Архив меток: Саудовская Аравия

Считалочки: доклад Сечина на ПЭМФ-2017

Доклад Сечина на ПМЭФ-2017: Нефтяной рынок – на пути к балансу и устойчивому развитию
Читать далее

IMF: Fiscal Monitor, April 2017

http://www.imf.org/en/Publications/FM/Issues/2017/04/06/fiscal-monitor-april-2017
http://www.imf.org/en/publications/fm

zerohedge.com: Изменения в уровнях добычи нефти за последние годы


Читать далее

aftershock.news: Экспорт нефти с Ближнего Востока сейчас меньше, чем 40 лет назад

https://srsroccoreport.com/world-economies-in-trouble-middle-east-oil-exports-lower-than-40-years-ago/
https://aftershock.news/?q=node/464721

visualcapitalist.com: Какие страны более всего пострадали от цен на нефть


Читать далее

Новые тенденции в нефтегазовом секторе

01.08.2016 Amazon Is Now Bigger Than Exxon Mobil http://www.zerohedge.com/news/2016-08-01/amazon-now-bigger-exxonmobil

01.08.2016 As Oil Tumbles, Just How (Massively) Overpriced Are Energy Companies? Here Is One Answer http://www.zerohedge.com/news/2016-08-01/cash-flow-plunging-and-debt-rising-just-how-overpriced-are-energy-companies

04.08.2016 Debt-To-EBITDA Ratios Are Now The Highest In History http://www.zerohedge.com/news/2016-08-04/debt-ebitda-ratios-are-now-highest-history

05.08.2016 The End Of A Trend: Oil Prices And Economic Growth http://www.zerohedge.com/news/2016-08-04/end-trend-oil-prices-and-economic-growth

07.08.2016 Why Oil Under $40 Will Bring It All Down Again: That’s Where SWFs Resume Liquidating http://www.zerohedge.com/news/2016-08-06/why-oil-under-40-will-bring-it-all-down-again-thats-where-swfs-resume-liquidating

09.08.2016 Is This A Death Sentence For U.S. Strippers? http://www.zerohedge.com/news/2016-08-09/death-sentence-us-strippers

OPEC Monthly Oil Market Report http://www.opec.org/opec_web/static_files_project/media/downloads/publications/MOMR%20August%202016.pdf

10.08.2016 Саудовская Аравия вышла на рекордные уровни добычи нефти (ОПЕК) http://www.forexpf.ru/news/2016/08/10/b6ww-saudovskaya-araviya-vyshla-na-rekordnye-urovni-dobychi-nefti-vnimanie-na-doklad-.html

10.08.2016 Нефть. Что дальше? http://smart-lab.ru/blog/343625.php

11.08.2016 Заявление министерства энергетики СА http://smart-lab.ru/blog/343864.php

Добыча нефти вне ОПЕК снижается быстрыми темпами
Мировой спрос на нефть все еще высок
Баланс на рынке нефти восстанавливается
Снижение запасов нефти и нефтепродуктов займет некоторое время
Текущие цены на нефть не смогут долго удерживаться
Цены на нефть должны вырасти с текущих уровней
Эр-Рияд при необходимости предпримет шаги для восстановления баланса на рынке нефти
Министр энергетики Саудовской Аравии в сентябре встретится с производителями нефти в ОПЕК и вне картеля для обсуждения рынка
Переговоры могут затронуть возможные действия по стабилизации рынка нефти

11.08.2016 Нефть подорожала на 5% после заявления саудовского министра http://www.rbc.ru/rbcfreenews/57aca3a49a79475cc3ac4b4e

11.08.2016 Iraq’s Deal With Oil Majors Could Crush OPEC’s Output Freeze Plans http://www.zerohedge.com/news/2016-08-11/iraqs-deal-oil-majors-could-crush-opecs-output-freeze-plans

12.08.2016 Трейдеры поставили на рост нефти http://smart-lab.ru/blog/344135.php

1. Нефть (NYMEX) http://investbrothers.ru/posicii_neft/
2. Нефть (Европа) http://investbrothers.ru/posicii_oil_ice/
3. Рубль http://investbrothers.ru/posicii_usdrub/
4. Золото http://investbrothers.ru/posicii_gold/
5. Медь http://investbrothers.ru/posicii_cooper/
6. Индекс доллара (DXY) http://investbrothers.ru/dxy_posicii/
7. Газ http://investbrothers.ru/posicii_gas/
8. Индекс волатильности (VIX) http://investbrothers.ru/vix_posicii/
9. 10-летние трежериз http://investbrothers.ru/10y_posicii/
10. S&P 500 http://investbrothers.ru/posicii_sp500/
11. Британский фунт http://investbrothers.ru/etf_rsx/

12. Кредитно-дефолтные свопы (CDS) http://investbrothers.ru/cds/
13. Потоки средств в ETF (нефть) http://investbrothers.ru/etf_oil/
14. Потоки средств в ETF (золото) http://investbrothers.ru/etf_gold/
15. Потоки средств в ETF (S&P500) http://investbrothers.ru/etf_sp500/
16. Потоки средств в ETF (Российский рынок) http://investbrothers.ru/etf_rsx/


http://www.forexpf.ru/chart/brent/

10.08.2016 Ставка LIBOR обновила рекорд с 2009 года http://smart-lab.ru/blog/344044.php http://smart-lab.ru/blog/344044.php

Ставка ФРС это не та ставка, от которой ведут отсчет кредиты, выдаваемые «простым» корпорациям и гражданам. Для коммерческих кредитов гораздо важнее ставка LIBOR, к которой банки добавляют свою ренту и оценку рисков, формируя конечную ставку, по которой кредит выдается корпорации или ипотечнику.
И, несмотря на то, что ставка ФРС не менялась с конца прошлого года,ставка LIBOR сейчас вновь обновила рекорд с 2009 года

При этом ставка ФРС не менялась в этом году, но ее недостаточно, чтобы подпитывать все долговые и финансовые пирамиды — конкуренция за долларовые капиталы обостряется.

Каков эффект от этого рекорда для конечных должников?
Во-первых, понятно, что сложнее будет перезанимать, чтобы погасить новыми займами ранее набранные кредиты.

Во-вторых, во многие уже выданные кредиты была заложена привязка к LIBOR — процент автоматически вырастет сразу. Какова доля таких кредитов?

По оценкам Goldman Sachs 20% всей уже имеющейся ипотеки в США была привязана к LIBOR (ARM-ипотека). Часто схема используется и в образовательных кредитах. Совокупно долг граждан США, привязанный к LIBOR, оценивается в 15-20%. У корпоративного кредитования доля повыше — 20%-25%.

Таким образом, совокупный долг граждан и корпораций США, завязанный на LIBOR, составляет примерно $6 трлн

Соответственно, рост ставки в последние недели означает «всего лишь», что корпорации и граждане США должны будут заплатить по процентам в следующем году на скромные $60 млрд больше. Это сразу.
Сумма возрастет в разы, если добавить к них тех, кто будет рефинансировать кредиты.

http://www.forexpf.ru/chart/
Алюминий — рост с 01.2016

Медь — сходящийся треугольник с 01.2016
Золото — рост с 01.2016, сходящийся треугольник с 07.2016
Никель — рост с 06.2016
11 августа 2016 Явно нездоровая ситуация складывается в ГМК Норникель http://smart-lab.ru/blog/343817.php
Палладий — рост с 01.2016
Платина — рост с 01.2016

Серебро — рост с 01.2016


https://fred.stlouisfed.org/graph/?g=6E0x

Т.е. Корреляция изменения цены на нефть и денежной базы США перестают работать, с.м.
http://iv-g.livejournal.com/tag/kubkaramazoff

19 Июль 2016 zerohedge.com: нефть, золото, долг http://iv-g.livejournal.com/1327327.html

Если исходить из гипотезы согласованной эмиссии, то сейчас ФРС дали передохнуть и трудятся другие ЦБ.
В результате цены на ресурсы растут

eia.gov: OPEC net oil export revenues

http://www.eia.gov/beta/international/regions-topics.cfm?RegionTopicID=OPEC

spydell: Рынок нефти. Диспозиция на 2016

Мировая добыча нефти составляет 4.36 млрд тонн в год. За последние 10 лет добыча выросла на 10.8% (это 0.96% среднегодового роста), в прошлую десятилетку (с 1995 по 2005) рост составил почти 20%, а с 1985 по 1995 около 17.5%. Совокупные мировые резервы нефти оцениваются в 239 млрд тонн (примерно на 55 лет текущего потребления). Но не стоит отчаиваться, т.к. резервы регулярно «пополняют», т.е. разведываются новые месторождения по мере совершенствования технологий бурения и геологии. Например, за 10 лет разведанные запасы нефти выросли на 25% и это при том, что мир за 10 лет потребил свыше 41 млрд тонн, так что с запасами все ок, по крайней мере, на 3 поколения вперед.

Где думаете самые большие резервы нефти? В Венесуэле! 47 млрд тонн, потом Саудовская Аравия (37 млрд тонн), Канада (27.8), Иран (21.7), Ирак (19.3), а у России всего лишь 14 млрд тонн, так же как и у Кувейта и ОАЭ.

США вырываются в лидеры по добыче нефти, так же как и с газом, становясь крупнейшей энергетической державой мира, обогнав Россию и Саудовскую Аравию. Сейчас США добывают 567 млн тонн нефти (сырая традиционная, сланцевая и газовый конденсат), у саудитов аналогичная добыча, в России 541 млн тонн. У России кстати добыча нефти на максимуме с 1991, но ниже, чем при жизни в СССР.


Читать далее

Портал:Саудовская Аравия

https://ru.wikipedia.org/wiki/Портал:Саудовская_Аравия
https://en.wikipedia.org/wiki/Portal:Saudi_Arabia

https://en.wikinews.org/wiki/Category:Saudi_Arabia
https://en.wikipedia.org/wiki/Category:Economy_of_Saudi_Arabia

ray-idaho: Динамика экспорта нефтепродуктов с 1995 по 2015 год в мире

Важной составляющей добычи нефти является ее переработка и экспорт нефтепродуктов, ниже динамика по экспорту нефтепродуктов по ключевым 7 странам (США, Россия, Сингапур, Нидерланды, Южная Корея, Индия и Саудовская Аравия).

На первом графике приведены данные по экспорту нефтепродуктов в мире и из России в миллиардах долларов США в год. С 1998 года к 2015 году объем рынка вырос в 9 раз, достигая максимума в 2013 году в почти триллион долларов. Интересно, что падение стоимости экспорта гораздо меньше, чем цен на нефть.

На втором графике приведены те же данные, но по ключевым странам. С 2003 года Россия была на первом месте и только после 2012 года уступила США. Интересны 3-4 места Сингапура и Нидерландов. Саудовская Аравия, имея большие возможности практически не наращивает экспорт нефтепродуктов.

Источник данных http://atlas.media.mit.edu/en/visualize/tree_map/hs92/export/show/all/2710/2014/

http://ray-idaho.livejournal.com/413138.html

burckina-faso: добыча и экспорт нефти РФ 2014-2016

Россия резко нарастила добычу нефти в этом году:

Наращивая и экспорт:

В двое-трое снизив таможенные пошлины на вывоз нефти:

Росстат http://www.gks.ru/bgd/free/B04_03/IssWWW.exe/Stg/d06/106.htm

http://burckina-new.livejournal.com/37590.html

— — —
Постановление Правительства РФ от 29.03.2013 N 276 (ред. от 27.04.2016) «О расчете ставок вывозных таможенных пошлин на нефть сырую и отдельные категории товаров, выработанных из нефти, и признании утратившими силу некоторых решений Правительства…

http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_144198/687324a2405700312d275ed58bb81913cc230503/

Агентство Bloomberg раскрыло тайны долговых обязательств США перед Саудовской Аравией

Агентство Bloomberg раскрыло подробности соглашения между США и Саудовской Аравией, сохранявшиеся в секрете с 1974 года.
В мае текущего года были рассекречены данные о тайном соглашении между США и Саудовской Аравией, заключённом в 1974 году. По этой договорённости Саудовская Аравия владеет американскими долговыми бумагами на сумму $117 млрд; Соединённые Штаты в обмен на это обязались обеспечивать саудитам военную и материально-техническую поддержку и покупать у них нефть.
Читать далее

United States remains largest producer of petroleum and natural gas hydrocarbons


http://www.eia.gov/todayinenergy/detail.cfm?id=26352

— — —
i/ По данным bp statistical review of world energy 2015
Oil Production (Includes crude oil, shale oil, oil sands and NGLs (natural gas liquids – the liquid content of natural gas where this is recovered separately). Excludes liquid fuels from other sources such as biomass and derivatives of coal and natural gas) в 2014 г.
США — 519.9 mln toe (11.644 mbd)
Россия — 534.1 mln toe (10.838 mbd)

ii/ Видимо в США приплюсовали еще биотпливо

О планах Саудовской Аравии по избавлению от нефтяной зависимости

08.09.2014 Короля играет рента. Как колебания цен на нефть меняют Саудовскую Аравию http://kommersant.ru/doc/2553260

10.05.2016 Становится понятной причина отставки министра нефти Саудовской Аравии. Практически сразу вслед за ней объявлено о существенном увеличении добычи нефти в 2016 году http://so-l.ru/news/show/uvelichenie_dobichi

13.05.2016 «Саудовский Гайдар» ведет свою страну к распаду http://vz.ru/politics/2016/5/13/810211.html

14.05.2016 Война на высшем уровне http://so-l.ru/news/show/voyna_na_visshem_urovne

16.05.2016 Принц и вышки. Как Саудовская Аравия избавляется от нефтяной зависимости http://kommersant.ru/doc/2978906

Saudi Arabia’s Vision 2030

Саудовская Аравия торжественно представила план избавления от нефтяной зависимости http://www.newsru.com/finance/25apr2016/saudivision.html

Саудиты утвердили план спасения экономики

«Мы надеемся, что граждане будут работать вместе, чтобы достичь цели «Саудовского видения 2030», — сказал король Салман о стратегии развития королевства на ближайшие 15 лет.

детали плана:

1. Доля ненефтяного экспорта в ненефтяном ВВП Саудовской Аравии должна быть увеличена с 16% до 50%.

2. План предусматривает диверсификацию экономики, в том числе локализацию возобновляемых источников энергии и производства промышленного оборудования. Планируется, кроме того, создание 90 тыс. рабочих мест в горнодобывающей отрасли.

3. Развитие туристической отрасли, достопримечательностей. Планируется также упростить процедуру получения виз.

Экономические детали плана — программа реформ госбюджета, нормативные изменения и политические инициативы на следующие пять лет. Так называемый «Национальный план трансформации» выйдет, как ожидается, в ближайшие четыре-шесть недель.

Об инициативах реформирования речь шла в Саудовской Аравии несколько раз за последние десятилетия. Тем не менее королевство по-прежнему в значительной мере зависит от экспорта нефти. В 2015 г. низкие цены на мировом рынке нефти привели к дефициту бюджета страны почти в $100 млрд, что вновь ставит вопрос о необходимости перемен.

Новая стратегия развития широко обсуждается в СМИ, в социальных сетях и обычной жизни. Многие жители Саудовской Аравии, и в особенности молодое поколение, говорят, что приветствуют изменения. Сторонники реформ ожидают, что они приведут к созданию новых рабочих мест, росту экономических возможностей и в конечном счете, возможно, обеспечат больше социальной свободы — к примеру, женщинам будет позволено управлять автомобилем.

Другие жители страны, напротив, сомневаются, что в консервативном обществе удастся достичь заметных перемен. Кроме того, саудовцы опасаются, что реализация плана окажется болезненной из-за сокращения социальных привилегий для защиты госбюджета и стремления правительства обеспечить большую занятость в частном секторе вместо комфортного госсектора.

Принц Мухаммад сосредоточил полномочия всех министерств, имеющих отношение к экономике, в рамках совета, который возглавляет. Объем полномочий принца убедил многих саудовцев, что он, возможно, сможет преодолеть бюрократические барьеры и упразднить бумажную волокиту, которая препятствует многим действиям правительства. Однако сохраняется опасение, что бюрократические преграды вновь помешают проведению реформ.

Многие саудовцы опасаются, что реформы ударят по их кошелькам, поскольку власти намерены урезать субсидии на топливо и коммунальные услуги. Некоторые также допускают, что рост заработной платы в государственном секторе, где занято большинство населения, замедлится.
http://www.vestifinance.ru/articles/70196

— — — — — —

Moving Saudi Arabia’s economy beyond oil http://www.mckinsey.com/global-themes/employment-and-growth/moving-saudi-arabias-economy-beyond-oil

http://www.mckinsey.com/search?q=Saudi%20Arabia
http://www.mckinsey.com/~/media/mckinsey/global%20themes/employment%20and%20growth/moving%20saudi%20arabias%20economy%20beyond%20oil/mgi%20saudi%20arabia_full%20report_december%202015.ashx
https://yadi.sk/i/yt-vqE6YrKnRF
— — — — — —

Full Text of Saudi Arabia’s Vision 2030 http://saudigazette.com.sa/saudi-arabia/full-text-saudi-arabias-vision-2030/

http://saudigazette.com.sa/tag/vision-2030/
http://saudigazette.com.sa/tag/saudi-arabia/
https://yadi.sk/i/Uy8H1v-WrKmRf
— — — — — —

Россия:
Кудрин и реформы http://www.rbc.ru/economics/26/04/2016/571fa8fa9a7947dad103f3b0
http://www.rbc.ru/tags/?tag=Алексей+Кудрин
Что сделал Путин, чтобы заслужить сотрудничество Кудрина? http://aillarionov.livejournal.com/923428.html
«Дискуссия» о реформах 90-х от «звездного состава» http://aillarionov.livejournal.com/922045.html

eia.gov: Вклад Ирака в рост мировой добычи нефти в 2015 году

http://www.eia.gov/todayinenergy/detail.cfm?id=25152

Перевод:
Ирак был вторым ведущим фактором роста мировых поставок нефти в 2015 году, уступая лишь США. Добыча нефти в Ираке, в том числе месторождений в Курдистане на севере Ирака, в среднем 4,0 миллиона баррелей в сутки (б/д) в 2015 году, почти 700 000 б/д выше уровня 2014 года. Ирак является вторым по величине производителем нефти в Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК) и дал около 75% от общего прироста добычи ОПЕК в 2015 году. В 2015 году потребление нефти в Ираке несколько снизилась.

В южном Ираке, где почти 90% нефти страны было произведено в 2015 году, модернизация инфраструктуры (трубопроводов, насосных станций и хранилищ), а также улучшение качества нефти способствовали увеличению производства.

На севере Ирака, где произведены в 2015 году оставшиеся 10% нефти Ирака, Региональное правительство Курдистана (КРП) увеличило мощность своего независимого трубопровода, что позволяет увеличить производство.

В 2015 году в Ираке (за исключением КРП) заработал немногим более 49 миллиардов долларов доходов от экспорта нефти сырой, на $ 35 млрд долларов меньше, чем в предыдущем году, несмотря на значительное увеличение объемов экспорта. Дефицит дохода поставил значительную экономическую проблему, поскольку доходы сырой нефти на экспорт приходится 93% от общего дохода правительства.

SberbankCIB: Глобальный нефтяной рынок: основные краткосрочные тенденции и ценовой прогноз

https://vk.com/public60212189?w=wall-60212189_151592
https://yadi.sk/i/xhd9Nb_vouMrN


— — —
«Ошибки рынков» в том, что переоценены долгосрочные эффекты (большей частью экономические) и недооценены краткосрочные (большей частью неэкономические):
— Саудовская Аравия развязала ценовую войну, отдав преобладание политике, а не экономике. Результат непредсказуем и зависит во в многом от финансовой и технологической поддержки США. Но опыт правителей в исламских странах говорит, что США могут сменить ставки: пример шаха Ирана и президента Египта тому примеры
— США как глобальный балансировщик затрат сомнительная идея. Но США сделали свое дело: новые технологии разработаны и отлажены, рынок разбалансирован, цены снижены. В результате можно заняться другими инвестидеями по нефтегазу.
— Россия ставит на экономику, а не на политику: «сланцы дорогие» и «ОПЕК для бюджета нужна дорогая нефть». Т.е. стратегия пересиживания плохих времен и ожидания хороших времен. Не самая лучшая идея.


— — —
Расчетов по снижению добычи на Баккене множество, но это коцентрация на одном факторе, не учитывая множество других в современной нестабильной обстановке, делает такие вычисления довольно схоластитчными.
Дополнительных факторов множество: возможности кредитования и выпуска облигаций, т.к. центробанки выдавливают ликвидность банков и корпораций в реальный сектор нулевыми и угрозами отрицательных процентных ставок; слияния и поглощения компаний, рост доли крупных компаний, у которых есть нефтепереработка и нефтехимия и др.


— — —
Хеджирование падает, но еще более быстро падает доля хеджирующих компаний с инвестиционным рейтингом.


— — —
Россия/СНГ не снижают капложения в отличие от США и международных нефтяных компаний 🙂
Сравнение инвестиций в США и Россия/СНГ еще раз показывает, что краткосрочно в треугольнике геология-технология-финансы последние два фактора являются определяющими.


— — —
Можно согласиться с тем, что Иран скорее всего не станет форсировать добычу.
Но почему тогда такие громкие заявления от руководства о росте добычи и борьбе за рыночную долю.


— — —
Рисование линейного роста потребления в условиях слабости и даже спада сомнительная идея. В 2016-2017 г. вполне может быть падение потребления. Россия тому пример.
О прогнозе роста цены Брент можно только спросить о двигателях роста, почти двухкратного роста.
Хотя снижение добычи в КСА и РФ можнт снять остроту проблемы, но действия других членов ОПЕК: Иран, Ирак, Ливия могут привести к восстановлению общего уровня добычи.


— — —
2000-2015 показали непредсказуемость мирового рынка. Хотя главное событие произошло в начале 1990-х — распад СССР и снижение потребления в б.СССР.


— — —
Вся идея о высоком спросе на нефть связана с автомобилизацией развивающихся стран и прежде всего Китая. Но насколько Китай самостоятелен в своем развитии и независим от внешних условий, чтобы позволить себе догоняющий рост. В этом состоит главная неопределенность прогнозов

А.Несмиян: Балансы и объемы

Читать далее

kommersant.ru: От чего сейчас зависят цены на нефть

http://kommersant.ru/doc/2905965
В начале февраля могло показаться, что основным источником доходов российского бюджета стал глава Минэнерго Александр Новак. Опасения, что он начнет переговоры с ОПЕК о сокращении добычи, привели к росту цен на нефть почти на треть. Впрочем, переговоров, видимо, не будет, цены уже ползут вниз, а добыча, вероятно, сократится сама собой.
Читать далее

Какая цена в бюджете саудитов

Какая цена в бюджете саудитов.В комментариях к записи об очередной поделке свинопасов, вставших на путь информационной войны, внезапно возник вопрос о цене сами знаете на что. Ну я сказал что есть опционный уровень 29 по поддержке (это по данным cmegroup.com), стало быть туда может сходить (что естественно не говорит о том, что там и останется). Там же мне сообщили, что это неспроста, ибо 29 это цена, заложенная в бюджет Саудовской Аравии. Я уж не стал комментировать т.н. «логику» написавшего это, тем более вроде как парень и неплохой, но обозначенная цифра заинтересовала — потому как такого просто не могло быть.

Выяснилось, что цифра 29 с ссылкой на Bloomberg всплыла на ньюсруком:
Саудовская Аравия составила бюджет на 2016 год с учетом цены нефти в 29 долларов за баррель. В сообщении Минфина подчеркивается, что бюджет составлен с учетом «очень низких цен на нефть». Bloomberg уточняет, что речь идет о средневзвешенной цене нефти в 29 долларов за баррель.
Однако ни в одном материале Bloomberg (например, и связанные с ней) нет цифры 29, да и вообще никакой нет, так же как кстати и на сайте Минфина СА.

При этом анализ бюджета Саудовской Аравии с указанием цены проводил в общем-то не Bloomberg, а саудовская компания Jadwa Investment, и результаты следующие:
As is the norm, the oil price and production projections used to derive the revenue figure were not disclosed. We calculate that oil production of 10.2 mbpd at a price for Saudi export crude of $40.3 pb (equivalent to around $42.8 pb for Brent) is consistent with the oil revenue projection in the current budget.
В общем не читайте перед обедом российскую «деловую» прессу, там слишком много идейности. А лучше не читайте вообще.

— — — — —
jadwa.com — аналитическая организация
http://www.jadwa.com/en/section/research

Economic Research http://www.jadwa.com/en/researchsection/research/economic-research исследования по нефти, включая сланцевую, состоянию экономики Саудовской Аравии и др.

Market Research http://www.jadwa.com/en/researchsection/research/market-research

Monthly Bulletin http://www.jadwa.com/en/researchsection/research/monthly-bulletin

Saudi Chart Books http://www.jadwa.com/en/researchsection/research/chart-books
Ежемесячные обзоры состояния экономики Саудовской Аравии

Equity Research http://www.jadwa.com/en/researchsection/research/equity-research — отдельные саудовские компании

Presentations http://www.jadwa.com/en/researchsection/research/presentations — 2007-2012 г. с прогнозами по нефти и Саудовской экономике. Интересно посмотреть качество анализа и прогнозов

О ценах на нефть и российских правительственных прогнозах

http://www.zerohedge.com/news/2016-01-13/correlation-or-causation-how-fed-helped-create-global-oil-glut-1-simple-chart

http://www.zerohedge.com/news/2016-01-14/real-price-oil-below-17
http://www.bloomberg.com/news/articles/2016-01-14/for-real-oil-prices-the-crash-is-even-bigger-as-china-fizzles


http://www.zerohedge.com/news/2016-01-14/norways-black-gold-fields-are-sea-red-real-time-map-crude-carnage

— — — —
15 Январь 2016 Минэкономразвития пересмотрело прогноз на 2016 год: спад вместо роста http://www.vedomosti.ru/economics/articles/2016/01/15/624101-rossiyu-zhdet-esche-god-retsessii

14 Январь 2016 Нефтяные компании должны заложить в свои бюджеты стресс-сценарии с ценой на нефть в диапазоне $25–30 за баррель. Об этом в кулуарах Гайдаровского форума сообщил министр энергетики Александр Новак. «Если бы я был руководителем компании, я бы делал стресс-тесты на все цены — от $15 до $50. Этим занимаются финансово-экономические службы компаний, которые прогнозируют бюджеты и планы. Мы, скажем так, только можем рекомендовать в диапазоне от $25 до $30»,— цитирует ТАСС господина Новак. При этом министр не думает, что долгосрочные средние цены в 2016 году будут держаться на этом уровне.
http://www.kommersant.ru/doc/2891360
Минэнерго прогнозирует среднюю цену на нефть в 2016 году в диапазоне $30–50 за баррель, заявил журналистам министр энергетики России Александр Новак в кулуарах Гайдаровского форума. «Я не думаю, что средние цены по году такими ($25-30 — прим. RNS) будут. Когда говорят о ценах, всегда говорят о среднегодовой цене. Сейчас трудно прогнозировать, сейчас можно только говорить в диапазонах. Диапазон может быть от $30 до $40-50 за баррель», — сказал Новак.
http://www.postsovet.ru/blog/russia/668272.html

09 Январь 2016 Считалочки: фундаментальная цена нефти после отмены золотого стандарта http://iv-g.livejournal.com/1267527.html
iv_g: фундаментальная цена от 10.8 $/баррель до 21.6 $/баррель

28 Декабрь 2015 http://www.kommersant.ru/doc/2887690
Глава Минэнерго отметил, что его ведомство предложило нефтяным компаниям подготовить стресс-сценарий развития при цене нефти $30 за баррель.
Он заявил, что не ожидает падения цены на нефть до $20-25 за баррель, министр считает справедливой цену в $50. «Не думаю, что цена будет снижаться до $25-$20 за баррель, поскольку это будет ценовым шоком для рынка. Вряд ли цены сильно вырастут. Справедливыми на сегодняшний день, на мой взгляд, были бы цены в районе 50, если исходить из экономических параметров, баланса спроса и предложения и себестоимости добычи нефти», — сказал чиновник.

12 Декабрь 2015 http://www.kommersant.ru/Doc/2876558
Глава Министерства финансов России Антон Силуанов, выступая на заседании в Казани, заявил, что цена на нефть в 2016 году будет опускаться до $30 за баррель. «Все говорит о том, что низкие цены на нефть будут, скорее всего, в следующем году доминировать. И, возможно, что какие-то периоды это будет и $30 за баррель». Антон Силуанов напомнил, что в бюджет цены на нефть закладывались в размере $50 за баррель

— — — —
Замечание ardelfi:
Реальная цена на уровне исторического минимума — 1 грамм золота за бочку WTI.

http://pricedingold.com/crude-oil/

Большое видится на расстоянии: непрочитанные новости и не сделанные выводы 2014 г.

27.11.14
Почему Россия не договорилась с ОПЕК о снижении нефтяных цен. Версия агентства Bloomberg

Падение цен на нефть будет и дальше бить по экономике России – сейчас бюджет спасает только ослабленный рубль. Отсутствие западного нефтедобывающего оборудования делает добычу «черного золота» в РФ нерентабельной. Об этом пишет агентство Bloomberg (перевод NDNews).

Ни одна страна так не пострадала от падения цен на нефть, как Россия. Из-за обвала стоимости «черного золота» ниже $80 за баррель Россия будет вынуждена терять каждый год по $100 млрд.

Президент РФ Владимир Путин заявил, что дальнейшее «катастрофическое» падение цен «вполне возможно», напоминает издание. Почему же тогда Москва не стремится к соглашению с ОПЕК насчет сокращения добычи?

Президент «Роснефти» Игорь Сечин после встречи с представителями стран ОПЕК 25 ноября сообщил, что четыре страны (Россия, Саудовская Аравия, Венесуэла и не входящая в союз Мексика) договорились лишь совместно «контролировать цены в следующем году». Странно, разве Россия не должна стремиться сократить объемы добычи больше всех?

Bloomberg считает основной причиной то, что Москва не может просто взять и перекрыть краны на местах нефтедобычи в Сибири. Тем более, в зимнее время. В этой связи агентство цитирует слова министра энергетики РФ Александра Новака о том, что Россия – «не Саудовская Аравия, которая может быстро сократить добычу».

По мнению экспертов, Кремль в какой-то степени застрахован от падения цен, потому что стоимость рубля также резко упала. Стоимость нефти в долларах снижается, но в рублях остается относительно стабильной, поясняет Bloomberg. Это позволяет прогнозировать, что у правительства РФ хватит средств в бюджете на выплату пенсий и социальных пособий.

«Роснефть» уже заявила, что до последнего не будет сокращать добычу нефти. По словам главы компании, «даже если цена упадет до уровня ниже 60 долларов, это не настолько существенно для нас, чтобы немедленно сократить добычу».

Однако возможно, что главная причина отказа России – невозможность позволить себе сокращение добычи, считает Bloomberg. Это основной источник валютных поступлений в условиях санкций.

При этом без иностранного капитала и современного оборудования российским нефтяным компаниям все труднее справиться с дорогостоящей добычей в Западной Сибири. Особенно болезненный удар санкций в закрытии доступа к западному нефтедобывающему оборудованию.

Как считает аналитик московского «Альфа-банка» Александр Корнилов, добыча нефти в России снизится только в том случае, если некоторые скважины окажутся нерентабельными. По его оценке, специального сокращения добычи для того, «чтобы повлиять на рынок», не будет. Он также добавил, что «Россия будет добывать столько нефти, сколько сможет».
http://newdaynews.ru/moskow/519307.html

26.11.2014 Западная пресса рассуждает, чем грозит рублю переизбыток нефти

Накануне заседания ОПЕК западная пресса анализирует заявления, которые, возможно, проливают свет на позиции нефтедобывающих государств. «Россия не сократит добычу нефти, чтобы удержать цены», пишет The Wall Street Journal, цитируя заявление главы «Роснефти» Игоря Сечина. «Оно повышает ставки накануне ключевого саммита ОПЕК», — пишет автор.

Газета комментирует: вопреки заявлениям Сечина, заседание ОПЕК будет, вероятно, одним из самых судьбоносных для Кремля. «Если ОПЕК не примет решения о сокращении добычи либо примет, но оно ни на что не повлияет, то рубль может ослабнуть еще сильнее, подстегивая инфляцию и подрывая уверенность», — считает Крис Уифер (Macro Advisory).

По словам аналитиков, в 2015 году объемы добычи нефти в России все равно могут снизиться из-за санкций и снижения рентабельности, а чиновники смогут изобразить это как уступку в адрес ОПЕК.

«Саудовская Аравия ратует за изъятие нефти с рынка без изменения квоты ОПЕК» — утверждает в заголовке La Vanguardia. Текущая квота ОПЕК — 30 млн баррелей в день, но в реальности члены ОПЕК качают больше — примерно 30,3 млн.

По словам источника, Саудовская Аравия намерена попросить остальных членов ОПЕК ограничиться квотой. «На практике это означало бы изъятие с рынка 300 тысяч баррелей в день», — поясняют журналисты.

По сообщению агентства Shana, Иран согласился сотрудничать с Россией на нефтяном рынке. В телефонном разговоре Владимир Путин и президент Ирана Рухани «договорились о необходимом сотрудничестве» с целью повышения цен на нефть, сообщает InoPressa.

23 ноября иранское агентство Mehr News утверждало: иранский министр нефти встретится со своим коллегой из Саудовской Аравии и обсудит предложение о снижении добычи нефти на 1 млн баррелей в день.

Саудовский министр: избыток нефти спровоцирован США

Избыток нефти на мировом рынке спровоцировали американские сланцевые проекты, не учитывавшие «фундаментальные правила игры», заявил в интервью Financial Times министр энергетики Объединенных Арабских Эмиратов Сухейль аль-Мазруи накануне сессии ОПЕК.

«Позвольте напомнить, что не только ОПЕК добывает нефть, — сказал министр. — США начинали, как скромный разработчик сланцевых месторождений, а теперь стали крупным поставщиком. Но новички должны учитывать фундаментальные правила игры. Переизбыток нефти на рынке повредит и им, и всем остальным».

По мнению аль-Мазруи, низкие цены угрожают сокращением инвестиций в нефтяную индустрию и, соответственно, снижением объемов поставок в будущем. «История говорит нам, что это не на пользу ни потребителям, ни производителям», — подчеркнул он.

«Надеюсь остальные поучаствуют в балансировке рынка», — сказал аль-Мазруи, комментируя состоявшееся накануне совещание представителей России, Саудовской Аравии, Мексики и Венесуэлы.

Напомним, накануне совещания ОПЕК, которое состоится 27 ноября, Россия, Саудовская Аравия, Венесуэла и Мексика не смогли договориться о совместных действиях для предотвращения дальнейшего падения мировых цен на нефть.

«Мы обсудили ситуацию на рынке, поделились точками зрения; нам нужно общаться, и мы договорились снова встретиться через три месяца», — сказал после встречи министр иностранных дел Венесуэлы, бывший министр нефтяной промышленности Рафаэль Рамирес, добавив, что страны не договорились о сокращении добычи.

Россию на встрече представляли глава Роснефти Игорь Сечин и министр энергетики Александр Новак. «Нынешний уровень цен не критичен для нас. Мы можем передвинуть сроки реализации тех или иных капиталоемких проектов. Конечно, это отразится на общем уровне предложения нефти», — сказал Сечин.

Он добавил, что Россия не может снизить добычу нефти немедленно «ввиду совокупности климатических, логистических и технологических факторов».
http://www.newsru.com/finance/26nov2014/oilrubbl.html

Некоторые итоги 2015 года

http://www.zerohedge.com/news/2015-12-21/i-know-no-one-who-predicted-russian-oil-production-hits-record-saudi-gambit-fails


http://www.zerohedge.com/news/2015-12-21/real-death-cross-oil-markets


http://wolf-profit.livejournal.com/103890.html
— — — — —
http://www.zerohedge.com/news/2015-12-21/2015-year-money

Экскурс в историю повышения ставок Федрезервом 1993-2007:
— за 6-9 месяцев до повышения ставки происходит рост индекса доллара усреднено на 9%!!
другими словами, покупают слух…
— опосля самого события, а именно — повышения ставки, индекс доллара проседает усредненно на 6% !!
другими словами, продают факт…
http://wolf-profit.livejournal.com/103474.html

Минэнерго РФ. Трансформация мирового нефтегазового рынка: роль России

Первый заместитель Министра энергетики Российской Федерации А.Л. Текслер
Международный форум-выставка «Разведка, добыча, переработка 2015». Москва, 17 ноября 2015 г.
http://www.minenergo.gov.ru/press/doklady/3816.html
http://www.minenergo.gov.ru/upload/iblock/9c4/2015_11_16-transformatsiya-mirovogo-neftegazovogo-rynka_4.pdf


— — —
Слайд 2
Повестка дня «за все хорошее против всего плохого» ни одного четкого сигнала.
Например, «Региональная и межрегиональная интеграция энергетических рынков (повышение
инфраструктурных связей, торговых потоков, сближение регуляторных условий)» совсем не вяжется с постоянными конфликтами РФ-ЕС по поводу третьего энергопакета
Все это очень хорошо отражает общий российский подход, проявляющийся почти везде, не говорить ничего прямо: Песков: Россия не будет доказывать связи Турции и ИГ. По словам Пескова, главное – «не доказательство чего-то, а борьба с терроризмом»


— — —
Слайд 4
СНИЖЕНИЕ ЦЕН также ПРИВЕЛО К КОНВЕРГЕНЦИИ основных региональных рынков газа.
Проще говоря: цены на газ стали падать к общему нижнему уровню — ценам на газ в США.
Весьма вероятно, рыночная неэффективность, выражавшаяся в большом разбросе цен на разных рынках, устранена путем развития рынка СПГ. Об этом подробнее на следующих слайдах


— — —
Слайд 5
i/
— ОЦЕНКИ ЭКСПЕРТОВ относительно балансировки рынка ИЗМЕНИЛИСЬ В ПЕРВУЮ ОЧЕРЕДЬ ИЗ‑ЗА ПРОДОЛЖАЮЩЕГОСЯ РОСТА ДОБЫЧИ НЕФТИ В ТЕЧЕНИЕ 2015 Г., несмотря на низкий уровень цен.
— ОКТЯБРЬСКИЕ ОЦЕНКИ предложения ЖУВ в 2016 г. примерно НА 2 МЛН БАРР./СУТ. ВЫШЕ ФЕВРАЛЬСКИХ ОЦЕНОК.

ii/ Очень странно видеть ссылки на STEO EIA. Получается, что у РФ одного из крупнейших мировых производителей и экспортеров энергоресурсов нет своих данных и своего понимания.
К чему это приводит подробнее на следующих слайдах.


— — —
Слайд 6
i/ Оценки на столь малом временном промежутке, когда уровень цен изменился значительно лучше давать не в абсолютных цифрах, а в относительных, чтобы показать чувствительность спроса к цене.
ii/ В относительных цифрах все гораздо печальнее: более чем двукратное снижение цен за 1.5 года привело к росту спроса и его оценок всего на 5 mbd (5.6%), практически на уровне точности прогнозов


— — —
Слайд 7
i/ Энергоемкость ВВП слишком многоаспектная вещь, ей больше место в презентации Минэкономразвития, а не Минэнерго
ii/ Энергосбережение, альтернативная энергетика и ВИЭ, как правильно указывается, будут оказывать понижающее давление на цены.
iii/ «ПОВЫШЕНИЕ ЭНЕРГОЭФФЕКТИВНОСТИ И РОСТ ДОЛИ ВИЭ — эволюционные, а не революционные процессы, они НЕ СПОСОБНЫ РАДИКАЛЬНО ИЗМЕНИТЬ МИРОВОЙ ТЭБ».
Опять же заявление очень расплывчатое заявление («за все хорошее против всего плохого»), поскольку не указаны условия и временные горизонты, когда изменения могут стать революционными.


— — —
Слайд 8
Почему то не приведены данные по инвестициям российских компаний.
О причинах этого странного умолчания на следующих слайдах


— — —
Слайд 9
i/ Прогноз импорта газа до 2040 в условиях наступившей неопределенности на сырьевых рынках и в целом по мировой экономике несет огромную долю неопределенности, особенно для Европы.
Видимо, для Европы вся надежда на истощение европейских месторождений.
ii/ Прогнозы потребления природного газа в развитых странах Европы показывают разброс мнений. Опять же правильнее было бы указывать некоторые относительные показатели.


— — —
Слайд 10
i/ ВВОД НОВЫХ ПРОЕКТОВ СПГ В АВСТРАЛИИ, ориентированных на азиатский рынок, БУДЕТ ОКАЗЫВАТЬ ПОНИЖАЮЩЕЕ ДАВЛЕНИЕ НА ЦЕНЫ. ТОРГОВЛЯ СПГ В МИРЕ БУДЕТ РАСТИ ОПЕРЕЖАЮЩИМИ
ТЕМПАМИ, ввиду большей мобильности, и к середине века может приблизиться по объемам к экспорту трубопроводного газа.
ii/ Терминологически правильнее было бы выразить выводы из i/ следующим образом:
Развитие рынка СПГ приближает условия мировой торговли газом к условиям торговли нефтью, что делает рынок газа действительно мировым, а не совокупностью региональных рынков.
Развитие рынка СПГ будет оказывать выравнивающее действие на региональные рынки: повышающее (США) и понижающее (Европа). Ориентация России на европейский рынок газа, дававший существенную премию по сравнению с мировой равновесной ценой больше не будет иметь смысла, как и строительство дорогостоящих трубопроводов, несущих большие риски.


— — —
Слайд 11
Использовать как характеристику ситуации падение чистого импорта сырой нефти это определенное лукавство, лучше было бы использовать чистый импорт нефти и нефтепродуктов или даже всего ископаемого топлива.


— — —
Слайд 12
i/ Наиболее бросается в глаза на 1 картинке оранжевый столбик — это добыча в Ираке.
Но Минэнерго скромно умалчивает об одном из творцов этой победы — НК ЛУКОЙЛ и его проекте Западная Курна-2.
http://tass.ru/tek/2484450
ii/ Рассмотрение баланса бюджетов стран-членов ОПЕК является утешительным призом, причем очень слабо утешительным. В наихудшем положении Венесуэла с ее псевдосоциалистическими экспериментами и огромными контрактами российских госкомпаний на разведку и добычу. случись что в Венесуэле и российские инвестиции пропадут так же как в Ливии и Сирии.
Нигерия и Ирак — темные лошадки с неясной перспективой по типу ливийской.
Катар и Саудовская Аравия страны с огромными накоплениями, ведущие большие внешнеполитические траты с 2011 г. Катар — является ведущим экспортером газа, а не нефти и почему его всунули в диаграмму по ОПЕК является загадкой, как и не рассмотрение ОАЭ, Кувейта, Анголы, Ирана, , имеющих больший экспорт.


— — —
Слайд 13
i/ «Роль России на рынке нефти — не его балансировка, а обеспечение надежного базового предложения». Откровенный троллинг, проще было бы заявить: «нефть единственный источник валюты и мы будем ее экспортировать в любых условиях», что подтверждает вторая диаграмма, на которой видно, что несмотря на падение цен вырос.
ii/ Первая диаграмма содержит значительную долю лукавства. ОПЕК — это в первую очередь Саудовская Аравия, дающая треть добычи. Экспорт нефти и нефтепродуктов РФ и Саудовской Аравией почти равны. Но уже больше года РФ отказывается согласовывать свой нефтеэкспорт с Саудовской Аравией, то есть фактически с ведущими добывающими странами Персидского Залива. Более того началась игра на обострение в Сирии.
iii/ «Россия нацелена на поддержание текущего уровня добычи нефти в долгосрочной перспективе. Снижающаяся добыча на действующих месторождениях будет замещена ростом добычи в Восточной Сибири и развитием добычи ТрИЗ, а после 2020 г. — также разработкой арктического шельфа».
Фактически еще раз подтверждено объявление ценовой войне ОПЕК оглашенное главой крупнейшей нефтяной компании РФ
Насколько Восточная Сибирь сможет компенсировать падение в Западной Сибири очень большой вопрос, учитывая нехватку средств у российских нефтяных компаний, зазывающих иностранных инвесторов на имеющиеся гринфилды (Ванкор, Таас-Юрях и другие). Еще большой вопрос с ТРИЗ, а шельф — это чистое гадание в связи с почти полным отсутствием российских технологий.


— — —
Слайд 14
i/ «ОПЕК и США, вопреки ожиданиям, ОКАЗАЛИСЬ ПОКА НЕ ГОТОВЫ К БАЛАНСИРОВКЕ РЫНКА
НЕФТИ. Россия не может взять на себя эту роль в силу как технологических условий добычи, так и преобладания в этой сфере частного бизнеса»

Голословное утверждение, скрывающее ведение ценовой войны: в США все компании частные и нет государственных компаний (Роснефть, Газпром нефть). В России есть также богатый опыт разборок с неугодными правительству нефтедобытчиками.
Постоянные отказы РФ от переговоров и сотрудничества по уровням добычи привели именно к ценовой войне.
ii/ В РЕЗУЛЬТАТЕ БАЛАНСИРОВКА ПРОИЗОЙДЕТ С ЗАПОЗДАНИЕМ, видимо, в 2017–2018 гг., за счет повсеместного снижения инвестиций, ЧТО БУДЕТ ИМЕТЬ НЕГАТИВНЫЙ СРЕДНЕСРОЧНЫЙ ЭФФЕКТ
ДЛЯ ВСЕХ ПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ
.
С этим стоит согласиться.
iii/ При этом НЕФТЯНАЯ ОТРАСЛЬ РОССИИ ПО‑ПРЕЖНЕМУ ДОСТАТОЧНО УСТОЙЧИВА, чтобы
развиваться и в рамках низких цен на нефть
.
Утверждение крайне спорное.
Единственный надежный источник устойчивости нефтяной отрасли — это девальвации рубля.
iv/ В переживаемый нами период бифуркации ОСОБЕННОЕ ЗНАЧЕНИЕ ПРИОБРЕТАЕТ
МЕЖДУНАРОДНОЕ СОТРУДНИЧЕСТВО, включая формирование общей повестки дня, актуальной
для всех основных стран — участников рынка
.
Как бы юмор докладчика напоследок 😦

— — —
Выводы iv_g
i/ Ценовая война в разгаре, что подтверждается ростом добычи нефти в РФ
ii/ Ценовая война, видимо, продлится и в 2016 г. и, возможно, далее до 2017 г.
iii/ Все участники ценовой войны настроены идти до конца, тем более, что сырьевой суперцикл, связанный с Китаем пришел к концу и ждать индийского сырьевого суперцикла в ближайшее время не приходится.
iv/ Средством со стороны РФ для поддержания нефтяных компаний будут девальвация и деньги госбанков.
v/ Средством со стороны Саудовской Аравии будет втягивание РФ в раззорительные военные действия в мусульманских регионах
vi/ Рост инфляции в России по причинам: внешнеторговых ограничений, санкций и военных действий ограничит положительное влияние девальвации.
В худшем случае возможна перманентная девальвация по типу 1992-1994 гг.

taxfree12: Новые данные по себестоимости нефти

Source: UCube by Rystad Energy; Interactive published Nov. 23, 2015
Notes/Methodology
This chart was compiled using data from more than 15,000 oil fields across 20 nations. The production costs were calculated by including a mix of capital expenditures and operational expenditures. Capital expenditures included the costs involved with building oil facilities, pipelines and new wells. Operational expenditures included the costs of lifting oil out of the ground, paying employee salaries and general administrative duties.
http://money.cnn.com/interactive/economy/the-cost-to-produce-a-barrel-of-oil/index.html

Вышли новые данные по себестоимости добычи барреля нефти на CNN Money по разным странам.
Просто себестоимость

А этот график показывает что в эту себестоимость в процентах входит. Коричневым — капитальные затраты, бирюзовым — операционные расходы.

Себестоимость в России сильно упала — видимо из за девальвации рубля. Ранее она была в районе 50$ если не ошибаюсь. Правда данные эти видимо не учитывают транспортировку.

http://taxfree12.livejournal.com/255134.html

Комментарии в записи:
— Венесуэла вроде плакалась,что добыча в убыток…
— Роснефть рисовала в отчетах себестоимость с транспортировкой 15долларей
— Похоже дно по нефти еще впереди.
— вот и подтверждение тому, что 60 баксов за барр. вполне себе хорошая цена нефти. просто привыкли к хорошему. накручивать 10 концов.