Архив меток: нефть сланцевая

Традиционная российская нефтянка: начало конца

Правительство практически закончило разработку закона о НДД

Законопроект о налоге на добавленный доход (НДД) практически готов и будет вынесен на заседание правительства России в течение нескольких дней. Об этом рассказал журналистам вице-премьер Аркадий Дворкович на полях форума «Наука и технологии в обществе» в городе Киото в Японии, передает «РИА Новости».

По его словам, что проект закона об НДД получил заключение главного правового управления президента. Дворкович отметил, что у ведомства есть технические замечания. По его словам, на данный момент проводится работа, чтобы «эти замечания были учтены». «Это можно сделать буквально в течение нескольких дней и вынести законопроект на заседание правительства», — сказал он.

По законопроекту, НДД будет взиматься не с объемов добываемой нефти, а с вырученных доходов от продажи нефти. При этом из этих доходов будут вычитаться расходы на добычу и транспортировку нефти. Проект закона предлагает ввести новый налог с 2018 года. Как предлагает Министерство финансов, НДД должен будет заменить экспортную пошлину и будет касаться пилотных проектов по разработке месторождений.

В середине января во время проходящего в Москве Гайдаровского форума министр финансов России Антон Силуанов заявил, что поддерживает переход на НДД в нефтяной отрасли. Он допустил, что это произойдет в ближайшие два года, а также будут отменены льготы, которые действуют на данный момент.

В конце января источники РБК сообщали, что разногласия о введении НДД для нефтяной отрасли сохраняются, и переход на новый налог зависит от позиции компании «Роснефти». Как сообщал ТАСС, во время совещания у премьер-министра России Дмитрия Медведева, глава российского правительства поручил учесть во время разработки законопроекта пожелания главы «Роснефти» Игоря Сечина по льготам для месторождений нефти с высоким уровнем обводненности.

Как сообщала газета «Ведомости», принятие реформы налогообложения для нефтяной отрасли связано со спором вокруг одного из крупнейших месторождений мира, которое принадлежит «Роснефти», Самотлора. Издание отмечает, что компания выступила против предложения Минфина, который хотел перевести месторождение на обложение НДД. В свою очередь «Роснефть» требует сохранить на Самотлоре налог​ на добычу полезных ископаемых (НДПИ) со всеми льготами. По оценкам Минфина, обложение Самотлорского месторождения НДПИ по льготной ставке будет стоить казне от 60 до 80 млрд руб в год.

Участники совещания у премьер рассказали РБК, что присутствующий на встрече глава ЛУКОЙЛа Вагит Алекперов также попросил о специальных льготах для одного из его крупнейших месторождений.

http://www.rbc.ru/rbcfreenews/59d094b69a794750181d6f6a?from=newsfeed

Еще раз о традиционной и нетрадиционной нефтянке.
Традиционная нефтянка — это «Эльдорадо» — прямой источник средств для экономики.
Не традиционная нефтянка — это «Инфраструктура» — косвенный, весьма замаскированный источник средств для экономики. В микромасштабе кажется что нефтянка сосет средства из экономики, но при грамотном использовании совокупный макромасштаб показывает выгоду для экономики в целом.
Но это только при грамотном использовании, при неграмотном в макромасштабе будет только убыток.

Из всех примеров нетрадиционной нефтянки имеются только 1.5 примера грамотного использования:
1 — США, 0.5 — Канада, поставляющая свою тяжелую нефть для США.
Канаде с ее торговым балансом некуда деваться: без нефти все было бы еще хуже. С другой стороны есть надежда на аутсорс чего-нибудь из США.
Нетрадиционная нефтянка дала в мире почти весь прирост добычи с 2005 г., исключение составил только последний 2016 год.
(показ для периода до 2013 г.)

Итак, смысл последней новости. НДД — это то же Соглаше́ние о разде́ле проду́кции (СРП) вид сбоку. Только выгодоприобретатели уже российские компании. Прекрасная возможность завышать расходы, поскольку «НДД будет взиматься не с объемов добываемой нефти, а с вырученных доходов от продажи нефти». Завысить расходы: древнейшее и простейшее умение любых товаропроизводителей.

Все бы ничего, но
— современная экономическая система РФ предназначена на снятие «сверхприбылей» от построенной советской нефтяной инфраструктуры. И от того, что нефтянка «Эльдорадо», а не «Инфраструктура»
— современная экономическая система не имеет отраслей, могущих к прибыльности нетрадиционной добычи для экономики в целом. https://iv-g.livejournal.com/1040946.html
страны СНГ с 1992 г. уже поставили излишне на мировой рынок 64.8% обшей своей добычи
— нетрадиционная нефть («Инфраструктура») для РФ последний шанс для РФ перед «новыми темными веками». Для развитых стран стран последний шанс — это ВИЭ

Прогноз
— Бюджет будет худеть
— Нефтянка будет богатеть, вкладываться в рискованные зарубежные предприятия (Венесуэла, Ирак-Курдистан, Сирия) и зачастую терять инвестиции в виду слабости государства
Курс доллара для балансирования бюджета и обеспечения конкурентоспособности экономики придется отпускать
— Социальные проблемы будут нарастать

Еще раз повторю: нетрадиционная нефть («Инфраструктура») для РФ последний шанс для РФ перед «новыми темными веками». Для развитых стран стран последний шанс — это ВИЭ
И как мне представляется у РФ очень мало шансов сделать что-то умное, а не просто продав за границу

Реклама

Антисланцевая пропаганда с простейшим разоблачением :)

Статья
Прогноз добычи сланцевой нефти в США в 10 миллионов баррелей в день – чистая фантастика
https://aftershock.news/?q=node/566386

iv_g
Мне кажется, что автор — фанатик-журналист антисланцевик беседует с фанатиками-журналистами сланцевиками.

Если посмотреть официальные прогнозы (April 25, 2017), то
https://www.eia.gov/pressroom/presentations/gruenspecht_04252017.pdf
на стр. 29 видно, что базовый прогноз сланцевой добычи = 6 mbd
Хотя добыча сланцевая может быть и больше = 12 mbd, но это в случае высоких цен на нефть.

Поэтому гнать на EIA, приписывая им некорректные прогнозы и не давать ссылок, это очень не красиво 😦

Подсказка для осмысления статьи: автор дает две оценки запасов (опять же не делая ссылок) но начинает анализировать по нижней границе.
Резонно предположить, что это для низких цен на нефть. На той же стр.29 дается прогноз добычи менее 4 mbd для этого случая.

Тема сланцев — очень скандальная, но одновременно очень тонкая, и когда начинается разбор каких-то конкретных прогнозов, то без ссылок на источники получается очень неубедительно 😦
— — — —
Автор поспешил добавить статью на популярный ресурс, не вдумываясь в смысл и цифры 😦

Дискуссия далее:

vadim44622
Как мне кажется, прогнозы тут не основное. Много разных прогнозов делается, можно верить, можно сомневаться. Я специально уточнил, что главное в статье — вопросы геологии. А вопросы добычи (и, соответственно, прогнозы) сильно зависят от денег. Автор как-бы исходит из текущей ситуации, когда деньги можно взять из тумбочки.
=Тема сланцев — очень скандальная, но одновременно очень тонкая, и когда начинается разбор каких-то конкретных прогнозов=
Согласен, особенно когда встает вопрос денег.
Давайте оставим прогнозы (тем более, что это личные прогнозы автора) за рамками, рассматриваются вопросы чисто физические (геология).

iv_g
Мы обсуждаем добычу нефти — это технологический процесс и он зависит от условий протекания, т.е. финансы.
И автор в статье пишет о Economical Recoverable Reserves, это не геология.
Геология самая изначальная — это OOIP (original oil-in-place) от которой далее со всякими коэффициентами получает все прочие оценки.
Поэтому все цифры связанные с добычей (и запасами) без упоминания цен, это — пустая развлекуха и времепровождение.

— — —
Тема для сланцев для меня практически закрыта Экономические циклы и сланцевая добыча. Сланцы стали фактически госпрограммой США, с известными планами (стр. 29) и ждать, что она вдруг вот-вот обрушиться (хотя рубеж 3-5 лет, характерный для настоящих пузырей, давно пройден) могут только пропагандисты.

Считалочки: оценки нефтяного экспорта б. СССР в 1991-2016 годах

По данным BP Statistical Review of World Energy 2017

Добыча взята по Азербайджан, Казахстан, РФ, Туркмения, Узбекистан
Потребление по Азербайджан, Казахстан, РФ, Туркмения, Узбекистан +
Белоруссия, Литва, Украина
Вероятное потребление предполагается растущим на 0.05% в год с 1992 г.

Разница реального и вероятного экспорта нефти в 2016 году 237.4 млн.т или 4.77 миллиона баррелей в день.
Сланцевая добыча в США в 2015 г. 4.9 миллиона баррелей в день

С 1992 года общий экспорт = 8178.1 млн.т, избыточный экспорт = 5303.0 млн.т, что составляет 64.8% от всего экспорта
Полученная оценка избыточного экспорта является минимальной.

i/ Рост потребления в 0.5% принят как самая умеренная оценка
ii/ Экспорт практически стабилизировался с 2010 г., рост экспорта 2015-2016 за счет снижения потребления преимущественно в РФ
iii/ б.СССР наряду с Ближним Востоком — крупнейший экспортер нефти и проблемы экспортирующего региона очевидны
iv/ Что наиболее интересно с 1996/2000 г. стабилизировалась разница вероятного и реального экспорта
v/ Нефтяной «дождь» из СНГ очень поддержал мировую экономику, которая в первой половине 1990-х была в не лучшем состоянии. Можно отметить забавное совпадение: пузырь доткомов пошел в рост одновременно с ростом экспорта российской нефти 🙂
vi/ Что более важно: в США добыча стала падать неуклонно с 1992 г. и падала по 2008 г. включительно. А после уже начался рост собственной нефтедобычи за счет сланцев. И еще одно совпадение: 2007 г. — Мюнхенская речь Путина
vii/ Проблемы с экспортом (и ее основой — добычей) в главном экспортере СНГ — России были видны, начиная с 2007-2009 гг.

О сланцевых углеводородах

Развернутые замечания по Сланцевая нефтянка тлеющий бикфордов шнур под Америкой https://aftershock.news/?q=node/560784

1) Сланцевые углеводороды (УВ) для США — это разновидность большой госпрограммы по типу программы строительства дорог. Но финансруется она не как явная госпрограмма, а более косвенными методами

2) Добыча УВ в США как стране, где добыча ведется уже почти 160 лет (cчитая от 27 августа 1858 года) переходит из состояния «Эльдорадо» (отрасль как источник финансов для других отраслей) в состояние «Инфраструктура» (отрасль как приемник финансов для других отраслей). Инфраструктура, например автодороги, вещь затратная, но обеспечивает положительный эффект для всей экономики в целом.

3) Существование инфраструктуры возможно пока есть внешний денежный поток или пока не начинает работать специфика отраслевой инфраструктуры. В данный момент критичен только денежный поток. И его иссякание может быть связано в наиболее очевидном случае с финансовыми проблемами США.

4) Рациональный прогноз даты «финансовых проблем США», когда не будет финансов для сланцевой инфраструктуры, сейчас невозможен. Более того, ожидание катастроф в связи с финансовыми проблемами США идет уже более почти полвека, начиная как минимум с 15-17 марта 1968 — распада «золотого пула». Более того, некоторые ожидатели проблем, желавшие погреть руки на проблемах США, сами ушли в небытие (СССР).

5) Схема деятельности (принятия решения) в любой отрасли следующая
А) Принятие политического решения
Б) Экономический анализ и выбор наименее затратного варианта реализации. Необязательно, что наименее затратный вариант будет прибыльным
В) Выбор технологий для реализации выбранной стратегии
Г) Специфика отрасли — некоторые базовые, природные ограничения. Для добычи УВ — это, например, ограниченность запасов любого месторождения. Как видно в этой схеме первичен политический выбор, а специфика отрасли — на последнем месте.

В политике возможна значительная доля «волюнтаризма» — расхождения со спецификой отрасли. Чем меньше расхождение, тем нужно меньше потока ресурсов извне на компенсацию этого расхождения. В этой схеме пока сланцевые УВ требуют по сравнению с другими бюжетополучателями достаточно немного, давая положительный эффект для США

Схема — «Сланцевые УВ как Инфраструктура» наиболее легко реализуется в стране-эмитенте мировой валюты. Во всех других странах, а особенно в странах складирующих «избыточную» ликвидность в ГКО США, такая схема будет вызывать «священный ужас» — как это посмели покуситься на Святое — прибыльность нефтянки?! Естественно, в странах подобных РФ, нефтянка должна быть прибыльна, а иначе на какие средства покупать ГКО США?

6) Схема «Сланцевые УВ как Инфраструктура», бесспорно, нестабильная, но суть политических решений состоит в использовании нестабильных состояний для достижения желаемых стабильных состояний.
Наиболее яркий пример такого рода — резкий рост госдолга Великобритании для  победы над Францией, чей ВВП в 18-начале 19 века превосходил британский

При критике схемы «Сланцевые УВ как Инфраструктура» надо понимать, что и в США понимают небесконечность такой ситуации, важнее понять, какое следующее стабильное состояние там прогнозируют после периода сланцевой нестабильности

О том что сланцы — это надолго и что это де-факто госпрограмма я писал еще почти 4 года назад http://iv-g.livejournal.com/1087379.html

Если вспомнить историю взлета сланцев, то он начался почти параллельно «арабской весне» и можно даже считать, что тогда сланцы — это как минимум страховка от нестабильности на Ближнем Востоке.
Сменились лидеры и задачи и сейчас сланцы — залог реализации MAGA 
https://aftershock.news/?q=node/551367

Экономические циклы и сланцевая добыча

https://www.eia.gov/energyexplained/index.cfm?page=natural_gas_where

Циклы Китчина — краткосрочные экономические циклы с характерным периодом 3-4 года. В современной экономической теории механизм генерирования этих циклов обычно связывают с запаздываниями по времени (временными лагами) в движении информации, влияющими на принятие решений коммерческими фирмами.
https://ru.wikipedia.org/wiki/Циклы_Китчина
Циклы Жюгляра — среднесрочные экономические циклы с характерным периодом в 7—11 лет. В отличие от циклов Китчина в рамках циклов Жюгляра мы наблюдаем колебания не просто в уровне загрузки существующих производственных мощностей (и, соответственно, в объёме товарных запасов), но и колебания в объёмах инвестиций в основной капитал.
https://ru.wikipedia.org/wiki/Циклы_Жюгляра
Циклы (ритмы) Кузнеца имеют продолжительность примерно 15—25 лет.
Кузнец связывал эти волны с демографическими процессами, в частности, притоком иммигрантов и строительными изменениями, поэтому он назвал их «демографическими» или «строительными» циклами.
В настоящее время рядом авторов ритмы Кузнеца рассматриваются в качестве технологических, инфраструктурных циклов.
https://ru.wikipedia.org/wiki/Ритмы_Кузнеца
Циклы Кондратьева (К-циклы или К-волны) — периодические циклы сменяющихся подъёмов и спадов современной мировой экономики продолжительностью 48—55 лет.
Многие исследователи (особенно в России) широко используют кондратьевские циклы в своих исследованиях, однако значительная часть экономистов их не рассматривает или прямо отвергает существование таких циклов.

Характерный период кондратьевских волн — 50 лет с возможным отклонением в 10 лет (от 40 до 60 лет), циклы состоят из чередующихся фаз относительно высоких и относительно низких темпов экономического роста. Кондратьев отметил четыре эмпирические закономерности в развитии больших циклов.
Первая — перед началом повышательной волны каждого большого цикла, а иногда в самом начале её наблюдаются значительные изменения в условиях хозяйственной жизни общества. Изменения выражаются в технических изобретениях и открытиях, в изменении условий денежного обращения, в усилении роли новых стран в мировой хозяйственной жизни. Указанные изменения в той или иной степени происходят постоянно, но, по утверждению Кондратьева, они протекают неравномерно и наиболее интенсивно выражены перед началом повышательных волн больших циклов и в их начале.
Вторая — периоды повышательных волн больших циклов, как правило, значительно богаче крупными социальными потрясениями и переворотами в жизни общества (революции, войны), чем периоды понижательных волн.
Третья — понижательные волны этих больших циклов сопровождаются длительной депрессией сельского хозяйства.
Четвёртая — большие циклы экономической конъюнктуры выявляются в том же едином процессе динамики экономического развития, в котором выявляются и средние циклы с их фазами подъёма, кризиса и депрессии[9].

Многие исследователи связывают смену волн с технологическими укладами. Прорывные технологии открывают возможности для расширения производства и формируют новые секторы экономики, образующие новый технологический уклад. Кроме того, кондратьевские волны являются одной из важнейших форм реализации индустриальных принципов производства
https://ru.wikipedia.org/wiki/Циклы_Кондратьева

— — —
Сопоставим экономические циклы с наиболее известными пузырями, чтобы определить место сланцевой добычи в этом ряду.

https://en.wikipedia.org/wiki/Economic_bubble
https://en.wikipedia.org/wiki/Category:Economic_bubbles
https://ru.wikipedia.org/wiki/Категория:Экономические_пузыри
https://ru.wikipedia.org/wiki/Наиболее_распространённые_заблуждения_и_безумства_толпы

Группа 1
Тюльпаномания 1633-1637 (наиболее активно 1636-1637)
Система Ло 1716—1720
Mississippi Company 1717-1720
Компания Южных морей в Англии 1711—1721 (фактически 1717-1721)

Железнодорожная мания 1845-1847
https://en.wikipedia.org/wiki/History_of_rail_transport_in_Great_Britain_1830%E2%80%931922#Railway_Mania
https://en.wikipedia.org/wiki/Railway_Mania

Encilhamento («Mounting») 1888-1891
Florida land boom of the 1920s 1920(?)-1925
Poseidon bubble 1969-1970
Японский финансовый пузырь 1986-1991
Российский финансовый пузырь 1995—1998
Пузырь доткомов 1995 по 2001

Группа 2
Ревущие двадцатые 1920(?)-1929
Каналомания 1790-1810

— — —
i/ Пузыри Группы 1 вполне укладываются в циклы Китчина, а выход их продолжительности за пределы 4 лет (Япония, доткомы) можно объяснить хорошей поддержкой государства. Точной датировки флоридского пузыря не нашел.

ii/ Отдельно выделил английскую железнодорожную манию, которая хотя и краткосрочная, но оставила после себя инфраструктуру.

iii/ Из имеющегося списка бумов только «Ревущие двадцатые» 1920(?)-1929 можно квалифицировать как цикл Жюгляра. В Википедии «Ревущие двадцатые» выделяются как пузырь, но это название эпохи в которой выделяются отдельные пузыри: флоридский земельный бум и непосредственно биржевой пузырь 1925-1929. Т.е. в действительности имеем набор циклов Китчина.

iv/ Каналомания в Великобритании, продолжавшаяся 20 лет.
Типичный цикл Кузнеца, т.е. технологический, инфраструктурный цикл.
В русскоязычной литературе он описан в книге Ф.Броделя «Время мира» с.600-602:
«Таким образом, «Безумие каналов» не могло быть истинным безумием, а было спекуляцией, не удававшейся в каждом втором случае, как говорили, что означает также успешной в каждом втором случае…»

v/ Сланцевая добыча идет с 2009 года, т.е. 8 лет, то есть
— Сланцевая добыча уже не краткосрочная флуктуация типа цикла Китчина
— Сланцевая добыча теоретически может описываться циклом Жюгляра до 11 лет.
Принимая такую гипотезу, мы де-факто утверждаем, что через 3-4 года сланцевая добыча сойдет на нет. В этом плане интересно, что из списка экономических пузырей нет ни одного, соответствующего циклу Жюгляра, и значит здесь претензия на настоящее открытие в экономике.
— В США вполне планируют добычу сланцевого газа как минимум до 2040 г. Презентация May 03, 2017, стр. 25. 2040-2009 = 31 год, то это тянет как минимум на полноценный цикл Кузнеца, т.е. технологический, инфраструктурный цикл, если не замахиваться на большее, на цикл Кондратьева со значительной перестройкой экономики, когда добыча нефти превращается из «Эльдорадо» (источник денег) в «Инфраструктуру» (место вложения денег)
Даже если считать по нижней границе циклов Кузнеца (15 лет), то ждать падения сланцев осталось «всего» 7 лет 🙂

И для понимания того, что на мировом финансовом рынке «денег как грязи»:
Украина разместила 15-летние суверенные облигации на 3 миллиарда долларов под 7,5% годовых. При этом, как сообщил Reuters, спрос на новые бумаги составил $9,3 миллиарда.
Если нашлись деньги для Украины, то, бесспорно, найдутся деньги на стратегически важные для США сланцевые нефть и газ.

О сланцевой добыче :)

Читать далее

Гидроразрыв 2.0: Америка объявила о второй сланцевой революции

Нефтяным компаниям США удалось снизить себестоимость добычи углеводородов
Читать далее

aftershock.news: Потребление труб нефтегазового сортамента в США в 2011-2016 г.г.

В годовом отчёте «Трубной Металлургической Компании» за 2016
http://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=274&type=2
есть пара интересных картинок, характеризующих потребление труб нефтегазового сортамента и среднее количество буровых установок в США в 2011-2016 г.г.

https://aftershock.news/?q=node%2F542594

Считалочки: доклад Сечина на ПЭМФ-2017

Доклад Сечина на ПМЭФ-2017: Нефтяной рынок – на пути к балансу и устойчивому развитию
Читать далее

eia.gov: Пермский бассейн

Читать далее

На aftershock.news об энергетике за январь-апрель 2017 года

Читать далее

IMF: World Economic Outlook April 2017. Нетрадиционная нефть

Читать далее

zerohedge.com: Добыча и число скважин в США

http://www.zerohedge.com/news/2017-04-21/rig-count-rise-continues-lead-us-crude-production-20-month-highs

eia.gov: Прогнозы добычи сланцевых нефти и газа

Future U.S. tight oil and shale gas production depends on resources, technology, markets http://www.eia.gov/todayinenergy/detail.cfm?id=27612

— — —
Shale gas production drives world natural gas production growth http://www.eia.gov/todayinenergy/detail.cfm?id=27512

Читать далее

ourfiniteworld.com: An Updated Version of the “Peak Oil” Story


Figure 1. Approximate unconventional oil production in the United States, Canada, and China. US amounts estimated from EIA data; Canadian amounts from CAPP. Oil prices are yearly average Brent oil prices in $2015, from BP 2016 Statistical Review of World Energy.


Figure 2. World conventional crude oil production, if our definition of unconventional is defined as in Figure 1.


Figure 3. World Liquids by Type. Unconventional oil is from Exhibit 1. Conventional oil is total crude oil from EIA, and other amounts are estimated from EIA International Petroleum Monthly amounts through October 2015. (EIA’s category “Other Liquids” is referred to as Biofuels in Figure 3, since this is its primary component. Other liquids also include coal and gas to liquids and other small categories.)
Читать далее

vadim44622: Субстандартная экономика США: сланцевые компании обременены долгами

26 июля
Долги основных сланцевых компаний США. Сюда включена компания Шеврон не потому, что она является крупной сланцевой компанией, а потому что она является одной из трех ведущих нефтяных компаний в США:

В 2006 г. эти семь нефтяных компаний США имели задолженность в $17,2 млрд. К 2015 году … этот долг надулся до $ 72,1 млрд. В основном их долг увеличился в четыре раза в последние десять лет. Интересная вещь, но их долг начал расти только в 2011 г. Почему это важно?

Потому что цена на нефть США (West Texas Crude) была на уровне $100 в 2011, 2012 и 2013 гг. Значит, высокие цены на нефть не сделали ничего, чтобы помочь этим компаниям погасить свои долги. Наоборот, их долг только увеличился более чем в два раза за последние четыре года.

Это надо понимать так, что сланцевая нефть является субстандартной энергией, которая на самом деле не была экономически выгодеой из-за нулевых процентных ставок и печатного станка. Даже несмотря на то, что сланцевые компании дали много нефти в последнее десятилетие, они в действительности не сделали каких-либо денег … они просто загружали свои балансы долгами.

Посмотрим на самые последние данные по четырем крупнейшим сланцевым нефтяным полям. По данным EIA (Drilling Productivity Report) от 18 июля сланцевые поля Баккен и Игл Форд ждут сокращения в августе:

EIA прогнозирует, что Баккен и Игл Форд потеряют 80000 баррелей в день (б/д) только в августе. Это большие цифры. Смотрим на фактическую добычу по четырем крупнейшим полям:

Добыча нефти на четырех основных сланцевых месторождениях нефти снизилась на 914000 б/д по сравнению с пиком в марте 2015 г. Это означает 17% снижение добычи нефти на этих четырех полях только за 16 месяцев. Тем не менее, влияние на экономику США еще хуже, если мы посмотрим на цифры, пересчитанные на месячную и годовую базу.

Следующий график показывает совокупную потерю в добыче нефти на этих четырех крупнейших сланцевых месторождениях нефти на основе минимальной добычи с ноября 2014 по ноябрь 2015. В ноябре 2014 г. на этих сланцевых полях добывали 5027000 б/д, пик был в марте 2015 г. (5304000 б/д), а затем добыча упала обратно до 5106000 б/д в ноябре 2015 г. Таким образом, в период между ноябрем 2014 и ноябрем 2015 гг. эти поля давали минимум 5067000 б/д. В августе Баккен, Игл Форд, Найобрара и Пермь будут добывать около 4390000 б/д. Это 676000 б/д снижение от минимальной добычи этих четырех полей в течение года с ноября 2014 по ноябрь 2015 г. Важно показать, что эти четыре поля давали по крайней мере 5067000 б/д в течение всего года. Показатель падения от пика лукавый, поскольку относится к короткому периоду в один месяц. Это означает, что эти четыре поля потеряли 20,3 миллиона баррелей нефти в месяц и потрясные 247 миллионов баррелей в год:

Тем не менее, далее будет намного хуже, когда добыча сланцевой нефти в США продолжит снижаться. Насколько хуже? Если эти компании будут иметь $50 за баррель нефти, то потери составят $13,7 млрд. за год. Но будет еще хуже, когда добыча нефти продолжит снижаться.

Эта таблица уже публиковалась в предыдущей статье:

Энергетический сектор США обременен долгом в $370 млрд. В 2015 г. энергетический сектор заплатили 48% от своей операционной прибыли только на проценты. Это раздулось до 86% в 1 квартале 2016 г. когда цена на нефть упала до $33. Если цена на нефть остается в пределах $ 40-50, энергетическому сектору, скорее всего, придется раскошелиться на 60-70% своего операционного дохода только для обслуживания своего долга в 2016 г.

И, конечно же … даже хуже, чем это … LOL (ржу не могу). Необходимо помнить, что в в 2015 г. основные нефтяные сланцевые поля давали на 676000 б/д больше, чем они будут давать в этом году. Таким образом, будет меньше доходов из-за падения добычи нефти.

Вопрос на миллиард долларов … как энергетический сектор США будет выживать при низких ценах на нефть и с падением добычи???

Добро пожаловать в субстандартные США.

К сожалению, наступающий крах экономической и финансовой системы США будет иметь больший порядок, чем в 2008 г. Почему? Потому что в 2008 г. был только субстандартный рынок жилья, а сейчас вся экономика США субстандартная …. Судстандартный рынок авто, жилищный, рынок облигаций и энергетики.

THE SUBPRIME U.S. ECONOMY: Disintegrating Due To Subprime Auto, Housing, Bond & Energy Debt

В прод. статьи:
Почему распад экономической и финансовой системы США ускорился. (http://anti-shale.livejournal.com/76075.html).
Термин «субстандартный» (Subprime) в отношении экономики, нефти и пр. явно позаимствован. См., например,:
Сланцевая эйфория: бум и спад субстандартной нефти и газа. (http://anti-shale.livejournal.com/70445.html)

Вулканиты — нетрадиционные источники углеводородов Украины

Вулканиты — нетрадиционные источники углеводородов Украины
Дмитриевский А.Н., *Юрова М. П., Томилова Н.Н. (Институт проблем нефти и газа РАН)

IXth International Conference on Geoinformatics ‐ Theoretical and Applied Aspects
11‐14 May 2010, Kiev, Ukraine
https://yadi.sk/i/w4EEndFjth8Wp

Агентство Rystad Energy прогнозирует возвращение роста добычи «сланцевой» нефти на сентябрь


Зелёным цветом месячные изменения добычи нефти, красным — газоконденсата. Ордината — кБ/д.
Понятно, что такой прогноз валиден при текущих ценах на нефть, не сильно ниже.
http://mirvn.livejournal.com/93337.html


http://www.rystadenergy.com/NewsEvents/Newsletters/UsArchive/shale-newsletter-july-2016

Добыча нефти в Китае и США

26 августа 2016 Китайский фактор в нефтяных ценах http://smart-lab.ru/blog/346384.php

Читать далее

Новые тенденции в нефтегазовом секторе

01.08.2016 Amazon Is Now Bigger Than Exxon Mobil http://www.zerohedge.com/news/2016-08-01/amazon-now-bigger-exxonmobil

01.08.2016 As Oil Tumbles, Just How (Massively) Overpriced Are Energy Companies? Here Is One Answer http://www.zerohedge.com/news/2016-08-01/cash-flow-plunging-and-debt-rising-just-how-overpriced-are-energy-companies

04.08.2016 Debt-To-EBITDA Ratios Are Now The Highest In History http://www.zerohedge.com/news/2016-08-04/debt-ebitda-ratios-are-now-highest-history

05.08.2016 The End Of A Trend: Oil Prices And Economic Growth http://www.zerohedge.com/news/2016-08-04/end-trend-oil-prices-and-economic-growth

07.08.2016 Why Oil Under $40 Will Bring It All Down Again: That’s Where SWFs Resume Liquidating http://www.zerohedge.com/news/2016-08-06/why-oil-under-40-will-bring-it-all-down-again-thats-where-swfs-resume-liquidating

09.08.2016 Is This A Death Sentence For U.S. Strippers? http://www.zerohedge.com/news/2016-08-09/death-sentence-us-strippers

OPEC Monthly Oil Market Report http://www.opec.org/opec_web/static_files_project/media/downloads/publications/MOMR%20August%202016.pdf

10.08.2016 Саудовская Аравия вышла на рекордные уровни добычи нефти (ОПЕК) http://www.forexpf.ru/news/2016/08/10/b6ww-saudovskaya-araviya-vyshla-na-rekordnye-urovni-dobychi-nefti-vnimanie-na-doklad-.html

10.08.2016 Нефть. Что дальше? http://smart-lab.ru/blog/343625.php

11.08.2016 Заявление министерства энергетики СА http://smart-lab.ru/blog/343864.php

Добыча нефти вне ОПЕК снижается быстрыми темпами
Мировой спрос на нефть все еще высок
Баланс на рынке нефти восстанавливается
Снижение запасов нефти и нефтепродуктов займет некоторое время
Текущие цены на нефть не смогут долго удерживаться
Цены на нефть должны вырасти с текущих уровней
Эр-Рияд при необходимости предпримет шаги для восстановления баланса на рынке нефти
Министр энергетики Саудовской Аравии в сентябре встретится с производителями нефти в ОПЕК и вне картеля для обсуждения рынка
Переговоры могут затронуть возможные действия по стабилизации рынка нефти

11.08.2016 Нефть подорожала на 5% после заявления саудовского министра http://www.rbc.ru/rbcfreenews/57aca3a49a79475cc3ac4b4e

11.08.2016 Iraq’s Deal With Oil Majors Could Crush OPEC’s Output Freeze Plans http://www.zerohedge.com/news/2016-08-11/iraqs-deal-oil-majors-could-crush-opecs-output-freeze-plans

12.08.2016 Трейдеры поставили на рост нефти http://smart-lab.ru/blog/344135.php

1. Нефть (NYMEX) http://investbrothers.ru/posicii_neft/
2. Нефть (Европа) http://investbrothers.ru/posicii_oil_ice/
3. Рубль http://investbrothers.ru/posicii_usdrub/
4. Золото http://investbrothers.ru/posicii_gold/
5. Медь http://investbrothers.ru/posicii_cooper/
6. Индекс доллара (DXY) http://investbrothers.ru/dxy_posicii/
7. Газ http://investbrothers.ru/posicii_gas/
8. Индекс волатильности (VIX) http://investbrothers.ru/vix_posicii/
9. 10-летние трежериз http://investbrothers.ru/10y_posicii/
10. S&P 500 http://investbrothers.ru/posicii_sp500/
11. Британский фунт http://investbrothers.ru/etf_rsx/

12. Кредитно-дефолтные свопы (CDS) http://investbrothers.ru/cds/
13. Потоки средств в ETF (нефть) http://investbrothers.ru/etf_oil/
14. Потоки средств в ETF (золото) http://investbrothers.ru/etf_gold/
15. Потоки средств в ETF (S&P500) http://investbrothers.ru/etf_sp500/
16. Потоки средств в ETF (Российский рынок) http://investbrothers.ru/etf_rsx/


http://www.forexpf.ru/chart/brent/

10.08.2016 Ставка LIBOR обновила рекорд с 2009 года http://smart-lab.ru/blog/344044.php http://smart-lab.ru/blog/344044.php

Ставка ФРС это не та ставка, от которой ведут отсчет кредиты, выдаваемые «простым» корпорациям и гражданам. Для коммерческих кредитов гораздо важнее ставка LIBOR, к которой банки добавляют свою ренту и оценку рисков, формируя конечную ставку, по которой кредит выдается корпорации или ипотечнику.
И, несмотря на то, что ставка ФРС не менялась с конца прошлого года,ставка LIBOR сейчас вновь обновила рекорд с 2009 года

При этом ставка ФРС не менялась в этом году, но ее недостаточно, чтобы подпитывать все долговые и финансовые пирамиды — конкуренция за долларовые капиталы обостряется.

Каков эффект от этого рекорда для конечных должников?
Во-первых, понятно, что сложнее будет перезанимать, чтобы погасить новыми займами ранее набранные кредиты.

Во-вторых, во многие уже выданные кредиты была заложена привязка к LIBOR — процент автоматически вырастет сразу. Какова доля таких кредитов?

По оценкам Goldman Sachs 20% всей уже имеющейся ипотеки в США была привязана к LIBOR (ARM-ипотека). Часто схема используется и в образовательных кредитах. Совокупно долг граждан США, привязанный к LIBOR, оценивается в 15-20%. У корпоративного кредитования доля повыше — 20%-25%.

Таким образом, совокупный долг граждан и корпораций США, завязанный на LIBOR, составляет примерно $6 трлн

Соответственно, рост ставки в последние недели означает «всего лишь», что корпорации и граждане США должны будут заплатить по процентам в следующем году на скромные $60 млрд больше. Это сразу.
Сумма возрастет в разы, если добавить к них тех, кто будет рефинансировать кредиты.

http://www.forexpf.ru/chart/
Алюминий — рост с 01.2016

Медь — сходящийся треугольник с 01.2016
Золото — рост с 01.2016, сходящийся треугольник с 07.2016
Никель — рост с 06.2016
11 августа 2016 Явно нездоровая ситуация складывается в ГМК Норникель http://smart-lab.ru/blog/343817.php
Палладий — рост с 01.2016
Платина — рост с 01.2016

Серебро — рост с 01.2016


https://fred.stlouisfed.org/graph/?g=6E0x

Т.е. Корреляция изменения цены на нефть и денежной базы США перестают работать, с.м.
http://iv-g.livejournal.com/tag/kubkaramazoff

19 Июль 2016 zerohedge.com: нефть, золото, долг http://iv-g.livejournal.com/1327327.html

Если исходить из гипотезы согласованной эмиссии, то сейчас ФРС дали передохнуть и трудятся другие ЦБ.
В результате цены на ресурсы растут

spydell: Альтернативная энергетика — грандиозный взлет

Общественность упускает из внимания грандиозные, революционные трансформации в энергобалансах и в структуре генерации энергии. Мир отходит от традиционных видов производства электроэнергии к альтернативной электроэнергетике (солнце, ветер, геотермальные источники, биотопливо и другие). Скачок в разработке альтернативных видов электроэнергетики немыслимый за последние 10-15 лет.

В 1990 в альтернативной энергетике генерировалось 122 тераватт-час (ТВт-ч) в год, т.е. 1% от всей произведенной электроэнергии человечеством за год, а сейчас в 15 раз (!!) больше – 1615 ТВт-час или 6.7% от произведенного миром электричества.

Читать далее

rusanalit о российском экспорте нефти к 2024 году

Читать далее

Usgs: оценки ресурсов нетрадиционных углеводородов

Продолжение записей
24 Июнь 2014 Почему важно иметь данные по shale и tight gas http://iv-g.livejournal.com/1054262.html
И комментарий в дискуссии

Сейчас самый свежие карты в разделе Assessment Summary Maps/Tables — это 2013 г., выпущенные в 2013 г.
http://energy.usgs.gov/OilGas/AssessmentsData/NationalOilGasAssessment/AssessmentUpdates.aspx

В разделе National Oil and Gas Assessment
http://energy.usgs.gov/OilGas/AssessmentsData/NationalOilGasAssessment.aspx
Свежие карты с TRR

FEBRUARY 11, 2015 Map of assessed continuous (unconventional) oil resources in the United States, 2014 http://pubs.usgs.gov/dds/dds-069/dds-069-jj/
DECEMBER 19, 2014 Map of assessed coalbed-gas resources in the United States, 2014 http://pubs.usgs.gov/dds/dds-069/dds-069-ii/
SEPTEMBER 24, 2014 Map of Assessed Tight-Gas Resources in the United States, 2014 http://pubs.usgs.gov/dds/dds-069/dds-069-hh/
THURSDAY, APRIL 11, 2013 Map of Assessed Shale Gas in the United States, 2012
http://pubs.usgs.gov/dds/dds-069/dds-069-z/
WEDNESDAY, APRIL 09, 2014, Map of Assessed Shale Gas in the United States, 2012 http://pubs.usgs.gov/dds/dds-069/dds-069-z/

FRIDAY, MAY 24, 2013 National Assessment Maps and Tables Updates http://energy.usgs.gov/OilGas/AssessmentsData/NationalOilGasAssessment/AssessmentUpdates.aspx
THURSDAY, APRIL 11, 2013 Map of Assessed Shale Gas in the United States, 2012 http://pubs.usgs.gov/dds/dds-069/dds-069-z/

— — —
i/ На новых картах не дают крупными цифрами суммарный запасы по США, только по отдельным бассейнам и мелко 🙂 кажется, даже, не по всем бассейнам, не проверял
ii/ Выделенная жирным шрифтом публикация 2014 г. просто ссылается на карту 2012 г 🙂
iii/ Публикации 2016 г. с оценками за 2015 г. нет 🙂

iv/ Оценки TRR геологами, бесспорно, очень творческий процесс в плане три-П, но, видимо, он тоже имеет ограничения 🙂

v/ Из итоговых оценок дискуссии 2014 г.

-i/ Usgs делает нерегулярные пересчеты по бассейнам
-ii/ Usgs делает регулярные изменения на картах и в базе.
-iii/ Ваш вывод о делении shale и tight около 2002 г. подтверждает мои догадки. В 2002 г. были отменены льготы введенные ранее по добыче нетрадиционного газа малопористых коллекторов. Который изначально фигурировал как tight в соответствующих законах США о налоговых льготах. Видимо, изначально tight был почти синонимом Continuos (кроме CBM). А потом начались переклассификации, которые идут по сей день. Вполне можно ждать продолжения линейного роста запасов и добычи shale за счет tight.
-iv/ EIA публикует регулярные данные по запасам-ресурсам.
Данные собирает с нефтяных компаний.
В данных приводятся
как достоверные величины proved reserves
так и гадательные unproved technically recoverable recources (TRR).
При этом компании в погоне за брендом, видимо, записывают TRR tight в shale, тем более что за TRR никто серьезно не следит и не анализируют.

rusanalit: Для сланцевой нефтедобычи США массовые банкротства — плюс, а не минус

Для сланцевой нефтедобычи США массовые банкротства — плюс, а не минус.

Вы покупаете готовый, но обанкротившийся бизнес за полцены.

Предыдущий владелец вложил в скважину $7 млн. (капзатраты). Для него добыча рентабельна при $ 70 за баррель: $50 — «отбивка капзатрат» + $20 операционных затрат.

Цена на нефть упала — компания обанкротилась.

Вы купили эту скважину за $3,5 млн. Для вас добыча рентабельна уже при $45 за баррель: $25 капзатрат+$20 операционных затрат.

И не надо ничего создавать «с нуля».

В 2017 в отрасли останутся только компании, которые выдержали невысокие цены на нефть и компании, где себестоимость добычи снизилась по причине банкротства и перехода в новые руки.

http://rusanalit.livejournal.com/1982228.html

Комментарии в записи
— 1. Компании которые не обанкротились тем самым показывают что приспособились к новым условиям — у них условия кредитования практически не меняются.
2. Перешедшие в новые руки — условия кредитования хуже не становятся, потому что в компании упала себестоимость добычи.
— Почти верно про банки. Условия для нового собственника определяется его кредитоспособностью, НО
1. Банк теряет на банкротстве 3-3,5 млн на скважине.
2. Потерявши 1 раз, должно пройти время что бы банки снова начали кредитовать
— У банка как бы нет своих денег. Теряет не банк, а инвесторы, чьи деньги, лежащие в банке были сожжены при первом банкротстве. Соответственно, банку надо найти других инвесторов, готовых вложиться в то же самое мероприятие.
— Проблема в том, что массового банкротства не будет.
— опять пиндосы перехитрили вату.
— Капитальные затраты уже в прошлом. Если добыча рентабельна с учетом операционных затрат, то имеет смысл продолжать работать.
— Все доходы новых владельцев — это потери кредиторов и инвесторов от банкротства. И в принципе не обязательно проводить банкротство. Достаточно списать часть долгов нынешнего владельца.
— Себестоимость упала не только за счет совершенствования технологий, но и в том числе и потому, что были значительно сокращены затраты на бурение и на сам процесс фрекинга. То есть, отрабатывались скважины, в которые уже были осуществлены немалые вложения. Если я ничего не путаю, максимальный срок коммерческой жизни сланцевой скважины 2-3 года. А дальше надо снова со значимыми затратами денег и времени ДО начала фактической добычи, бурить и рвать пласт. И, если это так, и вместо капитальных затрат фирмы пускали деньги на погашение долгов, то значит, в некоторый момент сама отрасль окажется в тупике. Частично это подтверждается тем, что бурение новых скважин сократилось в разы.

iv_g (2013): http://iv-g.livejournal.com/1087379.html
Политика /правительства США/, благоприятная для производителей:
б) поддержка отраслей, вносящих значительный вклад в технологическое развитие и занятость. Классическим примером является участие в 2009–2010 гг. правительства США в банкротстве General Motors, в результате чего в 2011 г. концерн вновь стал самым крупным автопроизводителем в мире… Даже в самом худшем случае (банкротство) компании продолжат деятельность, а их долги будут списаны и реструктуризированы.

rbc.ru: Добыча сланцевой нефти в США подешевела на треть

Издержки нефтегазовых компаний США на разведку и добычу снизились на треть в 2015 году из-за внедрения более эффективных технологий. Это может сказаться на нефтяных ценах в краткосрочной перспективе, уверены эксперты

Издержки американских нефтегазовых компаний на разведку и добычу снизились в прошлом году на 25–30% по сравнению с уровнем 2012 года, когда они находились на десятилетнем максимуме. Это стало следствием внедрения передовых технологий, повысивших эффективность как буровых работ, так и освоения скважин после бурения, следует из исследования
https://www.eia.gov/todayinenergy/detail.cfm?id=25592 , проведенного консалтинговой компанией в области энергетики IHS Global Inc. по заказу Управления энергетической информации (EIA) Минэнерго США.

IHS провела исследования на крупнейших в США месторождениях сланцевой нефти Eagle Ford, Bakken, Marcellus и Permian. Если сравнивать с показателями 2014 года, то в прошлом году стоимость запуска одной скважины снизилась на 7–22%.

Сохранение низких издержек на разведку и добычу может сказаться на нефтегазовом рынке в краткосрочной перспективе и в итоге на ценах на энергоносители, считают в IHS. В середине марта на фоне роста нефтяных цен по сравнению с январским 13-летним минимумом американские сланцевые компании уже стали возобновлять добычу сырья на ранее замороженных производствах.
http://www.rbc.ru/economics/21/03/2016/56f00eda9a794714c66ac958

Компании Pioneer Natural Resources и Oasis Petroleum планируют восстановить от 70 до 85% добычи нефти при минимальной окупаемости. «Американские производители сланцевой нефти никогда и не собирались замирать», — прокомментировал
http://www.oilvoice.com/n/US-Shale-Oil-Was-Never-Going-To-Stand-Still/0e3494fe52fc.aspx
технологические успехи Джон Ричардсон из энергетического консалтингового агентства ICIS.

Издержки на разработку континентальных месторождений зависят от целого ряда факторов, таких как геологические условия, глубина скважин, возможности откачки промстоков и т.д. Внедрение передовых технологий и оптимизация конструкций скважин сократили время буровых работ и освоения скважин после бурения, совокупную стоимость скважин, а также повы​сили их эксплуатационные характеристики.

Последующая стандартизация этих процедур и улучшение конструкций скважин продолжит снижать соответствующие издержки. Стоимость одного фута проходки при бурении останется низкой по меньшей мере до 2018 года, прогнозирует IHS.

Подробнее на РБК:
http://www.rbc.ru/economics/30/03/2016/56fbf82f9a7947150efb7197

https://www.eia.gov/todayinenergy/detail.cfm?id=25592


http://www.oilvoice.com/n/US-Shale-Oil-Was-Never-Going-To-Stand-Still/0e3494fe52fc.aspx