Архив меток: petrobras

Рейтинги: Net Debt / EBITDA нефтяных компаний

http://www.investidorpetrobras.com.br/en/presentations/general-presentations

04/04/2017
Bradesco’s 4th Brazil Investment Forum — SP | Pedro Parente | CEO | Petrobras Turns Around
http://www.investidorpetrobras.com.br/download/4932

*EBITDA normalized
http://www.investidorpetrobras.com.br/download/4706

— — — —
В 2016 г. Роснефть показала двухкратный рост Net Debt/EBITDA
Можно было указать на Shell, BP, Chevron, но они не под санкцими и в материнских странах есть свою резервная валюта.
Или Petrobras клевещет?

Реклама

Top 20 biggest companies in the world by market capitalization

http://www.zerohedge.com/news/2015-12-20/decade-techtonic-shifts

К прогнозам цены на нефть и уровней добычи нефти

i/ Иран: соглашение достигнуто

http://www.reuters.com/article/2015/04/02/us-iran-nuclear-idUSKBN0MQ0HH20150402.
Полный текст достигнутого соглашения: http://www.reuters.com/article/2015/04/02/us-iran-nuclear-text-idUSKBN0MT2CY20150402

Iran «Nuclear Deal» Fact Sheet http://www.zerohedge.com/news/2015-04-02/iran-nuclear-deal-fact-sheet

«6-ка» и Иран договорились по осн.пунктам соглашения по атомной программе http://aftershock.su/?q=node/299441

ii/ Канада и США: буровые http://phx.corporate-ir.net/External.File?item=UGFyZW50SUQ9NTc0OTk4fENoaWxkSUQ9Mjc4NDY0fFR5cGU9MQ==&t=1
http://phx.corporate-ir.net/External.File?


http://www.zerohedge.com/news/2015-04-02/rig-count-drops-17th-week-smallest-decline-2015


http://smart-lab.ru/blog/246455.php

США: Weekly Production of Crude Oil http://www.eia.gov/dnav/pet/hist/LeafHandler.ashx?n=PET&s=WCRFPUS2&f=W

iii/ Саудовская Аравия: Обвал цен на нефть заставит Саудовскую Аравию выйти на долговой рынок впервые за 8 лет http://www.interfax.ru/433762

iv/ Бразилия: China Becomes Global Lender Of Last Resort With Bailout Of World’s Most Indebted Oil Company http://www.zerohedge.com/news/2015-04-02/china-becomes-global-lender-last-resort-bailout-worlds-most-indebted-oil-company

v/ Биржа:
Китайский биржевой бум http://www.zerohedge.com/news/2015-04-01/chinese-retail-investors-open-enough-brokerage-accounts-march-every-man-woman-and-ch
Машина по надуванию пузырей работает на пределе http://www.vestifinance.ru/articles/55443
Вероятность китайского кризиса http://smart-lab.ru/blog/213580.php
— — — — — — — — — — — — — —

Насколько велико будет влияние сланцевой нефти в среднесрочной и долгосрочной перспективе, по-прежнему остается под большим вопросом.
Экономисты хорошо знают, что это важно, по какой цене могут давать предложение лучшие производители — не важно, что Саудовская Аравия может поставлять нефть по 10, а Россия (без налогов) по 15 долл./баррель (мы пишем условно, но близко к реальным цифрам). В экономической теории следует обращать внимание на маржинальные издержки, т.е. издержки худшего, наименее рентабельного производителя, который будет давать рынку дополнительный объем. Есть два вида издержек. 1) маржинальные, учитывающие отдачу на капитал, определяют при каких ценах будут реализовываться проекты. 2) денежные (кэшевые), ниже которых приходится останавливать производство.

Существуют прогнозы, что нефть будет дешевой, 50-70 долларов за баррель (в реальном выражении) в течение длительного времени 10-20 лет. Фактически, эти прогнозы опираются на подспудную идею, что маржинальным производителем нефти в мире станет сланец, который как раз имеет такие издержки. Ранее мы полагали, что сланцу полностью невозможно заменить другие источники, вытолкнув их за пределы маржинальной кривой. Вот говорящий сам за себя график Bernstein

К маржинальным источникам относили нефтеносные пески Канады. Таблица ниже показывает оценку отдачи проектов нефтяных песков для двух вариантов, in situ — разогрев пласта паром, и mining — экскавационный метод добычи для месторождений с неглубоким залеганием. Как видно, для новых проектов и для их расширений требуется цена 38-63 долл. за баррель для WTI, что не так плохо, как мы думали ранее.

В публикации А. Лича, на которую мы ссылаемся, указывается, что кэшевые операционные издержки Suncor находятся в районе 34-45 за баррель, что по-прежнему можно считать “дном” возможного падения нефти.
Сейчас проблема низких цен локализуется в США, где нефть торгуется с заметным дисконтом к мировым ценам по причине запрета экспорта (сейчас спрэд WTI — брент составляет 6.7 долларов).
http://smart-lab.ru/blog/246319.php

Биржевые котировки: Роснефть, Газпром, Exxonmobil, Petroleo Brasileiro S.A. — Petrobras


http://www.bloomberg.com/quote/XOM:US/chart

Статистика добычи Petrobras


http://www.investidorpetrobras.com.br/en/operational-highlights/production/monthly-crude-oil-and-natural-gas-production-in-brazil-and-abroad/monthly-crude-oil-and-natural-gas-production-in-brazil-and-abroad.htm

— — — — —
i/ Думал, что ниже Газпрома никакая нефтегазовая компания не может упасть, а оказывается нет предела глубинам фондового рынка 😦

ii/ Maersk Takes $1.7 Billion Writedown on Brazil Oil Assets

A.P. Moeller-Maersk A/S (MAERSKB) said its oil and gas business will take a $1.7 billion writedown on its assets in Brazil, becoming the latest explorer to draw a blank in the country’s energy boom.

Maersk in 2011 purchased stakes in three oil blocks in Brazil for $2.4 billion, which it has now written down to $600 million, it said in a statement. The Copenhagen-based company, which said it will ax plans to acquire the operatorship of the three fields, maintained 2014 guidance for an “underlying profit” of about $4 billion.

After state oil company Petroleo Brasileiro SA (PETR3) made several massive offshore discoveries, explorers rushed to acquire Brazil assets. Results have been mixed. BP axed staff after poor exploration results and OGX Petroleo & Gas Participacoes SA (OGXP3) went bankrupt when fields failed to perform as expected. While others including Repsol SA (REP) and BG Group Plc (BG/) have had more success increasing production, Petrobras has become the world’s most indebted oil explorer through a $220 billion plan to develop fields.

The investment “was made at a time when the outlook for the oil industry and oil prices were more positive than today and we had growth ambitions for our Brazilian oil business,” Chief Executive Officer Nils S. Andersen said in the statement. “It’s of course clearly unsatisfactory that the oil volumes in the acquired fields Itaipu and Wahoo after appraisal drilling has proved to be in the low end of our original expectations.”

Wahoo Field

The Danish company sold a stake in the producing field Polvo to the operator, HRT O&G Exploracao e Producao de Petroleo Ltda., and is writing down the value in the other two fields, Wahoo and Itaipu, which are being planned for development. Wahoo is operated by Anadarko Petroleum Corp. (APC) and BP manages Itaipu.

“Maersk Oil now expects that these plans will result in a lower value than originally anticipated as the appraisal drilling performed have come out at the low end of the original expectations and additional adverse impacts from increased development costs and lower oil price also must be expected,” Maersk said.
http://www.bloomberg.com/news/2014-07-08/maersk-takes-1-7-billion-writedown-on-brazil-oil-assets.html

iii/ P/E http://finviz.com/map.ashx?t=sec&st=pe

Квартальные отчеты американских компаний тоже не блестящи по добыче и результатам операционной деятельности:
iii.i/ сказывается снижение цен на нефть с 2012 г
iii.ii/ убытки от сланцевых активов и других неудачных вложений
iii.iii/ распродажа активов
iii.iv/ рост цен на газ в США улучшает ситуацию, но до полного выздоровления еще далеко, тем более, что цены на газ опять падают

iv/ Падение цен на газ как индикатор экономического кризиса или как свидетельство перехода на уголь?
Скорее всего, первое http://www.zerohedge.com/news/2014-07-10/11-disturbing-charts-about-chinese-economy

ogjrussia.com: Новые рубежи в глубоких водах


http://www.nedrainform.ru/OFFSHORE_01_2013_secured.pdf

— — — —
Рисунок 1: наибольший прирост запасов на глубоководье, где запасы наиболее трудноизвлекаемые. Насколько достоверно сравнение запасов на суше и на глубоководье?

Цены на нефть

Brent

— — — —

i/ Падение от максимумов 10 февраля на 7 долларов (-5.8%).
ii/ Рост цены со второй половины января почти линейный
iii/ Рост с начала декабря, примерно, на 12 долларов.
iv/ Январско-февральский рост-2013 очень напоминает Январско-февральский рост-2012, отопление в северном полушарии и пр., но не хватает уверенности в росте экономики

v/ 15 фев, 2013. Сравнительная динамика ВВП по развитым странам

динамика квартального реального ВВП после сезонного сглаживания. В данном случае считается, как 4 квартал 2012 по отношению к 3 кварталу 2012 в %. Все страны синхронно вошли в рецессию, причем данные ухудшаются и это однозначно худший квартал с 2009.

У Японии в торговом балансе дела совсем идут скверно. В 2012 году они впервые за новейшую историю вышли в дефицит на 10-12 трлн иен.

vi/ Не будет ничуть удивительно, если Brent коснется уровня 100-105$

— — — —
В то же время
i/ Light Sweet стала расти

ii/ Индекс Доу Джонс — растет, хотя возможно движение вниз

iii/ Если смотреть по акциям российских нефтегазовых и горенх компаний, то Газпром, Лукойл, СургутНГ уже возможно оттолкнулись от дна, НорНикель вблизи дна, Роснефть и Татнефть продолжают падение

iv/ ExxonMobil смотрится неплохо

http://stockcharts.com/freecharts/gallery.html?XOM

v/ Акции нефтегазовых компаний США и основные индексы США

Плохо смотрится только ConocoPhillips

Акции нефтегазовых компаний США и других стран

Особо плохо смотрится Petrobras.
BP и Statoil почти слились
Европейские компании (кроме Eni) смотрятся хуже американских

forbes: Рейтинг нефтяных компаний мира

1. Saudi Aramco – 12.5 million barrels per day
2. Gazprom – 9.7 million barrels per day
3. National Iranian Oil Co. – 6.4 million barrels per day
4. ExxonMobil – 5.3 million barrels per day
5. PetroChina – 4.4 million barrels per day
6. BP – 4.1 million barrels per day
7. Royal Dutch Shell – 3.9 million barrels per day
8. Pemex – 3.6 million barrels per day
9. Chevron – 3.5 million barrels per day
10. Kuwait Petroleum Corp. – 3.2 million barrels per day
11. Abu Dhabi National Oil Co. – 2.9 million barrels per day
12. Sonatrach – 2.7 million barrels per day
13. Total – 2.7 million barrels per day
14. Petrobras – 2.6 million barrels per day
15. Rosneft – 2.6 million barrels per day
16. Iraqi Oil Ministry – 2.3 million barrels per day
17. Qatar Petroleum – 2.3 million barrels per day
18. Lukoil – 2.2 million barrels per day
19. Eni – 2.2 million barrels per day
20. Statoil – 2.1 million barrels per day
21. ConocoPhillips – 2 million barrels per day
22. Petroleos de Venezuela – 1.9 million barrels per day
23. Sinopec – 1.6 million barrels per day
24. Nigerian National Petroleum – 1.4 million barrels per day
25. Petronas – 1.4 million barrels per day
Всего = 89.5 mb/d
http://www.forbes.com/pictures/mef45gkei/1-saudi-aramco-12-5-million-barrels-per-day-2/
http://ariefhidayat.wordpress.com/2012/10/05/
http://trubagaz.livejournal.com/60788.html
http://neftegaz.ru/analisis/view/7909

— — — — — — — —
Мировая добыча 2011 согласно
BP Statistical Review of World Energy (стр. 8) = 83.576 mb/d
OPEC Monthly Oil Market Report, Сенятябрь (стр. 32) = 87.89 mb/d (World oil demand)

OPEC natural gas liquids and non-conventional oils (стр. 52)= 5.32 mb/d
Total OPEC, secondary sources (стр. 52) = 29.786 mb/d
Total OPEC, direct communication (стр. 52) = 29.942 mb/d
Non-OPEC Non-OPEC oil supply (стр. 44) = 52.44
Мир даже по высшей оценке (direct communication) OPEC = 87.702 mb/d

Eia.gov, International Energy Statistics, = 87.0926 mb/d

Нефть может остановить рост

Оригинал взят в Нефть может остановить рост

1. Нефть растет, однако достигнута важная цель и вероятно торможение и откат вниз, цели и варианты на рисунке.

2. Сколько стоит энергетическая независимость. Энергетическая автономия будет осуществляться через самые современные нефтяные установки и технологическое совершенствование эксплуатации залежей природного газа с учетом возникающих при этом проблем окружающей среды. Но они будут учитываться только с экономической точки зрения, то есть с позиций сокращения расходов, для того чтобы эксплуатация стала еще более выгодной.

3. Petrobras впервые за 13 лет получил убыток в $665 млн. Исполнительный директор Petrobras Мария дас Грасас Фостер связывает слабый квартальный результат компании с ослаблением бразильской валюты, из-за которой стоимость займов корпорации существенно увеличилась. Компания также потерпела убытки из-за больших расходов на скважины, которые истощились или не оказались коммерчески успешными. Причины сходные с причинами убытков Роснефти.

4. Будущее российского шельфа в Арктике: отказ от национального контроля за доступ к технологиям добычи? На заседании российское правительство сочло, что планы по освоению месторождений на шельфе недостаточны по объемам. Поэтому принято решение о том, что программа должна быть доработана с учетом допуска на шельф частных компаний. Предлагается предоставить любым заинтересованным юридическим лицам, зарегистрированным в России, право осуществлять геологическое изучение с гарантией участия в разработке месторождения в случае его открытия. Конкретное поручение по этому направлению получила группа Аркадия Дворковича.

The Forbes Global 2000: Oil & Gas Operations


http://www.forbes.com/global2000/#p_1_s_arank_OilGasOperations_All_All