Архив меток: продовольствие

zerohedge.com: Сырьевые циклы по данным ЦБ Австралии

http://www.zerohedge.com/news/2017-06-20/global-commodity-cycle-what-coming-next

Реклама

Ценовые ретроспективы товарных рынков

Цена Brent в зеркале заднего вида http://m-korchemkin.livejournal.com/477906.html

Сравнение товарных активов http://spydell.livejournal.com/525033.html

Читать далее

goldenfront.ru: Самые дорогие вещества на земле


Читать далее

nilsky-nikolay: К вопросу предвоенного снабжения Германии (1938)

(Источник: «Конъюнктурный бюллетень журнала «Мировая политика и мировое хозяйство»», 1939, №7-8)
http://nilsky-nikolay.livejournal.com/1034905.html

zerohedge: Цены на продовольствие


http://www.zerohedge.com/news/2015-08-27/scariest-number-oil-industry-550-billion

The International Grains Council (IGC) is an international organization established on March 23, 1949 as the International Wheat Council (IWC) at the initiative of the U.S. government for the purpose of egalitarian distribution of wheat to countries in a state of emergency.
https://en.wikipedia.org/wiki/International_Grains_Council

— — —
International Grains Council http://igc.int/en/Default.aspx
Five-year global supply and demand projections http://igc.int/en/downloads/grainsupdate/igc_5yrprojections2014.pdf

Доклад Сечина на конференции в Сингапуре 06-07.09.2015

http://www.rosneft.ru/news/today/07092015.html

— — —
Слайд 5 (цветные металлы): нет ли здесь ошибки?
— — —

Крайне интересные высказывания Сечина и комментарии iv_g
Слайд 3
— Динамика цен на различные сырьевые товары ведет себя сходным образом; это говорит о том, что первостепенным фактором является спрос
Если не считать мягкой денежной политики ФРС до окончания QE3. Фактор денежной политики упускают, спрос образуется сам собой ибо есть экономический рост в Китае, об этом подробно на следующих слайдах. Но вот почему взялся рост в Китае это остается загадкой

Слайд 7
— Замедление носит управляемый характер: роль фондового рынка в экономике невелика, рынок жилья – под контролем
— Фондовый рынок слабо связан с реальным сектором: за счет привлекаемых с него средств финансируется менее 3% капвложений, тогда как за счет собственных средств – свыше 70%. Вложения на фондовом рынке имеют лишь 6% населения
«Управляемый характер», если не рассматривать долги Китая, которые могут сделать процесс намного менее управляемым

Слайд 8
— Азиатские экономики сейчас намного более устойчивы, чем в кризис 1997 – 1998 гг
Создается впечатление от этого и предыдущего слайда, что Сечин нанялся пиарщиком китайской экономики. Быстрый рост Китая при быстром росте долгов в Китае — очень неустойчивая конструкция. Низкая инфляция и большие внутренние долги, обеспечивающие «эффект богатства», тормозят инфляционную расшивку долга (без потрясений), а значит период дефляции и низкого спроса на сырьё может быть долгим

Слайд 9
— Фундаментальный спрос на нефть стороны Китая носит устойчивый характер
Опять же, если: а/ Китай сумеет выбраться из дефляционной ловушки b/ сумеет создать свой эмиссионный центр, финансируя свой рост на свои, а не на внешние средства.

Слайд 10
— Соотношение прогнозных и фактических значений мирового спроса на ЖУВ
Для прогнозов выбран очень кроткий временной интервал, содержащий к тому же момент перелома тенденции: отмену QE-3. При этом уже в 2014 г. картина прогнозов и реального спроса существенно отличалась от 2012-2013 гг.

Слайд 11
— Прогноз мирового спроса на жидкие углеводороды
Использование чьих-то прогнозов «вперед» без анализа выполняемости старых, это элементарное «заговаривание» ситуации

Слайд 12
— Фундаментальной причиной низкой цены нефти является превышение добычи нефти над конечным потреблением
С этим можно согласиться в такой узкой трактовке

Слайд 13
— Буровая активность во всем мире замедляется. Исключение: Саудовская Аравия
Специально посмотрел в текст к слайдам: что же хотел сообщить докладчик.
В России буровая активность в целом поддерживается на стабильном уровне, идет расширение использование передовых технологий типа гидроразрыва пласта и наклонного бурения; это наряду с качеством ресурсной базы и доступностью инфраструктуры на действующих месторождениях позволяет поддерживать стабильный уровень нефтедобычи
Это означает, что де факто РФ компенсирует (стремится компенсировать) падение добычи США

Слайд 14
— Из-за снижения цен на нефть и сокращения буровой активности добыча жидких углеводородов в США падает
Специально посмотрел в текст к слайдам: что же хотел сообщить докладчик. В тексте критика нечувствительности рынка к падению добычи в США и критика состояния статистики eia.gov. Надо только учитывать, что в США не 8 крупных нефтяных компаний, а намного больше мелких, сбор и обобщение статистики с которых занимает много больше времени

Слайд 15
— Ряд факторов может задержать балансирование мирового рынка нефти
Специально посмотрел в текст к слайдам: акцентирование на роли ОПЕК и Саудовской Аравии и очень уклончивое упоминание РФ:
Таким образом, есть политическая воля ряда стран, которая, как мы ожидаем, будет способствовать балансированию рынка нефти. Но крупнейшие производители нефти – Саудовская Аравия, Россия, США, в определенной мере Иран – имеют столь существенные расхождения по целому спектру своих интересов, в том числе геополитических и региональных, что им трудно прийти к согласованным действиям в этом круге вопросов.
Это было дополнено угрозой роста добычи в РФ. Таким образом одним из главных дестабилизаторов и сейчас (2015) и раньше (2008,2014) является РФ, надеющаяся извлечь выгоду из чужих действий, ничего сама не предпринимая. Этот фокус прошел в 2008-2009 гг. из-за начала QE в США, которое де-факто тогда началось уже в конце 2008. Сейчас ничего аналогичного не видно.

Слайд 16
— Китай будет наиболее дефицитным по полиэтилену рынком в 2020; объемы экспорта всех избыточных по этому продукту регионов мира, прежде всего Ближнего Востока и Северной Америки
В огороде бузина, а в Киеве дядька. Не раскрыв предыдущие темы, начинают рассказывать новые, о том как Китай поддержит спрос.

Слайд 17
— Осуществленные инвестиции в добычу пока еще добавляют объемы на рынок, но происходящие сокращения инвестиций уже начинают оказывать влияние
Надежды на возврат спроса хороши, когда есть ожидание роста. Ранее рост двигало QE, сейчас этого нет

Слайд 18
— Сокращение инвестиций в добычу: в 2015 году на $137 млрд, до $200-250 млрд к 2016 году
Прогнозный график цены нефти показывает надежду на повторение ситуации с 2008-2009 гг. Вот здесь надо было бы представить разные прогнозы, а не только Rystad Energy

Слайд 19
— Когда рынок сбалансируется, цены вернутся к уровню затрат полного цикла
Почему считается, что операционным и полным затратам падать некуда: тайна сия великая есть. Мировой спад со спадом потребления вполне может еще продавить цены вниз.

Слайд 20
— Ресурсы высокотехнологичной нефти будут все более востребованы и определят границу полных затрат в будущем
При условии, что будет больший спрос

Слайд 21
— Дефицит собственных ресурсов нефти в Азии растет, новые Азиатские
открытия дорогостоящи, а безопасность поставок исключительно важна
Трепетная забота со снабжении Азии нефтью. Но вопрос вопросов, сможет ли Китай без США расти и следовательно будет ли такой большой спрос

Слайд 22
— Страны с крупными ресурсами нефти и газа
Специально посмотрел в текст к слайдам
Но, по ряду современных оценок, потенциальная ресурсная база углеводородного сырья Российской Федерации является крупнейшей в мире. Так, величина потенциально извлекаемых ресурсов газа в РФ оценивается в 90 – 220 трлн м3, что более чем в 2 раза превышает ресурсные возможности США (40-62 трлн м3). Менее признано, но аналогичная ситуация складывается и по ресурсам нефти.
Потенциальные извлекаемые ресурсы нефти являются очень гадательными. Они станут реальными запасами, только при наличии денег и технологий. Вот с этим-то у РФ туго, единственная надежда на Китай

Слайд 23
— Добычные проекты в Восточной Сибири конкурентоспособнее других проектов в АТР
Специально посмотрел в текст к слайдам
Обращаю ваше внимание на то, что крупнейшие нефтедобычные проекты России находятся на кривой издержек существенно ниже своих основных конкурентов и вполне сопоставимы с проектами региона Персидского залива. Уровень удельных операционных расходов на добычу нефти в России составлял в последние годы 5-7 долларов на баррель, а в текущих ценовых условиях, с учетом ослабления рубля, он снизился до 2,8 долларов за баррель. Это позволяет нам осуществлять поставки даже при самых низких ценовых сценариях, а партнерам, решившим войти в российские активы, — рассчитывать на выгодную отдачу от инвестиций.
Имеющиеся оценки потенциала добычи нефти в России существенно выше достигнутых сегодня уровней. Наша позиция состоит в том, что годовая добыча нефти в России в перспективе вполне может быть доведена до 700 млн тонн и выше. Должен сказать в этой связи, что в долгосрочные планы компании «Роснефть» входит существенное наращивание добычи, как нефти, так и газа.
Насколько обоснованно сравнение проектов сибирских и региона Персидского залива, т.к. на слайде их нет. Низкие издержки нефтяных компаний в РФ были обеспечены во многом доступом на зарубежные рынки технологий и капитала, а сейчас девальвацией рубля. Потенциал девальвации еще двух кратный, но выдержит ли их российская экономика, а также другие политические издержки, это большой вопрос.

Слайд 24
— Чем активнее мы развиваем потенциал Востока России, тем более безопасными являются поставки нефти в АТР
Реклама в чистом виде: чего стоят только шельфовые проекты и, например, Ванкор, на который наложены санкции США

ВЫВОД
— видны надежды на Китай и Азию и их непрерывный рост, но непонятно почему
— видны надежды на скорое восстановление цены, но непонятно почему
— видны надежды на то, что иностранец придет и проинвестирует (в условиях санкций!)
— фактор политики ФРС никак не отображен

— — — Другое 2015-2014 гг. от Сечина
31 Июль 2015 meduza.io: Прогнозы цены на нефть главы «Роснефти» Игоря Сечина http://iv-g.livejournal.com/1211910.html
23 Июль 2015 rbc.ru: Игорь Сечин рассказал о глобальном переключателе на рынке нефти http://iv-g.livejournal.com/1209370.html
23 Июль 2015 Доклад Сечина на саммите глав энергетических компаний в рамках ПМЭФ http://iv-g.livejournal.com/1209092.html
27 Июнь 2015 rbc.ru: Нефтяной диспут: как Сечин и Фридман заочно поспорили о цене нефти http://iv-g.livejournal.com/1200176.html
27 Март 2015 Рынки нефти и их трансформация Intern. Petr. Week 2015. 2. Проблемные вопросы в ценообразовании http://iv-g.livejournal.com/1170129.html
25 Март 2015 Рынки нефти и их трансформация International Petroleum Week 2015. 1. Снижение мировых цен на нефть http://iv-g.livejournal.com/1169551.html
14 Август 2014 Роснефть и санкции http://iv-g.livejournal.com/1076665.html
19 Март 2014 Сечин о санкциях: российскому бизнесу есть куда перенести деятельность http://iv-g.livejournal.com/1012108.html
20 Январь 2014 Роснефть-Китай: мнения о торговле нефтью http://iv-g.livejournal.com/991904.html

eia.gov: Цены на сырьевые товары в 2014 году


http://www.eia.gov/todayinenergy/detail.cfm?id=19431

World Commodities Map

Мировая торговля экспортные товары, приносящие стране наибольший доход
http://anvarja.livejournal.com/1604863.html

We labeled every country by it’s most valued export, here’s what that looks like. (Source: CIA Factbook) See the full story here:
http://www.globalpost.com/dispatch/news/business/global-economy/140502/world-commodities-exports-map


3500×1827
http://visual.ly/world-commodities-map

Производство в СССР в 1931-1952 гг., добыча нефти

Источник: Записка начальника ЦСУ СССР Старовского Кагановичу Л.М. от 5 января 1954 года.
http://burckina-faso.livejournal.com/563146.html
Таблицы в натуральных показателях в тексте

Производство основных видов промышленной продукции в СССР и США в период с 1931 по 1952 год

http://burckina-faso.livejournal.com/564889.html

— — — — —
В начале 1930-х годов нефтяная промышленность оказалась заложницей необоснованных планов

В первом номере журнала «Нефтяное хозяйство» за 1931 г. была напечатана обширная передовая статья председателя правления «Союзнефти» Георгия Ломова с лаконичным названием «Нефтяная промышленность перед расширенными заданиями». Из неё следовало, что Центральный Комитет ВКП(б) проставил перед отраслью невыполнимую задачу — всего за несколько лет совершить «большой рывок» и в завершающий год пятилетки выйти на рубеж годовой добычи нефти в 46 млн т.

Первый Пятилетний план был принят XVI конференцией ВКП(б) в апреле 1929 г. и окончательно утверждён V Всесоюзным съездом Советов в мае того же года. В нём планировалось в 1932 г. выйти на рубеж годовой нефтедобычи в объёме 21,7 млн т[1]. Однако уже через три месяца, в августе 1929 г., постановление Совета народных комиссаров СССР обязало отрасль «довести к концу первой пятилетки добычу нефти до 26 млн т»

Хотя в 1929 г. было добыто 13,7 млн т сырья (против 11,6 млн т в 1928 г)[3], экономика и население продолжали ощущать постоянный недостаток нефтепродуктов.

На XVI съезде ВКП(б) (26 июня — 13 июля 1930 г.) были отмечены «тревожные факты недовыполнения качественных показателей хозяйственного плана»[6]. В то же время под лозунгом: «Пятилетку в четыре года!» — по инициативе И. В. Сталина было принято решение о пересмотре первоначально утверждённых планов по всем отраслям в сторону существенного увеличения. Это в значительной степени коснулось и нефтяной промышленности.

Что касается годовых объёмов, то их планировалось довести с 11,6 млн т в 1928 г. до 40 млн т в 1932 г.

Но и этот фантастический показатель годовой нефтедобычи — 40 млн т — оказался для советского партийно-политического руководства неокончательным. Через три месяца, 15 ноября 1930 г., ЦК ВКП(б) принимает Постановление «О положении в нефтяной промышленности», где «предлагает ВСНХ довести добычу нефти в 1933 г. до 45-46 млн т с тем, чтобы не менее 40-41 млн т было получено со старых и новых площадей Закавказья и Северного Кавказа»[11]. В целом следует отметить, что подобные, ничем не обоснованные изменения планов первой пятилетки осуществлялись в отрыве от реальных возможностей отрасли и в силу наличия множества объективных причин эти планы не могли быть реализованы даже наполовину.

основные производственные показатели 1930 г., которые, несмотря на бравурное начало, свидетельствовали о непростом положении дел: «Добыча нефти в целом за год составила 17,2 млн т, что равно 99,8% программы и больше предыдущего года на 26,6%»

В итоге за весь 1931 г. в СССР было добыто лишь 22 млн 392 тыс. т нефти

— — — —

http://iv-g.livejournal.com/564653.html


http://iv-g.livejournal.com/310534.html

В 1921 году нефтедобыча в Баку достигла своего наинизшего уровня в 2,4 млн. тонн.
В 1940 году нефтедобыча в Азербайджане достигла 22,2 миллиона тонн, что составляло 71,5 % всей нефтедобычи в СССР.
Нефтяники Баку в 1941 году достигли рекордного уровня нефтедобычи — 23,482 миллиона тонн.
Уровень нефтедобычи падал, достигнув в 1945 году 11,5 млн. тонн. Только начиная с 1947 года нефтедобыча вновь стала расти.

В 1964-1968 годах уровень нефтедобычи поднялся на стабильный уровень и составил около 21 миллиона тонн в год. С 1969 по 1985 год количество добываемой нефти стало снижаться из года в год, в результате чего, в течение пяти лет, нефтедобыча оставалась на отметке 13 миллионов тонн в год. Причинами падения уровня нефтедобычи в 60-х годах XX века были истощение нефтяных месторождений на суше и высокая себестоимость нефти, добываемой на море, а также обнаружение крупных залежей нефти в Западной Сибири, Казахстане и других регионах Советского Союза. Все эти факторы привели к уменьшению доли Азербайджана в общей нефтедобыче СССР (в 1950 — 39,1 %, к 1960 — 12 %, в 1970-1980 годах соответственно с 5,7 до 2,4 %). В результате этого Москва перестала уделять должное внимание нефтяной промышленности Азербайджана.
http://www.window2baku.com/oil3.htm
— — — —

Азербайджан долго вышел на пик 1941 г. только в 20 веке.
В 1946 была открыта бавлинская нефть, в 1948г. забила нефть Ромашкинского месторождения.
Рост добычи в СССР обеспечила новая нефтегазоносная провинция

Добыча нефти в СССР, млн.т. Источник: Записка начальника ЦСУ СССР Старовского Кагановичу Л.М. от 5 января 1954 года.

Среднее ежегодное увеличение в 1931-1941 гг. составило 4.7%
Среднее ежегодное увеличение в 1931-1940 гг. составило 4.3%
Увеличение добычи в 1931-1941 гг. составило 1.47 раза
Увеличение добычи в 1931-1940 гг. составило 1.39 раза

Указанный рост в современной России ни при каких обстоятельствах не повторить из-за:
i/ низкой стартовой базы 1930-х гг.
ii/ отсутствия сегодня неразведанных НГБ на суше

McKinsey: Отставить траур, «супер-цикл» роста цен на сырье не закончился

Разговоры о закате «супер-цикла» роста цен на сырье преждевременны, уверены в McKinsey Global Institute.

http://www.mckinsey.com/insights/energy_resources_materials/resource_revolution_tracking_global_commodity_markets
http://www.mckinsey.com/~/media/McKinsey/dotcom/Insights/Energy%20Resources%20Materials/Resource%20revolution%20Tracking%20global%20commodity%20markets/MGI%20Resources%20survey_Full%20report_Sep%202013.ashx

В будущем цены на основные виды сырья будут расти из-за сокращения предложения: легкодоступных месторождений нефти и металлов становится все меньше.Урожайность сельского хозяйства тоже падает, а это значит, что еда будет становиться все менее доступной.

Супер-цикл еще не закончен

— На протяжение практически всего XX века ресурсы постепенно дешевели, что поддерживало рост мировой экономики. Это сопровождалось ростом спроса на энергоресурсы, металлы, продукты питания и воду, но к росту цен не приводило. В этот период серьезно росло предложение ресурсов и производительность экономик.
— На протяжение XX века Commodity Index McKinsey Global Institute, в который входят цены на энергоносители, металлы и продукты питания, упал практически в два раза в реальном выражении.
— Но в 2000-е годы все изменилось: рост предложения не успевал за ростом спроса со стороны Китая и других азиатских стран. В среднем цены на ресурсы удвоились за этот период.
-Рост экономик развивающихся стран, прежде всего, Китая был беспрецедентным. Ресурсы им нужны были на строительство инфраструктуры, поддержание роста городского населения, домохозяйства предъявляли все больший спроса на продукты питания, а потребительские привычки населения становились все более разнообразными.

— Выросла волатильность цен на ресурсы: с начала века она была в три раза выше, чем в 1990-е годы. После 2008 года волатильность несколько ослабла, но все равно остается крайне высокой.
— На волатильность повлияли временные факторы, например, наводнения, засухи, различные военные конфликты. Однако стало ясно, что рост волатильности имеет структурные причины: спрос сейчас настолько высок, что предложение уже не может гибко и быстро ответить на его увеличение.
— Эти структурные проблемы никуда не денутся, ведь предельные издержки на добычу ресурсов также серьезно выросли. За исключением природного газа и возобновляемых источников энергии, добывать сырье стало сложнее и дороже. Например, издержки на содержание месторождения нефти в последние 10 лет удвоились.
— Из-за урбанизации к 2030 году города захватят 30 млн га сельскохозяйственной земли хорошего качества – это порядка 2% земли, которая сейчас обрабатывается. Более 80% пахотных земель сейчас находятся в зоне риске из-за политических и инфраструктурных причин.
— В этот же период цены на сырье стали коррелировать друг с другом – такого в мировой истории еще не было. Особенно это видно на примере сельского хозяйства: цены на продукты зависят от цен на энергоресурсы, так как топливо нужно для техники и различного оборудования. От стоимости энергии зависит 15-30% стоимости урожая и 25-40% стоимости стали.

— Часто ресурсы теперь заменяют друг друга. Хороший пример – это нефть и другие возобновляемые источники энергии, для замены которых используют биотопливо.
— С 2011 года цены на сырье немного просели, но говорить об окончании «супер-цикла» преждевременно. Цены все равно остаются крайне высокими, а после кризиса они росли куда быстрее глобального ВВП.

На рынке нефти установилась нижняя граница цен

— До 1970-х годов ситуация на рынке энергоресурсы была стабильной: цены на уголь, газ и нефть не росли, ведь спрос и предложение соответствовали друг другу. Тогда появлялись новые дешевые источники предложения, повышалась эффективность нефтепереработки, а добывающие компании мало влияли на рынок.
— Затем случился нефтяной шок 1970-х годов. Впоследствии цены все равно начали снижаться: ОПЕК не могла в достаточной мере влиять на рынки, открывались новые месторождения, а в развитых странах снижалось потребление нефти.
— Но с начала 2000-х годов номинальные цены на энергоресурсы выросли на 260% (рост ежегодно на 10,2%).
— Самый большой рост показали цены на уран, выросшие на 350% в номинальном измерении.
— Цены на нефть и уголь выросли соответственно на 293% и 282% по сравнению с уровнем 2000-х годов.
— За ростом цен стоял рост спроса, сокращение свободных мощностей в странах ОПЕК и рост стоимости добычи нефти в странах, не входящих в картель. С 2000 по 2010 годы расходы на открытие и разработку нового месторождения нефти почти удвоились. Проекты становились все более сложными и дорогостоящими.
— В результате цены на нефть выросли до $140 за барр в 2008 году. При этом американская нефть благодаря сланцевой революции продавалась с существенной скидкой.

— Меньше всего за последнее десятилетие выросли цены на газ. В США они вообще существенно снизились по сравнению с уровнем 2008 года: все больше потребностей в энергии США покрывают с помощью газа, добытого из нестандартных источников.
— Цены на газ существенно выросли лишь в Японии, где из-за катастрофы на АЭС «Фукусима» закрыты все ядерные электростанции.

— Спрос на энергоносители в мире продолжит расти. Лишь спрос Китая на энергию будет расти примерно на 2% в год вплоть до 2030 года. Он обеспечит порядка 40% спроса на энергию в мире. В McKinsey предполагают, что ВВП Китая будет расти на 6,8% в год.
— Спрос на энергию растет до тех пор, пока доходы на душу населения не достигнут $15-20 тысяч по ППС. Затем экономика изменяется: развивается сектор услуг, который требует меньших затрат энергии.

— Сейчас уровень использования энергии в Китае можно сравнить с показателями Сингапура и Южной Кореи в 1980-е годы. К 2030 году интенсивность использования энергоресурсов в Китае достигнет уровня этих стран 1990-х годов.
— Цены на нефть вряд ли могут упасть еще ниже — издержки на ее добычу становятся все больше. Все чаще приходится разрабатывать нетрадиционные источники топлива или традиционные, но труднодоступные.
— За последние 10 лет предельные издержки на добычу нефти выросли на 250% — с $30 за барр в 2002 году до $104,5 за барр в 2012 году.
— Ситуацию может изменить сланцевая революция в США, которая привела к падению цен в стране на нефть и газ. Также ситуацию может исправить повышение эффективности производства, которое снизит спрос на нефть. Изменить рынок энергетики может также быстрое изменение технологий.

Металлы: азиатские экономики определят будущее рынка

— На протяжении XX века цены на металлы падали благодаря улучшению технологий, открытию новых месторождений и изменению спроса.
— С начала 2000 годов номинальные цены на металлы выросли на 176%. Средний рост в год составил 8%.
— Самые большой рост показали цены на золото: инвесторы активно вкладывались в металл, уверенные в том, что он защитит их от рисков. При этом издержки на добычу золота росли на 15% в год, а новые месторождения не появлялись.
— Цены на медь и сталь выросли соответственно на 344% и 167% во многом благодаря спросу со стороны Китая. Китай потребил больше стали в последние 10 лет, чем за все 60 лет до этого.
— Цены на алюминий выросли всего на 27% — это меньше, чем на все другие виды сырья. Предложение на рынке достаточно стабильно благодаря быстрому росту добычи в Китае и достаточным резервам. Сейчас в мире накоплено 10 млн т алюминия – этого достаточно, чтобы сделать 750 млрд банок для напитков.

— К росту цен на металлы привел рост спроса со стороны развивающихся стран, а также серьезный рост издержек на производство.
— В будущем издержки будут расти: новые месторождения находятся далеко и разрабатывать их сложно, а качество уже разработанных месторождений снижается. Новые месторождения обычно находятся в странах с высокими политическими рисками, а это затрудняет общение между компаниями и правительствами.
— Проекты становятся настолько крупными, что на их реализацию нужно все больше капитала. Часто новые проекты становятся недоступны для небольших компаний.
— Развивающиеся страны продолжат скупать металлы: спрос к 2030 году вырастет на 75% лишь на сталь. Во многом это произойдет благодаря урбанизации Индии и Китая.
— Несколько снизить спрос на металлы помогут технологии их переработки и повышения эффективности их использования.

Сельское хозяйство

— В XX века также подали цены на сельскохозяйственную продукцию. В реальном выражении цены в год снижались на 0,7%. При этом с 1961 по 2000 годы спрос на сырье рос на 2,2% в год.
— С 1961 по 1970-е годы урожайность росла на 3% в год, но затем рост замедлился в 1990-х годов до 1,1%. Рост урожайности злаковых замедлился до 0,4%.
— Снижение урожайности связано с ухудшением состояния пахотных земель, снижением инвестиций в исследования новых способов повышения урожайности, а также из-за различных ограничений на распространение новых технологий между странами.
— На этом фоне растет спрос на продукты питания, а также увеличивается количество шоков – засух, наводнений, различных перепадов температур. Это привело к тому, что с начала века номинальные цены на продукты выросли на 120%.
— Примером шока на рынке сельскохозяйственной продукции может стать лето 2012 года. Тогда цены на соевые бобы, кукурузу и пшеницу выросли из-за засухи и наводнений, поразившей США, Россию, Европу и Латинскую Америку.
— Цены на непродовольственные продукты сельского хозяйства с начала века выросли на 30-70%. Самый большой рост показали цены на каучук, который подорожал на 350%.
— В будущем рост спроса на продукты питания обеспечат страны Азии и Африки. Это связано с тем, что они будут потреблять больше калорий, да и население этих стран продолжает расти. Меняются и их потребительские привычки: эти страны начинают потреблять все больше мяса.
— Это потребует увеличения площадей пахотных земель. Сейчас в Китае потребляется порядка 75 кг мяса на человека в год. Если потребления вырастет до уровня США – 120 кг мяса на человека, к 2030 году понадобятся еще 60 млн га сельскохозяйственных земель.
http://finmarket.ru/main/article/3493537

bigpicture.ru: Соляные пруды в заливе Сан-Франциско

Необычное зрелище можно наблюдать в заливе Сан-Франциско. Если смотреть издалека, то картина напоминает нидерландские поля тюльпанов, хотя к растительности место имеет косвенное отношение. На самом деле яркие пятна ни что иное как соляные пруды, использующиеся для добычи соли из морской воды. В искусственно созданных водоемах вода, испаряясь, оставляет лишь кристаллизовавшуюся соль, окрашенную морскими водорослями и микроорганизмами, причем ее оттенок зависит от степени солености воды. Пруды с низкой и средней соленостью имеют зеленоватый или розоватый цвет, а чем выше уровень солености, тем больше в воде красноватого пигмента. Кроме того, погода также влияет на окрас водоема. В проливной дождь палитра прудов меняется, а иногда вовсе становится прозрачной.


Читать далее

Прогнозы роста китайской экономики и энергетики

На пути к повышению энергетической и продовольственной безопасности Китай сталкивается с серьезными ограничениями. Доля страны в мировом объеме традиционных энергетических ресурсов составляет всего 8%, а площадь сельскохозяйственных угодий Китая составляет всего 11% всех обрабатываемых земель на планете. При этом Китай обеспечивает различными ресурсами 19% населения земного шара. К тому же следует учитывать, что в настоящее время во всем мире наблюдается стремительная урбанизация, а население планеты в целом все более активно осваивает модель потребления, характерную для среднего класса (рост потребления мяса, рыбы, овощей и фруктов высшего сорта, увеличение количества личных автомобилей на 13 млн в год). Вполне вероятно, что к 2020 году Китай еще не исчерпает свой потенциал по наращиванию генерирующих мощностей (угольные и атомные электростанции) и увеличению урожаев зерновых культур (рис, пшеница, кукуруза). Однако минимума по трем важным сырьевым товарам — нефть, газ и соевые бобы — отечественной продукции хватать уже не будет.

Как обеспечить энергией экономику Китая

Китайское правительство проводит агрессивную политику, направленную на повышение энергоэффективности национальной экономики в целом. Поэтому объем потребления энергии с 2010 по 2020 год, скорее всего, будет расти примерно на 4% в год — то есть медленнее, чем ВВП, если верить текущим прогнозам. Но в масштабах такой страны, как Китай, даже незначительный прирост представляет собой существенную величину в абсолютном выражении. Только годовой прирост потребности китайской экономики в энергетических ресурсах будет равен нынешнему годовому объему энергопотребления в России. Растущая потребность в энергии в основном (почти наполовину) будет определяться запросами жилищно-бытового и транспортного секторов.

Какие же действия китайское правительство планирует предпринять для повышения энергетической безопасности? Около половины дополнительной энергии, необходимой национальной экономике, будет вырабатываться за счет расширения мощностей атомной, угольной и гидроэнергетики. Несмотря на это, Китаю придется увеличить импорт нефти и газа на целых 200%, за счет чего расходная часть годового платежного баланса вырастет приблизительно на $300 млрд. Китай использует четыре стратегии для обеспечения необходимых объемов поставки нефти и газа, и каждая из них может открыть новые возможности для российских нефтегазовых компаний.

Во-первых, Китай работает над развитием трубопроводной сети, соединяющей его с соседними странами, включая Россию, с которой в настоящее время ведутся переговоры о строительстве двух новых газопроводов. Во-вторых, государственные энергетические компании Китая принимают участие в проектах по добыче нефти и газа по всему миру, инвестируя в них значительные средства (общий объем инвестиций с 2010 года составил более $50 млрд), из которых Россия, однако, не получает ничего. В-третьих, Китай добивается заключения долгосрочных контрактов на танкерные поставки газа, среди которых могли бы быть, например, контракты на поставку сжиженного природного газа из Владивостока. И наконец, китайские игроки, действующие на рынке природного газа, ищут партнеров среди компаний, обладающих достаточными технологическими возможностями для добычи нефти и газа из нетрадиционных источников, а также для разработки шельфовых месторождений.

Как накормить население Китая

Сельскохозяйственная революция в Китае позволила за последние 50 лет существенно повысить темп роста урожайности, которая к началу указанного периода была даже ниже, чем в других регионах. В результате сегодня национальная экономика Китая абсолютно не зависит от импортных поставок зерновых культур (спрос на 98% удовлетворяется за счет отечественной продукции). Однако по мере роста численности и благосостояния городского населения Китая перед странами—производителями недорогого зерна, такими как Россия, США и Украина, будут открываться все более широкие возможности сотрудничества.

Еще одна возможность появится благодаря изменению ассортимента потребляемых продуктов питания: в настоящее время растет потребление различных видов мяса, рыбы, фруктов и молочных продуктов высшего качества. Вследствие этой тенденции существенно увеличатся объемы импорта продовольственных товаров, а также крупных капиталовложений на территории иностранных государств. Китайским компаниям уже принадлежат земельные угодья в разных странах мира общей площадью как минимум 5 млн га — в качестве примера можно упомянуть рыбоводческие хозяйства в Малайзии, плантации сахарного тростника в Австралии, а также хозяйства, занимающиеся производством пальмового масла в Африке и выращиванием высококачественных фруктов в Чили.

Соя — сельскохозяйственная культура, используемая при производстве высокосортных растительных масел, а также в качестве основного компонента кормовых смесей для мясного животноводства,— это лишь один из примеров продуктов питания, по которым к 2020 году прогнозируется увеличение спроса (для сои — двукратное) и расширение импорта (для сои — с $25 млрд до $75 млрд). На долю латиноамериканских стран уже приходится 75% общемирового объема импорта соевых бобов в Китай, и в дальнейшем, по мере появления новых возможностей, эти страны не откажутся ими воспользоваться — для этого они продают и сдают в аренду китайским компаниям обширные земельные угодья.

Снабжение Китая энергетическими ресурсами и продуктами питания в 2020 году будет непростой задачей — это касается по крайней мере отдельных товарных позиций. Поэтому у зарубежных партнеров появится возможность зарабатывать миллиарды долларов благодаря экспорту своей продукции в Китай, а также открытию предприятий с участием китайских партнеров на территории своих стра
http://www.kommersant.ru/Doc/2072294

The Pricing of Crude Oil

http://www.rba.gov.au/publications/bulletin/2012/sep/bu-0912-8a.html

megakhuimyak: 12 товаров, которые импортирует Казахстан

Безопасность страны определяется не только наличием солдат, но и возможностью обеспечить экономику страны всем необходимым по адекватной цене. В число жизненно необходимых товаров входят в основном те виды сырья, без которых невозможно обойтись и цена на которые определяет цены на другие товары и услуги – к примеру, таким важным товаром является бензин. Казахстан не является страной с мощной экономикой и развитой индустрией, поэтому довольно сильно зависит от импорта различных товаров, которые часто определяют величину инфляции в стране.

Ниже дан перечень наиболее важных товаров для Казахстана (по состоянию на 2010 год):

Нефть сырая. Как ни странно, ключевым импортируемым товаром для Казахстана является сырая нефть из России, которая перерабатывается на Павлодарском нефтехимическом заводе и Шымкентском нефтеперерабатывающем заводах. Всего из перерабатываемых 14 миллионов тонн нефти российская нефть составляет 6 миллионов тонн или 43%. Из-за отсутствия возможности транспортировки больших объемов нефти на эти два завода, а заодно из-за меньшей выгоды переработки по сравнению с экспортом сырой нефти и политики МНГ по недопущению строительства мини-НПЗ, такое положение будет сохраняться еще долгие годы.

Природный газ. Природного газа в Казахстане и так мало, сеть газопроводов охватывает только 11 регионов из 16, поэтому газ страна закупает у Узбекистана, а в последние годы еще и у Туркменистана (при посредничестве России или КНР). Расходуется в стране примерно 7,7 миллиарда кубометров газа, а импортируется 3,5 миллиарда кубометров газа. Доля импорта составляет 45%. В будущем развитие месторождения Урихтау возможно снимет данную проблему, а трубопровод из Карачаганака до Астаны подаст газ в сейчас негазифицированные области, но этого ждать около 5 лет.

Птица (по большей части курятина). В отличие от мяса, которое мы особо не экспортируем, но хотя бы себя им снабжаем, птицей мы пока себя полностью снабдить не можем (яйцами можем). Между тем курятина является самым дешевым и доступным для широких слоев населения источником животного белка, поэтому колебания с ее ценой или поставками как раз сильно бьет по неимущим. Завозится к нам курятина из США, России и Украины. При потреблении около 230 тысяч тонн импортируем мы 127 тысяч тонн или 55%

Рыба и рыбные консервы. Все врачи и диетологи отмечают, что потребление рыбы в Казахстане в несколько раз ниже нормы, рекомендованной ВОЗ. А ведь рыба не только дешевый источник белка, но и просто важна для организма, особенно детского. Мы потребляем рыбы и рыбных консервов примерно 110 тысяч тонн в год, из которых импорт составляет 60 тысяч тон или 54%.
Молочные продукты. До сих пор большинство молока у нас производится на личных подворьях, поэтому объемы не растут вообще, да и переработчики не могут строить большие заводы и получать много сырья. Из потребляемых 640 тысяч тонн молочных продуктов у нас импортируется 180 тысяч тонн или 28%. Самое печальное, что в основном импортируют продукты с высокой добавленной стоимостью – масло сливочное, сыр и творог.

Сахар. Количество импортируемого сахара у нас сейчас составляет около 25% и связано это с падением сборов сахарной свеклы (с 310 тысяч тонн в 2007 году до 200 тысяч тонн в 2011 году) и плохой работой сахарных заводов (снижение производства сахара с 500 до 270 тысяч тонн), которые не могут отладить производственный цикл. Также упал и экспорт сахара с 71 тысячи тонн в 2006 году до 13 тысяч в 2010 году. Как видно, Рахат Алиев, по крайней мере, в этой области оказался действительно незаменимым человеком, чье влияние было сугубо положительным.

Бензин. Ситуация с бензином у нас двойственная – с одной стороны, импортируем мы вроде немного – 700 тысяч тонн при общем потреблении 3500 тысячи тонн, то есть 20%. Но это как правило, по большей части высокооктановый бензин, и импортные поставки позволяют закрывать дефицит бензина, который каждый год создается, когда казахстанские НПЗ встают на плановый ремонт. С учетом роста и популярности заправок «Газпром-нефти» в Алматы, подозреваю, что омский бензин имеет огромный потенциал для поставок в Казахстан.

Битум нефтяной. Несмотря на то, что во всем мире все давно переходят на бетонные дороги, в Казахстане продолжают строить дороги из асфальта, а какой асфальт без битума – правильно, никакой. Из 370 тысяч тонн битума мы импортируем преимущественно из России 175 тысяч тонн или 47%.

Смазочные материалы. Мы вообще практически не выпускаем смазочные материалы, несмотря на наличие сырья. Есть правда небольшой завод по переработке отработанного масла в Темиртау, но он имеет крайне маленькие объемы. Из потребляемых 325 тысяч тонн смазочных материалов ввозится 324 тысячи тонн – то есть практически 100%.

Азотные удобрения. Азотные удобрения являются ключевыми для урожайности сельскохозяйственных культур и только навозом их не заменить. Несмотря на то, что в Мангистауской области построен новый завод, азотных удобрений не хватает – при потреблении в 320 тысяч тонн их импорт составляет 250 тысяч тонн или 78%.

Фармацевтические препараты. Лечиться в этой жизни приходится всем и наличие того или иного препарата в продаже для многих людей вопрос жизни или смерти. Всего в 2010 году мы потребили фармацевтических препаратов на 165 миллиардов тенге, из них препараты на 153 миллиарда тенге или 93% – это импортные товары. Тут как-то ликвидировать отставание мы вряд ли сможем – слишком Казахстан маленькая страна, чтобы соревноваться с транснациональными концернами.

Трубы большого и малого диаметра, профили пустотелые. Трубы и профиль применяются настолько широко, что обойтись без них крайне трудно. Особенно нужны трубы для коммунальных сетей – что на своей шкуре каждый день узнают алматинцы, стоя в пробках. Из 700 тысяч тонн труб и профиля из Украины и России к нам поступает около 460 тысяч тонн, что составляет 66%. Несмотря на то, что работает новый трубный завод в Павлодаре и производство труб с 2006 года увеличилось в 4 раза, внутренних потребностей местная промышленность не покрывает.

Как видно, список довольно печальный – при развитой нефтегазовой отрасли у Казахстана проблемы с нефтепродуктами, газоснабжением, битумом, азотистыми удобрениями; наш АПК не может нас снабдить молочными продуктами, птицей, рыбой и сахаром; черная металлургия не в состоянии выпустить нужное количество труб и профиля, ну а про фармацевтическую промышленность и вовсе не стоит говорить.

И тут напрашивается вывод – может вместо абстрактного роста ВВП и разбросанного по многим отраслям ФИИР, просто постараться нарастить производство важных, но частично импортируемых товаров? С растительным маслом же получилось.
http://vlast.kz/?art=770

MENA (Middle East and North Africa): добыча нефти

The term MENA, for «Middle East and North Africa», is an acronym often used in academic, military planning and business writing

The population of the MENA region at its least extent is about 381 million people, about 6% of the total world population. At its greatest extent, its population is roughly 523 million.


http://en.wikipedia.org/wiki/MENA

worldbank.org, MENA

1. MENA’s oil production, as a percentage of world oil production, has not increased since the 1970s, suggesting that MENA really cannot easily ramp up production.

Figure 1. Middle East and North Africa oil production as percentage of world oil production. Figure also shows oil price in 2010 dollars. Amounts are from BP Statistical Report. Oil includes NGL; oil price comparable to Brent.

MENA’s oil production amounted to more that 40% of the world’s oil production back in the mid-1970s, but is now down to 36% of world oil supply. It is hard to see anything that looks like an upward trend in MENA’s share of world oil supply, even when high prices hit. OPEC talks big, but its actions do not correspond to what it says.

2. MENA claims huge oil reserves, but these reserves have not been audited, and there is little evidence that they can really be transformed into corresponding oil production in any reasonable time-frame.

Figure 2. World’s «proven» oil reserves, according to BP Statistical data, split between Middle East, North Africa, and the Remainder of the World

Countries don’t all use the same standards when reporting oil reserves. Reserves of countries following SEC reporting requirements have historically been conservative, but Middle Eastern countries do not follow these standards. A small country with high oil reserves will appear rich to the rest of the world, and its leader will appear important in the eyes of local residents, so there can be a temptation to “stretch” the amount reported. There is no timeframe specified with respect to the stated reserves, either. If the oil is very heavy or difficult to extract, the expected extraction period could be hundreds of years.

3. Saudi Arabia has said it does not intend to increase its capacity for oil production.

4. While Saudi Arabia claims current production capacity of 12.5 million barrels a day, this amount is not audited, and its actual capacity is quite possibly lower. Its highest recent production is 9.84 million barrels a day.

When Libya’s oil production was taken off line, Saudi Arabia was not able to make up for the loss with the type of oil that the market required. Recently, Saudi Arabia made a statement that it would ramp up production to 10 million barrels a day, its highest in 30 years. Saudi Arabia did manage to increase its crude oil production to 9.84 million barrels a day in July, 2011, an increase of 700,000 to 900,000 barrels a day over recent months’ production. But even with this big ramp up, MENA crude oil production has not made up for the shortfall in Libya production (Figure 3). And of course, Saudi production is still far short of the claimed 12.5 million barrel a day capacity.

Figure 3. MENA Monthly crude oil production, based on EIA data.

5. MENA’s oil consumption is rising, so even if MENA’s production should rise, the rest of the world would not necessarily get much benefit from it.

Figure 4. Middle East oil production, consumption, and net exports, based on BP Statistical Data, from Energy Export Data Browser. Oil includes natural gas liquids.

The amount shown in green in Figure 4 is the amount of oil exports. These are declining, because consumption is rising, while production is flat. The above graphic is for the Middle East only, but MENA in total is showing a similar pattern of rising consumption leading to less exports.

6. Instability is a huge problem in the Middle East, leading to rising and falling oil production. This is especially the case for Iraq, a country which has planned large production increases.

Figure 5. Iraq oil production and consumption. Production from BP Statistical Data; consumption from EIA data.

7. High oil prices lead to high food prices, and a recent study shows that high food prices are associated with riots. So the high oil prices required to produce the difficult-to-extract oil are likely to sow the seeds of governmental overthrow (repeat of “Arab Spring”) and political instability in MENA countries.

Figure 6. Comparison of FAO Food Price Index and Brent Oil Price Index, since 2002.

http://www.theoildrum.com/node/8505

Как рождаются и умирают пузыри

Я считаю, что это график по серебру нужно печатать во всех учебниках по трейдингу – на обложке и самых первых страницах для большего понимания и опознавания психологии биржевой толпы. В принципе, только чистый график, без индикаторов, без слов, графика будет достаточно.

Повалились все комоды. Движения стали самыми сильными, как думаете с какого периода? С 5-6 мая 2010 года. Сейчас 5 мая 2011. Годовщина, феерично просто!! )) Есть на Wall St такое правило, что идеи никогда не повторяются дважды. Например, больше никогда не повторится дотком или ипотечный пузырь. Не значит, что не будет пузырей — они будут. Это значит, что идеи будут другими. Все ждали обвала на фондовых рынках, а получили обвал по сырье и драгоценным металлам ))

Я могу написать несколько главных признаков пузыря.
1. Рынок очень бычий, рост цен происходит всегда и вне зависимости от внешних факторов.
2. Все больше аналитиков начинают повышать прогнозы по инструменту, все больше прогнозов «на неудержимый рост».
3. Начинает появляться интерес у населения и у трейдеров, которые никогда не интересовались этим инструментом. Пример перед вами – серебро. По нему никогда не было таких объемом торгов и такого интереса, как сейчас. Если народ (массового) начинает интересоваться, что будет с этим или с этим – значит рост на исходе, пузырь сформирован. Тотальное повышение интереса – один из признаков пузыря.
4. Цены перманентно ускоряются. Характер движения полностью иррациональный. Рост практически экспоненциальный.
5. Важный критерий топа. Это всплеск объемов и цены, формирование «шпиля» на графике.
6. Когда, даже самый закоренелый медведь капитулирует и начинает верить в «вечный рост». Полное отвращение к шортам, запредельный уровень быков.

Ровно, как и год назад рынок упал АБСОЛЮТНО НА ПУСТОМ МЕСТЕ. -30% по серебру, -15% по нефти! Нет, ну понятно, что есть причины, о них я писал целый год каждый день по несколько постов. Я к тому, что им ничего не мешало также завалиться месяц назад или 3 месяца назад.
http://spydell.livejournal.com/335709.html

Цена на нефть
Тем временем нефть на биржах упала более чем на 10 долларов за день, достигнув уровня начала марта.

Такого обрушения не было с 2008 года
http://aftershock-1.livejournal.com/152947.html


http://pratrader.livejournal.com/212784.html

Другие рынки

http://ugfx.livejournal.com/745317.html

FAO Food Price Index


http://www.fao.org/worldfoodsituation/wfs-home/foodpricesindex/en/