Архив меток: отчет годовой

Демографические и другие тренды

Роман Смирнов
https://aftershock.news/?q=blog/14395
Биотехнологии
https://aftershock.news/?q=node/546340
https://aftershock.news/?q=node/548527

Рейтинги банков
http://www.banki.ru/banks/ratings/

Открытые данные Сбербанка
http://www.sberbank.com/ru/opendata

World Trade Statistical Review 2016
https://www.wto.org/english/res_e/statis_e/wts2016_e/wts2016_e.pdf

Long-term macroeconomic forecasts Key trends to 2050
http://espas.eu/orbis/sites/default/files/generated/document/en/Long-termMacroeconomicForecasts_KeyTrends.pdf

Global trends Paradox of progress (Director of National Intelligence)
https://www.dni.gov/files/documents/nic/GT-Full-Report.pdf

The Economic Power of Cities Compared to Nations
https://www.citylab.com/life/2017/03/the-economic-power-of-global-cities-compared-to-nations/519294/

The Global Talent Index
http://www.globaltalentindex.com/Resources/gti-map.aspx
Global Talent Competitiveness Index
https://www.insead.edu/global-indices/gtci

https://yadi.sk/d/UHn1TNsZ3LeMXU

Реклама

The World Copper Factbook 2014. 2

http://copperalliance.org/wordpress/wp-content/uploads/2012/01/ICSG-Factbook-2014.pdf

Chapter 4: Copper Trade
Chapter 5: Copper Usage
Chapter 6: Copper Recycling


Читать далее

The World Copper Factbook 2014. 1

http://copperalliance.org/wordpress/wp-content/uploads/2012/01/ICSG-Factbook-2014.pdf

Chapter 1: Cu Basics
Chapter 2: Copper Resources and Long‐Term Availability of Copper
Chapter 3: Copper Production


Читать далее

Презентация к BP statistical review of world energy 2016


— — —
Расхождения между ростом ВВП и ростом энергии наиболее длительные с 1990 по 2003 гг.
Рост ВВП за счет «мирного дивиденда»
Читать далее

eia.gov: Short-Term Outlook for Hydrocarbon Gas Liquids

http://www.eia.gov/forecasts/steo/special/supplements/2016/hgl/
http://www.eia.gov/forecasts/steo/special/supplements/2016/hgl/pdf/2016_sp_01.pdf

eia.gov: Вклад Ирака в рост мировой добычи нефти в 2015 году

http://www.eia.gov/todayinenergy/detail.cfm?id=25152

Перевод:
Ирак был вторым ведущим фактором роста мировых поставок нефти в 2015 году, уступая лишь США. Добыча нефти в Ираке, в том числе месторождений в Курдистане на севере Ирака, в среднем 4,0 миллиона баррелей в сутки (б/д) в 2015 году, почти 700 000 б/д выше уровня 2014 года. Ирак является вторым по величине производителем нефти в Организации стран-экспортеров нефти (ОПЕК) и дал около 75% от общего прироста добычи ОПЕК в 2015 году. В 2015 году потребление нефти в Ираке несколько снизилась.

В южном Ираке, где почти 90% нефти страны было произведено в 2015 году, модернизация инфраструктуры (трубопроводов, насосных станций и хранилищ), а также улучшение качества нефти способствовали увеличению производства.

На севере Ирака, где произведены в 2015 году оставшиеся 10% нефти Ирака, Региональное правительство Курдистана (КРП) увеличило мощность своего независимого трубопровода, что позволяет увеличить производство.

В 2015 году в Ираке (за исключением КРП) заработал немногим более 49 миллиардов долларов доходов от экспорта нефти сырой, на $ 35 млрд долларов меньше, чем в предыдущем году, несмотря на значительное увеличение объемов экспорта. Дефицит дохода поставил значительную экономическую проблему, поскольку доходы сырой нефти на экспорт приходится 93% от общего дохода правительства.

aftershock: Нефтяная промышленность Великобритании на «краю пропасти»

Нефтяная промышленность Великобритании на «краю пропасти» http://aftershock.news/?q=node/375370

Добыча нефти в Северном море может падать в течение следующего десятилетия. Это результат во многом того, что нефтяные компании неспособны инвестировать в разведку нефти сегодня.

Индустриальная торговая группа Oil & Gas UK говорит в новом докладе, что Северное море вступает в период «супер зрелости». Северное море было источником значительной добычи нефти в течение многих десятилетий, но расцвет этого давно прошёл,

Сектор открытого моря Великобритании уже тень былого. Возьмем такой пример: три десятилетия назад в Великобритании производилось в два раза больше нефти с морского сектора, чем сегодня, и нефть приходила из одной четверти от числа полей. Это было возможно потому что поля прошлых были большими — в среднем в пять раз больше новых открытий сегодня. Промышленность сейчас просто выбирает остатки в Северном море, большинство из которых приходится добывать с большими затратами.

Созревание и дорогостоящие месторождения нефти имели значительные проблемы до падения цен на нефть. Но при нынешних ценах, половина нефтяных месторождений Великобритании в Северном море не возвращает даже свои операционные расходы. Количество полей, которые предполагается закрыть в период с 2015 по 2020 год увеличилось в прошлом году на 20 процентов. Тревожным с точки зрения отрасли является то, что, когда прекратится производство с поля, расходы на содержание инфраструктуры — они часто разделяются среди производителей — останутся неизменными, повышая затраты остальных игроков. Это может привести к «эффекту домино», который распространится на другие компании. В 2015 году 21 месторождение закрыли из-за низких цен на нефть.

Если компании не способны даже покрыть свои операционные расходы, инвестиции в новые месторождения не имеют смысла вообще. Оценка Oil & Gas UK в своем докладе, что сектор будет видеть менее £ 1 млрд инвестиций в 2016 году. В среднем ежегодные инвестиции в разведку на протяжении последних пяти лет уменьшились в восемь раз. Резкое падение расходов на новую разведку может привести к тому, что производство от морских полей сократится на половину в течение следующего десятилетия, до всего 800 000 баррелей в день.

Эти затруднения стали поводом беспокойства для британского правительства. В прошлом году правительство урезали налоги, когда стало ясно, что отрасль страдает. В январе этого года правительства в Великобритании и Шотландии обещали пакет помощи на 250 миллионов фунтов стерлингов для северо-восточной Шотландии с акцентом на нефтяной и газовой промышленности. Премьер-министр Дэвид Кэмерон также подкинул £ 20 миллионов для геологоразведки. Помощь правительство подверглась критике шотландскими политиками ввиду своей малочисленности, уподобляя его «мочиться на Ад в поднебесье».

Промышленность хочет больше помощи. Oil & Gas UK хочет постоянного снижения налогов для старых, так и новых месторождений.

В отчете сказано, что не все еще потеряно для промышленности. Производство на самом деле немного увеличилась в 2015 году вводом нескольких нефтяных месторождений, проекты, которые получили зеленый свет, когда цены на нефть были высоки несколько лет назад. Это был первый ежегодный рост производства с 2000 года, остановив полтора десятилетия упадка. Кроме того, средний блок операционныхрасходов значительно снизился вместе с ценами на нефть, по сравнению с $ 30 за баррель нефтяного эквивалента (бнэ) в 2014 году до $ 17 / барр в 2016. Большие сокращения расходов возможны, хотя и не намного.

Но Oil & Gas UK не жалел слов в своем новом отчете. Отмечено, что для нефтегазовых разработок в Северном море Великобритании «отрасль на краю пропасти». Буровые работы в 2015 году был на самом низком уровне за последние 45 лет. Только 13 разведочных скважин было пробурено в течение года, который для отрасли был в основном застойным. Дело было не только в низких ценах на нефть. «Невозможность доступа к средствам в период ограничений глобального капитала была названа в качестве главной причины отвращающих компании от разведочных работ». Лишь около семи-десяти новых разведочных скважин планируется пробурить в 2016 году, наряду с шестью-девятью оценочных скважин,

Северное море постепенно увядает в качестве важного региона для добычи нефти и газа. К 2020 году стоимость вывода из эксплуатации старых нефтяных месторождений, скорее всего, будет соответствовать уровню капитальных затрат. Индустрия утверждает, что пересмотр налогов может сделать регион конкурентоспособным. Но только резкий рост цен на нефть действительно создаст условия для гораздо более высоких инвестиций в стареющее Северном море.

— — —
24 February 2016 UK Oil Industry At The “Edge Of A Chasm” http://oilprice.com/Energy/Energy-General/UK-Oil-Industry-At-The-Edge-Of-A-Chasm.html
Activity Survey 2016_Oil & Gas UK (2016)
https://cld.bz/ZeawJCe#5/z
https://yadi.sk/i/vonGe-MnphSMa

ОПЕК: Итоги 2015 г., OPEC Monthly Oil Market Report – January 2016. Часть 2


— — —
Очень оптимистично для Канады с ее нефтяными песками


— — —
Не очень ли малое снижение для Мексики в 2016?


— — —
Тоже неплохой уровень оптимизма.


— — —
Великобритания ноль прироста в 2014 и прирост в 2015?
bp-statistical-review-of-world-energy-2015 за 2014 дает снижение добычи


— — —
Развивающийся мир нарасщивал добычу в конце 2014 и снижал ее в 2015 до уровня начала 3 квартала 2014


— — —
Бразилия рост добычи в 2015 и прогноз роста на 2016


— — —
В России ожидается небольшое падение


— — —
Китай ожидают 0 прироста в 2016 и очень малый прирост 2011-2015.
Тоже кандидат на снижение добычи в 2016



— — —
Традиционная нефть в США в 2015 (Gulf of Mexico crude+Other crude) = 4900 или 35% всей добычи в США предложения в США.
Все остальное 8970 — нетрадиционные «жидкости» из которых Tight crude = 4470 или почти равна добыче традиционной нефти.
Возникает вечный вопрос: насколько Tight crude только сланцевая нефть?


— — —
Декабрь 2015 — большое снижение добычи ОПЕК


— — —
Начиная с дек15-март2015 добыча ОПЕК и мировая практически синхронизировались в отличие от 2014 г., когда мировая добыча росла

ОПЕК: Итоги 2015 г., OPEC Monthly Oil Market Report – January 2016. Часть 1

http://www.opec.org/opec_web/static_files_project/media/downloads/publications/MOMR%20January%202016.pdf

Итоги года частично уточняются в февральском отчете.
Здесь приведены часть, которая не изменилась (относительно февральского отчета) и,
а также часть форма подачи которой (графики) изменилась.


— — —
Снижение долларовой ликвидности частично удалось компенсировать к лету 2015 ?


— — —
Лучше всего держатся продукты питания: кушать хочется всегда 🙂


— — —
Лучше всего держатся продукты питания: кушать хочется всегда 🙂
Неплохо смотрится золото


— — —
Спад в России начался еще до Крыма и санкций, еле-еле помогали высокие цены на нефть и мегастройки.


— — —
В 2015 по ценам в целом стабилен был Китай: сырье дешевело, что поддерживало ситуацию.


— — —
Один из самых важных графиков: в 2014 весь рост спроса за счет развивающегося мира, в 2015 порядка 2/3, в 2016 ожидается порядка 5/6 и более.
Но развивающиеся рынки не самостоятельны и их рост связан с развитыми рынками.


— — —
Российская и СНГ нефтяная аномалия во всей красе: не смотря на падение цен добыча растет



— — —
ОЭСР: почти весь рост дали США. Сланцы сделали свое дело: дали тот прирост добычи, который привел к избытку предложения


— — —
С мая 2015 число скважин меняется мало, добыча стала падать с июля.


— — —
Более длинный график по буровым для США. Декабрь-2014 — начало резкого падения.

aftershock: Евростат: энергозависимость ЕС. Данные по 2014г.

Зависимость ЕС от импорта энергии в 2014 году была на уровне 53,4%. По сравнению с 1990 годом, энергозависимость ЕС в 2014 году увеличилась, но пик энергозависимости пришелся на 2008 год, после которого этот показатель слегка уменьшился, а с 2004 был стабильно выше 50%.

Уровень энергозависимости широко варьируется между странами-членами, причем половина стран в основном импортирует потребляемую энергию, а у другой половины уровень энергозависимости составляет менее 50%.

Страны, наименее зависимые от импорта энергии, -Эстония (8,9%), Дания (12,8%) и Румыния (17,0%), за ними следуют Польша (28,6%), Чехия (30,4%), Швеция (32,0%), Нидерланды (33,8%) и Болгария (34,5%). На другом конце шкалы, с максимальной зависимостью от импорта энергии, находятся Мальта (97,7%), Люксембург (96,6%), Кипр (93,3%), Ирландия (85,3%), Бельгия (80,1%) и Литва (77,9%).

Из пяти стран-членов ЕС, потребляющих самые большие объемы энергии, наименее зависимы от импорта Великобритания (45,5%) и Франция (46,1%), в то время как в Германии уровень импорта равен 61,4%, Испании 72,9%, Италии 75,9%.

Также нужно отметить, что для девяти стран фиксируется наименьший уровень энергозависимости с 1990 года: это Болгария, Эстония, Франция, Италия, Латвия, Люксембург, Мальта, Португалия и Румыния. Напротив, энергозависимость всего одной из стран ЕС, Чешской республики, находится на пике по результатам 2014 года.

Примечание. Уровень энергетической зависимости показывает, насколько каждая экономика зависит от импорта в удовлетворении своих энергетических потребностей. Этот уровень определяется как как чистый импорт энергии, разделенный на валовое внутреннее потребление энергии (которое включает в себя изменения в запасах) плюс топливо, используемое судами (подробное определение здесь), выраженный в процентах. Отрицательное значение указывает на нетто-экспортера энергии, в то время как значение выше 100% относится к наращиванию запасов.
http://aftershock.news/?q=node/370760

http://ec.europa.eu/eurostat/documents/2995521/7150363/8-04022016-AP-EN.pdf/c92466d9-903e-417c-ad76-4c35678113fd
https://yadi.sk/i/3jET4-6GoUMsX

Комментарии в записи:
— А что там такого в Эстонии?
— Основу ТЭК составляет добыча и использование горючих сланцев.
— В 2014 году Эстония произвела 12.444 gigawatt-hours электроэнергии. Потребила 7.417 gigawatt-hours. Остаток на экспорт в Латвию,Литву и Финляндию. В 2013 году Эстония добыла 20.5 миллион тонн горючего сланца( 3 место в мире после Китая и Бразилии).
1061.1 тыс.тонн торфа.

— — —
04 Июнь 2014 Сайты с данными по энергетике Европы http://iv-g.livejournal.com/1045300.html
04 Май 2012 Europe’s energy position, annual report 2010: EU energy consumption http://iv-g.livejournal.com/663005.html
03 Май 2012 Евростат: энергетика Европы http://iv-g.livejournal.com/662414.html

ЛУКОЙЛ: факторы, влияющие на цену и добычу нефти

Годовой отчет ОАО «ЛУКОЙЛ» за 2014 год http://www.lukoil.ru/materials/doc/AGSM_2015/!_Luk_GO_rus_1805.pdf


Читать далее

О компании «Русская платина»

Общество с ограниченной ответственностью «Русская платина»
При поиске «Русская платина ИНН» выдает несколько ссылок с разными видами деятельности, не касающимися добычи полезных ископаемых

Одна из последних и наиболее содержательных http://www.list-org.com/company/4377590
Руководитель: Президент Галаев Магомед Арбиевич
Уставной капитал: 5 млн.руб.
Количество учредителей: 2
Дата внесения в реестр: 02.08.2006

Есть финанс. результаты за 2009-2012 гг.

15.06.2015 Заявление пресс-службы «Группы Альянс» и «Русской платины»
С начала июня в ряде СМИ размещаются статьи с безосновательными утверждениями о том, что компания «Русская Платина» якобы обратилась в Правительство РФ за предоставлением государственных гарантий для осуществления инвестиционных проектов в Красноярском крае.

В этой связи пресс-служба уполномочена сделать следующее заявление:
Первое. «Русская Платина» не обращалась к правительству за предоставлением государственных гарантий. Компания не просит дополнительных льгот, финансовых средств и иной помощи у государственных структур. Компания самостоятельно развивает принадлежащие ей активы, используя доступные на рынках и соответствующие действующему российскому законодательству способы и инструменты финансирования.
Второе. «Русская Платина» строго выполняет условия лицензионных соглашений и соглашения о социально-экономическом сотрудничестве с Красноярским краем в отношении Черногорского месторождения и южной части Норильска-1.

Третье. Структура владения зарубежными активами компаний «Русская Платина», «Группа Альянс» и их акционеров прозрачна и продекларирована контролирующим органам Российской Федерации в соответствии с действующим законодательством.
И, наконец, ни «Русская Платина» и «Группа Альянс», ни акционеры компаний не имеют никакого отношения к реконструкции музея-усадьбы «Архангельское». Данные утверждения также являются абсолютно вымышленными.

Пресс-служба заявляет, что публикация спекулятивных материалов и дезинформации о деятельности компании и ее акционеров наносит ущерб не только компании, ее акционерам, но и имиджу российской экономики в целом.
Мы считаем, что сделанный в упомянутых заказных публикациях негативный акцент на национальности владельцев «Русской Платины» и «Группы Альянс» является целенаправленным провоцированием межнациональной розни в нарушение действующего законодательства.

Вызывает искреннее недоумение тот факт, что в распространении этих низкопробных заказных материалов, не соответствующих действительности, приняли участие, наряду с маргинальными СМИ, и некоторые серьезные федеральные издания.
С особым сожалением мы обнаружили в ряду этих изданий и газету «Совершенно Секретно», с коллективом которой нас связывают не только многолетние дружеские отношения, но и общие трагические обстоятельства – гибель в авиакатастрофе основателя «Группы Альянс» Зии Бажаева и основателя «Совершенно Секретно» Артема Боровика.
«Русская Платина» и «Группа Альянс», понимая, в чьих интересах организована эта провокационная акция, в установленном порядке обратятся в правоохранительные органы и судебные инстанции за защитой своих прав и охраняемых законом интересов.

КАРТ-БЛАНШ. 03.06.2015 «Русская платина» у последней черты http://www.ng.ru/regions/2015-06-03/6_platina.html

В непростое для страны время, когда «наши западные друзья» пытаются всеми правдами и неправдами оказать давление на Россию, многие представители бизнеса, подпавшие под санкционный гнет, стали обращаться за поддержкой к государству. Когда к этой помощи обращаются госкомпании, то логика в целом понятна – государство является основным акционером, да и социальную ответственность никто не отменял. Если к поддержке государства взывает частный бизнес – это уже вызывает вопросы. Но еще более странно выглядит ситуация, в которой за помощью к государству начинают обращаться олигархи, уже успевшие заработать солидный капитал. Воспринимать подобные действия можно лишь как пример наглости и безответственности одновременно – ведь такие деятели не просто доводят свой бизнес до последней черты, но еще и уверены, что расплачиваться за их некомпетентность обязан кто-то другой.

Осенью 2014 года знаменитый в свое время «нефтяной барон» Муса Бажаев, младший брат легендарного бизнесмена Зии Бажаева, создавшего в 1990-х годах группу «Альянс», продал свою долю в нефтяном бизнесе. Компанию Alliance Oil приобрел в прошлом глава «Роснефти» Эдуард Худайнатов и его Независимая нефтегазовая компания. Сумма сделки Худайнатова и Бажаева традиционно не раскрывается, но, по подсчетам специалистов, составляет от 1,5 до 5 млрд долл.

На рынке давно ходят слухи, что Худайнатов собирает активы для консолидации настолько крупной частной компании, что она, возможно, даже сможет конкурировать с некоторыми госкомпаниями в сфере ТЭК. Решение Бажаева продать свой актив также объясняется просто: он решил сконцентрироваться на одном бизнесе – платине – и работать уже только в этой отрасли. И, как теперь ясно, это желание было встречено с пониманием со стороны Худайнатова, у которого на прицеле, как говорят, месторождение в Ненецком АО и на Таймыре. Сообщалось об интересе Худайнатова к «Башнефти», сам коммерсант это опровергает. Но, что называется, решение о купле-продаже оказалось одинаково выгодно обоим участникам сделки.

По мнению экспертов, средства от сделки должны были пойти принадлежащей Бажаеву компании «Русская платина», специализирующейся на освоении месторождений драгметаллов, для инвестирования 220 млрд руб. в месторождение «Норильск-1» в Красноярском крае. Именно это было обещано на Красноярском экономическом форуме практически за год до сделки в феврале 2014 года, и соответствующее соглашение было подписано под «строгим» взглядом вице-премьера Аркадия Дворковича. Данные инвестиции должны были способствовать развитию инфраструктуры края.

Кстати сказать, контроль со стороны вице-премьера на подписании соглашения об инвестициях в «Норильск-1» был отнюдь не случайным. Говорят, что крупное месторождение было обещано Бажаеву при деятельном участии непосредственно Дворковича. Причем помощь на самом высоком уровне была оказана Бажаеву в ноябре 2013 года, в острой конкурентной борьбе со структурами ГМК «Норникеля», который также был заинтересован в получении этого выгодного объекта.

К сожалению, приходится констатировать, что вмешательство политических тяжеловесов в данном случае на пользу бизнесу не пошло. «Норильский никель», входящий в рейтинг крупнейших компаний мира по версии Forbes, наверняка смог бы решить проблемы, на которых забуксовала «Русская платина», и найти необходимые для освоения проекта средства. А вот компания господина Бажаева уже почти два года топчется на месте, не в силах начать разработку месторождений «Норильск-1» и «Черногорское».

При этом у «Русской платины» есть, так сказать, и свои нюансы в развитии ситуации – деньги от продажи ее доли в НК «Альянс», как утверждают злые языки, были выведены за рубеж. Так это или нет, сказать сложно. Известно только, что, как сообщал PБК, братьями Мусой и Мавлитом Бажаевыми был приобретен дорогостоящий курорт на Сардинии Forte Village – туристический комплекс, состоящий из восьми отелей на 770 номеров и 33 отдельных сьютов. Проект оценивается в сотни миллионов долларов. Связи налицо, так как курорт контролируется компанией Progetto Esmeralda S.R.L., среди администраторов которой, по данным издания, гендиректор «Русской платины» Магомед Галаев и член совета директоров группы «Альянс» Андрей Слетов. В общем, на рынке уверены, что через несколько офшорных компаний курорт принадлежит именно семье Бажаевых.

И вот теперь возникло главное недостающее звено в цепи событий. Как сообщили вчера СМИ со ссылкой на источник в правительстве, «группа компаний «Русская платина» обратилась с просьбой о выделении ей господдержки в виде государственных гарантий по кредиту. Компании, принадлежащей известному предпринимателю Мусе Бажаеву, требуется по меньшей мере 220 млрд руб. Судя по всему, требуемая сумма необходима «Русской платине» для осуществления инвестиционных проектов в Красноярском крае, о которых компания заявила в прошлом году».

Что же помешало семье Бажаевых воздержаться от покупки зарубежного элитного курорта и инвестировать средства в собственный бизнес в России? Об этом как раз и шла речь на памятном 11-м Красноярском экономическом форуме, где искали «точки роста» для российской (именно – российской) экономики. Эксперты предлагали сделать упор на территории опережающего развития. В понимании братьев Бажаевых это, видимо, все-таки зарубежные курорты.

Учитывая относительно близкие отношения Бажаевых с Аркадием Дворковичем (вице-премьер, как писал «Московский комсомолец», любит отдыхать именно в Forte Village), они государственную помощь скорее всего получат. Видимо, у государства есть понимающие люди в правительстве, которые готовы идти навстречу представителям бизнеса – и вроде бы все правильно, но ощущение морального дискомфорта, что что-то здесь не так, не проходит.

Напомним, что российская экономика находится в стрессовом состоянии по целому ряду причин, в том числе и «санкционного характера». И то, что она выглядит лучше, чем должна по замыслу наших зарубежных партнеров из США и Евросоюза, пожалуй, заслуга государства, глава которого достаточно много времени уделяет поддержке отечественного бизнеса. Взамен же требуется адекватное поведение и разумная лояльность в виде инвестиций в отечественные проекты. Тем более что у государственного бюджета немало и своих собственных «острых направлений» для инвестирования, и было бы логично, если бы именно эти потребности удовлетворялись в первую очередь.

24.03.2015 Polyus Gold Сулеймана Керимова и «Русская платина» Мусы Бажаева претендуют на второе по величине золотое месторождение Киргизии — Джеруй с запасами 2,9 млн унций. http://stocks.investfunds.ru/news/73183/

31.03.2014 «Русская платина» Мусы Бажаева на аукционе уступила «Норильскому никелю» право аренды участка, за который боролась с 2012 года. «Норникелю» участок нужен для строительства дороги на Масловское месторождение, добычной лицензией на которое компания уже владеет, «Русской платине» — для дороги на свое Черногорское месторождение. В «Русской платине» говорят, что у компании появился «более дешевый» альтернативный вариант прокладки дороги, но не исключают переговоров по использованию дороги «Норникеля», доступ к которой тот готов дать «на взаимовыгодных условиях».
http://www.kommersant.ru/doc/2441907

06.03.2014 Проект группы компаний (ГК) «Русская платина» по освоению Черногорского месторождения в Красноярском крае сдвинулся с мертвой точки. Компания заключила мировые соглашения с «Норильским никелем» и администрацией города Норильска по спорному земельному участку, необходимому ей под строительство инфраструктуры для освоения Черногорского. Судебные споры отодвинули сроки реализации проекта почти на два года. Теперь земельный участок выставлен на торги и на него помимо структур «Русской платины» уже претендует «Норильский никель».
Подробнее: http://www.kommersant.ru/doc/2424402

25.10.2013 У «Русской платины» Мусы Бажаева может появиться первый союзник в Норильске, где группе удалось отвоевать месторождение у градообразующей ГМК «Норильский никель». Местные власти решили, что бюджету города не помешает еще один донор, и, по неофициальной информации, пообещали «Русской платине» помочь в решении проблем с инфраструктурой. Но одной воли чиновников для этого не хватит — «Норникель» имеет право не делиться своими транспортными и энергетическими мощностями.
Подробнее: http://www.kommersant.ru/doc/2327639

09.08.2013 «Русская платина» Мусы Бажаева окончательно получила лицензию на разработку крупного медно-никелевого месторождения Норильск-1. В компании утверждают, что намерены разрабатывать Норильск-1 своими силами, без участия ГМК «Норильский никель», обладающей правами на все остальные никелевые месторождения региона. Но, по мнению аналитиков, при нынешних низких ценах на никель «Русской платине» невыгодно развивать проект.
Подробнее: http://www.kommersant.ru/doc/2253177

11.06.2013 Артель старателей «Амур» (входит в «Русскую платину») законно выиграла конкурс на разработку южной части месторождения Норильск-1, подтвердил вчера апелляционный суд, отклонив жалобу ГМК «Норильский никель». Теперь «Русской платине» нужно добиться, чтобы Минприроды передало итоги конкурса на утверждение в правительство. Оно предпочло бы перезапустить продажу месторождения. Но, по мнению юристов, в суде у «Русской платины» хорошие шансы, а по данным «Ъ», ее позиции могут поддержать в Кремле.
Подробнее: http://www.kommersant.ru/doc/2209279

18.06.2012 ГМК «Норильский никель» одержала очередное поражение в борьбе за российские недра. В конкурсе на полиметаллическое месторождение Норильский-1, на которое претендовала ГМК, победила группа «Русская платина» Мусы Бажаева. В мае «Норникель» проиграл воронежские месторождения УГМК. Эксперты думают, что причина неудач компании в ее акционерном конфликте, между тем без договоренностей с «Норникелем» «Русской платине» будет сложно реализовать свой проект.
Подробнее: http://www.kommersant.ru/doc/1960885

— — —
i/ «Русская платина» (РП) является ООО и может не раскрывать и пояснять свою отчетность

ii/ На сайте РП в разделе Акционерам и инвесторам сказано только
The consolidated financial statements of RUSSIAN PLATINUM PLC is prepared and issued for 2013. For further details please contact tel.:+ 7 (495) 212-22-86

iii/ Артель старателей «Амур» — одно из ведущих предприятий Дальнего Востока и России по добыче драгоценных металлов. Является одним из мировых лидеров по добыче металлов платиновой группы, в частности, платины и палладия. Входит в состав Группы компаний «Русская Платина».
На сайте артели в разделе Акционерам и инвесторам информация = информации в соответствующем разделе РП, хотя Артель в действительности ОАО:
Открытое акционерное общество «Артель старателей «Амур»
http://disclosure.1prime.ru/Portal/Default.aspx?emId=2708000604
http://www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=1174

На e-disclosure.ru имеется только «Карточка компании», но нет отчетности 🙂

iv/ Годовая отчетность за 2008-2013 гг. имеется на http://www.disclosure.ru/issuer/2708000604/

ФНЭБ: Горячая десятка нефтегазовых событий 2014 года

31-12-2014
Читать далее

arsagera: Газпром нефть (SIBN) Итоги 2014

Газпром нефть раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2014 год.


Источник: данные компании.

Совокупная выручка Газпромнефти выросла на 11.1% — до 1.4 трлн рублей. Поддержку этому результату оказал рост добычи компании, увеличившейся на 2.5% — до 43 млн тонн. Еще 9 млн тонн составила доля в добыче СП, главным образом – Славнефти. Производство нефтепродуктов увеличилось на 2.7% — до 41.6 млн тонн. Увеличение произошло из-за планового ремонта установки первичной переработки нефти на Омском НПЗ и увеличением доли переработки газового конденсата на Омском НПЗ.

Продажи нефти снизились на 3.4% — до 13.7 млн тонн, что привело к снижению выручки от ее реализации, составившей 169.9 млрд рублей. Средняя экспортная цена за баррель нефти для компании выросла на 7.7% — до 3 690 рублей.

Продажи нефтепродуктов прибавили 5.6%, составив 48.3 млн тонн, что связано с увеличением глубины переработки нефти, расширением сети АЗС и увеличением прокачки топлива на одну АЗС – по данным, менеджмента, компания является лидером в России по данному показателю, который составляет около 20 тонн в день. Основным рынком для реализации нефтепродуктов для Газпромнефти является внутренний рынок, на долю которого приходится 61% выручки от продуктов переработки. Средняя цена реализации на внутреннем рынке выросла на 6.6% — до 25 993 рублей за тонну.

В отчетном периоде компания увеличила экспорт нефтепродуктов на 7% — до 15.6 млн тонн.

Операционные расходы компании прибавили 14.4%, составив 1 196 млрд рублей. Основным драйвером роста выступили затраты на приобретение нефти и нефтепродуктов, выросшие на 20% — до 383 млрд рублей. На 19% выросли затраты компании на добычу и переработку, что связано с запуском добычи на ряде новых месторождений.

В итоге операционная прибыль Газпромнефти сократилась на 4.3% — до 212.6 млрд рублей. Существенный эффект на итоговый финансовый результат оказал финансовый блок отчета о прибылях и убытках. Чистые отрицательные курсовые разницы составили 52.3 млрд рублей, при этом негативный эффект от трехсотмиллиардной валютной части долга был компенсирован положительными курсовыми разницами от валютных финвложений и курсовых разниц, полученных по операционной деятельности.

Те же отрицательные курсовые разницы существенно повлияли на доля Газпромнефти в убытке в СП, который составил 6.3 млрд рублей, главным образом из-за доли в убытке Славнефти, значительную часть долгового бремени которой составляют валютные кредиты.

Процентные расходы выросли до 15.2 млрд рублей. В итоге чистая прибыль Газпромнефти снизилась почти на треть – до 122 млрд рублей. Вышедшие финансовые результаты в целом совпали с нашими ожиданиями. По нашим оценкам, акции компании торгуются с P/E 2015 около 4 и P/BV 2014 около 0.75, бумаги Газпромнефти входят в число наших базовых бумаг в нефтегазовом секторе. Добавим, что компания продолжает следовать практике выплат промежуточных дивидендов, что весьма благосклонно воспринимается инвесторами. С учетом направления Газпромнефтью 25% от чистой прибыли на дивиденды и осуществления выплат в размере 4.62 рублей на акцию по итогам первого полугодия 2014 года, за второе полугодие 2014 года можно ожидать выплат в размере около 1.82 рублей на акцию. Таким образом, совокупный дивиденд по итогам отчетного периода может составить порядка 6.44 рубля против 9.38 рублей по итогам 2013 года.
http://arsagera1.livejournal.com/396101.html

http://arsagera1.livejournal.com/396101.html

arsagera: АНК Башнефть (BANE) Итоги 2014: снижение чистой прибыли на фоне роста добычи

Башнефть раскрыла консолидированную финансовую отчетность по МСФО за 2014 год.

Совокупная выручка компании увеличилась на 13.1%, составив 637 млрд рублей. Основным драйвером выступила выручка от продаж нефти, достигшая 159.5 млн рублей (+40.3%). Этому способствовало увеличение объемов добычи нефти до 17.8 млн тонн (+10.8%), и, как следствие, рост ее реализации до 7.1 млн тонн (+38.8%). Напомним, что 2014 год – первый полный год осуществления добычи на месторождении Требса и Титова, которое дало в отчетном периоде 828 тыс. тонн нефти. Кроме того, в ушедшем году было приобретено ООО «Бурнефтегаз», занимающееся добычей нефти в Тюменской области, его вклад в увеличение добычи составил 665 тыс. тонн. Отметим, что средние цены реализации нефти как на международном, так и на внутреннем рынке продемонстрировали рост на 6%.
Читать далее

ОПЕК: Monthly Oil Market Report, February 2015


http://www.opec.org/opec_web/static_files_project/media/downloads/publications/MOMR_February_2015.pdf

— — — — — — — — — —
i/ Россия: добыча 2008-2014, фактически «на полке». Весь небольшой рост держался на значительном росте инвестиций.
В 2015 закономерный спад добычи. И падение ВВП, потому что ненефтяная экономика деградировала
Падение экспорта нефти в декабре. Падение экспорта нефти и нефтепродуктов б.СССР в декабре почти на 0.8 mbd

ii/ Индия: во многом дефицит торгового баланса объясняется импортом золота

iii/ Китай: постепенное снижение темпов роста, рост спроса на нефть с августа-сентября. Насколько устойчив рост Китая самый большой вопрос для мировой экономики.
Стагнация добычи нефти с 2011 г.

iv/ Мир: на 20125 год ожидается рост добычи только в США и Латинской Америке.
Остается только понять из каких цен исходит такой прогноз.

v/ США: весь рост со второй половины 2010 года дало производство нетрадиционных жидких УВ

vi/
Канада — рост добычи с 2010 г.
Мексика — постепенное снижение добычи с 2014 г.
Норвегия — снижение добычи 2009-2013 и микроскопический рост 2014-205
Великобритания — значительное снижение добычи 2009-2013, незначительное снижение добычи 2014-2015
Бразилия — рост добычи 2014-2015, насколько он будет устойчив?

vii/ ОПЕК в целом по прежнему добыча больше потребностей мировой экономики.
Ангола — неожиданный рост добычи
Ирак — значительное снижение добычи
Ливия — значительное снижение добычи
КСА и ОАЭ — значительный рост добычи. Как долго ОАЭ может поддерживать такие темпы роста добычи?

viii/ Рост запасов в США, Японии, ОЭСР Европа

eia.gov: Доказанные запасы нефти в США в 2013 г.


http://www.eia.gov/todayinenergy/detail.cfm?id=19071

— — — —
i/ Итоги предыдущего года в нефтегазовой отрасли США публикуются только в конце последующего года. Результаты 2014 г., когда началось падение цен, но не массовое списание запасов, будут только в конце 2015 г., а списания запасов 2015 г. будут подытожены только в конце 2016.

ii/ Главный рост запасов дали Техас и соседние штаты, а также Северная Дакота.

iii/ В Калифорнии падение запасов
30/05/2014 Запасов сланцевой нефти в Калифорнии на 96% меньше, чем ожидалось («Los Angeles Times», США)

iv/ Интересная ситуация в Монтане, совсем небольшой рост запасов


http://www.eia.gov/petroleum/drilling/

Хотя


http://iv-g.livejournal.com/828980.html

eia.gov: Цены на сырьевые товары в 2014 году


http://www.eia.gov/todayinenergy/detail.cfm?id=19431

nilsky-nikolay: Об природных ресурсах и их использовании

Об природных ресурсах и их использовании

  
  
 
Скачать одним* архивом (922 мБ).

(*При желании можно нажать кнопку «Просмотреть» и скачать из архива поштучно только нужное.)

Petroleum resources on the Norwegian continental shelf 2014, Fields and discoveries: Запасы и добыча

http://npd.no/en/Publications/Resource-Reports/2014/
http://npd.no/Global/Engelsk/3-Publications/Resource-report/Resource-report-2014/Resources-2014-nett.pdf

Statoil откладывает разработку арктического проекта

Норвежская нефтяная компания Statoil во второй раз откладывает разработку арктического проекта после неудачных результатов серии бурений в норвежской части Баренцова моря, пишет Financial Times. Концерн уточнил, что решение по месторождению Йохан Кастберг (оценка запасов: 400-600 млн барр.) будет приниматься летом 2015г.

Глава производственного бизнеса Statoil в Норвегии Арне Сигве Нилунд отметил, что высокая разведывательная активность показала несколько разочаровывающие результаты. «Мы думали, что запасы должны были быть больше, чем они оказались», — сказал Нилунд.

Ранее арктический нефтяной бизнес оказался неудачным для Royal Dutch Shell и Cairn Energy, которые занимались месторождениями на Аляске и в Гренландии соответственно. Незамерзающее Баренцево море к северу от Норвегии более перспективно для нефтедобычи, которая вдвое сократилась в стране за последние десять лет. Statoil берет таймаут для подготовки технологического решения нефтедобычи, которая, в зависимости от согласования с партнерами — итальянской Eni и норвежской Petoro — может предусматривать также строительство трубопровода.
http://www.rbc.ru/rbcfreenews/20140630223904.shtml

— — — —
05 Март 2013 О юго-восточной части шельфа Баренцева моря http://iv-g.livejournal.com/847681.html
18 Февраль 2013 Норвегия: итоги 2012 года http://iv-g.livejournal.com/838476.html

24 Май 2012 theoildrum: Norwegian Crude Oil Reserves and Production as of 12/31/2011 http://iv-g.livejournal.com/677266.html
15 Сентябрь 2010 Сегодня Норвегия получит от России часть Баренцева моря http://iv-g.livejournal.com/291120.html
12 Июль 2010 Maps of Arctic-North Atlantic / Western Tethys http://iv-g.livejournal.com/197813.html
02 Июнь 2010 Геологическая карта Европы http://iv-g.livejournal.com/180371.html
24 Май 2010 Тектоническая карта Европы http://iv-g.livejournal.com/166583.html
22 Май 2010 Тектоническая карта Европы http://iv-g.livejournal.com/164209.html

i/ Есть очень большой соблазн протянуть геологические закономерности Норвежского моря далее на север к Баренцеву морю. Частично что-то протягивается. а частично нет, так как регион является окраинным.

ii/ Последние данные
http://npd.no/en/
http://npd.no/en/Topics/Resource-accounts-and—analysis/Temaartikler/Norwegian-shelf-in-numbers-maps-and-figures/
http://npd.no/en/Publications/


За 2013 г. весь прироcт в Undiscovered


Надеяться Undiscovered есть некоторые основания


В добыче газа нет ожиданий значимого роста


На 5 лет запасами обеспечены


Но пик добычи пройден

http://npd.no/en/Publications/Facts/Facts-2014/
http://npd.no/en/Publications/Resource-Reports/2014/

http://npd.no/en/Publications/Presentations/
http://npd.no/en/Publications/Presentations/The-shelf-in-2013/

Итоги российской металлургии за 2013 г.

Аналитический бюллетень Риа Рейтинг.
МЕТАЛЛУРГИЯ: ТЕНДЕНЦИИ И ПРОГНОЗЫ, ВЫПУСК №13, ИТОГИ 2013 ГОДА
http://vid1.rian.ru/ig/ratings/met_13.pdf

Металлургическое производство в России снизилось в 2013 на 2.1%

Металлургическое производство в России снизилось в 2013 на 2.1%, что стало худшим показателем после кризисного 2009 года. Сократилось производство почти всех металлов в первичной форме, при этом сильнее всего пострадала цветная металлургия из-за снижения мирового спроса. Производство стального проката также снизилось, но в меньшей степени, так как черная металлургия не так сильно зависима от экспорта, как цветная, и частично компенсировала потери на внешнем рынке за счет поставок на внутренний рынок.

Металлургия России: итоги 2013 года

В развитии мировой металлургии в 2013 году по-прежнему сохраняются все признаки нестабильности, несмотря на снижение к концу года рисков, связанных с кризисом еврозоны, «мягкой посадкой» китайской экономики, угрозой фискального обрыва в США. При довольно скромном относительном приросте мирового производства стали — в 2,3% — достигнут очередной рекордный уровень — 1570 млн.т, исключительно за счет Китая, на долю которого приходится почти половина мирового производства. Помимо Китая в прирост общего производства определенный вклад внесли также Индия — 2,5%, Япония — 1,2%, Тайвань — 9%. Мировой рынок металлургии оставался весьма неустойчивым.

Ситуация осложняется затяжным снижением мировых цен на металлопродукцию и сырьевые ресурсы. Кроме того, сохраняется негативное влияние избыточных мощностей. Так, в посткризисный период мировые сталеплавильные мощности выросли на 13% и достигли 2,07 млрд.т., из которых по данным Ernst&Young, около четверти являются избыточными. Из общего прироста мощностей более 87% приходится на страны БРИКС, в том числе на Россию.

Рост мощностей в условиях стагнирующего металлопотребления провоцирует всплеск торгового протекционизма. Избыточные мощности в Европе являются в настоящее время важнейшей структурной проблемой. В 2007-2013 гг. в странах ЕС было выведено из производства около 20 млн.т. сталеплавильных мощностей, но это не решило проблему.

Не менее важной проблемой является получение кредитов, так как отказ банков кредитовать стагнирующую отрасль заставил компании искать альтернативные источники средств для инвестиций. Этот фактор является весьма тревожным сигналом для оценки перспектив развития европейской металлургии в обозримом будущем.

В настоящее время в металлургическом сообществе Европы усиливаются призывы к властям и Еврокомиссии способствовать приведению металлургических мощностей в соответствие с реальным спросом путем рационализации существующих мощностей, главным образом за счет их сокращения. Сегодня при мощностях по стали около 245 млн.т потребление металлопродукции не превышает 130 млн.т, что создает серьезные диспропорции в развитии отрасли.

Впрочем, с подобными проблемами руководство Евросоюза уже сталкивалось в начале 1980-х годов. В любом случае европейские компании, по-видимому, стоят перед необходимостью значительного сокращения мощностей и их структурной перестройки. Опубликованный летом «План действий», подготовленный Еврокомиссией, а также создание специальной Группы высокого уровня для решения проблем отрасли, носят декларативный характер и, по-видимому, не смогут изменить ситуацию в краткосрочной перспективе. Во всяком случае, прогнозируемый Erofer в 2014 году весьма незначительный прирост производства и потребления стали в регионе — в пределах 1-1,5% — вряд ли позволит кардинально решить проблемы европейской металлургии.

Для металлургического комплекса России производственные итоги 2013 года вряд ли можно оценивать однозначно. Так, впервые с 2009 года, по данным некоммерческого партнерства «Русская сталь», объединяющего компании, выпускающие около 90% отечественной стали, в 2013 году снижение годового объема производства стали составила 1%.

Среди основных факторов торможения российской экономики можно выделить: — во-первых, завершается период бурного инвестиционного развития ключевых корпораций страны — Транснефти, Газпрома, Олимпстроя; — во-вторых, депрессия европейской экономики — ключевого торгового партнера России, на долю которого приходится большая часть российского экспорта металлопродукции; — в-третьих, недостатки институциональной структуры c высокими издержками производства и затратами на оплату труда, слабыми стимулами для активной инвестиционной деятельности.

По данным НП «Русская сталь», развитие внутреннего потребления металла в 2014 году произойдет за счет как общего весьма умеренного роста экономики, так и за счет импортозамещения зарубежной продукции. По итогам прошедшего года основной спрос на металлопродукцию на внутреннем рынке пришелся на строительный сектор — около 10% общего выпуска проката. Второй по объему потребления стала трубная промышленность — около 7%. Третье место занимает производство метизов -9%.

В этих условиях резко возросло значение импортозамещения, так как за последний год после вступления в ВТО и отмены импортных тарифов импорт металлопродукции вырос на 7,9% при падении экспорта на 15%. То есть, по-прежнему, одним из главных негативных факторов для российской металлургии остается сравнительно низкий уровень продуктовой диверсификации. Очевидно, сохраняется значимость таких факторов импортозамещения, как рост выпуска продукции высоких переделов, ужесточение технологических регламентов и т.д.

В российской черной металлургии имеет место избыток мощностей по выпуску массовой продукции и дефицит эксклюзивных продуктов под запросы машиностроителей, то есть существующая структура производства не отвечает современным реалиям. Кроме того, впервые после кризиса отмечены сложности в наращивании объема продаж: потребители металлопродукции становятся более требовательными, металлопродажи более сложными — практически каждый заказ требует индивидуальной проработки. На первый план выходит ориентированность на клиента и эффективность маркетинга, что позволяет удержать уровень прибыли.

При этом у российского рынка металлопродукции есть существенный потенциал спроса. По оценке Минпромторга, в среднесрочной перспективе можно ожидать прирост спроса на уровне 5-6% в год, так — как это необходимое условие для роста экономики в целом. Поэтому, несмотря на трудности, продолжается процесс модернизации отрасли в режиме завершения крупных инвестиционных проектов, начатых в предшествующие годы. Так, вступил в строй современный мини-завод «НЛМК-Калуга» с годовой мощностью 1 млн. т. строительного проката. Почти аналогичный проект завода УГМК-Сталь завершен в Тюменской области. Универсальный рельсобалочный комплекс, предназначенный для производства современных рельс длиной 100 м, введен в строй на Челябинском металлургическом комбинате.

В числе главных проблем российской металлургии остается то, что рост затрат опережает рост цен на металлопродукцию. Рентабельность в среднем по отрасли перед началом кризиса составляла 29-36%, а после него упала до 5-9%. Снижение рентабельности заметно ограничивает инвестиционную активность компаний. Кроме того, существенным ограничивающим фактором является неопределенность цен и тарифов естественных монополий, а также дорогое кредитование металлургии и металлопотребляющих отраслей из-за высоких банковских процентных ставок.

Из позитивных моментов года следует выделить долгожданное решение правительства о замораживании тарифов естественных монополий для промышленности с начала следующего года. По оценкам Минэкономразвития РФ, благодаря этому в период до 2016 года отрасль сможет съэкономить около 133 млрд. руб. В структуре общих затрат на производство черных металлов доля естественных монополий составляет 16%, и замораживание тарифов сбережет отрасли около 70 млрд.руб. за три года.

При постепенной переориентации крупнейших российских компаний с экспортных рынков на отечественные — при росте внутреннего спроса объемы экспорта будут снижаться, что позволит ослабить зависимость от достаточно волатильных международных рынков. В прошлом году доля внутреннего рынка в общей отгрузке продукции ведущих комбинатов — Магнитогорского, ЕВРАЗа, Северстали, Новолипецкого, составляла от 60 до 70%.

В целом в 2014 году, скорее всего, сохранятся тенденции нынешнего года. Рост металлопотребления ожидается в пределах 3%. Главными потребителями останутся строительство, в основном за счет инфраструктурных проектов и автопром. При довольно вялом мировом рынке основные экспортные потоки будут скорее всего определяться поставками заготовок в США и Италию, а также на зарубежные предприятия некоторых российских холдингов — ЕВРАЗ, группы НЛМК, «Северстали».

Подводя итоги 2013 года, можно констатировать, что черная металлургия РФ переживает достаточно сложный период и, по-видимому, практически вплотную приблизилась к своему пределу рентабельности и конкурентоспособности. Перед отраслью стоит сложнейшая задача структурной перестройки и диверсификации продукции и, скорее всего, постепенного сокращения наименее эффективных производств. И здесь в ближайшие годы исключительно важную роль призваны сыграть меры государственной поддержки в виде замораживания цен и тарифов естественных монополий, а также снижения цены банковского кредита.

В целом едва ли можно ожидать стабилизации мирового металлургического производства, и тем более заметного роста по крайней мере до 2015 года, поскольку по-прежнему будет сохраняться реальный риск дисбаланса между спросом и предложением на рынках металлопродукции.

Алюминий
На протяжении года оценки ситуации в отрасли аналитиками менялись от достаточно оптимистичных до весьма умеренных и даже пессимистичных в последнем квартале. Это связано с недостаточно обоснованным прогнозом мировых цен, которые, вопреки ожиданиям, на протяжении года снизились с 2000 долл/т до уровня 2009 года — 1750 долл/т. В основе падения цен лежит снижение спроса, вызванное наличием значительного объема избыточных мощностей и больших объемов нереализованного металла на складах Лондонской биржи металлов — LBM. Так, по данным компании Русал, в середине года на складах LBM и компаний находилось около 12 млн.т., что эквивалентно трехмесячному производству металла.

В целом мировое производство металла достигло очередного рекордного уровня и выросло на 5,7% практически полностью за счет Китая, который нарастил выпуск металла на 11,4%. Падение мировых цен при высоких затратах заставило производителей по всему миру урезать расходы, закрывать заводы, приостанавливать инвестиционные проекты. По некоторым оценкам, в настоящее время нерентабельными являются около 30% мировых мощностей.

В наиболее сложном положении оказался российский монополист «Русал», который резко снизил показатели прибыльности и рентабельности производства. Отсутствие инвестиционных ресурсов вынудило компанию приостановить амбициозные проекты строительства Тайшетского и Богучанского заводов. Практически все заводы «Русала», составляющие дивизион «Запад», расположенные в европейской части страны, являются убыточными. По данным руководства компании, производство рентабельно, начиная с 1970 долл/т. Из-за ухудшения макропоказателей и роста прогнозируемых убытков руководство компании рассмотрело вопрос о приостановке в течение 2013 года электролизного производства на заводах западного дивизиона: Волгоградского, Уральского, Богословского, Надвоицкого и Волховского и др.. Общее сокращение производства составит около 350 тыс.т., а общее количество уволенных составит около 8 тыс.человек. Ожидается, что эти меры позволят компании снизить себестоимость металла на 40 долл/т. Руководство Русала считает, что заводы могут возобновить производство, если мировая цена составит не менее 2200 тыс.т./т.

При этом гендиректор «Русала» Олег Дерипаска рассчитывает на помощь государства. В первую очередь речь идет о перепрофилировании убыточных заводов на выпуск изделий и компонентов из алюминия с участием кредитов государственных банков, прежде всего ВЭБа. Кроме того, предложено создать государственный резерв алюминия, который должен страховать колебания производственных затрат. Решение всех этих вопросов осложняется тем, что «Русал» уже имеет значительный долг в объеме около 11 млрд.долл. В то же время государство заморозило тарифы на продукцию и услуги естественных монополий с 1.01.2014 г. Для алюминиевого производства это особенно важно, учитывая, что в себестоимости металла затраты на электроэнергию в среднем составляют 25-30% — в европейской части до 40%, приобретение газа -10,6%, железнодорожный транспорт — 8,9%.

Проблема избыточных мощностей является актуальной для всех производителей алюминия, включая Китай, который объявил о сокращении около 1% мощностей в объеме около 170 тыс.т. Всего, по оценкам компании Brook Hunt, с января 2011 года мировые мощности сократились почти на 1,5 млн.т — более 3,2% мирового производства.

В целом ситуация в металлургическом комплексе России впервые за последние 15 лет вызывает серьезную озабоченность. Так, ряд экспертов даже намекают на необходимость серьезного ослабление курса рубля для повышения рентабельности экспорта. Предполагается, что относительное равновесие на мировом рынке алюминия наступит не раньше 2015 года, когда мировые цены на металл поднимутся выше 2100 долл/ т.

Новости/Черная металлургия в России

arsagera.ru: отчетность российских металлургических компаний за 2013 г.

26 мар, 2014 Коршуновский ГОК (KOGK) Итоги 2013 года: уверенный рост финансовых результатов
http://arsagera1.livejournal.com/278611.html
28 мар, 2014 Новолипецкий металлургический комбинат (NLMK) Итоги 2013 года: падение глубже, чем в 2009
http://arsagera1.livejournal.com/280906.html
18 апр, 2014 ЧМК.Итоги 1Q2014. Прибыль от продаж разошлась по кредиторам, курсовым и консолидированной группе
http://arsagera1.livejournal.com/290894.html
22 апр, 2014 ММК (MAGN) Итоги 2013 г.: за разовыми убытками скрывается рост эффективности основной деятельности
http://arsagera1.livejournal.com/292094.html
30 апр, 2014 Северсталь (CHMF) Итоги 1 кв 2014 г.: контроль над затратами позволил избежать худшего
http://arsagera1.livejournal.com/297432.html

17 апр, 2014 Уральская кузница (URKZ) Итоги 1 кв. 2014 г.: высокая прибыль вследствие финансовых статей
http://arsagera1.livejournal.com/289732.html
29 апр, 2014 Челябинский трубопрокатный завод (CHEP) Итоги за 2013 г.: расплата за старые грехи
http://arsagera1.livejournal.com/295413.html

2013 Annual IMB Piracy Report

Новости сланцевых компаний США

Американскому нефтегазовому сектору угрожает волна банкротств. Выручка компаний не поспевает за их высокими и постоянно растущими расходами, необходимыми для добычи нефти и газа из сланцев.
Общий долг американских компаний, занимающихся добычей из сланцев, удвоился в последние четыре года, при этом выручка выросла всего на 5,5%. Многие из них в уплату процентов по долгам отдают более 10% с продаж. Для сравнения, у Exxon Mobil эта цифра в сто раз меньше.

Аналитики отмечают, что список компаний с неустойчивыми финансовыми позициями достаточно большой и выжить смогут не все. На днях «Лоуз Корпорэйшн» заявила, что подумывает продать свою дочернюю компанию HighMount Exploration & Production. В I квартале этого года она потеряла 20 млн долл., в предыдущие два года она так же не приносила прибылей. Как и многие другие компании, HighMount переключилась на добычу нефти после падения цен на газ. Но найти новые прибыльные месторождения оказалось нелегко.

Как отмечает РБК-ТВ, общий размер «сланцевых» долгов, по подсчетам Bloomberg, в I квартале составил 163 млрд долл. У компаний Forest Oil, Goodrich Petroleum и Quicksilver Resources расходы на обслуживание кредитов превышают 20%. У Quicksilver в I квартале на выплату процентов ушло 45% выручки. Компания сама признает, что она перегружена долгами, но уверяет, что работает над исправлением ситуации.

Как подчеркивает РБК-ТВ, сланцевые компании должны продолжать занимать деньги на исследование новых месторождений, чтобы компенсировать снижение добычи. Но акционеры требуют от них сокращать расходы. Меньше расходов — меньше нефти, и в итоге финансовые позиции этих компаний ухудшаются еще быстрее. Компания Goodrich Petroleum в I квартале потратила на поиск и разработку месторождений на 52 млн долл/ больше, чем она заработала. Компания Forest Oil уже предупредила о том, что может не справиться со своими долговыми обязательствами. Ее расходы на выплату процентов в I квартале составили 27% от выручки, а ее акции с начала года упали на 39%.
http://quote.rbc.ru/topnews/2014/05/28/34162231.html

Shale Boom Goes Bust As Costs Soar

Источник 2 предыдущих
Shakeout Threatens Shale Patch as Frackers Go for Broke

The U.S. shale patch is facing a shakeout as drillers struggle to keep pace with the relentless spending needed to get oil and gas out of the ground.

Shale debt has almost doubled over the last four years while revenue has gained just 5.6 percent, according to a Bloomberg News analysis of 61 shale drillers. A dozen of those wildcatters are spending at least 10 percent of their sales on interest compared with Exxon Mobil Corp.’s 0.1 percent.

“The list of companies that are financially stressed is considerable,” said Benjamin Dell, managing partner of Kimmeridge Energy, a New York-based alternative asset manager focused on energy. “Not everyone is going to survive. We’ve seen it before.”

Some investors are already bailing out. On May 23, Loews Corp. (L), the holding company run by New York’s Tisch family, said it is weighing the sale of HighMount Exploration & Production LLC, its oil and natural gas subsidiary, at a loss.

HighMount lost $20 million in the first three months of the year, after being unprofitable in 2013 and 2012, Loews said it its financial reports. As with much of the industry, HighMount has shifted its focus to oil after natural gas prices plunged and has struggled to find sites worth developing, company records show.

Mary Skafidas, a spokeswoman for Loews, declined comment.

In a measure of the shale industry’s financial burden, debt hit $163.6 billion in the first quarter, according to company records compiled by Bloomberg on 61 exploration and production companies that target oil and natural gas trapped in deep underground layers of rock. And companies including Forest Oil Corp. (FST), Goodrich Petroleum Corp. (GDP) and Quicksilver Resources Inc. (KWK) racked up interest expense of more than 20 percent.

Production Declines

Quicksilver acknowledges the company is over-leveraged, said David Erdman, a spokesman for Quicksilver. The company’s interest expense equaled almost 45 percent of revenue in the first quarter. “We have taken concrete measures to reduce debt,” he said.

Drillers are caught in a bind. They must keep borrowing to pay for exploration needed to offset the steep production declines typical of shale wells. At the same time, investors have been pushing companies to cut back. Spending tumbled at 26 of the 61 firms examined. For companies that can’t afford to keep drilling, less oil coming out means less money coming in, accelerating the financial tailspin.

Interest Expenses

“Interest expenses are rising,” said Virendra Chauhan, an oil analyst with Energy Aspects in London. “The risk for shale producers is that because of the production decline rates, you constantly have elevated capital expenditures.”

Chauhan wrote a report last year titled “The Other Tale of Shale” that showed interest expenses are gobbling up a growing share of revenue at 35 companies he studied. Interest expense for the 61 companies examined by Bloomberg totalled almost $2 billion in the first quarter, 4.1 percent of revenue, up from 2.3 percent four years ago.

The drilling spree boosted U.S. oil production to 8.4 million barrels a day, 16 percent more than a year ago and the highest since 1986. Growth has been driven by advances in horizontal drilling and hydraulic fracturing, or fracking, which unlocked crude and natural gas trapped in formations like North Dakota’s Bakken shale or the Marcellus in the U.S. northeast.

Costly Gains

The gains haven’t come cheaply. Goodrich said earlier this month that it’s trying to whittle its well costs in the Tuscaloosa Marine Shale down to $11.5 million apiece. The $1.1 billion company, based in Houston, spent almost $52 million more than it earned in the first quarter.

The company has enough money to cover its 2014 capital needs and is working with its board to fund 2015 as it ramps up drilling, spokesman Daniel Jenkins said in an e-mail.

A successful well announced last month has propelled Goodrich shares to $25.34, more than double the 2014 low of $12.28.

While borrowing to spend is typical of start-up companies, it’s not always sustainable. Forest Oil, where interest expense totaled 27 percent of revenue in the first quarter, in February reported disappointing well results, and warned that it might run afoul of its debt agreements. Forest on May 6 announced a plan to sell itself to Sabine Oil & Gas LLC in an all-stock transaction. Denver-based Forest declined to put a value on the deal. The company declined comment. Shares have declined 39 percent so far this year.

Eagle Ford

Zaza Energy Corp. (ZAZA), which got its start as a joint venture with Hess Corp. (HES), bought up oil rights in the Eagle Ford shale field and the nearby Eaglebine in South Texas, near the heart of the U.S. oil boom. Its first quarter revenue fell short of interest expense. The firm’s accountants in March voiced “substantial doubt” about the Houston-based company’s ability to stay afloat.

Hess, which dissolved the partnership almost two years ago, lost money on the deal. And its foray into what has turned out to be the biggest shale play in the U.S. prompted Elliott Management Corp., billionaire Paul Singer’s investment firm, to oust John Hess last year from the chairmanship of a company his father founded more than 80 years ago. Zaza has since entered into a joint venture with EOG Resources Inc. in Houston, one of the few shale companies to bring in more cash than it spends. Zaza’s shares have declined 28 percent this year.

“We are now significantly increasing our production volumes and revenue,” said Todd A. Brooks, president and chief executive officer.

Negative Outlook

Swift Energy Co. (SFY) has slowed drilling while trying to sell acreage or find a partner to shoulder some of the costs. The company on May 6 announced a $175 million joint venture with a unit of a government-controlled energy company in Indonesia. The proceeds will be used to help pay down debt. The deal announcement still didn’t stop Standard & Poor’s from cutting Swift’s credit rating on May 15 and tagging the company with a negative outlook. Shares have declined 19 percent so far this year.

“Traditionally we’ve been a financially conservative company,” said Bruce Vincent, president of Houston-based Swift. “We’ve become more leveraged than we historically have been and we’ve become uncomfortable with that.”

Про финансы сланцевой добычи я подробно писал в Анализ опровержения Мифа № 5.
Банкротства компаний сланцевой добычи это как «конец света» — сроки назначают все снова и снова, а все не происходит.

Примечательно:
i/ Статьи о плохом положении сланцевых компаний идут в момент очередного роста цен на газ, что улучшает положение газодобывающих компаний

http://www.finviz.com/futures_charts.ashx?t=NG&p=w1
Цена после провала 2012 года идет в восходящем канале, а сначала года колеблется около 4.5$/1000 куб футов, концу года можно ожидать колебаний около 4.9$/1000 куб футов

Сланцевые компании добывают не один газ, а газ+нефть+конденсат
MAY 8, 2014

Цены на нефть и газ после провала 2012 года имеют тенденцию к росту

ii/ Сравнение Сhesapeake Energy и нефтегазового ExxonMobil, показывает, что у Сhesapeake Energy акции ведут себя лучше 🙂
Котировки указанных в статье компаний на 5 летнем интервале
Loews Corp http://www.bloomberg.com/quote/L:US/chart падение до уровня начала 2013 г, а до этого рост
Forest Oil Corp http://www.bloomberg.com/quote/FST:US/chart падение с февраля 2011
Goodrich Petroleum Corp http://www.bloomberg.com/quote/GDP:US/chart рост с начала 2013 и с февраля 2014, немного не дотягивают до уровня октября 2010
Quicksilver Resources Inc http://www.bloomberg.com/quote/KWK:US/chart падение с июля 2011
ZaZa Energy Corp http://www.bloomberg.com/quote/ZAZA:US/chart падение с января 2011
Swift Energy Co http://www.bloomberg.com/quote/SFY:US/chart падение с февраля 2011

Loews Corporation is a diversified holding company http://www.bloomberg.com/quote/L:US/profile не специализированная нефтегазовая компания
Forest Oil Corp — потери на деривативах, малая добыча нефти и конденсата,
Goodrich Petroleum Corp (pdf)- малышка: капитализация — 1.2 млрд.$, у Chesapeake Energy Mkt cap — 18.93B.
Quicksilver Resources Inc Mkt cap — 443.34M
Снижала с 2009 добычу нефти и конденсата (!), в 2010-2012 пик добычи газа (!)
https://www.proxydocs.com/0/000/760/860/annual_report.pdf
ZaZa Energy Mkt cap 72.37M
Годовой отчет только за 2012 г.
http://phx.corporate-ir.net/phoenix.zhtml?c=68298&p=irol-reports
Swift Energy Co Mkt cap 482.33M
Показали прибыль в 2012 и убыток в 2013 (!)
http://www.swiftenergy.com/PUBLICATIONS/ANNUAL-REPORTS/2013/PDF/ar13ac01.pdf
У Сhesapeake Energy все наоборот. Умудриться получить убыток в 2013 при растущих ценах на нефть и газ.

iii/ Top 40 Natural Gas Producers, 2013 4th Quarter (April 2014) (pdf)
http://www.ngsa.org/analyses-studies/

Компаний «Лоуз Корпорэйшн»/HighMount и Goodrich Petroleum нет в списке
Компании Quicksilver Resources и Forest Oil занимают две последние строки
В сумме все 3 компании дали бы 1% добычи газа в США 🙂

iv/ Все как и рекомендуют: Покупай на слухах — продавай на фактах 🙂
Выбрать для рассмотрения самые мелкие неудачные компании и делать вывод 🙂
А если не разбираться, то кажется, что сланцевая добыча в США загибается.
Хотя дополнительный рост цен на газ (и нефть) не помешал бы.