возмещения потери доходов федерального правительства и добывающих штатов идут обсуждения о повышении специального налога на участие нефтегазовых компаний. Аналитики полагают, что это может отразиться на существующих соглашениях, а значит, иностранные инвесторы могут отказаться от активной операционной деятельности в Бразилии, опасаясь возможности внесения изменений в их будущие соглашения. Кроме того, компания Petrobras также намерена подать иск против принятия этого закона.

Другие страны, где недавно были открыты новые запасы нефти и газа, также пересматривают свою систему налогообложения нефтегазового сектора, решая задачу одновременного увеличения доходов и привлечения инвестиций. После открытия месторождения Левиафан правительство Израиля создало специальный комитет для пересмотра системы налогообложения нефтегазового сектора. Комитет рекомендовал к принятию закон о налогообложении, определяющий прогрессивные налоги на прибыль от нефтедобычи без поднятия ставки роялти. Закон в конечном итоге был принят. В США администрация президента Обамы рассматривает возможность изменения правил уплаты роялти в сторону возможного увеличения их ставок. Правительство канадской провинции Альберта также находится в процессе утверждения закона о роялти в отношении новых сланцевых скважин с целью стимулирования их разведки и разработки. Судя по последним событиям, возможен повторный пересмотр налоговой политики в нефтегазовом секторе, особенно в случае сохранения замедленных темпов роста экономики, в частности, в странах ОЭСР.

Фото химических комбинатов

Губаха. ОАО «Метафракс»

«МЕТАФРАКС» — одно из самых динамично развивающихся химических предприятий в современной России, крупнейший производитель метанола и его производных. Структура товарной продукции предприятия включает: формалин, пентаэритрит, уротропин, карбамидоформальдегидный концентрат, полиамид, изделия из полиамида, формиат натрия, фильтрат технический пентаэритрита. Продукты и сырье, произведенные ОАО «Метафракс», используются в производстве пластмасс, красок, синтетических смол и клеев, изоляционных материалов, дезинфицирующих и лекарственных средств, уксусной кислоты, ДМЭ, МТБЭ, а также в органических синтезах»
http://klyaksina.livejournal.com/676646.html

Губаха. ОАО «Губахинский кокс»

Кокс — это топливо, полученное методом коксования. В Губахе делают каменноугольный кокс. Как видно из названия, производится он из каменного угля. Точнее из шихты — смеси углей разных марок. Выдачей шихты занимается цех по углеподготовке. Готовая шихта передаётся в коксовый цех — поднимается в угольную башню. И развозится загрузочным вагоном по коксовым печам. Коксовые печи объединены в батареи, в одной батарее может быть до 70 печей. Высота печи от 4 до 6 метров, ширина от 41 до 48 сантиметров. Шихта коксуется около 17 часов при температуре 1000 градусов без доступа воздуха, а затем с помощью коксовыталкивателя готовый кокс (или коксовый пирог) выдаётся в коксотушильный вагон. А потом приходит дядечка с лопатой и складывает не попавший в вагон кокс обратно в печь. Коксотушильный вагон едет в башню для мокрого тушения (на некоторых предприятиях кокс тушат инертными газами), и в башне делается большой пшшшшшшшшшшш. При коксовании выделяется коксовый газ. Поэтому на ОАО «Губахинский кокс» есть цех переработки химических продуктов, состоящий из двух отделений. В отделении улавливания химпродуктов газ охлаждают, выделяют из него смолу и аммиак и очищают. Очищенный газ используют для обогрева. В смолоперегонном отделении из добытых смол делают всякие штуки типа нафталина. Непереработанный газ вылетает в трубу, которую очень любят фотографировать проезжающие мимо Губахи люди. Продукция ОАО «Губахинский кокс» используется на ОАО «Чусовской металлургический завод», ОАО «Челябинский электродный завод», ОАО «Челябинский электрометаллургический комбинат», ОАО «Пашийский метцемзавод», ОАО «Уралэлектромедь», ОАО «Северсталь», ОАО «Металлургический завод имени А.К. Серова».
http://klyaksina.livejournal.com/572386.html

kubkaramazoff: Согласованная эмиссия — год спустя

С началом согласованной эмиссии прогнозировалось:
— отсутствие существенной девальвации между резервными валютами.
— снижение волатильности между резервными валютами, золота вдвое-втрое.
— снижение или отставание цены на нефть против цен прочих активов.

В апреле 2012 на графиках валют и золота стали отражаться мои прогнозы, сделанные с началом согласованной эмиссии (декабрь 2011), и вместе с прогнозом о неизбежности согласованной эмиссии (август 2011)… Тогда оппоненты относительно справедливо отметили, что рано констатировать ситуацию на промежутке времени лишь в 4 месяца… Прошёл год. Теперь графики выглядят более, чем убедительно:

Индекс доллара:

Евро/Доллар:

Золото:

К аргументу, что СЭ началась раньше — в 2008 вместе с неограниченными семидневными свопами между центробанками-эмитентами резервных валют… Как понимаю, это была проба пера и стороны ещё долго не решались раскрыться перед друг другом.

В 2010-11 гг. Германия, как локомотив еврозоны, ещё пыталась вести свою игру. Германия пыталась уйти от согласованной эмиссии, которая ей только в убыток из-за обесценивания зарубежных инвестактивов, большей частью номинированных в евро. Германия не Россия, свои инвестиции она делает большей частью в собственной валюте — валюте, которой способна управлять самостоятельно. Была способна.

Из несбывшихся прогнозов: нефть. Я предполагал, что нефть либо опустится, либо будет стоять на фоне роста прочих активов… Вроде так, вроде не так. Не однозначно. По-настоящему ошибся с прогнозом по снижению разницы (спред) в ценах Brent-WTI… Предполагал, что она может снизиться до нуля и даже перевернуться, как была до начала Арабской весны. Этого не произошло. Возможно, на поддержание низкой WTI повлияла добыча на сланцах, а высокой Brent — незавершённый Сирийский вопрос и вытекающей из этого угрозой судоходству в Восточном Средиземноморье, в том числе через Суэц…

Нахожу интересным график нефти в золоте:

— после окончания официальной рецессии волатильность нефти в золоте значительно снизилась. Складывается впечатление, что взят чёткий курс на коридор со средней 0,07 унций за баррель.

Понимание, что мы имеем с жёстко регулируемой системой, позволяет избежать досадных ошибок в торговле валютами. В частности, иллюзий, которые звучали летом-осенью, что главная пара вот-вот пойдет к паритету, как и будущих иллюзий, что пара может уйти за 1,50. Коридор движения в общем очерчен, небольшие выстрелы быстро гасятся ЦБ

У глав главных мировых центробанков есть нечто общее. Например, трое из глав мировых центробанков начинали свои карьеры в экономическом департаменте Массачусетского технологического института MTI). Глава ФРС США Бен Бернанке и глава ЕЦБ Марио Драги получали здесь свои степени докторов наук в конце 1970-х гг., а глава Банка Англии Мервин Кинг немного преподавал здесь в 1980-е гг. … глава Банка Израиля Стэнли Фишер в своё время «неплохо порулил» в МВФ -КК), профессор MTI и научный руководитель диссертации председателя ФРС

Хотя ничто не вечно, в том числе и различные союзы… программа неограниченных свопов объявлена «до 1 февраля 2013 г., минимум», и очевидно, будет продлена.

http://kubkaramazoff.livejournal.com/150223.html

Из комментариев к записи

— Золото заперто в канале $1550~$1800 с сентября-октября 2011. Брент фактически привязан к золоту на уровне ровно(!) 15 баррелей за унцию в канале ±2 барреля за унцию на протяжении последних трёх лет. Причём период колебаний в этом канале — ровно год, с повторяющимися минимумами весной и максимумами летом.

Первое и единственное впечатление — «цена зафиксирована», причём не только глядя на график, но и потому что главной маневренной мощностью на рынке является Саудия, и они заинтересованы в нижней границе реальной цены (в золоте), а их «партнёры» — в верхней, поэтому могла иметь место сделка с фиксацией. Также это интересно дополняется иранской схемой по торговле за физическое золото с доставкой через Швейцарию и Эмираты. И тут следует сделать акцент на слово «физическое» — всё «золото» на графиках является бумажным и потому легко управляемым, что позволяет нарисовать канал.
— Ваш график такой же как и мой, только обратный. Золото в нефти.
— знаю что цену золота «рисуют» с помощью «бумажного» золота, но даже при этом оно было в многолетнем стабильном линейно растущем тренде.
— Я рассуждал так:
1. Фунт, иена, франк — валюты-статисты, они не в счёт.
2. Если будет продолжаться валютная война, то доллар сильно падает из-за допэмиссии, а затем Штаты подбивают экономику еврозоны — сильно падает евро и т.д.
3. Тогда: большое недоверие инвесторов к активам, номинированным в резервных валютах и большее доверие к золоту. Тогда восходящий тренд золота продолжился бы.
4. Поскольку рост/падение валют по отношению друг к другу в результате СЭ снизится, то доверие к валютам укрепится. А значит, бегство в золото снизится и начнётся стабилизация…
— http://netdania.com/Products/live-streaming-currency-exchange-rates/real-time-forex-charts/FinanceChart.aspx
Нетдания не позволяет смотреть соотношения, но позволяет смотреть одновременно две величины: основную (instrument) и наложенную (overlay). Соотношения можно смотреть тут. Код бумажного золота — $GOLD, индекса доллара $USD, брента $BRENT, амовской нефти $WTIC, и т.д. (есть поиск). Чтобы посмотреть соотношение, например унций золота в баррелях брента, символ пишется так: $GOLD:$BRENT

— золото не является сегодня убежищем — никто никуда не бежит, потому что пока бен шалом непрерывно печатает, финансовая система не разваливается. А когда разваливается, золото падает (осень 2008), потому что 1) бегут из всего в доллар и облигации, 2) золото принудительно продаётся по маржин коллам на всякую бумагу, и 3) часть толпы всё ещё ставит золото в один ряд с нефтью и медью (commodities). Золото (бумажное) торгуется как ставка на инфляцию и продолжение печатания, то есть как валюта против доллара (в первую очередь) и в принципе всех прочих валют. Поэтому меня удивил вывод о стабилизации золота из-за печатания, но тезис №4 принят.

— /// золото не является сегодня убежищем — никто никуда не бежит, потому что пока бен шалом непрерывно печатает…
ибо печатается вместе с остальными валютами. Поэтому срабатывает иллюзия денег — дескать, все такие 🙂
/// 1) бегут из всего в доллар и облигации
в облиги бегут потому, что неизвестно кого выберут паровозом, как выбрали Леман…
/// 2) золото принудительно продаётся по маржин коллам на всякую бумагу
ибо подавляющее производство долгов номинировано в фиате. Отсюда спрос на фиат. Но и производство долгов в золоте тоже пошло — видно по балансу BIS — центробанка центробанков.

— феномен стабилизации нефти нужно также связывать с процессами, происходящими в Китае и Ю-В Азии в целом. Верхний потолок установившегося коридора может охраняться Китаем и опасениями переохладить рынки развитых стран. Нижнюю границу прежде всего охраняют США, чтобы развивать собственную добычу и остальные развитые страны, чтобы держать Китай «в тонусе». Нефть в современных процессах можно рассматривать как аналог валюты, обменный курс которой используется для манипуляции экономическими процессами. Похоже на то, что нефть также включили в СЭ.

— Я склоняюсь к тому, что режим СЭ есть переходным к глобальной валюте.

— Я не верю в возможность перехода к глобальной валюте таким вот простым способом. Глобальная валюта противоречит декларируемой идее «свободного» рынка, на которой держится мировая экономика. Под глобальной валютой нет базы, нужна другая экономическая формация. Клуб выпускников MTI слишком слаб, чтобы насадить такой чуждый элемент, как глобальную валюту. Это сродни введению бумажных денег в племени тумба-юмба.

— Нижнюю границу нефти уже охраняют законы природы — цена поддержания объёмов добычи постоянно растёт, в том числе в виде затрат самой нефти, и если цену в долларах сбить, поставки резко сократятся из-за внезапной невыгодности добычи, и цена улетит в космос. Никто ничего не выиграет, особенно в деньгах.

— если все цб накачивют балансы ( в чем собственно ничего ужасного нет, поскольку вещь всегда управляемая) , а потом по этому пути пойдут ( внуждены будут пойти) все остальные, в т. ч . КНР и РФ, то гиперинфляционный сценарий выпадает сам по себе. По отношению к чему будут инфлировать фиат деньги , если денежная база взаимно расширяется?

— К реальным физическим активам в конечном итоге.

— Ни углеводороды, ни кВт-ч, не удовлетворяют классическим требованиям к правильным деньгам: долговечность и портативность. Углеводороды сгорают в конечном итоге или потребляются производством вещей, оказывающихся в конечном итоге на свалке; киловатты сгорают моментально, существуют только в рамках энергосети и полностью зависят от её контроллёра.

Четыре требования сформулированы ещё Аристотелем: долговечность, портативность, делимость/соединяемость, собственная ценность. Полностью им соответствует золото, с разной степенью натяжки ещё несколько физических металлов. С тех пор вынужденно добавилось одно новое требование: независимость (counterparty risk). Во времена Аристотеля деньги были полностью физическими, и потому естественно независимыми. Если деньги в вашем метафорическом кармане зависят от воли других людей, не ограниченной расстоянием или другими естественными барьерами, это неправильные деньги — этот недостаток есть у всех электронных денег, существующих в юрисдикциях властей и зонах влияния tptb. Он не является неотъемлемым для электронных форм денег, включая киловатты, но жажда контроля над другими делает его практически неизбежным в реальности.

Из необязательных, но желательных свойств правильных денег можно упомянуть высокое отношение ценности к массогабариту. У нефти с этим плохо, у золота хорошо, у платины тоже хорошо, но она является промышленным металлом и теряется при использовании. Так же при использовании теряются серебро, палладий и другие промышленные металлы с высоким отношением ценности к массогабариту. К тому же важнейшей функцией денег является хранение сбережений, что лишает промышленность доступа к промышленному металлу (платина, палладий, серебро, и т.д.). Золото лишь на ~10% идёт в промышленность, хорошо извлекается из лома, накопленные запасы на много порядков превышают потребности промышленности, и потому конфликта интересов не возникает. В этом аспекте золото не имеет конкурентов в периодической системе.

Искренне удивляют попытки изобрести велосипед, который ездит уже пять тысяч лет и пережил все без исключения монетарные инновации, и даже сейчас интуитивно воспринимается как деньги всеми от центробанкиров до жителей виртуальных миров. Это указывает на последнее обязательное требование, тривиальность которого сделала ненужным включение в формулировку во времена Аристотеля: правильные деньги должны быть общепринятыми.

— Свойства денег определяют возможность злоупотреблений ими, и правильные деньги отличаются от неправильных не отдельными преимуществами, а принципиальной невозможностью злоупотреблений, которые привели к нынешнему кризису. Это был реальный и испытанный механизм, который удерживал власти и экономики от долгового беспредела, пока не был сломан — и сломан он был именно в интересах наращивания долга. Если объём денежной массы привязан к запасу физического металла и не может расти усилием воли, то без наращивания обеспечения металлом наращивать долг не получится и нет смысла — в каком-то месте неизбежен дефолт, потому что денег ограниченное количество, и где-то их не хватит на проценты, таким образом проблема роста суммарной задолженности решается сама собой.

— Конечно, начнётся плач и скрежет зубовный о «дефиците денег» (абсурдное сочетание слов), или «дефляции». Но кто-то когда-то был против, если на сбережения можно купить 5 фишек вместо 4? Или на пенсионные сбережения можно прожить на 20% дольше? Вопрос риторический. Всё это из-за навязанного пристрастия к долгам (в СССР такого просто не было в среде населения, хотя власть привычно злоупотребляла), а физические деньги это пристрастие по-моему вылечили бы, начиная с уничтожения fractional reserve banking (мультипликатора денежной базы). Более того, по-моему физические деньги были бы катализатором де-финансиализации многих частей экономики, а значит и снижения пространства для роста долга.

— Эти процессы даже сейчас уже тлеют в очагах — например, есть золотодобывающие компании (одну знаю), которые заявили о выплате дивидендов металлом. А это де-финансиализация «снизу». Также те золотые шахты, которые китайцы скупают по всему миру, не будут продавать металл на бирже, а просто отправят его в Китай, а работу шахты могут финансировать из валютных резервов, которые надо куда-то сливать — это де-финансиализация «сверху».

— — — — — — — —

— — — — — — — —
Похоже, что финансовая система, а вместе с ней цены на товарных рынках приобрели устойчивость в некотором коридоре, который может сохраняться довольно долго без внешних толчков.
Таким толчком может быть реакция Китая на обесценивание своих валютных активов.
Длительность стабильности = длительности «исламской весны».

Цены на электричество в США

Jan 18, 2012
bloomberg.com: Electricity Declines 50% as Shale Spurs Natural Gas Glut: Energy.

Mirroring the gas market, wholesale electricity prices have dropped more than 50 percent on average since 2008


http://www.eia.gov/electricity/monthly/epm_table_grapher.cfm?t=epmt_5_03


График

Electric Power Monthly with Data for September 2012. November 2012 (pdf) (EPM)

— — — — — — — — — — — — —
В действительности снизилась примерно в 2 раза цена на газ, при увеличении цен на все другие виды топлива: Electric Power Monthly, таблицы в Chapter 4. Receipts and Cost of Fossil Fuels.

Chapter 5. Retail Sales, Revenue, and Average Retail Price of Electricity никакого снижения цен в 2 раза не наблюдается 🙂

Увидев сенсацию в СМИ проверь по официальной статистике 🙂

QE-4

Q4 is ON!
Похоже ситуация со спросом на трежерис значительно хуже, чем предполагалось изначально. Если быть совсем откровенным, то только что ФРС расписалась под собственной беспомощностью и провалом всех предыдущих программ. Если более 2 трлн ранее инъектированной ликвидности не смогли катализировать восстановление, то очередная порция как минимум окажется бессмысленной, а как максимум приведет к тектоническим необратимым сдвигам на долговом и валютном рынке. Т.е. установив полной контроль над трежерис и процентными ставками ФРС убьет этот рынок. С другой стороны, не установив этот контроль, рынок все равно разрушится из-за опустошения спроса в виду отсутствия свободного положительного денежного потока.
http://spydell.livejournal.com/476044.html

Из комментарии в записи
— европа противопоставила этому неограниченное кредитование. так что баш на баш.
— Да, теперь если посмотреть на кредитование банками реального сектора и пром.производство, то может возникнуть стойкое ощущение, что стало только хуже. Единственное, где улучшилось. Так это рынки на хаях и ставки на долговом рынке нормализовались. Правда широкому кругу, это как то побоку.
— Но тем не менее инфляции нет, в США ничего не дорожает. И фонда как бы слабо реагирует.
И золото не то, чтобы в небеса. И нефть в пределах колебаний последних месяцев. Но где паркуется кэш от расширения баланса? Вот в чем вопрос…
— Да, они заменили кредитный пузырь частного сектора на долговой пузырь государства
— Нет, понятно, что парковаться этот кэш может где угодно, или лучше сказать везде.
И в наличных средствах амерских корпораций — пишут, что там как бы полтора триллиона. И в постоянном росте запасов на складах, причем и сырья, и готовой продукции. И просто в делевериджинге — сокращаются долги фирм и домохозяйств. Да хоть в том же рифинансировании ипотеки: — в США индекс рефинансирования +8,0%, доля рефинансирования от общей активности в секторе 84% против пред. 82%, средняя фиксированная ставка по 30-летней ипотеке снизилась до 3,47% — на историческом минимуме.
Причем это все не отложенный спрос, а именно снижение активности потребителей, всерьез и надолго, и в США, и в Европе.
Так что насчет «конец близок» — разрешите с Вами, Павел, не согласиться.
Зная уровень потребления «золотого миллиарда» можно предположить, что сокращаться это потребление может плавно и очень долго.
— понижающая волна на много лет
— Курс на многолетнюю мягкую посадку. Да только беда в том, уже не раз постили график, что в США давно уже зарплаты по ППС на уровне 1960 года. Так что мягкая посадка в 30-е предстоит, хотя считается, что самое распрекрасное время в Америке — это 50-е годы (зарплата на уровне 1960 года — это как раз венец 50-х).
— Сценарий с войной надо было начинать лет 10 назад, возможно даже 20. Надо было создавать очередного Гитлера и натравливать его на всех, кроме себя, и зарабатывать на поставке оружия, финансов и т.п.. После перевода производства в Китай этот сценарий для них закрыт. К тому же этот сценарий на поверхности лежит, посему никто в этом участвовать из умных (к примеру Германия) не будет, а дураки плохие воины.
— Раз так решили, значит им реально страшно. Это прямой признак, что экономика в ж. и тяготение чёрной дыры дефляции всё сильнее, т. е. ситуация ухудшается, несмотря на предпринимаемые усилия и информационный шум.Лошадиные дозы жаропонижающего не помогают, когда нужна операция по пресечению распространения гангрены, притом без обезболивающих.
Кредитный механизм заклинило намертво.Нет идеи, под которую можно его запустить и надуть новый мегапузырь лет на 10-15.
— клоняюсь к мнению, что с 2009 года все действия между ЦБми США, Японии, Европы и Британии были некоторые договорённости. Помните первую «крупнокалиберную» LTRO в конце июня 2009, а чуть ранее запустили QEI?
— Амеры все делают правильно — имеют остальных нагло и цинично. И пока все терпят, так и будут решать свои проблемы за счет других. Почему при том что рубль укрепляется к доллару амеры себе позволяют нулевые ставки а мы почти под 10 кредитуемся? Чего бы им не печатать если Восток и Рашка исправно меняют нефть на бумагу? И если они имеют такую возможность, то было бы глупо ею не пользоваться. После таких выходок политически самостоятельные страны должны были бы просто отказываться от бакса как резервной валюты. Как видно таких сейчас просто не существует.

ФРС …QE+ )))
Решение ФРС по ставкам: после завершения «Твист» Бернанке будет покупать облигации Казначейства на $45 млрд. ежемесячно + MBS на $40 млрд., в сумме $85 млрд. в месяц. Но это уже привычно, есть и инновации

ФРС изменила подходы, темерь она не фиксирует сроки, а фиксирует целевые уровни… текущий диапазон ставок будет сохраняться «по крайней мере до тех пор» пока безработица находится выше 6.5%, а прогноз инфляции на период от одного до двух лет не будет превышать 2.5%.

Ориентиры для рынков все же остаются размытыми, потому как ФРС оставила себе окошко для того, чтобы постимулировать подольше и будет использовать и другие факторы помимо инфляции и безработицы. Ну, конечно, за ФРС остается право просто «взять и изменить» текущие ограничения. Бернанке добавил, что они будут обращать внимание на ряд показателей с рынка труда, потому «по крайней мере» может затянуться и значительно ниже 6.5%. Он же фактически пообещал, что ФРС «не будет замечать» краткосрочные всплески инфляции.

Прогнозы по росту экономки, инфляции, безработице дружно понижены на текущий год.

В сентябре я уже писал, сейчас только остается повторить: ФРС заняла более лояльную позицию к повышенной инфляции и более агрессивную по вопросу стимулирования экономики. Это может загнать экономику в «ловушку нулевых ставок» … но это потом… попозже. Кто-то скажет, что нынешнее решение — это продолжение валютных войн … да и это тоже.
http://ugfx.livejournal.com/1057175.html

Из комментариев в записи
— Почему же золото после этого начало падать? Да и нефть как-то сперва росла, а потом упала. Реакция рынка, мягко говоря, странная, судя по предполагаемым объемам печатания денег. Опять страх фискального обрыва и не повышения долгового потолка? Ведь тогда эти решения будут, мягко говоря, до лампочки, так как ФРС не сможет выкупать трежеря из-за невозможности увеличивать гос. долг?
— Потому что все только этого и ждали, в рынок уже основное заложено, перед Новым годом будут фиксить, ну и с фискал клифом ещё все открыто ) На подобных новостях крупные игроки как раз и фиксят прибыли
— России перепадет от щедрот заокеанских? Ждем рубль на 29?
— Нет, 29 не ждем ))) Разве что нефть по 130+, но мировая экономика это вряд ли переживет. Текущие шаги будут удерживать нефть 110 +/10, при такой нефти 29 — это огромный дефицит бюджета, потому нереалистично )))
2010: среднегодовая цена нефти 79.5, среднегодовой курс рубля 30.4
2011: среднегодовая цена нефти 111.3, среднегодовой курс рубля 29.4
2012: среднегодовая цена нефти около 111.6, среднегодовой курс рубля около 31.1
средегодовой бюджет уже ушел в дефицит )))

И побольше…побольше )
В последнее время общение показывает что не все и не до конца понимают масштаб последних решений ФРС… Общие объемы выкупа бумаг на баланс ФРС в 2013 году могут составить $1.02 трлн., в текущем году чистого прироста бумаг на балансе будет не более $100-120 млрд. Покупка 2013 года будет идти максимальным объемом с 2009 года. При этом, даже при постепенном восстановлении ипотеки чистый прирост объема MBS и трежерис вряд ли превысит $1.0-1.2 трлн. (учитывая неизбежность некоторого сокращения дефицита бюджета на $150-250 млрд. может быть даже меньше). Баланс ФРС в этом случае приблизится к $4 трлн., существенно вырастут резервы и наличность на балансах банков.

Рефинансировать облигаций Казначейства США за 2013 год нужно на ~$1.26 трлн. без учета векселей. Чистые покупки облигаций Казначейства в сентябре-октябре составили -$1.5 млрд., из США в иностранные облигации за два месяца вывели $48.3 млрд. Хотя стоит учитывать, что иностранцы все же активно скупали бумаги ипотечных агентств ($26.2 млрд. и акции $24.4 млрд.), что компенсировало отток. Всего за пару месяцев в США пришли мизерные $4.5 млрд., мизерные потому как в среднем за месяц приходит $40-50 млрд., а здесь за два месяца меньше пяти. Для компенсации торгового дефицита нужно $40-45 млрд. в месяц покупок долгосрочных бумаг. Может и в этом одна их причин…

Почему ФРС шла на агрессивный выкуп в 2009 году понятно, но сейчас немного иная ситуация и обоснования самой ФРС (слишком медленный рост, и высокая безработица) не очень состоятельны. Даже представители Банка Международных Расчетов уже критикуют текущую политику заливания проблем деньгами, как неэффективную, указывая на более долгосрочные последствия (которые со стороны ФРС активно игнорируются). Двигаясь «на ощупь» ФРС даже не задумывается как она будет выходить из этого цикла и кто будет оплачивать процентный риск… это ведь будет потом.

Тем временем, Банк Японии ответил ФРС ….в пятый раз за текущий год и третий раз с сентября расширив программу выкупа бумаг, а к ней запустил и новую программу кредитования на 1-3 года под 0.1% годовых. Программа выкупа бумаг будет расширена с 91 до 101 трлн. йен к концу 2013 года (~$1.2 трлн.) и кредитов, на данный момент общий объем выкупа бумаг 64.8 трлн йен (~$0.77 трлн.), на конец 2011 года было 35 трлн. йен.(~$0.42 трлн.) итого мы получим почти $0.8 трлн. покупок за два года. Но к этому ещё и программы кредитования объемы которых Банк Японии оценивает к концу 2013 года в объеме >15 трлн. йен., в сумме же объем своих программ ЦБ оценивает в 120 млрд. йен на конец 2013 года (~$1.43 трлн.)…. продолжение следует, хотя поднять цель по инфляции с 1% до 2% японцы все же не решились.

http://ugfx.livejournal.com/1057692.html

Из комментариев в записи
— целей у бена много, а инструмент всего один 🙂 эмиссия нужна всем, и правительству чтобы регулировать спрос на рынке трежерис, и банкам, чтобы быстрее размывать убытки на балансах, и производителям, чтобы восстановить темпы роста экспорта(снижением цены доллара) и темпы роста всей экономики (повышением уровня инфляции). но… как рынки отреагировали на qe4? никак и очень странно. золото падает, коммодитиз в лучшем случае не растут, а вообще тоже пошли на юг. это может означать что инфляционный старт роста откладывается, и возможно он будет более резким. но потом. а насчет рисков для Бена. Это Гринспен рисковал, надувая пузыри у себя дома, но Гринспен вовремя ушел со сцены. А Бернанке не рискует, он надувает пузыри заграницей. Каждая экономика, каждый житель земли теперь заплатит за восстановление Америки.
— Рынки отреагировали, просто не все видно на поверхности и частично влияние ограничено опасениями бюджетного обрыва. Сейчас рынки оптимистичны в ожиданиях, но не ждут куда выведут бюджетные игры, потому как вопрос не в самом сокращении дефицита, а в его размере, бюджетный обрыв — это 600…. но между 0 и 600 лежит компромиссный вариант сокращения дефицита и он в любом случает будет давить на экономику и сколь сильно пока не понятно — все выжидают, плюс нужно помнить про различные ужесточения в финсекторе, что явно не способствует росту рабочего плеча ) Думаю как процесс может происходить нам первыми смогут продемонстрировать японцы … Относительно же надувания пузырей, я был бы немного осторожнее, потому как инвесторы уже с удовольствием скупают и мусорные бонды, потому как хотят хоть какую то доходность …
— «… инвесторы уже с удовольствием скупают и мусорные бонды, потому как хотят хоть какую то доходность…» — это же и есть признак финансового пузыря! это те самые саб-прайм заемщики, без первого взноса и без выплат на 2 года.
— Их пока не так много в общем объеме ) но признаков уже хватает, хотя пока инвесторы все же осторожны и просто доходным «мусором» разбавляют «надежные» активы ) Дальше будет веселее, потому как маржа банков начинает сжиматься, спроса на кредит мало, а им нужно искать доходность )))
— Задача ФРС делать так, чтобы ей верили (не допускать массового недоверия), но нужно понимать, что это в первую очередь политика, то, что ФРС говорит и делает/думает — это далеко не одно и то же. В последние годы действительно нет проблем с размещением трежериз, отчасти по причине проблем в Европе… отчасти помогает политика ФРС, отчасти действия властей развивающихся стран и стран сдерживающих свои валюты (крупнейшие покупки идут от той же Японии и Швейцарии). Банки берут под 0.5% в год и паркуют в трежерис под 1-1.5%, но это все здесь и сейчас а завтра все может измениться )))

QE до победного конца
1. Как и ожидалось рынками, ФРС продолжит покупку на свой баланс долгосрочных облигаций госдолга США и после оканчивающейся в декабре “операции twist” (обмена краткосрочных казначейских бумаг на долгосрочные). В сумме с анонсированными в сентябре покупками ипотечных бумаг федеральных агентств (agency MBS) на 40 млрд. долл. в месяц (фактически эти покупки начались в середине октября и составили в этом месяце 17 млрд. долл., и лишь в ноябре вышли на «плановый» уровень) темп расширения баланса ФРС (денежной базы) достигнет с начала нового года 85 млрд. долл. в мес.

В сумме это будет примерно соответствовать темпу покупок активов в предыдущем раунде «количественного смягчения», запущенном в ноябре 2010 (около 100 млрд. долл. в мес.), а также первого «кредитного смягчения», направленного на замещение кредитных программ ФРС, введенных в острой фазе кризиса, и поддержку рынка MBS (в среднем примерно 75 млрд. долл. в мес. с февраля 2009 по март 2010). Сроки продолжения текущего раунда вновь не уточнены. Заявлено, что покупка активов будет продолжаться до существенного улучшения перспектив на рынке труда, не представляющих угрозы ценовой стабильности. Масштабы покупок, как и использование других стимулирующих инструментов, также могут быть адаптированы к ситуации.

2. Мотивом для активизации стимулирующей активности ФРС на сей раз послужили неблагоприятные сигналы, транслируемые инвестициями в производственный основной капитал (притом, что жилищные инвестиции, как и потребительские расходы демонстрируют неплохую динамику), а также сохраняющиеся деформации на мировых финансовых рынках. Без стимулирования со стороны денежно-кредитной политики, по мнению регулятора, экономический рост в США останется слишком слабым, чтобы привести к устойчивому улучшению ситуации на рынке труда. В то же время, на другой стороне «двойного мандата» ФРС инфляция (без учета краткосрочного влияния цен энергоносителей) и ее долгосрочные ожидания все еще не дотягивают до 2%-ной цели.

С точки зрения кредитного рынка цель операции та же, что и у прежних – понижательное давление на процентные ставки, а точнее — формирование «более плоской» кривой доходности, минимизация разрывов меду ставками по краткосрочным и долгосрочным кредитным сделкам.

3. Любопытно, что ФРС на сей раз несколько переопределила временной горизонт сохранения своей «сверхмягкой» политики с целевой ставкой денежного рынка в диапазоне от 0 до 1/4% год. Если еще в предыдущем, сентябрьском заявлении комитета по операциям на открытом рынке (FOMC) прямо называлась середина 2015 года как вероятная дата распространения политики монетарного стимулирования, то теперь таковая формулируется в терминах положения на кривой «инфляция-безработица». А именно, политика сохранения целевой ставки в данном диапазоне будет, по мнению FOMC, уместной, пока норма безработицы будет оставаться выше 6.5%, а прогноз инфляции на срок от года до двух — не превышать 2.5%.

Как ожидается, это должно произойти примерно в те же сроки – к середине 2015 года. Но вводя новые критерии определения временных рамок стимулирования, ФРС дополнительно воздействует на рынки через канал ожиданий, подчеркивая, что она несколько сместила веса в своем «денежном правиле» в пользу безработицы («зазора» ВВП), слегка поступившись краткосрочной инфляционной целью. Долгосрочная цель по инфляции остается, как и прежде, 2% год. К ней ФРС вернется, когда решит, что цели стимулирующей политики достигнуты.

4. Программа скупки активов ФРС, если она будет продолжаться в объявленных масштабах, по меньшей мере, весь 2013 год, позволит поглотить примерно половину или чуть больше ожидаемого бюджетного дефицита (6.5% ВВП США) в сценарии, предполагающем сохранение действующих ныне налоговых льгот и расходных программ. Но важно подчеркнуть, что она никак не связана с желанием денежного регулятора «помочь» казначейству с обслуживанием долга, заместив его «инфляционным налогом» с населения.

Не смогут меры монетарного стимулирования и компенсировать «налогово-бюджетный обрыв», если его не удастся обойти. В последнем случае, как прогнозирует CBO(.xls), движение к норме безработицы в 6.5% может затянуться еще на год — до середины 2016.


http://zhu-s.livejournal.com/242178.html

QE3.1 The Trouble with Printing Money
ФРС расширила программу количественного смягчения QE3. Это не 4, а именно расширение QE3 и оно будет работать до упора с последующим расширением. Пока через некоторое время (год-полтора-два???) не будет объявлено о росте CPI или даже о коррекции задним числом и учётная ставка рванёт вверх. Однозначно ставка должна запаздывать, иначе долги не смогут обесцениться за счёт роста процентов. Да и угадать с ней практически невозможно: как говорил Бернанке, самое сложное вычислить точку входа-выхода… Это процесс автогенерации долги-деньги-долги-деньги… из которого у системы нет выхода без уничтожения валюты как меры стоимости долгов и/или без уничтожения кредиторов. Уценить/девальвировать внутренние долги без уценки валюты ведь никто не желает. Жадность. Примечательно, что в сентябре, после объявления QE3, автор «Валютных войн» Джеймс Рикардс и аналитик Крис Мартенсон, независимо друг от друга аргументировано заявили, что программа будет расширяться и длиться до логического финала — до коллапса. К слову, с Рикардсом давно не согласен в отношении валютных войн. Он утверждает, что резервные валюты воюют между собой и остальными, а я уверен, что резервные согласованно воюют против валют остального мира
http://kubkaramazoff.livejournal.com/149927.html

Gas fracking: Ministers approve shale gas extraction

13 December 2012

http://www.bbc.co.uk/news/uk-20707574

The unconventional hydrocarbon resources of britain’s onshore basins — shale gas

bigpicture.ru: Вулканическая активность в 2012 году

Из около 1500 активных вулканов планеты каждый год извергаются примерно пятьдесят. В 2012 году произошли извержения таких вулканов, как Плоский Толбачик в России, Фуэго в Гватемале, Тонгариро в Новой Зеландии, Пуйеуэ в Чили, Этна в Италии и многих других. Данная фотоподборка повествует о вулканической активности на Земле в течение 2012 года.


http://bigpicture.ru/?p=356635