Архив меток: rusanalit

Технические революции и энергетическая сверхдержава

Электромобили, альтернативная энергетика, китайская сланцевая нефть — какие еще угрозы стоят перед сырьевой российской экономикой
Читать далее

Реклама

Измеряя китайский экономический рост

Is Chinese Growth Overstated? http://libertystreeteconomics.newyorkfed.org/2017/04/is-chinese-growth-overstated.html

Зарплаты Китай-Россия
http://rusanalit.livejournal.com/1999607.html
http://genby.livejournal.com/595933.html


http://blog.yardeni.com/2017/04/a-happier-global-economy.html

— — —
http://www.stats.gov.cn/tjsj/ndsj/2016/indexeh.htm
http://www.stats.gov.cn/english/statisticaldata/AnnualData/

rusanalit о российском экспорте нефти к 2024 году

Читать далее

rusanalit: Для сланцевой нефтедобычи США массовые банкротства — плюс, а не минус

Для сланцевой нефтедобычи США массовые банкротства — плюс, а не минус.

Вы покупаете готовый, но обанкротившийся бизнес за полцены.

Предыдущий владелец вложил в скважину $7 млн. (капзатраты). Для него добыча рентабельна при $ 70 за баррель: $50 — «отбивка капзатрат» + $20 операционных затрат.

Цена на нефть упала — компания обанкротилась.

Вы купили эту скважину за $3,5 млн. Для вас добыча рентабельна уже при $45 за баррель: $25 капзатрат+$20 операционных затрат.

И не надо ничего создавать «с нуля».

В 2017 в отрасли останутся только компании, которые выдержали невысокие цены на нефть и компании, где себестоимость добычи снизилась по причине банкротства и перехода в новые руки.

http://rusanalit.livejournal.com/1982228.html

Комментарии в записи
— 1. Компании которые не обанкротились тем самым показывают что приспособились к новым условиям — у них условия кредитования практически не меняются.
2. Перешедшие в новые руки — условия кредитования хуже не становятся, потому что в компании упала себестоимость добычи.
— Почти верно про банки. Условия для нового собственника определяется его кредитоспособностью, НО
1. Банк теряет на банкротстве 3-3,5 млн на скважине.
2. Потерявши 1 раз, должно пройти время что бы банки снова начали кредитовать
— У банка как бы нет своих денег. Теряет не банк, а инвесторы, чьи деньги, лежащие в банке были сожжены при первом банкротстве. Соответственно, банку надо найти других инвесторов, готовых вложиться в то же самое мероприятие.
— Проблема в том, что массового банкротства не будет.
— опять пиндосы перехитрили вату.
— Капитальные затраты уже в прошлом. Если добыча рентабельна с учетом операционных затрат, то имеет смысл продолжать работать.
— Все доходы новых владельцев — это потери кредиторов и инвесторов от банкротства. И в принципе не обязательно проводить банкротство. Достаточно списать часть долгов нынешнего владельца.
— Себестоимость упала не только за счет совершенствования технологий, но и в том числе и потому, что были значительно сокращены затраты на бурение и на сам процесс фрекинга. То есть, отрабатывались скважины, в которые уже были осуществлены немалые вложения. Если я ничего не путаю, максимальный срок коммерческой жизни сланцевой скважины 2-3 года. А дальше надо снова со значимыми затратами денег и времени ДО начала фактической добычи, бурить и рвать пласт. И, если это так, и вместо капитальных затрат фирмы пускали деньги на погашение долгов, то значит, в некоторый момент сама отрасль окажется в тупике. Частично это подтверждается тем, что бурение новых скважин сократилось в разы.

iv_g (2013): http://iv-g.livejournal.com/1087379.html
Политика /правительства США/, благоприятная для производителей:
б) поддержка отраслей, вносящих значительный вклад в технологическое развитие и занятость. Классическим примером является участие в 2009–2010 гг. правительства США в банкротстве General Motors, в результате чего в 2011 г. концерн вновь стал самым крупным автопроизводителем в мире… Даже в самом худшем случае (банкротство) компании продолжат деятельность, а их долги будут списаны и реструктуризированы.

rusanalit: Цена на нефть. Среднесрочный взгляд

Как мы и писали в течение последних лет, цель падения цены на нефть политическая — выборы президента США в ноябре 2016 года.

Точнее политико-экономическая — в США низкие цены на нефть положительно влияют на экономику, снижая издержки и увеличивая потребительский спрос. При этом крупные игроки с собственной нефтепереработкой переносят точку прибыли в сегмент НПЗ, так что в чистом минусе только сланцевая отрасль, часть которой так же будет скуплена крупными игроками, располагающими значительными финансовыми ресурсами — собственными и заемными.

С другой стороны ясно, что США не намерены уничтожать сланцевую нефтедобычу и лишаться преимуществ, которые несет им энергетическая независимость. Уровень капитальных затрат при добыче сланцевой нефти достаточно высок, в настоящий момент он в несколько раз выше, чем у Саудовской Аравии. Вспомним так же, что возобновление роста численности буровых в США произошло в 2015 году только в момент, когда нефть подорожала до $60 за баррель.

Да, к 2017 году этот уровень — если судить по среднему за последние годы темпу снижения себестоимости добычи сланцевой нефти — снизится до примерно $50. Возможно даже, учитывая экстремальный 2016 год — до $45.

Но в любом случае США не желая уничтожать свою сланцевую отрасль, по прошествии выборов 2016 года, вернут цену нефти на уровень делающий сланцевую нефтедобычу рентабельной. Произойти это должно в течение 12-18 месяцев после выборов. С учетом тяжелого положения отрасли очень может быть что и буквально сразу после них (3-6 месяцев).

Но и сильно выше уровня, при котором рентабельна сланцевая нефтедобыча цены не вырастут. При этом себестоимость сланцевой нефти еще какое-то время будет снижаться — возможно, в итоге достигнув $25.

Итого картина следующая:

2016 — низы, с учетом того, что нефть пробила уровень себестоимости сланцевой нефти — вплоть до $18 за баррель. Но в целом по году — не хуже заложенной в бюджет Саудовской Аравии среднегодовой цены саудовской нефти в $29 ($32-34 по нефти Brent).

Затем — рост к $50, но в целом не выше $65.

С последующим постепенным снижением вместе со сниженим себестоимости сланцевой нефтедобычи.

Источник: http://oilprognoz.com/oil/2016/1/22/-
http://rusanalit.livejournal.com/1977145.html

Комментарии к записи:
— taxfree12: в целом согласен. 2-3 года начиная с 2016 стабильных цен с тенденцией к росту будет. Затем новый раунд снижения. Все закончится не ранее 2028 года и возможно уже не с нефтью как главным сырьевым товаром территории, что будет на месте РФ к этому времени. Я вижу например питьевую воду как товар на этом месте
— Сюда неплохо вписывается нефтяное эмбарго за МН-17 и по совокупности невыполнения Минских соглашений. Таким образом и овцы целы (сланец) и волки сыты (санкции)
— konfuzij: Администрация США считает баланс между потерями нефтяников, ренессаносом экономики и комфортностью населения. Уже не только европейские фирмы обосновываются в США, но и много китайских. Экономика диктует. Я бы не сильно педалировал тему выборов в контексте падения цены. Хотя население, съекономив на бензине сильно простимулировало розничную торговлю и недвижимость.
22.12.2015 «Низкие цены на нефть и бензин помогли гражданам Штатов сэкономить около 100 миллиардов долларов в текущем году, то есть более 350 долларов на человека», — рассказал представитель американской автомобильной ассоциации в Вашингтоне Майкл Грин. «Низкие цены на нефть и бензин помогли гражданам Штатов сэкономить около 100 миллиардов долларов в текущем году, то есть более 350 долларов на человека», — рассказал представитель американской автомобильной ассоциации в Вашингтоне Майкл Грин.

— — — —
iv_g:
i/ Сланцы 2008-2016 — это прямой аналог «Нового курса» Рузвельта, при том, что концептуальные основы бума были заложены до Обамы, как минимум в 2007 г., а технологические еще раньше: первая половина 2000-х.
ii/ Поскольку сланцы — это «Новый курс», то ждать их банкротства (проекта в целом. а не отдельных фирм) — это идиотизм, прикрывающийся геологией: «хорошая геология» крупных традиционных месторождений в РФ и КСА против «плохой геологии» сланцев в США. При этом из рассмотрения исключаются очень хорошие (сравнительно с РФ) финансы и технологии США.
iii/ В цене нефти прослеживается цикличность имеются циклы порядка 3 лет и чуть больше (4 года), практические совпадающие с электоральными циклами в США.
iv/ Более длинные Циклы цен и демографии указывают на то, что восстановление цен не имеет поддержки в фундаментальных показателях США. Надежда российского официоза (Роснефть и Минэнерго) на рост Китая и развивающегося мира совершенно не учитывают, что что КНР и развивающийся мир были только аккумуляторами золотого дождя ФРС, а после окончания QE все стало очень грустно, в том числе в Китае. Последняя китайская деятельность по поддержке биржевого пузыря и репрессии против миллиардеров и номенклатуры не внушают особого оптимизма.
vi/ Чтобы раскручивалась спираль спрос-цен на нефть должен быть заинтересованный в этом главный мировой центробанк. Но на официальном уровне в РФ, в озвученных пониманиях роли финансов, только обиды на спекулянтов

vii/ Самый главный вопрос, перед которым пасует официоз РФ: почему ФРС должна давать стимулы к развитию Китая и всего развивающегося мира?
Игра с Китаем за последний 12 летний цикл итак зашла очень далеко. Без начала решения проблемы с китайским пузырем и связанным с ними пузырями никакой дальнейший рост не возможен. У США тоже полно своих проблем, решение которых они откладывали в надежде на мировой рост как 2000-х.
Расшивка проблем посредством гиперинфляции (как сделали в СССР) возможен только при коллективном самоубийстве элиты (как это сделала КПСС), что представляется маловероятным. Гораздо более вероятно долгая стагнация по типу японской.

rusanalit: Россия без нефти — это Украина

Россия без нефти — это Украина
УКРАИНА. ОКТЯБРЬ 2013.

Чистый импорт газа Украиной в 2013 году составил $8,5млрд. ($11,5млрд.-$3млрд. за транзит российского газа).

Чистый импорт Украиной нефти и нефтепродуктов в 2013 году составил $7,4млрд.

Т.е. чистый импорт Украиной в 2013 году нефти, газа и нефтепродуктов составил $15,9млрд.

Экономически активное население Украины — 22 млн. человек.

Т.е. из зарплаты каждого работающего и потенциальной зарплаты каждого безработного чистый импорт углеводородов в 2013 году отнял $15,9млрд/22млн=$722

Или по $60 в месяц.

Средняя зарплата на Украине в «предреволюционном» октябре 2013 года (не самый лучший, но и не самый худший в разрезе зарплаты месяц года), Т.Е. ДО БУНТА, ДО ПОТЕРИ КРЫМА, ДО ВОЙНЫ В ДОНБАССЕ составила 3232 гривны.

Курс НБУ на 30.10.13 составил 7,99 гривен за доллар.

Т.е. средняя зарплата на Украине в октябре 2013 года составляла $404.

РОССИЯ. НАЧАЛО 2015-го

Согласно истории номинальной средней заработной платы Росстата, таковая начиная с 2009 года в феврале на 1-4% всегда меньше чем в ноябре предыдущего года.

Так что можем сделать вывод, что средняя зарплата февраля 2015 в лучшем случае будет равна или чуть больше средней зарплаты ноября 2014 (в декабре платятся премии и бонусы и он не показателен).

Для удобства расчета будем считать что зарплата в феврале 2015 будет равна зарплате в ноябре 2014.

Т.е. составит согласно Росстату 33 088 рублей.

По текущему курсу в 65 рублей за доллар это $509.

НЕФТЬ, НЕФТЕПРОДУКТЫ И ГАЗ В ЗАРПЛАТЕ РОССИЯНИНА

Средняя зарплата в марте 2014 составляла 31486 рублей.

Курс доллара на 14 марта 2014 — 34,86

Т.е. средняя зарплата в марте 2014 — накануне присоединения Крыма — составляла $903.

С марта 2014 по январь 2015 стоимость экспортируемой российской нефти упала с $108 до $42 (столько давали в условиях жесткой ценовой конкуренции на рынке нефти Европы за российский Юралс 15.01.15). Т.е. на 66 долларов.

В феврале 2015 средняя зарплата — $509.

Т.е. нефть упала на $66, а зарплата при этом упала на $394.

Т.е. рост цены нефти на $1 прибавлял к зарплате россиянина $6.

СРАВНЕНИЕ УКРАИНЫ И РОССИИ

Для того что бы сравнивать «сравнимое со сравнимым» поместим обе страны в ситуацию, где ни Украина ни Россия:

— не импортируют нефти, газа и нефтепродуктов

— не экспортируют нефти, газа и нефтепродуктов

Тогда средняя зарплата на Украине в октябре 2013 года составила бы: $404+$60=$464

Как мы с вами помним, средняя себестоимость нефти у российских компаний — $30 за баррель.

Т.е. для того, что бы «уравнять» Россию и Украину мы должны представить, что цена на российскую нефть опустилась с нынешних $42 до этой цифры.

Тогда зарплата россиянина уменьшится на (42-30)*6=$72

И составит: $509-$72=$437

ИТОГО

В условиях, когда ни Россия, ни Украина

— не импортируют нефти, газа и нефтепродуктов

— не экспортируют нефти, газа и нефтепродуктов

Средняя зарплата на Украине составила бы $466, а в России — $437.

rusanalit: сланцевые углеводороды, прогнозы

Глас вопиющего

СЛАНЦЕВАЯ НЕФТЬ И ПР.

16.10.11 «Сланцевая нефть»
http://rusanalit.livejournal.com/1261435.html

16.10.11 «Основные угрозы экспорту российских углеводородов»
http://rusanalit.livejournal.com/1262028.html

16.10.11 «Рынок нефти станет КОНКУРЕНТНЫМ. И не просто конкурентным, а ВЫСОКОКОНКУРЕНТНЫМ. … вопрос будет в ОБЪЕМАХ, которые можно будет реализовать на этом рынке. ОБЪЕМАХ ЭКСПОРТА НЕФТИ».
http://rusanalit.livejournal.com/1262095.html

17.10.11 «- Саудовской Аравии надо:
— придушить все эти сланцевые нефти, битумные пески, шельфовые нефти,
— привести в чувство Иран»
http://rusanalit.livejournal.com/1262860.html

7.12.11 «Цель ясна: К 2020 году США выйдут на первое место в мире по объему добычи нефти и газа, опередив Россию и Саудовскую Аравию» http://rusanalit.livejournal.com/1309201.html

16.12.11 «Цена на нефть будет определяться себестоимостью сланцевой нефти
http://rusanalit.livejournal.com/1318433.html

17.12.11 «Отмена отдельной страновой квоты ОПЕК: нет страновой квоты — нет ответственности конкретной страны — можно наращивать добычу.
Т.е. Саудовская Аравия будет выступать медиатором, компенсируя (как в первой половине 80-х) за счет снижения собственной добычи прирост у остальных членов ОПЕК — если сочтет нужным.
Опять-таки если процесс пойдет слишком резво, то и закончится это может новым 1985 годом, когда Саудовской Аравии все это надоело и она наказала остальные члены ОПЕК резким повышением собственной добычи, что привело к двухкратному падению цены на нефть»
http://rusanalit.livejournal.com/1319613.html

17.12.11 «Себестоимость сланцевой нефти (48-60 долларов)»
http://rusanalit.livejournal.com/1319928.html

20.0.12 «Американский вызов Газпрому» (экспорт СПГ в Европу из США)
http://rusanalit.livejournal.com/1338579.html

8.08.12 «…к концу второго срока Обамы США будут добывать порядка 9 миллионов баррелей нефти в день. Соответственно на те же 3 млн. баррелей упадет импорт нефти». http://rusanalit.livejournal.com/1486997.html

28.09.14 «Основные угрозы десятилетия» http://rusanalit.livejournal.com/1522423.html

12.10.14 «США начинают экспорт нефти» http://rusanalit.livejournal.com/1535170.html

23.11.12 «Средняя себестоимость сланцевой нефти — $42» http://rusanalit.livejournal.com/1568803.html

9.12.12 «Про Китай и сланцевую нефть» http://rusanalit.livejournal.com/1581721.html

12.12.12 «Разведка США: Мировые тренды-2030» http://rusanalit.livejournal.com/1586247.html

14.12.12 «Газпром и сланцевый газ» http://rusanalit.livejournal.com/1588628.html

10.01.13 «Про нефть» : в 2017 году США должны стать полностью энергонезависимой страной, а на международный рынок поступит дополнительно 7,75 млн. баррелей нефти — ныне потребляемых США… реальная себестоимость сланцевой нефти и газа для США как государства значительно ниже себестоимости таковой для добывающих их компаний» http://rusanalit.livejournal.com/1609482.html

20.06.13 «Средняя себестоимость сланцевой нефти: коридор $45-$67» http://rusanalit.livejournal.com/1645036.html

СРОКИ

22.03.12 «Т.е. к 2014/2015 году США встанут перед необходимостью… сокращения дефицита бюджета, что возможно либо как сокращение расходов, либо как рост налогов… вариант для России чреват тем, что у США отпадает необходимость в высоких ценах на нефть» http://rusanalit.livejournal.com/1398649.html

22.04.12 «Краткосрочные угрозы цене на нефть. 2013-2014 гг. Обама, выиграв выборы, использует второй срок для реального выхода из кризиса. Где снижение цены на нефть является одним из мощных рычагов повышения потребительского спроса» http://rusanalit.livejournal.com/1422251.html

21.11.12 «2016. Страшный мир будущего»: США нарастили добычу до 10 млн. баррелей в сутки и существенно сократили потребление нефти. Ирак нарастил добычу до вполне возможным для него 6 млн. баррелей (конец 2016). Австралия как и планирует, к концу 2016 года вводит в строй экспортные мощности, позволяющие в виде СПГ экспортировать 78 млрд. кубов природного газа, который попадает в первую очередь на рынок Китая, Южной Кореи и Японии. США не только полностью обеспечивают себя собственным газом (что уже практически произошло), но начали экспорт такового в виде СПГ в Европу» http://rusanalit.livejournal.com/1566765.html

28.04.13 «Тогда — исходя из циклов 1973-1985 и 1986-1999 конец цикла высоких цен на нефть приходится примерно на 2016 год (год выборов президента в США, когда в первый раз за последние годы республиканцы будут реально биться за место президента)». http://rusanalit.livejournal.com/2013/04/28/

ЗАПАС ПРОЧНОСТИ И ЧТО ДЕЛАТЬ

11.09.12 «Программа на «тощие времена» : Что можно будет сделать в ситуации когда нефть уже 2-3 года стоит около 40 долларов за баррель» http://rusanalit.livejournal.com/1511059.html

12.09.12 «Запас прочности» : Падение цены на нефть до 40 долларов за баррель и долговременное ее нахождение на этом уровне в первый же год приведет к выпадению доходов федерального бюджета (в его виде на 2012 год) в размере 150 млрд. долларов, т.е. дефицит бюжета составит 7,5%-8% ВВП» http://rusanalit.livejournal.com/1511605.html

ЦЕНЫ

09.05.13 «В следующем длинном периоде низких цен на нефть… «дно» в виде оптимистических (для США) 40 долларов за баррель и вероятный коридор в 50-65 долларов за баррель» http://rusanalit.livejournal.com/1622459.html

ИНДИКАТОРЫ

22.03.12 «Т.е. к 2014/2015 году США встанут перед необходимостью… сокращения дефицита бюджета, что возможно либо как сокращение расходов, либо как рост налогов… вариант для России чреват тем, что у США отпадает необходимость в высоких ценах на нефть» http://rusanalit.livejournal.com/1398649.html

18.04.13 «Саудовская Аравия пытается привязать к себе нынешних потребителей нефти, что необходимо только в условиях острой конкуренции на рынке сырой нефти» http://rusanalit.livejournal.com/1615323.html + http://rusanalit.livejournal.com/1628911.html

19.05.13 «Индикатор бури» : Есть индикатор, который во всех трех случаях глубокого (в разы) падения цены на нефть, каковые случались в 1985/1986, 1997/1998 и 2008 гг. предсказывал таковое и в то же время указывал на ложность «тревоги» во время неглубоких и недолгих снижений стоимости нефти, начинавшихся в апреле 2011,2012 и 2013 гг.» http://rusanalit.livejournal.com/1627453.html + http://rusanalit.livejournal.com/1634505.html

ПС. Индикаторы: сокращение дефицита бюджета США до предкризисных значений и длительное во времени сокращение более чем на 10% запасов нефти в США сработали в 2014 году идеально.

Комментарии в записи
— Сланцевый фактор не сработал бы сейчас, если бы ему не подыграл украинский кризис.
— да. он должен был дать кратное снижение цены нефти в выборном 2016.
— потому что цена на нефть падала в выборном 2008. в выборном 2012. потому что кроме дешевого бензина и энергетической независимости Обаме хвастать нечем.

rusanalit: Про иракскую нефть

1. Суннитская группировка из Сирии развязывает в Ираке гражданскую войну.
2. США отказываются прислать войска в помощь правительству Ирака.
3. Нефть дорожает.
4. США впервые за 40 лет выдают разрешения на экспорт нефти да еще в относительно больших объемах.
5. Обама предлагает выделить сирийской оппозиции 500 млн. долларов.

…. и все это в одни и те же 10 дней.
http://rusanalit.livejournal.com/1890807.html

Про нефть Ирака
70% запасов нефти, 85% добычи нефти, 100% экспорта нефти — шиитские провинции Ирака.

В комментариях
— А курды?
— А у курдов экспорт эпизодический
— Потому как они де-юре считаются частью Ирака и вынуждены экспортировать либо контрабандно, либо через иракские официальные каналы.

— — — —
21 июня 2014 г.,
После прибытия танкера в Израиль Курдистан готовит к отправке новую партию нефти

Региональное правительство Курдистана сообщило 20 июня, что второй танкер с грузом нефти, доставленной по трубопроводу в турецкий порт Джейхан, доставил заказ к покупателям.

Курдское правительство сообщило, что танкер доставил порядка миллиона баррелей нефти, а также объявило о подготовке к отправке третьей партии.

По всей вероятности, речь идет о судне SCF Altai, которое находится на рейде Ашкелона. Израильские источники не комментируют покупку курдской нефти. Министерство энергетики накануне сообщило, что не может делать заявление по поводу сделок, заключенных частными компаниями.

Следует отметить, что, по некоторым данным, танкер SCF Altai забрал нефть с другого судна в районе Мальты, а не в Джейхане. Ранее агентство Bloomberg сообщало, что вторую партию нефти из Курдистана в Джейхане принял на борт танкер United Emblem, который, вероятно, затем перегрузил нефть на SCF Altai.

Первую партию нефти, доставленной в Джехан из Курдистана, забрал танкер United Leadership. Похоже, судно, в настоящее время находящееся в Атлантическом океане, так и не выгрузило свой груз. Покупатели, вероятно, пошли на попятный из-за угрозы иракского правительства обратиться в международные судебные инстанции.

После того, как стало известно, что Турция согласилась на транзит курдской нефти, Багдад подал иск против Анкары в международный арбитраж.

Региональное правительство Курдистана утверждает, что правительство Ирака не имеет права вмешиваться в экспорт энергоносителей, которые добыты в курдских иракских провинциях.

Газпром: Почти половина из 3 млрд куб. м газа, поступающих в Чечню, пропадает

26.11.2013 Почти половина из 3 млрд куб. м газа, ежегодно поступающих от ОАО «Газпром» в Чечню, пропадает в газораспределительных сетях и газовом оборудовании. Такие данные приводятся в корпоративном журнале «Газпром». Как отмечается, «с поправкой на этот показатель уровень оплаты за поставки газа в Чечне по итогам 9 месяцев 2013г. составил лишь 47%».

Также в журнале отмечается, что Газпром планирует реконструкцию системы газоснабжения республики. Для этого началась работа по инвентаризации сетей, конечной целью которой должно стать создание эффективной модели газоснабжения, основанной на четком взаимодействии газораспределительных организаций (ГРО) и региональных компаний по реализации газа (РГК). Новая модель должна будет обеспечивать полноценный контроль потоков газа от газораспределительных сетей (ГРС) к конечному потребителю и точные расчеты, которые будут учитывать реальные объемы потребления.

В концерне также отмечают, что 3 октября с.г. состоялась встреча председателя правления Газпрома Алексея Миллера с главой Чечни Рамзаном Кадыровым. По ее итогам глава Газпрома дал поручение подготовить программу развития газоснабжения и газификации Чеченской Республики до 2020г.
http://www.rbc.ru/rbcfreenews/20131126134951.shtml

— — — —
Решение вопроса о переходе на авансовые платежи за услуги ЖКХ и жилое помещение может быть не столь жестким, как ожидалось. По данным «Ъ», Минстрой готовит для правительства предложение о распространении новой системы только на физлиц—неплательщиков за коммунальные услуги, а в отношении юрлиц — только на поставки газа. В итоге она может затронуть лишь 6% населения РФ и, скорее всего, сделает невозможным полный переход на предоплату в обозримом будущем.
http://www.kommersant.ru/doc/2346921
— — — —

Газпром: поставки газа на внутренний рынок и газификация регионов

— — — — —
Северный Кавказ и газ
http://rusanalit.livejournal.com/1746437.html
Про ЖКХ и Кавказ
http://rusanalit.livejournal.com/1746152.html

Благотворительность ГНКАР

Азербайджан
решено, что на территории страны газоснабжение всех мечетей и религиозных храмов, принадлежащих другим конфессиям, будет бесплатным.
http://spectat.livejournal.com/368908.html

ГНКАР обязалась в течение года снабжать религиозные учреждения Грузии газом бесплатно
и детские сады тоже
http://spectat.livejournal.com/369844.html

— — — —


http://iv-g.livejournal.com/948920.html

— — — —
в 2001-м (а если точнее, то на непубличном уровне гораздо раньше) покойный Гейдар Алиев, земля ему пухом, огласил разработанную и запущенную на не публичном уровне программу «проведения многопрофильных работ» с влиятельными представителями общественно-политических, культурных кругов России, организации PR-акций в российских СМИ, нейтрализации опасной для Азербайджана информации, назвав ее «важнейшей задачей XXI века».
http://putnik1.livejournal.com/2450740.html

Согласно данным ФМС в России находятся:
Всего в России:
Азербайджанцев — 620 000 человек, из них 414 000 мужчин и 206 000 женщин (Ж/М — 50%)
Т.е. в России по состоянию на октябрь 2012 года находится:
— 6,5% населения Азербайджана
В 1989 — 2010 гг. численность граждан России следующих национальностей изменилась следующим образом:
Азербайджанцы: было 336 000 стало 603 000 (+267 000)
возрастная структура населения Азербайджана
данные переписей населения РСФСР и РФ 1989 и 2010 гг.
http://www.fms.gov.ru/about/statistics/foreign/
http://rusanalit.livejournal.com/1725706.html

Покупка ТНК-BP «Роснефтью»

«Роснефть» заключила 3 сделки, в результате которой она поглотит 100% ТНК-BP, а BP получит близкий к блокирующему пакет госкомпании.


http://oilreview.livejournal.com/31516.html

Еще одни олигархи с помощью государства вышли в кэш
ТНК была приватизирована летом 1997 года. Структуры Альфа-банка уплатили государству за контрольный пакет 800 млн. долларов.
В 2001 году за 1,08 миллиарда была приватизирована компания ОНАКО, в 2005 году присоединенная к ТНК.
В 2003 году 50% ТНК было продано британской ВР за 7,5 млрд. долларов.
Дивиденды ААР (консорциума изначальных владельцев ТНК) за 2003-2011 гг. составили 19 млрд. долларов.
В 2012 государство в лице госкомпании Роснефть выкупает у ААР их долю в ТНК-ВР за 28 млрд. долларов.

Итого:
— в 1997-2001 вложили 2 млрд. долларов.
— за 2003-2012 выручили 54,5 млрд. долларов.
http://rusanalit.livejournal.com/1543917.html


http://www.rosneft.ru/Investors/structure/share_capital/

Николай Стариков
Вот, что я написал около пяти лет назад: «Нам стоит восхититься стойкостью гордых бриттов. Уж так им хочется остаться на нашем нефтегазовом рынке, так хочется на него влиять, а через это влиять и на внешнюю политику России. Но не получится. На этом сложности компании ТНК-ВР не закончились. И рано или поздно, но британская нефтяная монополия будет выдавлена из России, а ее нефтяные активы будут проданы российской компании.

Итого
1. 75,16% принадлежит ОАО «РОСНЕФТЕГАЗ», которая находится в 100%-ной федеральной собственности.
2. Еще 9,53% принадлежит ООО «РН-Развитие», которая в свою очередь принадлежит ООО «РН-Трейд», участниками которого являются ОАО «НК «Роснефть» (99,9999%) и ООО «Нефть-Актив» (0,0001%), на 100% контролируемое ОАО «НК «Роснефть». То есть сама «Роснефть» контролирует компанию, которой принадлежит 9,53% ее акций. Значит — и эти проценты принадлежат государству.
3. Сама компания ОАО «НК «Роснефть» имеет на своем балансе, то есть владеет 3,04% «самое себя».
На этом госучастие заканчивается. 10,19% которые принадлжат «Сбербанку» к госактивам отнести нельзя, так как владельцам контрольного пакета «Сбера» является Центральный Банк , который не подчиняется правительству. Другие физические и юридические лица нас также сейчас не интересуют.

Итак: 75,16% + 9,53% +3,04% = 87,73 % «Роснефти» принадлежит государству.

Теперь смотрим, на каких условиях наши британские «друзья» согласились отдать «Роснефти» акции ТНК-ВР.
«Предлагаемая сделка состоит из двух частей. По ее завершении ВР получит пакет из 18,5% акций «Роснефти» и 12,3 млрд долл. денежными средствами. С учетом уже имеющегося у ВР пакета из 1,25% акций «Роснефти» доля ВР в акционерном капитале российской компании составит 19,75%».

Итак, за то, чтобы англичане лишились 50% акций третьей по величине нефтяной компании в России, мы отдаем им 18,5% «Роснефти».

В итоге контроль полностью остается в руках России: у нас будет 69,23%, у «Бритиш Петролеум» -19,75%.

Конечно, хотелось бы, чтобы наши британские партнеры имели долю в недрах России равную ноль целых ноль десятых. Но политика – это искусство возможного. А не искусство желаемого. Англичан убирают от контроля над недрами, давая им лишь кусок нефтяного пирога. Убирают, после восьми лет БОРЬБЫ с ними за это!
Читать далее

О ценах нефти и газа в США и ценах на акции

Тактический маркер для нефти
По нынешним ценам весь объем оптового рынка газа в США составляет порядка 70 млрд. долларов.
Рынок фьчерсов на газ так же развит на порядок слабее, чем рынок фьючерсов на нефть.
В силу этого рынок газа в США высокоманипулируем — даже с не очень большими средствами можно оказывать серьезное влияние на оптовую цену газа.

Последние несколько месяцев характеризовались встречным движением цен на нефть и газ:
— пока нефть дорожала, газ дешевел
и наоборот
— когда нефть подешевела примерно на 30%, газ на те же 30% подорожал

В течении последних недель примерно в 75% случаев газ является маркером для дневного движения нефти — если газ в цене растет, то нефть будет падать. И наоборот.

Насколько я понимаю ситуацию, в силу того что вместе со сланцевой нефтью добывают и попутный газ, и наоборот — вместе со сланцевым газом добывают попутные жидкие фракции, существует некая планка, которая позволяет добытчикам сланцевого газа — с учетом интегрированной цены — работать с прибылью или как минимум без убытка.

Подобным движением цены на газ (разнонаправленным с нефтью) ее и выдерживают, делая производство сланцевого газа прибыльным несмотря на то, что прямая цена газа находится ниже вычисленной мною себестоимости в 132 доллара за 1000 кубов.

Стратегический маркер для нефти
Ниже приведена таблица, характризующая движение цен на акции основных нефтяных компаний США в 2008 году.
Как вы видите, акции «Шеврон» и «Экссон Мобил» несмотря на то, что цена на нефть упала с июля по декабрь в 4 раза, подешевели всего на 14 и 12 процента (и на 22и 20 процентов к историческим максимумам, пришедшимся так же на апрель и май 2008 года).

Удивительно, не правда ли? Сейчас акции этих двух компаний находятся снова совсем недалеко от значений июля 2008 года.

Словно уже в ноябре-декабре 2008 года кто-то знал, что цены на нефть в совсем недалеко будущем снова вырастут и не стоит продавать их акции. Честно говоря затрудняюсь сказать, почему акции «КонокоФилипс» вели себя столь отлично от работающих на том же нефтяном рынке конкурентов.

Но — когда-то я предположил, что падение цены на нефть в 2008 году носило следующий характер:
— стало ясно, что впереди масштабный финансовый кризис
— который необходимо заливать огромным объемом свеженапечатанной ликвидности
— что при цене на нефть в 144 доллара вызовет ее рост до 200-250
— что в свою очередь превратит финансовый кризис в полноценный экономический
— для того чтобы этого не произошло цену на нефть сбили до минимальных значений
— откуда она с первым раундом эмиссии в 2009 году выросла в 2 раза, а со вторым в 2010-2011 еще на 80%

«Экссон Мобил» крупнейшая в мире нефтяная компания. «Шеврон» — вторая по размеру нефтяная компания США. Нефтяные компании традиционно имеют крепчайшие связи среди тех, кто принимает решение. Вполне вероятно, что их основные акционеры были поставлены в известность о планах правительства и потому избежали панических продаж осенью-зимой 2008.

Если это так, то возможно акции этих двух компаний можно использовать как маркер длительности следующего периода «подешевевшей нефти» — если таковой случиться. Т.е. если они — на фоне дешевеющей нефти — будут вести себя как в 2008 году, то подешевление — ненадолго. А вот если наоборот…

Комментарии к записи
реакция идёт на разведанные запасы, удерживаемый объём рынка, и т.д. но больше всего — на запасы и макс._производительность скважин. цена акций — не привязана жёстко, к цене на нефть.

но не настолько, чтобы падение цены на продукт на 75% оборачивалось снижение цены на акции всего на 14%

Эксон и Шеврон — ВИНК с кучей НПЗ и АЗС в разных странах, химическими производствами и производством газа. Диверсификация достаточно высокая, в 2008 году Эксон поставил рекорд по годовой прибыли среди американских компаний. Недостаточно надежные компании? Ну так не в финансовый сектор или ипотеку же было нести деньги.

— — — — — — — —
Текущие котировки акций на сайте ExxonMobil: investors-stock information-stock chart

Daily View

Weekly View

http://stockcharts.com/freecharts/gallery.html?XOM

Exxon Mobil Corporation: NYSE:XOM quotes & news — Google Finance
http://www.google.com/finance?cid=663876

— — — — — — — —
Акции и цены на нефть и газ на современном этапе могут разойтись очень сильно, в связи с ростом фондового рынка США

Саудовско-российские бюджетные считалочки

Июнь 2012
Бюджет Саудовской Аравии и пределы снижения цены нефти

Расходы бюджета Саудовской Аравии на 2012 год утверждены в размере 180 млрд. долларов (в 2008 г. было 120 млрд., т.е. за 4 года расходы выросли в 1,5 раза).
Бюджет 2011 года сведен с профицитом в 60 млрд. долларов, каковые направлены в основном на программу строительства 500 000 единиц жилья.

При среднегодовой стоимости нефти в 95 долларов за баррель (речь идет скорее всего о саудовской нефти, которая на 2-4 доллара дешевле нефти сорта Брент) прогнозируется, что профицит бюджета Саудовской Аравии составит 40 миллиардов долларов.

Итого: при цене нефти Брент в 99 долларов доходы бюджета Саудовской Аравии составят 220 млрд. долларов из которых 40 миллиардов составит профицит бюджета.

Если в 2008 году доходы от экспорта углеводородов формировали лишь 75% доходов бюджета Саудовской Аравии, то в 2012 — уже более 85%.
Таким образом доходы бюджета от экспорта нефти при цене в 99 долларов за баррель составят 220млрд.*0,85=190 млрд. долларов.

Итого: рост стоимости нефти на 1 доллар за баррель приносит бюджету Саудовской Аравии 1,9 млрд. долларов (бюджету России — 2 млрд. долларов).

Поскольку при цене нефти Брент в 99 долларов за баррель профицит бюджета составит 40 млрд. долларов, то бюджет будет сведен «в ноль» (т.е. доходы станут равны расходам) при цене нефти в 99-(40/1,9)=78 долларов за баррель нефти Брент

Итого: бюджет Саудовской Аравии в 2012 году бездефицитен при стоимости нефти сорта Брент равной 78 долларам за баррель.

Но как водится есть одно «маленькое но» — нам неизвестно какой объем экспорта заложен в бюджет — 7,5 миллионов баррелей в день, как в январе 2012 года или 9 миллионов баррелей — как в феврале 2012 года?

Сами понимаете, это существенный вопрос — ведь снижение стоимости нефти может быть компенсировано ростом объемов экспорта.
Потому, страхуясь, стоит рассмотреть вариант именно января-февраля. Ведь рост экспорта на 20% позволяет получить тот же объем выручки (с учетом себестоимости и транзита) и при цене на 15% более низкой чем заложена в бюджете — т.е. не при 78 долларах за баррель, а при 66.

Но грубый расчет показывает, что именно экспортируя 9 миллионов баррелей нефти ежедневно в течении всего 2012 года (после вычета себестоимости добычи и транспортировки) бюджет Саудовской Аравии получит искомые 220 млрд. долларов именно при стоимости нефти в 78 долларов за баррель нефти Брент.

Но — внутренне потребление нефти Саудовской Аравией (преимущественно на пр-во электроэнергии) составляет около 1 миллиона баррелей в день.

Следовательно: Саудовская Аравия добывая 10 млн. баррелей в день, экспортирует 9 миллионов и имеет свободные мощности по добыче нефти в размере от 1,88 до 2,5 млн. баррелей.
Полностью задействуя все свои мощности по добыче нефти она способна довести экспорт до 11-11,5 млн. барелей, что позволит ей выдержать снижение цены на нефть как раз до среднегодовых 60-66 долларов.

Ссылки: http://golosislama.ru/news.php?id=8713
http://finmonitor.com.ua/news/5340-saudovskaya-araviya-v-byudzhete-2012-predusmotrela-sokraschenie-rashodov-na-165-do-180-mlrd-doll.html

Январь 2012
Saudi Arabia’s budget in 2012
Thanks to record high oil prices last year Saudi Arabia enjoyed its second highest fiscal surplus ever, having budgeted for a deficit of -$11bn.

Expenditure increased by 38% over the budgeted amount, but revenues soared by 105% against budget.

The Kingdom expects the state budget in 2012 to produce a small surplus, based on revenues down by 37% over actual income in 2011 and expenditure down by 14% against 2011’s spending.

The CGES agrees that a small surplus is likely to be generated, but from much higher levels of both revenue and expenditure.

State spending in the Kingdom has not declined since 2002, averaging annual rates of growth of 14% since then, hence our assumption that expenditure in 2012 will rise by 15%.

As for revenues, although we concur that earnings will be down on 2011, they will reach $250bn based on an OPEC basket price of $97.4.bbl and Saudi oil production averaging 8.8 mbpd.

Saudi Arabia’s target oil price in 2011
Given the Saudi government’s likely fiscal expenditures and nonoil income this year it is a straightforward matter to find the various oil prices needed by the Kingdom to cover its different forms of expenditure, assuming its oil production will average 9.13 mbpd and its NGL exports rise to 0.62 mbpd.

To cover its current spending in 2011, after subtracting its projected non-oil and investment income, Saudi Arabia needs an OPEC basket price of $53/bbl (see Table 5 above).

Adding in $70bn of capital expenditure (broken down into $22bn for defence, $18bn for education and manpower, $13bn for infrastructure, water, etc…) requires a basket price of $79/bbl.

An OPEC basket price of $83/bbl would enable the Kingdom to cover both its current and capital expenditure in 2011, and at the same time have a contingency reserve of $10 billion for all eventualities.

The current CGES view is that the OPEC basket is likely to average $100/bbl in 2011, which implies that Saudi production of 9.13 mbpd during the year ought to yield enough income to generate a surplus of $55bn for the Kingdom of Saudi Arabia, more than double last year’s surplus.

Июнь 2012
Saudi Arabia Achieving $100 Oil Signals Output Reversal

Saudi Arabia is poised to rein in oil sales after it achieved a $100-a-barrel target by cutting the price of its crude and pumping at the highest rate in at least three decades.

The world’s biggest crude exporter started to scale back shipments this month, Vienna-based researcher JBC Energy GmbH said, citing tanker fixtures. Three days ago the desert kingdom raised the July official selling price to Asia of its main crude grade, Arab Light, for the first time in three months, another sign that it is reducing production, according to the Centre for Global Energy Studies in London.

Saudi Arabia has been trying to lower the international price of oil to about $100 as slowing global economic growth counters concern of a supply shortage following a ban by western nations on imports from Iran.

Brent crude, used to price more than half the world’s oil, fell to a low of $95.63 a barrel on June 4 amid Europe’s debt crisis, brimming supplies and weaker- than-expected Chinese manufacturing. Prices were as high as $128.40 in March.

“The downward pressure on prices will continue until they reduce supply,” said Manouchehr Takin, an analyst at CGES, which predicted last month that the Saudis would attain their $100 target. “OPEC’s doves have said $100 is their target, so they have to defend it.”

Май 2012
Oil price down 17% thanks to Saudi production

Dated Brent prices have fallen by $20/bbl (17%) from their recent peak and will fall further, unless there is a very significant disruption to Iran’s crude oil exports once the EU’s sanctions come into full effect in July.

Saudi Arabia has clearly taken a decision that it is more important to avoid a damaging price spike than it is to prevent oil prices from falling below its preferred level of $100/bbl.


Saudi Arabia is rightly concerned that another price spike this year, triggered by the loss of Iranian oil exports due to sanctions, would tip global oil demand growth back into negative territory, an outcome that it wants to avoid at almost any cost.

The EU’s embargo on oil imports from Iran, announced six months in advance of its implementation, has already had an impact on the country’s oil exports and US sanctions on the Iranian banking sector have extended the impact to its Asian customers.

Iran’s oil production has already fallen by around 10% since the end of last year, according to assessments published by the CGES, and exports are thought to have fallen even further.

In order to ensure that there is enough oil readily available to meet the impending drop in Iranian exports, Saudi Arabia has boosted its production to almost 10 mbpd ahead of the full implementation of the EU’s embargo.

The Kingdom is clearly taking a precautionary stance amid huge uncertainty on the impact of the sanctions and it would rather see too much oil available than too little.

For now, its fears of the damaging impact on oil demand of a price spike caused by a supply disruption outweigh its worries that too much oil will weaken prices.

Saudi Arabia can well afford a period in which prices dip below its target level of $100/bbl (we think it can live with $87/bbl) and it is a price the Kingdom seems willing to pay to avoid a repeat of the 2008 price spike and the subsequent crash.

Декабрь 2011
Saudi Arabia’s oil production increased by 830,000 bpd between January and November 2011, Kuwait’s rose by nearly 400,000 bpd and the UAE’s was up by 200,000 bpd.

Май 2012
Dated Brent likely to average $111/bbl in 2012

— — — — — — — — — —
Зачем гадать о ценах на нефть, если можно посмотреть, какая цена заложена в бюджет Саудовской Аравии.

Реальные цены могут, конечно, отлисаться от прогноза, как, например, в 2008 г., но тогда были «обстоятельства непреодолимой силы» в виде мирового кризиса, а не планомерная акция как сейчас против Ирана и, возможно, России, в которой участвует Саудовская Аравия.

Цены могут колебаться в течение года относительно средней ожидаемой.

Высчитывать цену, исходя из максимального ее снижения и отсутствия небольшого профицита, не обосновано, покольку выручить деньги от продажи treasuries Саудовской Аравии не позволят, как и Японии в марте 2011 г. после землятресения, цунами и аварии на Фукусиме.

О долговом рынке
http://spydell.livejournal.com/442377.html
http://spydell.livejournal.com/442874.html

Есть прогноз на 111$/баррель в 2012 г., можно ожидать ниже в интервале 97-105$/баррель, но все равно, цена в 115 $/баррель, как в Сценарных условиях для формирования вариантов прогноза социально-экономического развития в 2013-2015

представляется несколько завышенной, 111$/баррель в 2012 г. кажется более обоснованной.

rusanalit: Себестоимость добычи сланцевого газа — 132 доллара (2010 год)

Источник: http://phx.corporate-ir.net/phoenix.zhtml?c=67097&p=irol-reportsannual
Компания: Devon Energy Corporation
Капитализация на 30.06.2010 – 26 млрд. долларов
Себестоимость добычи сланцевого газа мы находим на стр. 28, в строке «Barnett Shale» (формация Барнетт). Она составляет (сразу перевожу в стоимость 1000 куб. метров):
2008 год – 147 долларов
2009 год — 135 долларов
2010 год – 132 доллара
Данных за 2011 год на сайте компании нет, но если тенденция снижения себестоимости продолжилась в том же темпе, то в 2012 году она составляет около 125 долларов за 1000 куб. метров.
При этом текущая цена на газ в США составляет около 80 долларов за 1000 кубов, а еще менее месяца назад она опускалась до 67 долларов.
Вот тут вроде бы пора восторжествовать российским газовикам и заявить, что вот – мы были правы – сланцевый газ убыточен, а значит, его можно не рассматривать как весомый фактор.
Здесь вынужден отметить следующее:
— себестоимость сланцевого газа в 132 доллара – это все равно в три раза меньше, чем стоимость продаваемого в Европу российского газа
— даже с учетом трансокеанского транзита, сжижения и разжижения экспорт в Европу и Японию сланцевого газа из США есть супер выгодный бизнес
Но важно даже не это, а то что добыча сланцевого газа в США дотируется:
— напрямую государством за счет средств бюджета (правда сейчас президент Обама предложил отменить эту дотацию и его предложение совпало во времени с началом роста цены на газ в США)
— ЗА СЧЕТ СТОИМОСТИ НЕФТИ
И вот с этого места, как говорится, поподробнее.

1. Я обратил внимание на то, что стоимость газа в США в последнее время не просто перестала зависеть от цены нефти, но находится с последней в точной противофазе. Буквально до конца апреля ситуация выглядела следующим образом:
— нефть дорожает, а газ – дешевеет

2. Но с конца апреля, когда нефть стала дешеветь, газ в США начал дорожать.

3. Из чего можно сделать вывод о том, что между ценами на газ и нефть в США существует в настоящий момент четкая взаимосвязь, причем прямо противоположная более ранней (или текущей неамериканской) ситуации, когда рост цены на нефть с приводит в росту цены на газ.

4. Дело заключается в том, что практически все кто добывают сланцевый газ, параллельно добывают и сланцевую нефть (или просто нефть, если это не вновь созданные именно для добычи из сланцев компании, а компании с «историей»)

5. Рост цены нефти компенсирует падение цены на газ. Причем падение цены на газ проходящее паралллельно с ростом цены нефти продуцирует сразу два процесса:
— компании из всех сил снижают издержки при добыче сланцевого газа
— и в тоже время прилагают все силы к максимизации добычи сланцевой нефти

6. Таким образом, можно предположить, что в 2011-2012 гг. произошло скачкоообразное (как в 2009) снижение стоимости добычи сланцевого газа и его себестоимость сейсас составляет уже не 125 долларов, а скажем так – находится в коридоре 105-130 долларов за 1000 кубов.

7. И тут перед нами встает вопрос – а как в рыночной экономике может существовать ситуация, при которой стоимость нефти растет, а стоимость газа не просто падает, а падает значительно ниже себестоимости (почти треть добываемого в США газа сейчас добывается из сланцев).

8. Ответ: с одной стороны добыча сланцевого газа выгодна в перспективе, его добывают с прицелом на 2015-2016 гг., когда он пойдет на экспорт в Европу и Японию и тогда цены в США значительно вырастут, с другой стороны до этого момента еще 4-5 лет, добывающие сланцевый газ компании несут убытки начиная с 2011 года, и им что – нести их еще 4-5 лет?

9. Нет – как было сказано выше, потери на цене газа они достаточно успешно компенсируют за счет возросшей цены нефти, продавая добываемую попутно со сланцевым газом сланцевую нефть (или просто нефть) и имея в виду, что через несколько лет добыча сланцевого газа станет супервыгодным бизнесом.

10. И тут мы упираемся в то, что цены на газ в США устанавливаются неким нерыночным методом – точнее сказать некто манипулирует ими. Некто, кто видит свои выгоды не на рынке газа, а в формировании за счет дешевого газа новых производственных секторов в США. А на таком уровне и с такими целями в США играет лишь правительство.

Специально для трейдеров: да, вы правы, при падении стоимости нефти надо ставить на рост стоимости газа (пропорция где-то 1:1,5 т.е. падение стоимости нефти на 10% ведет к росту стоимости газа на 15%). Т.е. если цена нефти упадет вдвое против пика 2012 года, т.е. до 63-65 долларов, то цена газа вырастет до уровня себестоимости.

Специально для Газпрома: контракты на экспорт американского газа в Европу и Японию уже заключены, получено разрешений для строительства мощностей для сжижения примерно на 130 млрд. кубов, в конце 2015 первые партии газа из США попадут на европейский рынок, в 2016 – на японский. И тогда цены на газ начнут выравниваться – до средней примерно в 250-300 долларов. При этом помимо падения цены есть еще риск падения объемов экспорта российского газа – за счет выдавливания его газом из США.

ДОП. Я уже писал, что возможно инструментом политики правительства являются крупные компании, которые намеренно продавили цену газа в США ниже себестоимости сланцевого газа, чтобы:
— заставить независимых добытчиков сланцевого газа продавать свои компании
— резко снизить цену независимых компаний по добыче сланцевого газа
— к началу экспорта газа из США скупить большую часть независимых производителей сланцевого газа

ДОП. Вот данные по оптовым ценам на газ в США за последние 40 лет: http://www.eia.gov/dnav/ng/hist/n9190us3m.htm
Как видите, добыча сланцевого газа была убыточна дважды:
— в течении 9 месяцев в 2009 году
— с сентбря 2011 года по текущий момент (8 месяцев)
http://rusanalit.livejournal.com/1436603.html

— — — — — — — — — —
Из комментариев к записи

— 1. Правительство напрямую дотирует добычу сланцевого газа за счет бюджета — 2 недели назад Обама предложил эту дотацию отменить (и как раз 2 недели назад цена пошла вверх)
2. Сланцевый газ обычно идет на пару со сланцевой нефтью. И почти всегда добытчики сланцевой нефти добывают еще и попутный сланцевый газ.
3. Много компаний добывающий сланцевый газ уже перешло в руки «крупняка», зарабатывающего на нефти.
4. Остальные держаться на кредитах — потому что впереди лчень большой куш, а проблемы начались в 2011 года — именно тогда цена на сл. газ упала ниже себестоимости (во второй его половине)

— Рыночные законы действуют, просто текущие цены где-то полгода ниже того, что заявляется как себестоимость. Отрасль весьма инерционная, там игра идет долгосрочная.

— Даже с ваших слов до 2015 нам можно не волноваться. Во-вторых 300 долларов тоже не плохо, с такой ценой мы тоже жили неплохо. В-третьих транзитеров Россия исключает т е доп прибыль.
Но есть еще факторы: время работы скважины сланцевого газа 2-3 года, теплоотдача ниже в разы, экологически вредное производство, инфраструктура разбросана по площади относительно обычной добычи газа. Плюс на 86% США работают на угле, и резервы использования газа огромные и внутри США. Рост спроса химической промышленности в России, общий рост спроса на газ в России.

— Интересная статья. Я, как человек профессионально работающий в этой индустрии в Северной Америке, и имеющий высшее нефтяное образование постараюсь дать несколько коротких коментариев.

1: Все правильно, Вы правильно заметили тренд

2: Опять правильно подмечено

3: Вывод неверный на мой взгляд. Цены на газ и на нефть определяются каждый своей группой факторов. Цена на Газ в Северной Америке определяется больше локальными факторами, цена на нефть более мировыми факторами.

4: Информация не верна! Подавляющее большинство сланцевых залежей содержит только газ. Редкие счастливцы имеют еще и нефть (скорее конденсат). Хотя сейчас в Северной Америке наблюдается тенденция -операторы добычи сланцевого газа стали бурить и на нефть (а это другие части бассейнов и другие залежи), всвязи с тем, что это выгоднее при сегодняшних ценах. Поэтому просматривая ассеты таких компаний можно четко увидеть смещение активности в сторону жидких УВ.

5: Правильно — если убрать слово «сланцевой» перед нефтью.

6: Не быдл скачкообразного снижения. Снижение было плавное. Технологии развивались, опыта набирались, низкие цены заставляли искать и использовать все резервы. В общем жизнь заставила. В настоящий момент себистоимость добычи на некоторых месторождениях значительно ниже 100 долларов за 1000м3. А месторождения, где дорогая разработка и нет возможности снизить себистоимость просто перестали буриться и ждут лучших времен.

7,8: как я уже писал — цена нефти и газа определяется влиянием локальных и глобальных тенденций. Сланцевый газ сейчас добывать не выгодно, мы достигли дна. Компании переносят активность в сферу жидких УВ , чтобы компенсировать убытки. Однако существующие газовые скважины работают, лицензии держатся в тех же руках. Как только газа на Американском рынке будет меньше, так цены на него пойдут вверх и снова начнется массовое бурение на сланцевый газ. Это рынок — спрос и предложение, об этом писали все классики экономики. А газа в Америке может стать меньше, если перестанут бурить скважины ( а падение добычи с скважинах добывающих сланцевый газ очень большое) или откроют терминалы по экспорту газа. В настоящее время на Американском рынке переизбыток газа — это и определяет низкие цены. Это рынок, а не регулируемая монополистская экономика.

10, А тут неправильный вывод. Цена на газ — это рыночный продукт. Правительство США на нее напрямую не влияет. Хотя создавать условия для энергобезопасности страны и улучшения жизни своих людей оно обязано.
Еще пятнадцать лет назад США были импортером газа, запасы и добыча газа неуклонно снижались . Обеспечение страны газом превратилось в важную политическую проблему. Началось строительство терминалов по приемке по прему сжиженного газ, Катару оказывалась помощь в строительстве терминалов по экспорту сжиженного газа. Газ также импортировался в больших количествах из Канады, обсуждалось строительство нового газпровода с дельты реки МакКинзи и Аляски. Цена на газ доходила до 10 – 12 долларов за тысячу кубических футов (380 долларов за 1000 м3). Но уже тогда были определенные исследования и резудьтаты в области разработки «нетрадиционных» источников газа, ресурсы которых были просто огромны. Именно ресурсы, не запасы, поскольку разработка таких залежей не приносила прибыли.
Правительство решило стимулировать развитие этой отрасли, поскольку это решало сразу несколько задач. Одними из шагов в этом направлении стали государственное финансирование научно-исследовательских работ по нетрадиционным источникам газа и снижение налоговой нагурузки на нетрадиционные источники газа. Да, на первый взгляд государство теряло деньги в виде недоплаченных налогов и сборов. Однако позитивных результатов было гораздо больше и государство в конечном итоге получало значительно больше прибыли.
Первое – в разработку стали вовлекаться трудноизвлекаемые ресурсы газа, добыча из которых стоила дороже и при одинаковом налоговом режиме с традиционным газом была не рентабельна. При снижении налогов компании стали получать хоть и небольшую, но прибыль. А добытый газ и поставленные на учет запасы стали исправлять ситуацию в энергетике. Запасы стали расти и добыча газа увеличивалась с каждым годом.
Добыча газа на своей территории сократила зависимость страны от импорта газа и позволила платить деньги своим производителям , вместо того, чтобы отправлять деньги их зарубеж. Американские компании , добывающие такой газ, стали развивать производство и прикладную науку, стали платить налоги государству. Эти компании также обеспечили работой сотни тысяч людей. Все эти люди также начали зарабатывать деньги и платить налоги, стали меньше нуждаться в социальных пособиях (в пособии по безработице например). При производстве газа возрасла потребность в квалифицированных кадрах, в мащинах и механизмах, трубах и т.д. То есть сопредельные производства также получили развитие.
Во время проделанный анализ и предоставление небольшой помощи этому виду производства обернулось для страны большой выгодой как для бюджета, так и для решения глобальных государственных задач, как обеспечение страны газом вне зависимости от экспорта, обеспечение людей работой, развитием науки , образования и сопредельных производств. В добыче нетрадиционного газа развивалась здоровая конкуренция, в этом новом виде производства возникли десятки новых газодобывающих компаний. Острая конкуренция привела к значительному снижению стоимости добычи газа благодаря научному подходу в выборе наиболее продуктивных участков и применении наиболее эффективных технологий.
На определенном этапе газа в Америке стало добываться столько, что цена на него стала падать. Это так может рассматриваться как позитивный фактор для государства. Жители континента как бы получили дополнительный кредит, когда стали платить меньше за газ. Это позволило людям откладывать эти деньги на другие нужды. Производство также получило значительный стимул. Американские компании стали платить меньше за газ , что сделало американские товары более конкурентноспособными по сравнению например с европейскими, где высокая цена газа влияла на конечную цену продукции.

«Специально для Газпрома: ….»

Expat_12: Да цены на газ пойдут вверх. Однако практически весь газ пойдет в Европу. На западе США планируется только один терминал — Jordan Cove. Остальные 9 терминалов будут построены(конвертированы) на восточном побережье. Здесь основной поток газа будет направлен на Европу. Основные инвесторы -крупные американские нефтяные компании ( те же самые , которые ищут сланцевый газ в Европе). Отгадайте с трех раз, найдут ли американские компании сланцевый газ в Европе или нет? Я думаю, что здесь Газпром и Американцы нашли полное понимание — сланцевого газа нет в Европе и не будет. И вообще это экологически опасно добывать такой газ в густонаселенных районах. Вечнопродажные зеленые эту идею благополучно поддержали. Вывод — Нельзя же убивать покупателя , который платит и будет платить деньги. Хороший, платежеспособный покупатель нынче на вес золота.

«ДОП. Я уже писал, …»

Expat_12: Я не согласен.

«ДОП. Вот данные по оптовым …»

Expat_12: говорить об убыточности или прибыли по всей стране нельзя. Это как средняя температура по больнице. В одних компаниях, на одних месторождениях по прежнему выгодно добывать, в других нет. Но правда здесь есть, такой прибыльности, какая была во времена бума уже нет. Но это дело времени как вы правильно заметили.

rusanalit: Про Березовского и Абрамовича

Я решил разобраться в претензиях березовского к абрамовичу.
Их три:

— березовский и патрацикашвили (далее — БП), которым принадлежало по 23% акций Сибнефти продали свои акции абрамовичу а. под давлением со стороны властей России б. вследствии чего понесли убытки

— березовский продал свой пакет акций ОРТ абрамовичу а. под давлением властей б. вследствии чего понес убытки ибо до него дошли только 10 миллионов долларов из якобы уплаченных абрамовичем 150 миллионов.

— березовский и патрацикашивили владели совокупно 25% Русала, еще 25% было у абрамовича, 50% — у дерипаски
абрамович без согласования с березовским и патрацикашвили продал свои 25% дерипаске, который таким образом увеличил свой пакет Русала до 75% и 25% принадлежащие березовскому-патрацикашвили вследствии этого сильно упали в цене

В случае Сибнефти убытки БП представляют собой разницу между полученной ими в 2001 году за свои 46% акций суммой и тем, сколько стоил этот пакет акций в некоем будущем (например в 2007 году — на момент подачи березовским иска) — ведь не будь БП принужден к продаже, они могли бы продать свои акции позже и в разы дороже.

В случае ОРТ березовский заявляет что до него дошли только 10 миллионов долларов, что гораздо меньше оговоренных с абрамовичем 150 миллионов за пакет в 49% ОРТ.

В третьем случае претензия березовского состоит в том, что поскольку в России действовал и действует принцип «49% акций = 0, а 51%=100», то после несогласованной продажи абрамовичем своих акций Русала дерипаске, стоимость пакета принадлежащего БП резко упала и они были вынуждены продать его всего за 450 млн. долларов.

Начнем с Русала.
Как следует из обнародованных судом материалов, договоренность о продаже акций и их цене была достигнута в мае 2001 года, деньги были уплачены в 2001 году.
БП просил 2,5 млрд. долларов, согласился и получил 1,3 млрд.

1. Если обратиться к отчетности Сибнефти за 2001 год, то из нее следует что в мае 2001 года капитализация Сибнефти составляла 2,5 миллиарда долларов и 46% акций БП были оценены точно в соотвествии со своей рыночной стоимостью на момент заключения сделки.

2. Впрочем уже в декабре 2011 (2001? — iv_g) капитализация Сибнефти составила более 5 миллиардов долларов.

3. Отмечу, что в мае 2001 года налоговыми органами против Сибнефти было открыто следствие, которое без всяких последствий для компании завершилось в августе того же 2001 года.

4. Специально отмечу, что несмотря на то, что неспрведливая на взгляд БП сделка «под принуждением» состоялась в 2001 году, в суд по ее поводу березовский подал шестью годами позже — в 2007 году.

Даже не в 2005 когда абрамович продал свой пакет акций Сибнефти госкомпании Газпром за 13 миллиардов долларов, из которых — не продай БП свои 46% акций в 2001 году — 6,5 млрд. получили бы БП.
Собственно к абрамовичу претензии юридически обосновано можно предъявлять именно по момент продажи его акций Газпрому — т.е. по 2005 год.

Таким образом мы видим следующее:
— БП получили за свой пакет ровно столько, ссколько составляла его рыночная стоимость на момент продажи
— «принуждение» в каком-то виде возможно имело место в виде открытого против Сибнефти в месяц заключения сделки дела (закрыли его видимо после окончательной расплаты абрамовичем за купленные акции)
— но в течении шести лет (с 2001 по 2007) березовский не считал нужным подавать иск против абрамовича
— не считал нужным даже в момент фиксации максимальных убытков в 2005 году
— зато ему срочно понадобилось показать всему миру, что Путин его ограбил, в 2007 году (кстати это год, когда березовский продал последние из своих российских активов)
http://rusanalit.livejournal.com/1348852.html

rusanalit: ЖКХ и рост пенсий

— в декабре 2007 года средняя пенсия в России составляла 3309 рублей
— в декабре 2011 средняя пенсия в России составит около 8500 рублей

Итого за 4 года средняя пенсия выросла в 2,6 раза.
Но и коммунальные услуги подорожали в 2,1 раза.

Фактически, значительная часть прироста пенсий пошла на оплату прироста стоимости услуг ЖКХ.
Точнее, так изначально и задумывалось.
Причем в Москве газ, электричество и отопление — напрямую поставляются принадлежащей Газпрому компанией «Мосэнерго».

Полностью
http://rusanalit.livejournal.com/1277228.html

Отчет Роснефти за I квартал 2011 г.

http://www.rosneft.ru/Investors/
Отчетность, Презентации и Годовые отчеты
http://www.rosneft.ru/Investors/statements_and_presentations/
1 квартал
http://www.rosneft.ru/attach/0/57/89/Rosneft_Q1_2011_US_GAAP_RUS.pdf

= = = = = = = = =
Себестоимость добычи нефти в России
Расходы на добычу — 2,95 доллара на баррель
Включают в себя: расходы на материалы и электроэнергию, текущий ремонт, оплату труда, а так же расходы на транспортировку нефти до магистральных нефтепроводов.

Коммерческие и административные расходы — 2,00 доллара на баррель
Включают в себя: расходы на оплату сотрудников центрального офиса, расходы на аудиторские и констультационные услуги, оплату труда руководства дочерних обществ и пр.

Транспортные расходы — 9,62 доллара на баррель
Включают в себя: ж/д тариф, трубопроводный тариф, морской фрахт, погрузочно-разгрузочные работы, перевалка вкл. портовой сбор

Итого себестоимость добычи и транспортировки одного барреля нефти у госкомпании «Роснефть» в 1 квартале 2011 года составила 14,57 доллара.

Это текущий уровень нулевой рентабельности добычи нефти в России. В Персидском заливе он ниже (меньше транспортное плечо).

Но в случае падения цены на нефть коммерческие и транспортные расходы можно сократить минимум на треть, т.е. на 4 доллара.
И тогда минимальная себестоимость добычи барреля нефти в России составит порядка 10,50 долларов.
ДОП. С учетом разведки, бурения и модернизации НПЗ — 21 доллар.
http://rusanalit.livejournal.com/1130226.html

Комментарии к записи:
— Если себестоимость в 14$ реальна, то нефтянка, практически ненепотопляема?
— кратскосрочно — да.
— 10,50 не совсем правильная цифра, поскольку не включает в себя минимальный объём инвестиций, необходимых для поддержания текущих объёмов добычи. Если остановить бурение — добыча начнёт очень быстро и очень сильно падать.
— над смотреть динамику ввода и выбытия скважин. в принципе можете умножить на два — и точно попадете в цель.
— В основной идее я с Вами согласен. Лень считать, но уверен, что при 40$ EBITDA нефтяных компаний по отношению к нынешнему уровню если и упадёт, то не критически (сейчас бОльшая часть сверхдоходов от цены на нефть изымается в бюджет, плюс косты у них в значительной степени рублёвые, поэтому снижение рубля от падения цен на нефть так же положительно скажется на фин. результат).
— по отчету капзатраты — 11$ за баррель (это бурение + модернизация НПЗ)
— итого 21-26 долларов. для стран Персидского залив нсеколько ниже
— как минимум у них относительно дешевый транспорт — морской, скорее всего и капзатраты на создание транспортной инфраструктуры тоже меньше
— Есть и другая планка. По данным Лукойла (отчет за 2009 г.), при экспорте нефти из РФ, если минусовать НДПИ и экспортную пошлину, компании-экспортеру достается от $27,9/барр. (2007) до $26,8/барр. (2009). То есть разница между «на руки по результатам экспорта» и себестоимостью добычи и есть та сумма, на основании которой следует считать рентабельность.