Архив меток: iv_g

Rystadenergy: 2014-2019 Прибыльность сланцевых компаний США

— — — —
Особенность добычи сланцевых нефти газа: большое число небольших добывающих компаний
Число прибыльных компаний никогда не превышало 50%.
Но напрасны ожидания того, что компании обанкротятся: банки и ФРС дадут сколько надо.
Об этом я писал еще в 2013 и 2014 годах
https://vk.com/doc279419345_467533727
https://vk.com/doc279419345_467307938
Это «национальные проекты» США.
Хотя некоторые в РФ до сих пор ждут банкротства сланцев: красиво ждать не запретишь 🙂

Реклама

Пчелы против мёда: Россия и Саудовская Аравия против дорогой нефти

Глава Минэнерго Александр Новак заявил, что президент России Владимир Путин и наследный принц Саудовской Аравии Мухаммед бен Сальман Аль Сауд будут совместно выступать за бессрочное продление соглашения ОПЕК+.

«Два дня назад на встрече наследного принца Мохаммеда бен Сальмана в Москве с президентом Путиным тоже было одно из исторических решений — это о продлении взаимодействия между нашими странами, так называемое соглашение ОПЕК+, на бессрочной основе», — приводит РИА Новости слова Новака.

Также он заявил, что Россия и Саудовская Аравия предложат странам, входящим в соглашение ОПЕК+, поднять добычу нефти в третьем квартале 2018 года на 1,5 млн баррелей в сутки.

https://russian.rt.com/business/news/524027-rossiya-s..
https://russian.rt.com/business/news/524063-novak-ope..

Мой комментарий на aftershock
https://aftershock.news/?q=node/656510

Вариантов толкования новости несколько:

Первый вариант
Подъем добычи — это попытка сбить цены и вновь попытаться выбить с рынка сланцевую нефть. И КСА и РФ считают ее серьезным игроком и уже не могут ждать ее гибели от «естественных» причин как-то банкротство нефтяных компаний или истощение «свит пойнтов».
https://aftershock.news/?q=node/560814
https://aftershock.news/?q=node/564429

Теперь хотят повторить знаменитый саудовский маневр 1986 года.
https://en.wikipedia.org/wiki/1980s_oil_glut

Но ушёл поезд традиционной нефти — потенциальной погубительницы сланцевой нефти. Традиционной нефти так мало, что ее добыча не росла в 2005-2014 годах и весь прирост мировой добычи дали Канада и США, где нефть (сланцы и нефтяные пески) — чистый плод финтеха .

И вот очнувшись от многолетней спячки, а потом и взаимной борьбы петростейты решили побороться с помощью геологии против финансов.
Результат вполне предсказуем, но только не для ЛПР в стране сырьевом-экспортере 😦

Столь явная попытка зайти дважды и даже трижды в одну и ту же реку (как и КСА-1986 и КСА до соглашения ОПЕК+ в 2014-2016 гг.) вызывают только желание посмотреть результаты контрольного тестирования — соревнования геологоя-нефть, ибо обе страны не обладают своей резервной валютой и нести тяготы падения цен предстоит населению. Хотя и есть варианты, что обоим странам кое-что обещали в кулуарах, обиженные Трампом на последней встрече G-7. Но обещать, не значит выполнить 🙂
Сам факт бессрочного соглашения ОПЕК+ показывает стратегическую слабость РФ и КСА по отдельности. И вот они решили пободаться вместе против печатного станка США?

Второй вариант
С рынка вышибут не сланцевую США, а тяжелую нефть Венесуэлы
https://aftershock.news/?q=node/655478
Только будет ли кризис в Венесуэле полезен РФ?
РФ и КСА де-факто выступают против Венесуэлы (самого слабейшего крупного нефтедобытчика).
Это более понятно относительно КСА, для которых Трамп стал добрым гением после злого Обамы.

Третий вариант
Интересен мировой контекст соглашения (практически одновременно):
i/ подъем ставки в США https://fred.stlouisfed.org/series/DFF
ii/ торговая война США-ЕС https://riafan.ru/1067093-strany-es-progolosovali-za-vvedenie-importnykh…
Поэтому КСА и РФ как ответственные страны-нефтедобытчики решили поддержать мировой рост более дешевой нефтью (за свой счет, но кому нынче легко).
Такое решение поддержит ЕС как более слабую сторону. Что еще раз подтвержает, что Путин держит свое слово: «Заинтересованы, чтобы Евросоюз был единым и процветающим» https://russian.rt.com/world/article/519738-intervyu-putin-avstriya
Но нужно ли это США и как это отразится на КСА?

Четвертый вариант
Указанное user3120 в комментариях: КСА и РФ просто выполняют просьбу-требование США
https://aftershock.news/?q=node/652129
+ дополнение greench: додавить кроме Венесуэлы еще и Иран и Мексику (тяжелая нефть, падающая добыча)
+ мое дополнение: нагадить Канаде (нефтяные пески, отсутствие своей резервной валюты, надежды на сотрудничество с США)
Все это подтверждает то, о чем постоянно пишет mamomot в «Стагфляционных обзорах»

Второе—Четвертое толкование подразумевают, что страны сознательно создают себе проблемы.
Первое и Четвертое толкования противоположны.
Четвертое толкование подразумевает, что РФ встала де-факто на путь «сотрудничества и исправления», см. заявление Трампа про Крым.

Но все варианты толкований не опровергают графиков: большую часть периода высоких цен на нефть традиционная нефть (при нормальной экономической эксплуатации) не могла дать прирост добычи.
Прирост пошел, когда ставили политические, а не экономические цели: выбить с рынка слабых производителей. И до сих пор отрасль недофинансирована, а РФ и КСА ведут несколько войн (что тоже не способствует хорошему госфинансированию нефтянки. Опять краткосрочные цели для РФ и КСА превалируют над долгосрочными, что скажется на нефтянке или населении не самым лучшим образом, но такова уж доля петростейтов: качать нефть как велит сейчас хозяин, а не исходя из целей своего долгосрочного развития.
— — —
Мои ответы в комментариях

— Да, еще Мексика и Иран под ударом, вообще-то как и Канада, не имеющая своей резервной валюты.
Как-то до конца не могу проникнуться, что Трамп рушит и НАФТА и вообще всю политику Обамы.

— По большому счету Канада балансирует на грани развитой страны и банального петростейта.
«Канада обладает развитой промышленностью и уникальными запасами нефтяных песков, но вынуждена экспортировать углеводороды, которые составляют в ее экспорте всего 14%. Но даже при такой «нетрадиционной» добавке для развитой страны, это не спасает Канаду от проблем – отрицательный торговый баланс и счет текущих операций даже в 2010-2015 гг., когда цены на нефть были высокими. Канада – пример, как высокоразвитая страна, начиная экспорт сырья, уже не может от него так просто избавится.»
Состояние экономики Канады, включая инвестиции в нефтяные пески, фактически зависит от доброй воли США
— — —

Рисунок по данным прошлогоднего отчета BP statistical review of world energy 2017

— — —
Что еще более удивительно, комментариев на aftershock мало и все по делу.
Людям удивительна такая стрельбы себе в ногу.
С другой стороны все подготовительные меры к стрельбе в ногу готовы: повышение НДС и пенсионного возраста.
В добрый путь!

Заключение из книги про тяжелые нефти и битумы

Читать далее

Минэнерго: рецензия прочитана, меры приняты:)

Запись

16 Декабрь 2015 Минэнерго РФ. Трансформация мирового нефтегазового рынка: роль России http://iv-g.livejournal.com/1259284.html

является репостом моей записи на smart-lab.ru от 02 декабря 2015 http://smart-lab.ru/blog/294316.php

Сегодня благодаря eugene_nik узнал, что прямые ссылки

http://minenergo.gov.ru/upload/iblock/9c4/2015_11_16-transformatsiya-mirovogo-neftegazovogo-rynka_4.pdf
http://minenergo.gov.ru/press/doklady/3816.html

не работают, нет презентации и в разделе «презентации»

Как мне кажется, подробный разбор данной презентации в Рунете, сделал только я.
Хотя могут быть и другие причины.

Вот такая она информационная открытость министерства 😦

iv_g: О нефтедобыче в России по официальным данным

Доклад министра энергетики РФ Александра Новака на Национальном газовом форуме. Презентация // Министерство энергетики РФ, 2013. URL: http://minenergo.gov.ru/upload/iblock/bde/bded27fd350fb8faebe16bd026b61abc.zip (дата обращения 12.05.2014)

Слайды 2 и 4 дают http://iv-g.livejournal.com/879558.html

исчерпывающую картину нефтяной отрасли России, если сопоставить с нефтяными ценами

12 февраля 2009 года тогдашний министр энергетики заявил, что добыча нефти в России к 2013 году снизится до 450 миллионов тонн [1]. Ошибка данного прогноза, составившая 73,2 млн.т или 14% от уровня добычи 2013 г., объясняется, тем, что прогноз был сделан в условиях, когда цены только-только начали расти от кризисных минимумов, и не были ясны ценовые посткризисные уровни цены нефти [6, 8]: будет ли это уровень 1987-1999 годов, составлявшей в среднем 18,1 $/баррель, или это будет что-то близкое к уровню 2005 г. (среднегодовая цена 54,57 $/баррель) или цены восстановятся до прежних рекордных уровней 2008 г. (96,94 $/баррель).

Согласно сценарных условий и основных макроэкономических параметров прогноза социально-экономического развития Российской Федерации на 2010 год и плановый период 2011 и 2012 годов (от 15.07.2009 г.) [6] при пессимистичном прогнозе ожидались следующие среднегодовые цены нефть в 2009-2012 годах: 54, 55, 56, 57 долларов за баррель, оптимистичный прогноз давал 54, 60, 70, 77 $/баррель. Если рассмотреть этот прогноз, используя таблицу 1, видно, что при пессимистичном ценовом варианте ожидался откат к ценам 2005 г. с добычей даже меньше, чем в указанном году. Примерно такой же ценовой уровень, видимо, был в прогнозе министра.

В реальности цена на нефть в 2013 г. была примерно на 50 $/баррель [4] была выше пессимистичного прогноза, а добыча выше на 73,2 млн.т., т.е. можно приблизительно оценить, что прирост цены (над базовой в 58 $/баррель) на 1 $/баррель обеспечивал в 2009-2013 годах прирост добычи в 1,48 млн.т.

Литература
1. Добыча нефти в России к 2013 году снизится до 450 млн тонн – Минэнерго // РИА Новости, 2009. URL: http://ria.ru/economy/20090212/161915719.html
4. Об уточнении основных параметров прогноза социально-экономического развития Российской Федерации на 2014 год // Министерство экономического развития РФ, 2013. URL: http://www.economy.gov.ru/wps/wcm/connect/economylib4/mer/activity/sections/macro/prognoz/doc20131227_21
6. Сценарные условия и основные макроэкономические параметры прогноза социально-экономического развития Российской Федерации на 2010 год и плановый период 2011 и 2012 годов // Министерство экономического развития РФ, 2009. URL: http://www.economy.gov.ru/wps/wcm/connect/economylib4/mer/activity/sections/macro/prognoz/doc1247665263609
8. Europe Brent Spot Price FOB // U.S. Energy Information Administration. URL: http://www.eia.gov/dnav/pet/hist/LeafHandler.ashx?n=pet&s=rbrte&f=a (дата обращения 12.05.2014)

Рисунки и текст из статьи
Анализ некоторых показателей нефтедобычи в России 2000-2013 годов // Журнал «Нефтегазовое дело», 2014, №2, С.178-187.
— — — — — —
i/ Далее простая задача: рассчитать чувствительность нефтедобычи в России к ценам на нефть, инвестициям и объемам бурения. Составить трехмерную корреляционную модель
ii/ При этом необходимо учесть, что кривые состоят из двух частей до 2005 г. и после, что особенно хорошо видно на втором рисунке
iii/ Официальные данные вполне исчерпывающи и крайне красноречивы и позволяют дать неплохой прогноз для нефтяной отрасли

О текущих ценах на нефть Brent, сентябрь 2014

Предыдущая запись http://iv-g.livejournal.com/1077366.html
15 Август 2014 О текущих ценах на нефть Brent, август 2014
— — — —
Из предыдущего прогноза Ближайшие цели возможные цели дальнейшего падения 100 и 97.5

В современных условиях падение цен на нефть в начале осени является чисто политическим событием.
Формально политический фон способствует росту цен: конфликт на Украине, взрывной рост ISIS: 1, 2, 3, 4, угрозы халифата в адрес России (03.09) и Саудовской Аравии (09.09), угрозы российско-китайского SWIFT и заключения новых экспортных контрактов в Азии в рублях

Но на самом деле по графикам цен на нефть видно совсем другое.

i/ Самый ближний радиус рассмотрения:

цены в начале сентября вышли на «полку» 102.5$.баррель


Но после Минского соглашения 5 сентября 2014 цены резко пошли вниз, поскольку готовность России уступать была четко показана.

ii/ практически достигнут уровень весеннего падения 2013 и теперь открыто свободное падение к низам 2012 г.

Тем более, что как показывает последний отчет ОПЕК (pdf), эта организация продолжает наращивать добычу сверх потребностей рынка, несмотря на снижение цен.
При этом в первых рядах роста добычи идет темная лошадка в виде Ливии, которую поддерживают чуть менее темные лошадки Ангола и Нигерия при снижении добычи в Ираке и Саудовской Аравии

iii/ Одновременно по металлам

золото показывает новое падение к низам, но одновременно есть вероятность, что формируется обращенная фигура «голова-плечи» и возможен рот сырьевых активовов, вновь идет к многолетним низам серебро, но и не падает резко ниже, никель пока не растет, колеблется де-факто у одного уровня с мая медь и платина, хотя алюминий с начала года показывает рост

Таким образом, металлы не показывают явных признаков еще большего падения сырья.
Но одновременно надо помнить и о том, что сырье может быть весьма раскоррелировано и металлам дадут отрасти, а нефти упасть.
Нефть сейчас показывает чисто политическую игру и вполне может быть и боковик на год-полтора как с золотом сейчсас, вопрос только на каком уровне. Уровень низов 2012 г. представляется весьма удобным.

iv/ Многое, конечно, зависит от состояния крунейших нефтеэкспортеров: России и Саудовской Аравии

Санкции ЕС и США, введенные в отношении России, уже имеют влияние на добычу трудноизвлекаемых запасов (ТРИЗ), могут сказаться и на шельфе. «Санкции, в первую очередь из-за технологий, не ударили еще (по экономике страны), но уже имеют влияние на добычу трудноизвлекаемых запасов. Как правило, наши нефтяники берут зарубежные технологии и пытаются их адаптировать к нашим условиям», — сказал министр природных ресурсов и экологии РФ Сергей Донской на брифинге в Ханты-Мансийске.

С.Донской также отметил, что санкции могут негативно сказаться на добыче углеводородов на шельфе, потому что там используется очень много зарубежных технологий. Говоря о том, как санкции могут повлиять на добычу углеводородов в России, министр сообщил, что на этот показатель большее влияние оказывает несовершенное налогообложение. «На сегодня я вижу, что по уровню влияния санкции меньше влияют на добычу, чем несовершенство налогообложения», — сказал С.Донской, добавив, что существующая система НДПИ позволяет рентабельно добывать «легкую» нефть, но так как в России большой объем ресурсов и запасов трудноизвлекаемой нефти, система налогообложения должна быть построена так, чтобы вовлекать в разработку максимальное количество запасов.
http://www.finmarket.ru/news/3809277

При этом для США 2014 г. является самым удобным дл влияния на цены в понижающем отношениии


http://www.aei-ideas.org/2014/05/the-surge-in-us-shale-oil-has-offset-declines-elsewhere-stabilized-world-oil-supply-prevented-gas-prices-from-rising/

v/ Некоторые аналитики имеют и более оптимичтичный взгляд на цены

http://www.advisorperspectives.com/dshort/guest/Chris-Kimble-140822-Joe-Friday.php

vi/ Thomson Reuters/CoreCommodity CRB Commodity Index

идет к низам, но до минимумов 2012 г. не дошел.


С 2012 г. началась большая дивергенция сырья и несырья, и конец пока этому не виден, иррациональность в условиях мягкой денежной политики может длиться долго

iv_g: Добыча газа в США: состояние и перспективы

Опубликовано в журнале «Энергия: экономика, техника, экология» №7, 2014
Учредитель журнала: Российская академия наук, Объединённый институт высоких температур РАН

Статья написана в ноябре-декабре 2013 г..
Если бы статья писалась сейчас, то оценки перспектив были бы еще более положительные вследствие конфликтов на Украине и в Ираке и роста цен на газ в США.

Требования редакции:
— Объём текста статьи не должен превышать 25000 знаков (с пробелами).
— Максимальное количество иллюстраций – 6…7.
— Список использованной литературы желательно ограничить 7…8 источниками.

Файл pdf https://yadi.sk/d/W26hfmNCa6WFP

Детально с пояснениями предмет рассмотрен в серии записей «Анализ опровержения Мифов о сланцевом газе»