Архив меток: нефть цена таблица

spydell: К вопросу о прогнозировании от EIA

Американское энергетическое агентство (EIA) никак нельзя уличить в отсутствии компетенции. Там работают люди, которые имеют доступ в святая святых – к первоисточникам информации, к внутренней иерархии энергетических компаний. Перед агентством через минэнерго отчитываются американские нефте-газовые и энергетические компании. Там работают люди, от которых зависит политика и вектор развития США в энергетике, т.к. именно на основе их аналитики, прогнозов и формируются ключевые решения правительства США относительно энергетики. EIA занимается сбором данных, анализом и выработкой рекомендации для правительства США.

Вне всяких сомнений там профи, которые лучше остальных разбираются во всех внутренних нюансах устройства нефте-газовой и энергетической отрасли, т.к. постоянно имеют прямой контакт с высшим менеджментом и доступ к первичной информации. Их аналитика и статистика непосредственно влияет не только на заявления политиков, но и на международную конъюнктуру в энергетическом секторе.

Но такой вопрос. Можно ли спрогнозировать будущее, обладая лучшими ресурсами (техническими, программными и профессиональными кадрами), превосходно понимая специфику сектора и устройства энергетических компаний, обладая первичной статистикой и имея доступ к инсайдерским переговорам?

Весь комизм и идиотизм прямо перед вами. Итак, понеслась …

Прогноз цен по нефти от начала 2005 года.

Как вы знаете, с 2005 года цены по нефти выросли в 4 (ЧЕТЫРЕ) раза к лету 2008. Но оказывается, что перед самым взлетом нефти они оценивали падение нефти до 2011 года в среднем по 5-10% в год, т.е. ждали около 22-24 баксов в 2010. Они указали цены 2003, если в ценах 2011, то +20% или 26-29 баксов. Ошибка в 3.5 раза, если брать среднегодовые цены. Самое безумие в том, что они не в состоянии не только оценить будущую конъюнктуру, но даже на 1-3 года вперед! И не только номинальные уровни, но даже тренд, направление! Перед самым взлетом цены нефти в 3-4 раза написали прогноз о 5 летнем снижении цен по нефти! Даже в самом оптимистическом варианте (кривая high B price) указывается предельный уровень нефти в 2011 – это 36-37 баксов или 44 бакса в ценах 2011.

Ок, берем прогноз от 2007 года.

Там нет ни одного слова про кризис, но, по крайней мере, угадали тренд аж на 2 года (2008-2009). Цены действительно упали, но уровни по факту оказались совершенно иными. При этом они ожидали тогда снижение цен вплоть до 2013 года на уровень в 50 баксов. Т.е. сейчас по WTI должно быть не 108 баксов, а около 60 (если в текущих ценах привести, там они в ценах 2005 указали). Вновь невероятный промах не только по уровням, но и по тренду.

Они устали прогнозировать падение цен и стали прогнозировать повышение. Вот самый свежий прогноз.

Все очень сильно изменилось. Прогноз 2007 на 2015 год и 50 баксов по нефти? Зачем он нужен? У нас есть прогноз 2012 на 2015 и там уже под 150 баксов!

Как бонус. Прогноз 2000 на 20 лет вперед.

У них тогда калькулятор плохо работал и они тупо рисовали прямые линии. В итоге получите 20 баксов и распишитесь. Хорошо, там в ценах 1998 года. Если в текущих ценах, то прошу умножить на 35% и получим 30 баксов. Где эти 30 баксов на 20 лет?! Покажите!

Рыдал, когда смотрел прогнозы. Кто хочет, то может проверить сам http://www.eia.gov/forecasts/aeo/archive.cfm
Вы думаете, что только по ценам такой ахтунг?! Нет!
По структуре потребления энерегии (раньше они не знали, что такое альтернативные источники, поэтому рисовали тренд потребления нефти в небо, сейчас иначе),
по общему спросу и предложению (вновь мимо кассы, причем серьезно). В 2000 они рисовали тренд спроса нефти в США в небо и не предполагали, что пик потребления нефти придется на 2005 год и будет сокращаться.
По импорту. Сначала они думали, что импорт будет сокращаться, но импорт нефти рос, потом написали, что будет расти, но оказалось, что наоборот – стал сокращаться.
Так по всем позициям.

Вывод. Все прогнозы строятся от балды – это изобразительное искусство. Видим тренд и экстраполируем его в бесконечность, не думая о том, какие риски стоят перед системой и какие технологии появятся. Это уже не говоря о факторах, которые не прогнозируется в принципе. Например, как изменение политического и инвестиционного климата, война, природные факторы и так далее. Именно по этой причине прогнозы цены по нефти всегда исходят из текущей конъюнктуры. Были в 2000 году цены около 20 баксов, вот и нарисовали 20-30 баксов до 2020. Стали сейчас цены 110 баксов? Не проблема, нарисуем тренд до 2035 в 150 баксов.

Какая ценность прогнозов от официальных структур? Ответ: ценность нулевая. надо наконец-то вбить в голову, что прогнозов не существует в принципе. Нигде и ни у кого. Можно тыкнуть пальцем в небо и угадать, но потыкайте 100 раз и сделайте так, чтобы процент верных тыков был хотя бы 50%. По факту будет около 3-5%. Можно точно (близко к 100%) спрогнозировать физический, химический процесс, оценить биологическое развитие. Любые точные науки, но экономика — это не точная наука. Здесь психология экономических агентов, политика, фактор новых технологий, конъюнктурные факторы и так далее.

У EIA очень ценные обзоры по текущей конъюнктуре http://www.eia.gov/totalenergy/data/monthly/pdf/mer.pdf
За подробность статистики можно перед ними снять шляпу. Качественно, емко, грамотно, профессионально, очень интересно. Делают сложную, но полезную работу, но все, что касается текущей ситуации. Это касается всех официальных структур — МВФ, ФРС, BEA и так далее. Но любая попытка прогнозов? Все мимо кассы )) Поэтому пусть собирают статистику.

ДОП. Мы вот не может спрогнозировать цены на 10 минут вперед, а они аж до 2035 года все расписали.


http://spydell.livejournal.com/427700.html

— — — — — — — — — —

Чтобы все же предметно говорить, то приведу статистику прогнозов по номинальным ценам нефти от EIA за 17 лет. Напомню, что при прогнозировании применялись лучшие ресурсы, самое емкое из возможных теоретических обоснований, километровые формулы и блок схемы, ну и прогрессивное научное мышление.

В таблице под фактическими ценами – это среднеговые номинальные цены по WTI в долларах. Оценить среднегодовую цену значительно проще, чем месячную и тем более дневную, т.к. меньше шумов и краткосрочных спекулятивных факторов. Теоретически среднегодовые цены должны вписываться в модели. Каждая строка — это прогноз от какого-то года. Например, AEO 2000 — это прогноз, сделанный весной 2000 и так далее.

Даже в начале 98 года не смогли прогнозировать среднюю цену на 98 год. В модели они указали 18.8, по факту получилось на 40% меньше! В прогнозах от 2000 до 2004 не было цены выше 30 баксов, даже до 2010-2011 годов! Прогноз от 2005 предсказывал снижение цен и стабилизацию на уровне 29 баксов вплоть до 2012 года. Прогноз 2006 – аналогично, но за год чудовищный пересмотр – с 28 подняли 50-55, т.е. почти в 2 раза — всего за год. В 2007 году прогнозировали на 2008 всего 60 баксов в среднем за год и соответственно никто не думал, что цена пойдет на 140. Перед самым кризисом 2008 не было никаких намеков в прогнозе на сам кризис. В 2009, когда кризис все же произошел, то спешно занизили прогнозы почти в 2 раза и рисовали 40-50 баксов до 2011. Но взлет цен оказался в 2 раза более сильным.

А это в % от факта.

Собственно, как видно в таблице агентство не может сколь нибудь точно оценить потенциал движения цен по нефти не только на краткосрочную перспективу (говорят о росте перед падением и о падении перед ростом), но и на долгосрочную. При этом каждый новый прогноз они пересматривают в контексте текущей конъюнктуры, но это абсурд относительно научной ценности долгосрочных прогнозов. Ведь какой смысл прогнозировать на 10-20-30 лет вперед, если каждый год идет пересмотр в разы?!

Прогноз 2005 по ценам на 2010 год рисовал 28.7, а прогноз 2008 также на 2010 год уже 70.4! а ведь это среднесрочная перспектива и на один и тот же год. Разница между релизами прогнозов всего 3 года. Им 3 года понадобилось, чтобы пересмотреть средне и долгосрочный прогноз в 2.5 раза, а что изменилось (фундаментально)? Ничего! Прогноз 2009 на 2013 год показывает 55 баксов. Снова прошло 2-3 года и новый прогноз на 2015 уже 150 баксов. Что изменилось? Только спрос на нефть значительно упал! Но причем здесь 150 долларов, если спрос на нефть упал, когда вы 3 года назад при высоком спросе прогнозировали 60 баксов?

Если до 2003 года прогнозы, хоть с 20% погрешностью, но немного укладывались в фактические цены, но с 2003 принципиальная неспособность оценить будущее. Причина ясна – вырождение фундаментального фактора из ценообразования нефти, рост манипуляции на рынках. Нефть превращается в спекулятивный инструмент для торговли «воздухом», что эквивалентно индикатору ликвидности в системе. Цена на нефть, как и на любой другой фьючерс не более, чем индикатор состояния денежных рынков. Т.е. монетарного фактора в ценообразовании нефти сейчас около 70%, 25% — политический, манипулятивный, 5% — фундаментальный.

Любая попытка теоретически обосновать и спрогнозировать цены на биржевые товары обречена на провал. Эта таблица лучшее из возможных доказательств. Какой бы сложной модель не была — она не работает при прогнозировании цен. Так что, если в новостях напишут, что какое-то там агенство спрогнозировало цену на нефть до 20150 года, где у них получилось 3000 баксов, то теперь мы точно знаем — все это блеф и манипуляции!
http://spydell.livejournal.com/427898.html

— — — — — — — — — —

EIA еще прогнозирует ВВП в содействии с Бюро Экономического Анализа – для них эти данные нужны для прогнозирования спроса на нефть.

Итак, глядя на таблицу, то можете заметить, что разброс между значениями в прогнозе очень мал, по сути, прогноз ВВП делается так. Берется средняя динамика ВВП за последние 5 лет. Если выходит около 2.5%, то соответственно на 20 лет вперед рисуют динамику реального ВВП в диапазоне 2.2-2.7%. Остается открытым вопрос, для чего им километровые массивы параметрических уравнений или только для вида? Убедиться в этом можно из чисел в таблице.

2001 год, крах доткомов и замедление экономического роста. По факту получилось 1.1%, средний прогноз 2.7%. Но если прогнозы от 95 года еще простительны, то каким образом весной 2001, когда дотком уже взрывался хватило смелости нарисовать прогноз о росте ВВП в 4.5%?! Прогноз от 2001 года был настолько оптимистичный, что рисовал светлое экономическое будущее с реальным ростом выше 4% на следующие несколько лет! Они в принципе не оценивают риски в системе и развороты!

Но наибольший интерес представляет прогноз от 2007 и 2008 года. Могли ли они предсказать кризис? В начале 2008, когда уже сыпалась финансовая система и по макропоказателям было замедление, то они дали оценку об ускорении роста ВВП с 1.9% в 2008 до 2.1% в 2009 и 2.4% в 2010. Не только не предсказали кризис, но и тотально ошиблись с направлением буквально за пол года до кризиса!

Импорт нефти? Здесь значимость приобретает гос.политика в области энергетики, т.к. вопрос о том, какая доля импорта во многом является стратегической темой и формируется на уровне государства, а так как EIA имеет прямой контакт с чиновниками из минэнерго и Белого Дома, то может что нибудь интересное будет?

Упустили «тектонические» сдвиги в системе, когда США с 2008 года начали стремительно сокращать долю импорта. Упустили перед самым сдвигом.

Смотрите сами. Это процентное отношение прогноза и факта импорта нефти. Если плюс, то это значит, что прогноз ВЫШЕ факта. 30-40% разлета для такого показателя — это не просто много, это небо и земля. Для цен по нефти еще простительно, но для импорта?!! Цветами степень ошибки.
http://spydell.livejournal.com/428268.html

Реклама