Архив меток: mirvn

Данные из обсуждения добычи нефти и затрат на нее

http://iv-g.livejournal.com/1107969.html#comments

i/ Россия: В Томске пройден «пик нефти» http://aftershock.su/?q=node/264807

ii/

— — — —

http://mirvn.livejournal.com/18039.html

iii/ последние годы компании специализирующиеся по сланцевой нефти были высоко прибыльны.
данные лидеров они все высоко прибыльные компании.
https://finance.yahoo.com/q/is?s=EOG&annual EOG Resources, Inc.
https://finance.yahoo.com/q/is?s=CLR&annual Continental Resources, Inc.
https://finance.yahoo.com/q/is?s=OXY&annual Occidental Petroleum Corporation (OXY)
https://finance.yahoo.com/q/is?s=MRO&annual Marathon Oil Corporation

iii/ S&P 500, Profitability Information & Trends


http://csimarket.com/Industry/industry_Profitability_Ratios.php

iv/ S&P 500 Sectors & Industries Profit Margins

http://www.yardeni.com/pub/sp500margin.pdf
https://yadi.sk/i/l6lpF5oicJi2m

http://blog.yardeni.com/

v/
Сиреневый цвет — это весь энергетический сектор, синий — продажа нефтегазового оборудования и услуг, зелёный — нефтегазовое бурение, красный, самый интересный, это добыча нефти и газа

Можно сделать очень грубую прикидку снижения доли операционной прибыли от снижения цен на нефть. Если предположить, что связь между ценой на нефть и доходами прямая то 20% снижение цены со $100 до $80 должно снизить доходность с 14.3% до 11.4%.

Во-вторых, видно, что нефтедобыча в США это высокодоходная индустрия. Если сравнить со средним значением по всем компаниям S&P500, то видно, что оно ниже (10.3%):

Далее другой интересный график. Очень простой, но не совсем очевидный. Показаны цены на нефть типа Brent, где для каждого года дана средняя цена за год. Как видно, последние 3 года средняя цена была выше, чем в пиковом 2008 году. В 2014 году, кстати, если весь четвёртый квартал нефть будет на уровне 80$, средняя за год будет 100$. То есть, даже со скидкой для российской нефти типа Urals, цена вполне в бюджетных рамках, так что реальных проблем с бюджетом не стоит ждать раньше 2015 года:


http://research.stlouisfed.org/fred2/graph/?id=MCOILBRENTEU
http://mirvn.livejournal.com/20530.html

vi/

— Риски инвесторов должны компенсироваться из прибыли, а точное значение рассчитывается в bank feasibility study для каждого проекта. Нынешняя цена нефти в штатах находится близко к нижней границе диапазона за три года ($75~115) — с учётом малой длительности эксплуатации скважин, решения о финансировании всех действующих скважин основывались на этом диапазоне цены

— И куда уйдут инвесторы какая у них альтернатива ?

— Инвесторам фиолетово в какую индустрию вкладывать для них важно 2 параметра уровень прибыли и уровень риска. Сланцевая нефть в США последние годы была очень высоко прибыльная и одновременно мало рискованное вложение, поскольку цены на нефть были стабильно высокими. Поэтом если заявлять, что сланцевая нефть по 80 не отвечает этим уровням то нужно дать альтернативу, куда по вашему уйдут инвесторы ? Где они смогут сейчас найти сравнимый уровень прибыли с таким же низким риском? Альтернатив я не вижу похоже придётся снизить ожидание в том или другом параметре. И поэтому сланцевая нефть по 80 выглядит не так уж плохо на основе других альтернатив.

vii/
— Цена около 80 долларов представляет важный уровень для США

http://www.forexpf.ru/chart/lightsweet/

— Результат сланцевой революция в добыче нефти стал виден только с середины 2011 г., когда цена была выше 110 долларов

http://iv-g.livejournal.com/1089627.html

— — — — — —

— — — — — —

Вопросы:
каков процент сланцевой добычи в указанных компаниях (EOG, CLR, OXY, MRO)
каков процент сланцевой добычи в среднем в нефтегазовых компаниях США.
Компании работают не только в США, а сланцевую нефть добывают только в США.

— почему для анализа американских компаний выбраны европейские цены

http://www.eia.gov/dnav/pet/pet_pri_spt_s1_a.htm
После начала сланцевой революции в нефти расхождение в ценах достигает 17-21 долларов за баррель в среднем в год

— Насколько обоснован выбор Net Margin для определения прибыльности,
Может быть лучше рассматривать рост курсовой стоимости + дивиденды, т.е. что реально может получить инвестор, а не внутренние показатели компании?

Реклама