Архив меток: нефть цена прогноз

Рассматривая «Парадокс Гибсона»: корреляция процентных ставок и цен

Вспоминая
Золото, нефть, доллар – мир на пороге больших перемен. Часть 1 https://aftershock.news/node/445004

Парадокс Гибсона.
В 1923г. британский экономист Альфред Гибсон написал статью, в которой на основе обработки эмпирических данных отметил, что уровень процентных ставок и уровень оптовых цен имеют положительную корреляцию. Через семь лет легендарный Кейнс дал этой зависимости название «парадокс Гибсона», поскольку ни он, ни кто-либо другой из крупных экономистов того времени так и не смог дать удовлетворительного объяснения этому явлению
Часть 2 https://aftershock.news/?q=node/445742

Общая картина с 1990 г.: процентные ставки, цены на медь, железо и сталь (и продукция из них)

https://fred.stlouisfed.org/graph/?g=fE7N

Последние движения по нефти и металлам

«Парадокс» подтверждается: сначала двинулась вперед процентная ставка, а потом начали расти сырьевые цены.

Пока, кажется, нет признаков остановки роста по ставке, поэтому можно с прогнозировать продолжение роста цен сырьевых цен: нефтяникам тоже нужна передышка от низких цен.
Последний раз цена в 63.96 долларов за баррель Брент
http://www.forexpf.ru/chart/brent/
была в декабре 2014 г.
Трехлетний цикл низких цен, кажется, позади

Реклама

Исследования ЦБ Канады по нефтяной проблематике

http://www.bankofcanada.ca/research/browse/?mtf_search=Oil

Forecasting and Analyzing World Commodity Prices 2003
http://www.bankofcanada.ca/wp-content/uploads/2010/02/wp03-24.pdf

fred.stlouisfed.org: Корреляции изменения цен нефти и денежной базы США

Корреляция изменения денежной базы и цены нефти закончилась в 2016

https://fred.stlouisfed.org/graph/?g=e6V9

Корреляция в 2003-2008

Четкая корреляция на растущем рынке 2004-2007 рассогласование корреляции на переходном этапе.

Рост ставок ФРС

https://fred.stlouisfed.org/series/FEDFUNDS

Парадокс Гибсона
может привести к росту цен, в том числе нефти, и новой мировой рецессии
Что может быть

План «Б» мировой Реконкисты стартовал 20 января 2017 года! Он заключается в мировом стагфляционном шоке, сопровождающемся рукотворным экспортом стагфляции из США во вне, когда:

1) В США будет расти промпроизводство, за счет развала такового в сегодняшних индустриальных странах;

2) Начнется усиление мировой инфляции издержек, выражающейся в росте цен на все ресурсы и энергию на фоне нового КУЕ в США, которым будут субсидироваться сырье и энергия для тех, кто размести производства в США и примет участие в масштабных инфраструктурных проектах во славу «Мэйк Америка Грэйт Эгейн»!

3) Экономики вне США и дальше будет давить спиралевидная усиливающаяся дефляция…
https://aftershock.news/?q=node/532654

Если Трампа избирают, значит это кому-нибудь нужно 🙂

Парадокс Гибсона: почему процентные ставки и цены скоррелированы?

https://ru.wikipedia.org/wiki/Список_парадоксов
https://en.wikipedia.org/wiki/List_of_paradoxes
https://en.wikipedia.org/wiki/List_of_paradoxes#Economics
https://en.wikipedia.org/wiki/Gibson%27s_paradox

Robert B Barsky, Lawrence H Summers (1988). «Gibson’s Paradox and the Gold Standard» (PDF). The Journal of Political Economy. 96 (3): 528–550.
http://www.gata.org/files/gibson.pdf
— — —
13/10/2016 Золото, нефть, доллар – мир на пороге больших перемен. Часть 1 https://aftershock.news/node/445004

Первые волны QE (зоны А и С) приводили и к росту нефти, перерыв в росте ДБ (зоны В и D) сопровождался и остановкой роста котировок. Однако третья волна, самая масштабная (зона Е) уже не смогла привести к росту цен, пузырь достиг насыщения, а с прекращением QE3 котировки полетели вниз.

15/10/2016 Парадокс Гибсона. Часть 2 https://m.aftershock.news/?q=node/445742

В 1923г. британский экономист Альфред Гибсон написал статью, в которой на основе обработки эмпирических данных отметил, что уровень процентных ставок и уровень оптовых цен имеют положительную корреляцию. Через семь лет легендарный Кейнс дал этой зависимости название «парадокс Гибсона», поскольку ни он, ни кто-либо другой из крупных экономистов того времени так и не смог дать удовлетворительного объяснения этому явлению.

Согласно теории, зависимость должна быть между уровнем ставок и уровнем инфляции, то есть скоростью изменения цен, но никак не с самими ценами, однако на практике инфляция была вообще выведена за скобки.

Эта зависимость работает для всех значимых групп товаров, в том числе и для нефти, и для золота. К примеру, на графике ниже можно увидеть, что до кризиса 1979/82 годов эта зависимость еще была ярко выраженной, однако затем произошло нечто странное – она сменилась на противоположную.

Если никто не понимал природы этой зависимости, то как же удалось на нее подействовать?
Для ответа на этот вопрос нужно выяснить, каким же способом удалось справиться с кризисом.

Конечно, на первом плане в попытках исследовать причины кризиса стоят события на рынке нефти – образование ОПЕК, исламская революция в Иране, ирано-иракская война, которые повлекли снижение добычи, что, в свою очередь, вызвало сильный рост цен. Последствия были серьёзными – падение промышленного производства в США в 1982 г. равнялось 8.2% от уровня 1979 г.

Главными мерами по выходу из кризиса были новые методы регулирования, которые подразумевали отказ от государственно-монополистического в пользу кредитно-денежного регулирования, то есть рынкам предоставлялось больше свободы, а акцент смещался с регулирования спроса на регулирование предложения.

Другими словами, если до 1982 г. уровень развития характеризовался ориентацией на платежеспособный спрос, то после этого главным стало стимулирование производства, для чего потребовалась либерализация кредитной политики, а главное – начали массово создаваться новые финансовые инструменты.

Именно здесь и нужно искать ответ, каким образом удалось избавиться от парадокса Гибсона – через переход к постиндустриальному обществу, которой начал формироваться в момент перехода к Ямайской валютной системе, а окончательно оформился после кризиса 1982 г.

Коренное его отличие в том, что если раньше цена на товар определялась промышленным капиталом, то после 1982 г. – финансовым. Финансовый капитал получил возможность устанавливать такую цену на сырье, какую считал наиболее подходящей, для чего был создан сложный механизм хеджирования валютных рисков и управления сырьевым рынком через механизм вторичных финансовых инструментов.

Или, говоря совсем просто, цену на нефть, как и на любое другое сырье, начал определять рынок деривативов.

А теперь давайте посмотрим на тот же график, но за последние 3 года, и обнаружим, что парадокс Гибсона вернулся, – цена на золото вновь стала меняться одновременно с эффективной ставкой, а не противоположным образом. Это означает, что возможности, которые были заложены в систему после 1982 г., исчерпались, рынок вторичных инструментов более не может влиять на цену.

Отсюда ряд выводов:

Центробанки, используя политику нулевых ставок, объективно снижали цену на сырье, в том числе и на нефть, и на золото. Когда представители Центробанков говорят о том, что их цель – разгон инфляции, то они вводят читателей в заблуждение.Политика нулевых ставок не оказывает на инфляцию вообще никакого влияния.
ФРС, начиная цикл роста ставок, запускает механизм роста цен на сырьё. Именно с целью не допустить такого роста и сжимается денежная база. Напомним, до текущей недели рекорд по одномоментному сжатию ДБ был 30 декабря 2015 г., через 2 недели после того, как FOMC поднял ставку на четверть процента. Только таким способом удалось не допустить сильного восстановления цен на нефть после заседания FOMC.

Текущее снижение ДБ – это попытка ФРС удержать рост сырьевых товаров, в первую очередь золота, во вторую – нефти и других энергоресурсов, еще до того, как ставка будет поднята. Если этого сделать не удастся, то парадокс Гибсона развернется в полную силу, и рынки ждет взрывной рост цен на сырье, а значит, выросшая угроза гиперинфляции на фоне слабой экономики, иначе, стагфляция.

Механизм, запущенный в 1982г, близок к исчерпанию возможностей. Десяток крупных системообразующих банков имеет на своих балансах деривативов на сотни триллионов долларов, это – плата за манипулирование ценами. Капитал, запечатанный в производных инструментах, как джинн в бутылке, отчаянно стремится наружу, чтобы не сгореть при банкротстве банковской системы.

С учетом перегретости фондового рынка и рынка недвижимости у него всего два пути – либо в гособлигации, либо на рынок сырья, поэтому, если ФРС решится поднять ставку, реакция рынка будет заключаться в росте и нефти, и золота.

15/10/2016 Парадокс (ли) Гибсона. Часть 2 ? https://aftershock.news/?q=node/445801

05/12/2016 Парадокс Гибсона. Часть 3 https://aftershock.news/?q=node/463510
07/12/2016 «Парадокс Гибсона. Часть 3.1… https://aftershock.news/?q=node/464234

Что говорил Путин о рубле, долларе и нефти

4 сентября 2015 Что говорил Путин о рубле, долларе и нефти http://www.bbc.com/russian/business/2015/09/150904_putin_rouble_rhetoric
2 сентября 2016 Путин признал ошибочным прогноз по последствиям снижения цен на нефть https://lenta.ru/news/2016/09/02/iopitsin/

rusanalit о российском экспорте нефти к 2024 году

Читать далее

pmn-2: О текущей ситуации на рынке нефти

2015-01-13
Читать далее

О прогнозах цен на нефть. Предвыборный фактор


http://iv-g.livejournal.com/1310660.html

Почти линейный рост цен с начала года наводит на мысль об управляемости движения.
Rusanalit как-то высказал идею о том, что в США в году президентских выборов происходит управляемое движение цен на нефть: падение к выборам.

Исходные данные http://www.eia.gov/dnav/pet/pet_pri_spt_s1_d.htm

— — — —
Если что-то подобное будет происходить, то наиболее вероятен даже дальнейший рост цены до второй декады июня-второй декады июля с последующим походом к уровню января 2016 или даже ниже.

О прогнозах цен на нефть

Итак, неизбежное произошло. Мировая цена на нефть, которой прочили долгий полёт в тартарары, на прошлой неделе уверенно коснулась отметки в 50 долларов за баррель, после чего, испугавшись своей смелости, немного откатилась назад, к уровню «сорок девять с хвостиком».
С одной стороны — уже ясно, что вопли вида «нефть па десять !!!111» и «России трындец» не имеют под собой никакой реальной основы, кроме как хотелок авторов таких криков, но, с другой стороны, ясно и то, что здоровье мирового нефтяного рынка далеко от идеального — рынок по-прежнему лихорадит и он находится в состоянии тревожного ожидания новостей, с тем, чтобы принять одно из двух возможных решений от существующего уровня цены на нефть. Либо уже устойчиво вверх, от существующего уровня поддержки в 50 долларов, либо оттуда же, вниз, ещё раз пощупать дно в районе 30-40 долларов за баррель.
http://alex-anpilogov.livejournal.com/137140.html

— — — — —
01 Январь 2015 О ценах на нефть http://iv-g.livejournal.com/1135821.html
Объективный смысл прогнозов цен на нефть был утрачен при падении цены Brent ниже уровня 70-80 $/bbl, т.е. после окончания «срезания горба» цен, вызванного QE-2 и QE-3, если, конечно, считать этот «горб» спекулятивным избытком. Объективный в смысле рассмотрения только особенностей нефтегазовой отрасли и условий ее дальнейшего устойчивого развития.

Если посмотреть товарные цены http://www.forexpf.ru/chart/
То по категориям сырьевых товаров (нефть, металлы) есть тенденция к росту начиная с января 2016 или даже с декабря 2015

Брент явным образом исчерпал потенциал для роста.
Если смотреть на металлы, которые
— или росли плохо: никель, медь
— или уже прошли пик: платина, золото, серебро
то у нефти впереди спад.

Один из важных индикаторов (kubkaramazoff): корреляция изменения цены нефти и денежной базы США

Видна раскорреляция цены нефти и денежной базы.
Здесь мы вновь возвращаемся к моему тезису 01 Январь 2015:
поведение цены нефти как и других финансовых активов определяется не «рынком нефти» и «спросом и предложением на рынке нефти», а политикой ФРС.
Куда она пойдет — это большой секрет.
Но судя по уже случившемуся повышению ставки и планируемым повышениям, то дальнейшее ужесточение денежной политики не за горами, а значит и падение цен на нефть.
Стоит заметить, что цен на нефть еще не вернулась к тем уровням, на которых она должна быть с учетом инфляции в США:

08 Январь 2016 Считалочки: фундаментальная цена нефти http://iv-g.livejournal.com/1266958.html
Цена нефти Brent 04.01.2000 была 23.95 $/баррель
Учитывая снижение покупательной способности доллара с коэффициентом 0.696, получаем фундаментальную цену нефти = 34.41 $/баррель.

Самая нижняя (мгновенная) оценка фундаментальной цены нефти = Минимум 10.12.1998 (9.1 $/баррель)
Учитывая снижение покупательной способности доллара с коэффициентом 0.696 (инфляцию за 1999 г. не беру в расчет, тем самым несколько занижая цену нефти) 13.07 $/баррель — такая цена может быть буквально один день с последующим отскоком вверх.

Если брать месячные данные http://www.eia.gov/dnav/pet/pet_pri_spt_s1_m.htm , то
ноя-1998 — 11.04 $/барр -> 15.86 в современных ценах
дек-1998 — 9.82 -> 14.11 в современных ценах
янв-1999 — 11.11 -> 15.96 в современных ценах
Самое дно, менее 20 $/барр -> 28.74 в современных ценах
составляло 29 месяцев: март 1997 — июль 1999

09 Январь 2016 Считалочки: фундаментальная цена нефти после отмены золотого стандарта http://iv-g.livejournal.com/1267527.html
Накинув на неопределенность и истощение хороших месторождений двухкратную добавку, получаем нижний предел падения цен в 21.6 $/баррель, что несколько больше, чем вчерашние оценки

rusanalit: Цена на нефть. Среднесрочный взгляд

Как мы и писали в течение последних лет, цель падения цены на нефть политическая — выборы президента США в ноябре 2016 года.

Точнее политико-экономическая — в США низкие цены на нефть положительно влияют на экономику, снижая издержки и увеличивая потребительский спрос. При этом крупные игроки с собственной нефтепереработкой переносят точку прибыли в сегмент НПЗ, так что в чистом минусе только сланцевая отрасль, часть которой так же будет скуплена крупными игроками, располагающими значительными финансовыми ресурсами — собственными и заемными.

С другой стороны ясно, что США не намерены уничтожать сланцевую нефтедобычу и лишаться преимуществ, которые несет им энергетическая независимость. Уровень капитальных затрат при добыче сланцевой нефти достаточно высок, в настоящий момент он в несколько раз выше, чем у Саудовской Аравии. Вспомним так же, что возобновление роста численности буровых в США произошло в 2015 году только в момент, когда нефть подорожала до $60 за баррель.

Да, к 2017 году этот уровень — если судить по среднему за последние годы темпу снижения себестоимости добычи сланцевой нефти — снизится до примерно $50. Возможно даже, учитывая экстремальный 2016 год — до $45.

Но в любом случае США не желая уничтожать свою сланцевую отрасль, по прошествии выборов 2016 года, вернут цену нефти на уровень делающий сланцевую нефтедобычу рентабельной. Произойти это должно в течение 12-18 месяцев после выборов. С учетом тяжелого положения отрасли очень может быть что и буквально сразу после них (3-6 месяцев).

Но и сильно выше уровня, при котором рентабельна сланцевая нефтедобыча цены не вырастут. При этом себестоимость сланцевой нефти еще какое-то время будет снижаться — возможно, в итоге достигнув $25.

Итого картина следующая:

2016 — низы, с учетом того, что нефть пробила уровень себестоимости сланцевой нефти — вплоть до $18 за баррель. Но в целом по году — не хуже заложенной в бюджет Саудовской Аравии среднегодовой цены саудовской нефти в $29 ($32-34 по нефти Brent).

Затем — рост к $50, но в целом не выше $65.

С последующим постепенным снижением вместе со сниженим себестоимости сланцевой нефтедобычи.

Источник: http://oilprognoz.com/oil/2016/1/22/-
http://rusanalit.livejournal.com/1977145.html

Комментарии к записи:
— taxfree12: в целом согласен. 2-3 года начиная с 2016 стабильных цен с тенденцией к росту будет. Затем новый раунд снижения. Все закончится не ранее 2028 года и возможно уже не с нефтью как главным сырьевым товаром территории, что будет на месте РФ к этому времени. Я вижу например питьевую воду как товар на этом месте
— Сюда неплохо вписывается нефтяное эмбарго за МН-17 и по совокупности невыполнения Минских соглашений. Таким образом и овцы целы (сланец) и волки сыты (санкции)
— konfuzij: Администрация США считает баланс между потерями нефтяников, ренессаносом экономики и комфортностью населения. Уже не только европейские фирмы обосновываются в США, но и много китайских. Экономика диктует. Я бы не сильно педалировал тему выборов в контексте падения цены. Хотя население, съекономив на бензине сильно простимулировало розничную торговлю и недвижимость.
22.12.2015 «Низкие цены на нефть и бензин помогли гражданам Штатов сэкономить около 100 миллиардов долларов в текущем году, то есть более 350 долларов на человека», — рассказал представитель американской автомобильной ассоциации в Вашингтоне Майкл Грин. «Низкие цены на нефть и бензин помогли гражданам Штатов сэкономить около 100 миллиардов долларов в текущем году, то есть более 350 долларов на человека», — рассказал представитель американской автомобильной ассоциации в Вашингтоне Майкл Грин.

— — — —
iv_g:
i/ Сланцы 2008-2016 — это прямой аналог «Нового курса» Рузвельта, при том, что концептуальные основы бума были заложены до Обамы, как минимум в 2007 г., а технологические еще раньше: первая половина 2000-х.
ii/ Поскольку сланцы — это «Новый курс», то ждать их банкротства (проекта в целом. а не отдельных фирм) — это идиотизм, прикрывающийся геологией: «хорошая геология» крупных традиционных месторождений в РФ и КСА против «плохой геологии» сланцев в США. При этом из рассмотрения исключаются очень хорошие (сравнительно с РФ) финансы и технологии США.
iii/ В цене нефти прослеживается цикличность имеются циклы порядка 3 лет и чуть больше (4 года), практические совпадающие с электоральными циклами в США.
iv/ Более длинные Циклы цен и демографии указывают на то, что восстановление цен не имеет поддержки в фундаментальных показателях США. Надежда российского официоза (Роснефть и Минэнерго) на рост Китая и развивающегося мира совершенно не учитывают, что что КНР и развивающийся мир были только аккумуляторами золотого дождя ФРС, а после окончания QE все стало очень грустно, в том числе в Китае. Последняя китайская деятельность по поддержке биржевого пузыря и репрессии против миллиардеров и номенклатуры не внушают особого оптимизма.
vi/ Чтобы раскручивалась спираль спрос-цен на нефть должен быть заинтересованный в этом главный мировой центробанк. Но на официальном уровне в РФ, в озвученных пониманиях роли финансов, только обиды на спекулянтов

vii/ Самый главный вопрос, перед которым пасует официоз РФ: почему ФРС должна давать стимулы к развитию Китая и всего развивающегося мира?
Игра с Китаем за последний 12 летний цикл итак зашла очень далеко. Без начала решения проблемы с китайским пузырем и связанным с ними пузырями никакой дальнейший рост не возможен. У США тоже полно своих проблем, решение которых они откладывали в надежде на мировой рост как 2000-х.
Расшивка проблем посредством гиперинфляции (как сделали в СССР) возможен только при коллективном самоубийстве элиты (как это сделала КПСС), что представляется маловероятным. Гораздо более вероятно долгая стагнация по типу японской.

Нефтегазовые новости и прогнозы

http://vg-saveliev.livejournal.com/tag/нефть
http://vg-saveliev.livejournal.com/tag/газ
http://vg-saveliev.livejournal.com/tag/ОПЕК
http://vg-saveliev.livejournal.com/tag/Новак

— — —
Иногда интересно посмотреть ретроспективу официальных мнений, неудавшихся переговоров, несбывшихся прогнозов. Иногда хочется просто угара, который в свой ЖЖ не пощу.
По ссылкам неплохая подборка.

— — —
http://iv-g.livejournal.com/tag/Сечин
http://iv-g.livejournal.com/tag/нефть%20цена%20прогноз

barrons.com: Прогноз цен на нефть


http://www.barrons.com/articles/here-comes-20-oil-1454736627

— —
08 Январь 2016 Считалочки: фундаментальная цена нефти http://iv-g.livejournal.com/1266958.html
Самое дно, менее 20 $/барр -> 28.74 в современных ценах
составляло 29 месяцев: март 1997 — июль 1999

31 Декабрь 2015 taxfree12: Нефть и сезонные диаграммы http://iv-g.livejournal.com/1264679.html
15 Октябрь 2015 Прогнозы цен на нефть 2015 и 2009 http://iv-g.livejournal.com/1239867.html

А.Несмиян: Балансы и объемы

Читать далее

kommersant.ru: От чего сейчас зависят цены на нефть

http://kommersant.ru/doc/2905965
В начале февраля могло показаться, что основным источником доходов российского бюджета стал глава Минэнерго Александр Новак. Опасения, что он начнет переговоры с ОПЕК о сокращении добычи, привели к росту цен на нефть почти на треть. Впрочем, переговоров, видимо, не будет, цены уже ползут вниз, а добыча, вероятно, сократится сама собой.
Читать далее

Какая цена в бюджете саудитов

Какая цена в бюджете саудитов.В комментариях к записи об очередной поделке свинопасов, вставших на путь информационной войны, внезапно возник вопрос о цене сами знаете на что. Ну я сказал что есть опционный уровень 29 по поддержке (это по данным cmegroup.com), стало быть туда может сходить (что естественно не говорит о том, что там и останется). Там же мне сообщили, что это неспроста, ибо 29 это цена, заложенная в бюджет Саудовской Аравии. Я уж не стал комментировать т.н. «логику» написавшего это, тем более вроде как парень и неплохой, но обозначенная цифра заинтересовала — потому как такого просто не могло быть.

Выяснилось, что цифра 29 с ссылкой на Bloomberg всплыла на ньюсруком:
Саудовская Аравия составила бюджет на 2016 год с учетом цены нефти в 29 долларов за баррель. В сообщении Минфина подчеркивается, что бюджет составлен с учетом «очень низких цен на нефть». Bloomberg уточняет, что речь идет о средневзвешенной цене нефти в 29 долларов за баррель.
Однако ни в одном материале Bloomberg (например, и связанные с ней) нет цифры 29, да и вообще никакой нет, так же как кстати и на сайте Минфина СА.

При этом анализ бюджета Саудовской Аравии с указанием цены проводил в общем-то не Bloomberg, а саудовская компания Jadwa Investment, и результаты следующие:
As is the norm, the oil price and production projections used to derive the revenue figure were not disclosed. We calculate that oil production of 10.2 mbpd at a price for Saudi export crude of $40.3 pb (equivalent to around $42.8 pb for Brent) is consistent with the oil revenue projection in the current budget.
В общем не читайте перед обедом российскую «деловую» прессу, там слишком много идейности. А лучше не читайте вообще.

— — — — —
jadwa.com — аналитическая организация
http://www.jadwa.com/en/section/research

Economic Research http://www.jadwa.com/en/researchsection/research/economic-research исследования по нефти, включая сланцевую, состоянию экономики Саудовской Аравии и др.

Market Research http://www.jadwa.com/en/researchsection/research/market-research

Monthly Bulletin http://www.jadwa.com/en/researchsection/research/monthly-bulletin

Saudi Chart Books http://www.jadwa.com/en/researchsection/research/chart-books
Ежемесячные обзоры состояния экономики Саудовской Аравии

Equity Research http://www.jadwa.com/en/researchsection/research/equity-research — отдельные саудовские компании

Presentations http://www.jadwa.com/en/researchsection/research/presentations — 2007-2012 г. с прогнозами по нефти и Саудовской экономике. Интересно посмотреть качество анализа и прогнозов

smart-lab.ru: Газпром нефть, Александр Дюков итоги 2015 года и о ценах на нефть

Добыча уже близка к добыче Лукойла, а бумага стоит значительно ниже!
Тезисы:
— мы ожидаем роста операционной прибыли по результатам 2015 года
— росту прибыли способствует рост добычи,20% рост — это серьезный показатель
— компания Газпромнефть увеличивает добычу все эти 20 лет
— цель к 2020 году увеличить добычу до 100 млн.тонн
— добычи «Газпром нефти» будут рентабельны даже при цене в 15$ за барелль
— Стоит убрать сейчас хотя бы 1,5-2 миллиона баррелей с рынка и цены на нефть тут же вернутся к уровню 65 долларов. Но ни одна страна не пойдет на это в одностороннем порядке, рискуя потерять свою долю рынка. По словам главы Газпром нефти Александра Дюкова, баланс спроса и предложения на нефтяном рынке — это игра нервов, но у российских нефтяников железные нервы.

http://smart-lab.ru/blog/news/301529.php
Читать далее

ALENKA CAPITAL: Годовые обзоры от инвест компаний

https://vk.com/topic-60212189_33400856

taxfree12: Нефть и сезонные диаграммы

2015-12-17 http://taxfree12.livejournal.com/294658.html
Нефть. Мы действительно вблизи разворота вверх — и это окажет благостное влияние на экономику России, по крайней мере в первый момент ( в течение первой половины года как минимум )
Правда при одном условии — если эта возможность не будет испорчена искуственными действиями политиков. Разных — не обязательно русских.

— — — — —
Комментарии в записи
— 1. Это такой окончательный разворот, надолго? 2. А хронологически примерно когда: январь, февраль?
— 1. нет это не надолго два два с половиной года. 2. Декабрь январь

— Встречаются два приятеля, один другого спрашивает: «Как дела?». Тот говорит: «Как в полоску: чёрное – белое». – «Сейчас какая?» – «Сейчас чёрная». Проходит ещё полгода. «Ну как дела? Знаю, в полоску. Сейчас какая?» – «Сейчас чёрная». – «Нет, тогда же была чёрная». – «Нет, выясняется, что тогда была белая».

Считалочки: Нефть и денежная база: коэффициенты корреляции

25 декабря 2014 Рекордное сокращение денежной базы США — 4: Атака! http://kubkaramazoff.livejournal.com/210691.html

Источник: Интерактивный график research.stlouisfed.org https://research.stlouisfed.org/fred2/graph/?g=2YZr

— — — —
Данные за период с 2013-12-25 по 2015-12-16
Решил проверить, сам посчитав коэффициенты корреляции в Excel, функция КОРРЕЛ
И вот что получилось:

Дополнительно с 19.11.2014 r=-0.07


Х — Monetary Base; Total, Change from Year Ago, Millions of Dollars, Weekly, Not Seasonally Adjusted
Y — Crude Oil Prices: Brent — Europe, Change from Year Ago, Dollars per Barrel, Weekly, Not Seasonally Adjusted

— — — —
Лаги для различных периодов

Выводы:
i/ Временные задержки от принятия решения по снижению денежной базы влияют на нефть если только рассматривать самый длинный период с 2014-07-02
ii/ Если рассматривать периоды после окончания первого линейного периода снижения (с ноября 2014) корреляции не наблюдается, т.е. объективный фактор завышенная цена нефти относительно других commodities отыгран, начинается место для субъективного фактора
iii/ Уровень ноября 2014 — это уровень цен на нефть конца QE-1 или 2007 г. до резкого взлета в 2008 г., некоторый объективный уровень
iv/ На этом уровне цены можно было остановить и это был один из важных уровней, но здесь надо было включать субъективный фактор.
v/ Субъективный фактор в виде соглашения Россия-ОПЕК о сокращении добычи, которую надо было уменьшить не менее 5.5 mbd, а для достижения гарантированного результата 6.5 mbd. Но соглашение не было достигнуто как из-за отсутствия культуры договоров у российского руководства, так и просто вследствие желания обвалить «дышащие на ладан» сланцы, поскольку на них в РФ смотрят только с геологической точки зрения

vi/ Значимые изменения в денежной базе произошли до 3 декабря 2014 (яма на графике)

Вытаскивать какие-либо закономерности из графика на более поздних сроках — это изучать шум, что и показывают малые коэффициенты корреляции. Все что после ноября 2014 — это следствие решений стран, добывающих нефть.

— — — —
«Просто поверьте, — у нас не все так однозначно» (с)

Нефтегазовые новости

ЗВР, исключая золото

http://www.zerohedge.com/news/2015-12-28/2015-year-fx-reserve-rundowns-or-playing-fools-game

28.12.2015
Банк России считает текущий курс рубля фундаментально обоснованным и близким к своему равновесию, рассказал глава департамента денежно-кредитной политики ЦБР Игорь Дмитриев.
У ЦБ России, по его словам, остается цель накопить 500 млрд долларов резервов.

«Долгосрочно в прогнозе только при оптимистичном сценарии мы говорим о возможности накопления резервов (в котором заложен рост цен на нефть до 75 долларов за баррель). Краткосрочно – это будет зависеть от ситуации, от того, как себя ведут другие компоненты платежного баланса, как себя ведет цена на нефть, здесь уже никаких ни правил, чтобы начать пополнение резервов, ни ограничений, чтобы не начинать пополнение резервов, нет – будем действовать по ситуации. Основной принцип – не навредить», — отметил он.
http://vz.ru/news/2015/12/28/786456.html

http://ru.reuters.com/article/businessNews/idRUKBN0UB0YD20151228
— — —
Бирж.курс 72.2, Brent 36.66.
1 баррель Brent в рубле = 36.66*72.2 = 2646.852 — это почти самые низы за период, начиная с 2011 г.
1 баррель Brent в рубле = 3600 требует уже сейчас курса 100 рублей за доллар
— — —

http://www.rbc.ru/economics

Бюджет Саудовской Аравии на 2016 год составлен с дефицитом в $87 млрд. По сравнению с текущим годом доходы королевства сократятся на $25 млрд, расходы — на $36 млрд. Власти страны ждут нового падения цен на нефть
При этом 183 млрд риалов, или почти $49 млрд, заранее откладывается в особый фонд, призванный обеспечить финансирование важнейших для страны проектов в случае сокращения доходов казны в условиях нового падения цен на нефть.
В сообщении саудовского Минфина подчеркивается, что бюджет 2016 года составлен с учетом «очень низких цен» на нефть.
Главный экономист Jadwa Investment Фахад ат-Турки пояснил Bloomberg, что в бюджет королевства на 2016 год заложена средневзвешенная цена нефти в $29 за баррель.
http://www.rbc.ru/economics/28/12/2015/568155749a794781a65a616c

В 2015 году американские сланцевые компании сделали все, что могли, чтобы пережить 50-процентное падение нефтяных цен: сократили тысячи сотрудников, переориентировали добычу на крупнейшие скважины и активизировали использование продвинутых технологий для максимизации отдачи с каждой из них. Эти меры, к удивлению многих наблюдателей, в целом дали результаты. В декабре добыча нефти в стране не дотянула до 43-летнего максимума лишь 4%. Однако проблема заключается в том, что в своих расчетах американские сланцевые компании делали ставку на $50 за баррель, тогда как сейчас нефть торгуется ниже $40 за баррель.

Буровые компании Samson Resources и Magnum Hunter Resources уже начали процедуру банкротства, высокодоходные облигации энергетических компаний номинальной стоимостью $99 млрд уже торгуются ниже рынка
http://www.rbc.ru/economics/28/12/2015/5681364f9a7947526941da7e

Вице-премьер РФ Аркадий Дворкович в интервью «Вести. Экономика» в понедельник допустил краткосрочное падение цен на нефть до $25 за баррель: «Может дойти, не значит, что дойдет», но ожидает в целом рост цен на нефть: «Это не может продолжаться слишком длительное время».

Текущее снижение цен на нефть приведет к сокращению инвестиций в добычу, что затем поднимет цены на нефть.

«К сожалению, идет большая игра», — пояснил Дворкович.

В свою очередь глава Минэнерго РФ Александр Новак заявил, что «Саудовская Аравия в этом году нарастила на 1,5 млн баррелей в сутки добычу, тем самым дестабилизировав ситуацию, по сути дела, на рынке».

Стоимость Brent упала до 11-летнего минимума в прошлый вторник, опустившись ниже $36 за баррель. Сейчас Brent котируется чуть выше $37 за баррель.

«Я считаю, что это не может продолжаться слишком длительное время», — отметил вице-премьер.

«Какое-то количество месяцев, какое-то время любая страна-производитель может выдержать такие низкие цены. Но потом неизбежно пойдут вниз инвестиции, а значит, будет падение добычи, и цены будут расти», — уверен Дворкович.
http://www.vestifinance.ru/articles/65929

Глава Минэнерго России Александр Новак: «Не думаю, что цена будет снижаться до $25–20 за баррель, поскольку это будет ценовым шоком для рынка», — отметил Новак. По его прогнозу, во второй половине 2016 года кривые спроса и предложения на рынке нефти пересекутся, и он стабилизируется.
http://www.rbc.ru/rbcfreenews/568154ea9a7947807a085fc4
Новак: «Саудовская Аравия в этом году нарастила на 1,5 млн баррелей в сутки добычу, тем самым дестабилизировав ситуацию, по сути дела, на рынке». Одновременно с увеличением добычи Саудовская Аравия наращивала и экспорт нефти на мировой рынок. Только в октябре 2015 года среднесуточный объем поставок вырос более чем на 3,5% — с 7,111 млн баррелей до 7,364 млн баррелей.

В начале декабря 2015 года власти Саудовской Аравии выразили готовность поддержать сокращение объемов добычи нефти, если аналогичное обязательство возьмут на себя как члены ОПЕК, такие как Ирак и Иран, так и не входящие в ОПЕК страны — Россия, Казахстан, Мексика и Оман.

Новак позднее заявил, что сотрудничество России с ОПЕК не поможет справиться с падением цен на нефть, так как «искусственными методами» эту проблему не решить. По словам министра, ОПЕК уже не является структурой, «которая регулирует рынок», и сотрудничество с ней «не даст эффекта».

«ОПЕК не меняла квоту с 2008 года, и ту роль, которую она играла в 1970–1980 годах, — ее нет уже. И вообще стоит вопрос о целесообразности какой-то координации», — сказал Новак, отвечая на вопрос, нужно ли России координировать с ОПЕК свои действия на мировом нефтяном рынке.

Отметим также, что сама Россия также увеличила в 2015 году объем нефтедобычи. За первые 11 месяцев 2015 года он составил 448,267 млн тонн, что на 1,4% больше, чем за тот же период 2014 года. При этом экспорт России за тот же период в страны дальнего зарубежья вырос на 9,3% и достиг 202,167 млн тонн.
http://www.rbc.ru/economics/28/12/2015/568129d19a79473f273abbeb

Министр энергетики отметил рост основных производственных показателей во всех отраслях ТЭК. Несмотря на спад в экономике страны, на 0,5% увеличилось энергопотребление, к энергосетям было подключено более 200 тыс. новых потребителей. На 7 млн т выросло производство нефти, улучшились показатели по эксплуатационному бурению.

Говоря о динамике нефтяных цен, Александр Новак заявил, что не ожидает их падения ниже $30 за баррель и считает справедливой ценой уровень в $50. По его словам, в том случае, если бы страны — производители не наращивали добычу, баланс на рынке был бы уже найден. В частности, Саудовская Аравия и Ирак увеличили производство на 1,5 млн баррелей в суткий, что примерно соответствует глобальному росту потребления нефти. Россия, по словам Министра, видит свою задачу и вклад в балансировку рынка в сохранении текущего уровня добычи.
http://minenergo.gov.ru/node/3739

РФ по результатам текущем 2015 года выйдет на чистое первое место в мире по добыче нефти и газового конденсата. Соответствующую информацию распространило Министерство энергетики. Вторым по объемам поставок станет Саудовская Аравия, тогда как США — на третьем месте.
Согласно последним данным, объем добычи нефти и конденсата в России составит 533,6 миллиона тонн, что соответствует 12 процентам от общемирового уровня.
http://rsute.ru/59608-novosti-rossii-segodnya-26-12-2015-strana-zanyala-pervoe-mesto-po-dobyiche-nefti.html

— — — — — — — — — — —
Экспорт нефтяного сырья http://minenergo.gov.ru/node/1210
А данных по экспорту нефтепродутов нет 🙂
— — — — — — — — — — —

Экс-глава Минфина Алексей Кудрин заявил, что Россия пока не прошла пик кризиса. По его словам, если цены на нефть окажутся низкими в ближайшие полгода-год, произойдет дальнейшее падение экономики
http://www.rbc.ru/economics/28/12/2015/5680c5139a7947b8ba74b42a

Иран готов увеличить поставки нефти на 500 тыс. баррелей в сутки и в ближайшие шесть месяцев довести их до 2 млн баррелей в сутки. До ведения санкций в 2012 г. Иран добывал почти 4 млн баррелей нефти в сутки, из которых 2,5 млн баррелей шли за рубеж. С началом действия санкций добыча сократилась до 2-2,5 млн баррелей в сутки, из которых 1 млн баррелей Ирану разрешили поставлять за рубеж.
http://www.vestifinance.ru/articles/65933

Президент Киргизии Алмазбек Атамбаев заявил, что Россия из-за спада в экономике больше не в состоянии финансировать (гидро)проекты в его стране.
http://www.rbc.ru/economics/24/12/2015/567c010e9a7947aa2d66fb7f

SHORT-TERM ENERGY OUTLOOK


http://www.eia.gov/forecasts/steo/

Минэнерго РФ. Трансформация мирового нефтегазового рынка: роль России

Первый заместитель Министра энергетики Российской Федерации А.Л. Текслер
Международный форум-выставка «Разведка, добыча, переработка 2015». Москва, 17 ноября 2015 г.
http://www.minenergo.gov.ru/press/doklady/3816.html
http://www.minenergo.gov.ru/upload/iblock/9c4/2015_11_16-transformatsiya-mirovogo-neftegazovogo-rynka_4.pdf


— — —
Слайд 2
Повестка дня «за все хорошее против всего плохого» ни одного четкого сигнала.
Например, «Региональная и межрегиональная интеграция энергетических рынков (повышение
инфраструктурных связей, торговых потоков, сближение регуляторных условий)» совсем не вяжется с постоянными конфликтами РФ-ЕС по поводу третьего энергопакета
Все это очень хорошо отражает общий российский подход, проявляющийся почти везде, не говорить ничего прямо: Песков: Россия не будет доказывать связи Турции и ИГ. По словам Пескова, главное – «не доказательство чего-то, а борьба с терроризмом»


— — —
Слайд 4
СНИЖЕНИЕ ЦЕН также ПРИВЕЛО К КОНВЕРГЕНЦИИ основных региональных рынков газа.
Проще говоря: цены на газ стали падать к общему нижнему уровню — ценам на газ в США.
Весьма вероятно, рыночная неэффективность, выражавшаяся в большом разбросе цен на разных рынках, устранена путем развития рынка СПГ. Об этом подробнее на следующих слайдах


— — —
Слайд 5
i/
— ОЦЕНКИ ЭКСПЕРТОВ относительно балансировки рынка ИЗМЕНИЛИСЬ В ПЕРВУЮ ОЧЕРЕДЬ ИЗ‑ЗА ПРОДОЛЖАЮЩЕГОСЯ РОСТА ДОБЫЧИ НЕФТИ В ТЕЧЕНИЕ 2015 Г., несмотря на низкий уровень цен.
— ОКТЯБРЬСКИЕ ОЦЕНКИ предложения ЖУВ в 2016 г. примерно НА 2 МЛН БАРР./СУТ. ВЫШЕ ФЕВРАЛЬСКИХ ОЦЕНОК.

ii/ Очень странно видеть ссылки на STEO EIA. Получается, что у РФ одного из крупнейших мировых производителей и экспортеров энергоресурсов нет своих данных и своего понимания.
К чему это приводит подробнее на следующих слайдах.


— — —
Слайд 6
i/ Оценки на столь малом временном промежутке, когда уровень цен изменился значительно лучше давать не в абсолютных цифрах, а в относительных, чтобы показать чувствительность спроса к цене.
ii/ В относительных цифрах все гораздо печальнее: более чем двукратное снижение цен за 1.5 года привело к росту спроса и его оценок всего на 5 mbd (5.6%), практически на уровне точности прогнозов


— — —
Слайд 7
i/ Энергоемкость ВВП слишком многоаспектная вещь, ей больше место в презентации Минэкономразвития, а не Минэнерго
ii/ Энергосбережение, альтернативная энергетика и ВИЭ, как правильно указывается, будут оказывать понижающее давление на цены.
iii/ «ПОВЫШЕНИЕ ЭНЕРГОЭФФЕКТИВНОСТИ И РОСТ ДОЛИ ВИЭ — эволюционные, а не революционные процессы, они НЕ СПОСОБНЫ РАДИКАЛЬНО ИЗМЕНИТЬ МИРОВОЙ ТЭБ».
Опять же заявление очень расплывчатое заявление («за все хорошее против всего плохого»), поскольку не указаны условия и временные горизонты, когда изменения могут стать революционными.


— — —
Слайд 8
Почему то не приведены данные по инвестициям российских компаний.
О причинах этого странного умолчания на следующих слайдах


— — —
Слайд 9
i/ Прогноз импорта газа до 2040 в условиях наступившей неопределенности на сырьевых рынках и в целом по мировой экономике несет огромную долю неопределенности, особенно для Европы.
Видимо, для Европы вся надежда на истощение европейских месторождений.
ii/ Прогнозы потребления природного газа в развитых странах Европы показывают разброс мнений. Опять же правильнее было бы указывать некоторые относительные показатели.


— — —
Слайд 10
i/ ВВОД НОВЫХ ПРОЕКТОВ СПГ В АВСТРАЛИИ, ориентированных на азиатский рынок, БУДЕТ ОКАЗЫВАТЬ ПОНИЖАЮЩЕЕ ДАВЛЕНИЕ НА ЦЕНЫ. ТОРГОВЛЯ СПГ В МИРЕ БУДЕТ РАСТИ ОПЕРЕЖАЮЩИМИ
ТЕМПАМИ, ввиду большей мобильности, и к середине века может приблизиться по объемам к экспорту трубопроводного газа.
ii/ Терминологически правильнее было бы выразить выводы из i/ следующим образом:
Развитие рынка СПГ приближает условия мировой торговли газом к условиям торговли нефтью, что делает рынок газа действительно мировым, а не совокупностью региональных рынков.
Развитие рынка СПГ будет оказывать выравнивающее действие на региональные рынки: повышающее (США) и понижающее (Европа). Ориентация России на европейский рынок газа, дававший существенную премию по сравнению с мировой равновесной ценой больше не будет иметь смысла, как и строительство дорогостоящих трубопроводов, несущих большие риски.


— — —
Слайд 11
Использовать как характеристику ситуации падение чистого импорта сырой нефти это определенное лукавство, лучше было бы использовать чистый импорт нефти и нефтепродуктов или даже всего ископаемого топлива.


— — —
Слайд 12
i/ Наиболее бросается в глаза на 1 картинке оранжевый столбик — это добыча в Ираке.
Но Минэнерго скромно умалчивает об одном из творцов этой победы — НК ЛУКОЙЛ и его проекте Западная Курна-2.
http://tass.ru/tek/2484450
ii/ Рассмотрение баланса бюджетов стран-членов ОПЕК является утешительным призом, причем очень слабо утешительным. В наихудшем положении Венесуэла с ее псевдосоциалистическими экспериментами и огромными контрактами российских госкомпаний на разведку и добычу. случись что в Венесуэле и российские инвестиции пропадут так же как в Ливии и Сирии.
Нигерия и Ирак — темные лошадки с неясной перспективой по типу ливийской.
Катар и Саудовская Аравия страны с огромными накоплениями, ведущие большие внешнеполитические траты с 2011 г. Катар — является ведущим экспортером газа, а не нефти и почему его всунули в диаграмму по ОПЕК является загадкой, как и не рассмотрение ОАЭ, Кувейта, Анголы, Ирана, , имеющих больший экспорт.


— — —
Слайд 13
i/ «Роль России на рынке нефти — не его балансировка, а обеспечение надежного базового предложения». Откровенный троллинг, проще было бы заявить: «нефть единственный источник валюты и мы будем ее экспортировать в любых условиях», что подтверждает вторая диаграмма, на которой видно, что несмотря на падение цен вырос.
ii/ Первая диаграмма содержит значительную долю лукавства. ОПЕК — это в первую очередь Саудовская Аравия, дающая треть добычи. Экспорт нефти и нефтепродуктов РФ и Саудовской Аравией почти равны. Но уже больше года РФ отказывается согласовывать свой нефтеэкспорт с Саудовской Аравией, то есть фактически с ведущими добывающими странами Персидского Залива. Более того началась игра на обострение в Сирии.
iii/ «Россия нацелена на поддержание текущего уровня добычи нефти в долгосрочной перспективе. Снижающаяся добыча на действующих месторождениях будет замещена ростом добычи в Восточной Сибири и развитием добычи ТрИЗ, а после 2020 г. — также разработкой арктического шельфа».
Фактически еще раз подтверждено объявление ценовой войне ОПЕК оглашенное главой крупнейшей нефтяной компании РФ
Насколько Восточная Сибирь сможет компенсировать падение в Западной Сибири очень большой вопрос, учитывая нехватку средств у российских нефтяных компаний, зазывающих иностранных инвесторов на имеющиеся гринфилды (Ванкор, Таас-Юрях и другие). Еще большой вопрос с ТРИЗ, а шельф — это чистое гадание в связи с почти полным отсутствием российских технологий.


— — —
Слайд 14
i/ «ОПЕК и США, вопреки ожиданиям, ОКАЗАЛИСЬ ПОКА НЕ ГОТОВЫ К БАЛАНСИРОВКЕ РЫНКА
НЕФТИ. Россия не может взять на себя эту роль в силу как технологических условий добычи, так и преобладания в этой сфере частного бизнеса»

Голословное утверждение, скрывающее ведение ценовой войны: в США все компании частные и нет государственных компаний (Роснефть, Газпром нефть). В России есть также богатый опыт разборок с неугодными правительству нефтедобытчиками.
Постоянные отказы РФ от переговоров и сотрудничества по уровням добычи привели именно к ценовой войне.
ii/ В РЕЗУЛЬТАТЕ БАЛАНСИРОВКА ПРОИЗОЙДЕТ С ЗАПОЗДАНИЕМ, видимо, в 2017–2018 гг., за счет повсеместного снижения инвестиций, ЧТО БУДЕТ ИМЕТЬ НЕГАТИВНЫЙ СРЕДНЕСРОЧНЫЙ ЭФФЕКТ
ДЛЯ ВСЕХ ПРОИЗВОДИТЕЛЕЙ
.
С этим стоит согласиться.
iii/ При этом НЕФТЯНАЯ ОТРАСЛЬ РОССИИ ПО‑ПРЕЖНЕМУ ДОСТАТОЧНО УСТОЙЧИВА, чтобы
развиваться и в рамках низких цен на нефть
.
Утверждение крайне спорное.
Единственный надежный источник устойчивости нефтяной отрасли — это девальвации рубля.
iv/ В переживаемый нами период бифуркации ОСОБЕННОЕ ЗНАЧЕНИЕ ПРИОБРЕТАЕТ
МЕЖДУНАРОДНОЕ СОТРУДНИЧЕСТВО, включая формирование общей повестки дня, актуальной
для всех основных стран — участников рынка
.
Как бы юмор докладчика напоследок 😦

— — —
Выводы iv_g
i/ Ценовая война в разгаре, что подтверждается ростом добычи нефти в РФ
ii/ Ценовая война, видимо, продлится и в 2016 г. и, возможно, далее до 2017 г.
iii/ Все участники ценовой войны настроены идти до конца, тем более, что сырьевой суперцикл, связанный с Китаем пришел к концу и ждать индийского сырьевого суперцикла в ближайшее время не приходится.
iv/ Средством со стороны РФ для поддержания нефтяных компаний будут девальвация и деньги госбанков.
v/ Средством со стороны Саудовской Аравии будет втягивание РФ в раззорительные военные действия в мусульманских регионах
vi/ Рост инфляции в России по причинам: внешнеторговых ограничений, санкций и военных действий ограничит положительное влияние девальвации.
В худшем случае возможна перманентная девальвация по типу 1992-1994 гг.

Считалочки: прогнозы банков о ценах на нефть в 2009 г.

По данным:
Прогнозы / на 19.02.2009 /. Прогнозы были сделаны почти в середине 1кв.
— 15 Октябрь 2015 Прогнозы цен на нефть 2015 и 2009 http://iv-g.livejournal.com/1239867.html
Цены
— Spot Prices http://www.eia.gov/dnav/pet/pet_pri_spt_s1_m.htm
/Цены EIA среднемесячные. Квартальное значение вычислил как среднее арифметическое за 3 месяца/

WTI
i/ 1кв.:
— сильно завышенные оказались у UBS, Credit Suisse, Raiffeisen Bank.
— наиболее адекватные из крупных банков — Merrill Lynch, но это привело к последующим заниженным оценкам
ii/ 4кв. наиболее интересен как самый дальний диапазон прогноза:
— лучшие прогнозы Societe Generale, Dresdner Bank
iii/ в среднем за год
— лучшие Societe Generale, Commerzbank, Raiffeisen Bank
— одни из самых худших Deutsche Bank, JPMorgan, Goldman Sachs


WTI
i/ 1кв.: самых худший Goldman Sachs
ii/ за год
— одни из самых худших: Deutsche Bank, JPMorgan, Goldman Sachs
— самые лучшие: Raiffeisen Bank, Commerzbank.
относительно неплохо Societe Generale

Выводы:
i/ Крупные и известные банки особенно американские (JPMorgan, Goldman Sachs), хотя есть и немецкий (Deutsche Bank) очень небрежны в прогнозах
ii/ Крупные континентальные европейцы (Commerzbank, Raiffeisen Bank, Societe Generale) более адекватны, особенно немцы.

Прогнозы цен на нефть 2015 и 2009

23.09.2015 Нефть в 2016 году останется дешевле $60 – опрос WSJ http://www.vedomosti.ru/finance/articles/2015/09/23/609947-neft-2016-ostanetsya-deshevle-60
http://p-fondy.ru/analytics/29897/

Аналитики ухудшают прогнозы относительно восстановления цен на нефть и считают, что из-за избытка предложения она останется дешевле $60 за баррель в 2016 г. Опрошенные The Wall Street Journal 13 инвестбанков снизили средний прогноз цен на нефть марок Brent и WTI на $9 по сравнению с августом — до $58,7 и $54,4 соответственно.
Хотя цены уже опустились до уровней, не наблюдавшихся со времен финансового кризиса, многие аналитики и инвесторы убеждены, что этот период затянется. «По-прежнему наблюдается сильный избыток нефти, и это будет мешать любому существенному восстановлению цен вплоть до второй половины 2016 г.», — говорит нефтяной стратег BNP Paribas Гарет Льюис-Дэвис.
В среду к 17.00 мск баррель нефти Brent подорожал почти на 1% до $50,1, а нефть WTI торгуется на уровне $46,5.

В июне 2014 г. нефть обоих этих сортов стоила дороже $100 за баррель, но из-за избытка предложения и ослабления спроса цены во втором полугодии рухнули. В этом году снижение продолжилось, и после неожиданной девальвации юаня в августе стоимость барреля нефти WTI опустилась даже ниже $40. Также инвесторов беспокоит возможное возвращение на мировой рынок нефти из Ирана после того, как с него будут сняты санкции благодаря достигнутому в июле соглашению по его ядерной программе.

Инвесторы разделяют пессимистичные взгляды аналитиков. «Учитывая возвращение Ирана, отсутствие сокращения добычи в Саудовской Аравии и все опасения по поводу макроэкономической ситуации, велик риск того, что произойдет резкое снижение [цен] к концу года», — считает Дуг Кинг, директор по инвестициям в RCMA Asset Management. Он также уверен в том, что цены могут приблизиться к $30. По его мнению, они затем стабилизируются, но будут долго оставаться низкими.

Хотя обвал цен на нефть выгоден потребителям, это создает проблемы нефтедобытчикам по всему миру. При нынешних ценах проекты общей стоимостью около $1,5 трлн являются экономически нецелесообразными, сказано в опубликованном в понедельник докладе Wood Mackenzie. При этом значительная доля сокращения затрат приходится на компании из Северной Америки. Благодаря сланцевому буму в США нефтедобыча в стране почти удвоилась в последние годы и в апреле превысила 9,6 млн баррелей в день, согласно Управлению энергетической информации США. Но затем она сократилась до менее чем 9,2 млн баррелей в день.

Но несмотря на начавшееся в США снижение добычи, другие крупные поставщики нефти, включая ОПЕК, пытаются увеличить рыночную долю. Так, лидер картеля Саудовская Аравия в июле добывала 10,4 млн баррелей в день. Это для нее второй по величине показатель за более чем 10 лет, свидетельствуют данные Совместной инициативы по нефтяной статистике (JODI).
«Нас ждет дальнейший избыток предложения на нефтяном рынке, и он только увеличится после возвращения Ирана», — говорит Ойген Вайнберг из Commerzbank. Иранские чиновники заявляли, что страна сможет увеличить нефтедобычу на 1 млн баррелей в день в течение нескольких месяцев после снятия санкций. Но Ванберг считает, что сохраняющийся избыток нефти уже отражен в ценах, поэтому их нынешний уровень будет служить для них дном.

Большинство опрошенных WSJ банкиров сходятся во мнении, что в 2016 г. цены вырастут, но они не уверены, что восстановление будет значительным. По прогнозам аналитиков, средняя стоимость барреля Brent составит $54 в этом году и до IV квартала 2016 г. она будет находиться в пределах $53-64. Только три банка считают, что цены на нефть Brent превысят $70 в следующем году. В то же время Goldman Sachs, самому пессимистично настроенному банку, кажется, что нефть может подешеветь до $20. Это не является основным сценарием банка, но он заявил, что вероятность этого «растет».

— — — —
19.02.2009
Прогнозы банков по ценам на нефть на 2009 год

http://www.forexpf.ru/_newses_/newsid.php?news=330353

rbc.ru: Леонид Федун предсказал возвращение цены на нефть к $100 за барр.

Вице-президент нефтяной компании ЛУКОЙЛ Леонид Федун предсказал рост цен на нефть до $100 за барр. в 2016 году. Ошибочные прогнозы о сохранении цен на текущих уровнях, уверен он, основываются на мифах о нефтяном рынке
Читать далее

Twitter: экономические и сырьевые прогнозы

Bloomberg Commodities News from Asia, EMEA and the Americas https://twitter.com/bncommodities
News on Bullion, Metals, Energy and Agri markets https://twitter.com/commodityonline
FT Commodities https://twitter.com/ftcommodities
Reuters Commodities https://twitter.com/reuterscommods
Commodities Now https://twitter.com/commoditiesnow

https://twitter.com/hashtag/FinTech
https://twitter.com/hashtag/commodities
https://twitter.com/hashtag/oil
https://twitter.com/hashtag/oilprices?src=hash

https://twitter.com/hashtag/Mining
https://twitter.com/spotgoldprice
https://twitter.com/Rareearthwatch https://mobile.twitter.com/Rareearthwatch
https://twitter.com/hashtag/copper
https://twitter.com/hashtag/aluminium

https://twitter.com/theeconomist
https://twitter.com/ft
https://twitter.com/vedomosti
https://twitter.com/kommersant
https://twitter.com/vestifinance

Top Economists on Twitter
http://timharford.com/2011/05/top-10-economists-on-twitter/
http://www.captaineconomics.fr/-the-top-100-most-influential-economists-twitter-algorithmic-approach
http://www.huffingtonpost.com/2012/11/13/economists-twitter_n_2122781.html

List of largest banks https://en.wikipedia.org/wiki/List_of_largest_banks
The Royal Bank of Scotland’s https://twitter.com/rbs_economics
J.P. Morgan Funds https://twitter.com/jpmorganfunds
Deutsche Bank https://twitter.com/hashtag/dbresearch?src=hash
https://www.db.com/en/content/company/Social-Media.htm
https://twitter.com/deutschebank https://twitter.com/dbresearch

Citi
https://twitter.com/citi
https://www.citivelocity.com/citigps/Home.action

Merrill Lynch
https://twitter.com/MerrillLynch
https://www.ml.com/financial-research-and-insights/all.html
BNP Paribas https://twitter.com/BNPParibas

Platts On Twitter http://www.platts.ru/platts-on-twitter