Архив меток: металлы цена

Теория временных циклов Хёрста

Сначала кто такой J.M. Hurst Hurst был американским авиа инженером. Свою теорию временных циклов он разработал в 70е года прошлого века и представил ее в книге The Profit Magic of Stock Transaction Timing. Некоторое время он выступал с лекциями, но широкого распространения теория не получила. Книга The Profit Magic это библия временной теории циклов Хёрста. Но практическое ее применения было достаточно запутано, четких правил не было. Именно поэтому теория не находила применения в трейдинге. До тех пор пока за дело не взялся David Hickson. Дейвид Хиксон является достаточно известным южноафриканским режиссером фильмов. Один из его фильмов даже упоминается в википедии, что для заштатной южной африки имхо большое достижение. В один момент он увлекся также торговлей на рынках и теорией Хёрста. результатом этого стало появление программы для анализа временных циклов — Sentient Trader, которой я и пользуюсь сейчас. Надо сказать, что до меня теория Хёрста почти не была известна в русском сегменте сети. По крайней мере я знал лишь одного человека говорящего по русски кто ею занимался. Да и тот не использовал ее для предсказания времени достижения той или иной точки или разворота цены. А также направления движения. Именно поэтому по теории Хёрста на русском нет почти ничего. Ну кроме моего жж )))
Итак что же это за теория?

Теория Херста базируется на 7 простых принципах.
1. The Principle of Commonality – Все активы на рынке, независимо от вида имеют много общего в своем движении
2.The Principle of Cyclicality – движение на рынках подчиняется циклическим законам
3. The Principle of Summation – В каждый конкретный момент времени на цену действуют множетсво временных циклов. Движение цены есть результирующие влияние этих циклов.
3. The Principle of Harmonicity – движение цен подчиняется волновым законам, а те в свою очередь описываются гармоническими законами.
4. The Principle of Synchronicity – Волны циклов влияющие на цену гармонические и синхронизируются. А это значит что дно циклов всегда страется синхронизироваться с дном циклов другой длительности.
5. The Principle of Proportionality – Волны в циклах имеют амплитуду пропорциональную своей длительности. В том смысле, что чем больше длительность цикла тем сильнее его амплитуда которую он вызывает у движения цены.
6. The Principle of Nominality – Определенный, специфический набор длин волн одинаков для всех активов
7. The Principle of Variation – Предыдущие 4 правила являются сильной тенденцией, но вариации от них все еще возможны.

Длительность номинальных циклов и их примерная реальная длительность указана в таблице ниже

Сам Хёрст определял только циклы длительность до 5 дней. Ниже — это уже изобретение Хиксона.

http://taxfree12.livejournal.com/325174.html

— — — —
http://smart-lab.ru/tag/временные%20циклы%20Херста
https://tradernet.ru/feed/tag/временные%20циклы%20хёрста
https://ua.tradernet.com/feed/tag/временные%20циклы%20херста

Текст выше взят из http://www.future.forekc.ru/14/
Джон Дж. Мэрфи. Технический анализ фьючерсных рынков http://polbu.ru/murphy_analysis/

Реклама

ALENKA CAPITAL: Годовые обзоры от инвест компаний

https://vk.com/topic-60212189_33400856

rareearth.ru: Редкоземельные элементы, Бериллий

Большинство людей мало что знает об этом уникальном металле. Для неспециалиста — это всего лишь один из элементов Периодической таблицы Менделеева. Тем более удивительными оказываются его свойства, из-за которых этот легкий серебристый металл стал просто незаменим для космоса, авиации, ВПК, электроники, медицины. Один из самых легких металлов, он при этом может быть прочнее многих конструкционных сталей. Во многом благодаря этому Ве активно используется в аэрокосмической промышленности. Другим удивительным свойством Ве, обеспечившим ему распространение в атомной промышленности, является его самое низкое среди металлов сечение захвата нейтронов и самое высокое сечение их отражения. Как известно, продукты распада ядер тяжелых металлов вызывают радиационное распухание металлических конструкционных элементов. Для разных материалов скорость разрушения различна, но в любом случае слишком велика для того, чтобы нормально эксплуатировать сделанное из них оборудование. Ве способен противостоять излучению, обеспечивая стойкость деталей машин и механизмов. Прежде всего это детали, непосредственно контактирующие с источниками излучения — оболочки реакторов, отражатели ядерных зарядов. Малое сечение захвата нейтронов снижает потери мощности рентгеновского излучения в 17 раз в сравнении с алюминием. Использование Ве повышает чувствительность медицинских и исследовательских приборов и дает возможность создания устройств для рентгенолитографии при получении микроэлементных схем.

Помимо использования Ве в чистом виде, широкое применение этому металлу нашлось в качестве легирующей добавки. При добавлении в основной металл небольшого количества Ве удается получить сплавы, сочетающие в себе одновременно твердость и пластичность. Характерным примером являются в этом отношении сплавы на основе меди. Как известно, в чистом виде медь — довольно мягкий металл, поэтому практически постоянно наука искала способы улучшить свойства меди без существенного ухудшения основных качеств, а именно тепло- и электропроводности. Выяснилось, что добавление в медь некоторого количества Ве (обычно от 0,4 до 2,0%) создает т.н. твердый раствор бериллия в меди, который придает сплаву совершенно невероятные свойства.

Так, например, при закалке в воду с температуры около 750оС CuBe сплав становится очень пластичным (в противоположность железу) и легко штампуется в достаточно сложные формы. А при последующем нагреве до 350оС (т.н. старение) сплав приобретает твердость, сравнимую со многими конструкционными сталями. При этом он приобретает упругость и сохраняет хорошую электропроводность, что обеспечило его широкое применение в электронной промышленности. В настоящее время нет практически ни одного электронного устройства (вплоть до розеток и выключателей), где не применялась бы медно-бериллиевая бронза. Ведь технология изготовления контактов на основе этой бронзы очень проста. Из закаленной (т.е. мягкой) ленты штампуются детали контактов самой сложной формы, которые затем подвергаются небольшой термообработке. В результате получаются очень прочные детали, которые к тому же обладают большой упругостью. В качестве примера, подчеркивающего свойства этой бронзы, можно привести любые швейцарские механические часы. Пружины этих часов сделаны из бериллиевой бронзы, поскольку именно она обладает необходимой упругостью. Кроме того, медно-бериллиевые сплавы имеют значительно более высокую температуру разупрочнения, чем другие сплавы на основе меди. А с учетом высоких антифрикционных свойств и коррозионной стойкости, подшипники скольжения из этой бронзы широко применяются в нефтяной промышленности, где рабочие температуры нередко достигают 250-300оС.

Несмотря на обширный перечень достоинств Ве, этот металл в чистом виде до сих пор не получил широкого распространения в гражданской сфере. Причин этому несколько. Прежде всего это т.н. «двойное применение» данного металла. Поскольку без Ве невозможно создание атомного оружия, контроль над трансграничным перемещением сплавов с содержанием Ве более 50% осуществляется МАГАТЭ.

Другим препятствием является высокая стоимость его добычи и переработки. Как известно, Ве относится к редким металлам, хотя его и содержится в земной коре больше, чем того же свинца. Проблема заключается в том, что Ве находится в своих минералах в прочно связанном состоянии, и выделение его в форму, пригодную для дальнейшей переработки (гидроксид Ве) требует использования довольно-таки «грязных» химических процессов, требующих жесткого соблюдения природоохранных требований по утилизации отходов.

Несмотря на очевидные успехи теоретической науки в области добычи и обогащения Ве, данная цепочка является основной. Совершенствуются отдельные этапы, уменьшается экологическая опасность производств, но ничего революционного, позволившего бы существенно упростить получение Ве, пока изобретено не было. Имеются сведения о теоретических изысканиях, позволяющих исключить ГМП как самый «грязный» процесс, однако на сегодняшний день нет данных об успешном внедрении новой технологии хотя бы на уровне опытно-промышленной установки.

ГМП требует использования опасных химических реагентов, а, учитывая большие объемы перерабатываемого сырья, под технологические карты для захоронения отходов приходится отводить значительные территории, которые к тому же требуют непрерывного контроля.

Сам по себе Ве также высокотоксичен. Однако следует иметь в виду, что токсичными являются летучие соединения Ве и его пыль. Ве замещает в организме магний, является канцерогеном и обладает ярко выраженными аллергическими свойствами. Чистый Ве в виде слитков не представляет опасности, поскольку мгновенно покрывается прочной оксидной пленкой, препятствующей его взаимодействию с живыми организмами. Сплавы на основе Ве также полностью безопасны, поскольку металл в них находится в связанном состоянии.

С изобретением атомного оружия и средств его доставки, промышленно развитые страны, прежде всего СССР и США, быстро пришли к осознанию необходимости создания резервных запасов этого металла. Во времена холодной войны экономика СССР была направлена на укрепление оборонного щита страны, поэтому о мирном применении Ве не могло быть и речи. Как сказал министр среднего машиностроения СССР Е.П. Славский, «…для мирной промышленности у нас бериллия нет». Перерабатывающие мощности были сосредоточены на Ульбинском металлургическом заводе в Казахской ССР. Предприятие входило в Министерство среднего машиностроения и занималось, помимо получения Ве, обогащениемурана. Удаленность от внешних границ СССР стала одним из факторов для сознания на базе предприятия стратегического запаса сырья для получения Ве. Начиная с 1960-х годов, на «УМЗ» завозился бериллиевый концентрат, полученный на различных месторождениях СССР. В основном, это Малышевское, Ермаковское месторождения. Полученный концентрат перерабатывался химико-технологическим способом в гидроксид Ве, из которого затем получали металлический Ве, керамику и другие товарные продукты бериллиевого производства [1]. Руководство атомной промышленности СССР, понимая незаменимость Ве, стремилось создать резерв сырья на случай масштабного вооруженного конфликта. В США, имеющих самое богатое бериллиевое месторождение в мире — Spur Mountain (штат Юта), формированием стратегического запаса Ве занимается компания Brush Wellman. Несмотря на то, что юридически компания является частной, она выполняет оборонный заказ, что говорит о ее тесной интеграции с министерством обороны США.

В связи с тем, что после распада СССР на территории России не осталось мощностей по получению металлического Ве, а ставить ВПК страны в зависимость от поставок из другого государства нельзя, были приняты решения об отмене государственного заказа на получение бериллиевого концентрата и об изъятии из конструкторской документации материалов на основе Ве и замене их аналогами, производимыми на территории России. К сожалению, из-за его уникальных свойств, полностью заменить Ве не удалось, и в России стали разрабатываться государственные программы, направленные на обеспечение сырьевой безопасности страны. Одной из первых таких программ была федеральная целевая программа «Добыча, производство и потребление лития и бериллия. Развитие производства тантала, ниобия и олова на предприятиях Министерства Российской Федерации по атомной энергии» (сокращенно «Программа «ЛИБТОН»), принятая постановлением Правительства Российской Федерации № 1345 от 10 ноября 1996 года. Согласно этой программе, до 2012 года предполагалось создание на базе Забайкальского горно-обогатительного комбината крупномасштабного промышленного комплекса по добыче и производству лития, бериллия, тантала, ниобия и олова и обеспечение потребностей государства в стратегически важной продукции. Однако из-за отсутствия финансирования эта программа утратила силу на основании постановления Правительства Российской Федерации от 9 сентября 2004 года № 464.

На смену этой программе в 2010 году по поручению Председателя Правительства Российской Федерации от 30 ноября 2010 г. № ВП-П13-8165 в рамках государственной программы «Развитие промышленности и повышения ее конкурентоспособности» была разработана подпрограмма «Развитие промышленности редких и редкоземельных металлов». Согласно этой подпрограмме до 2017 года планируется разработка и создание опытно-промышленного производства металлического Ве чистотой не менее 99,5% в количестве 10 тонн в год (шифр «БЕРЛИТ»). На реализацию этой части программы государство выделяет 75 млн. рублей, приглашая при этом частный бизнес для участия в софинансировании. Несмотря на столь амбициозные планы, сама подпрограмма вызывает ряд вопросов, заставляющих усомниться в возможности ее реализации. Кажущаяся значительной сумма на деле не перекрывает даже расходов по созданию опытно-промышленной установки, а требования разработать и внедрить некие «принципиально новые» технологии переработки сырья (т.н. «ноу-хау») кажутся труднореализуемыми на практике. По существу, речь в программе идет о создании целой высокотехнологичной отрасли, что вряд ли возможно при таком ограниченном бюджете. Также программа не предусматривает стабильного государственного заказа, что резко снижает ее привлекательность для частного бизнеса. Кроме того, сокращение на протяжении целого ряда лет государственной поддержки научных исследований в области получения Ве, а также отсутствие в РФ специалистов-практиков лишь усугубляет проблему.

По данным [2], на мировом рынке бериллиевой продукции существует всего три производителя с полным циклом производства: Brush Engineered Materials Inc (США), SKS (Китай) и АО «УМЗ» (Казахстан). Общий объем производства оценивается приблизительно в 330–360 тонн по металлу. Все это количество можно распределить на указанные выше страны приблизительно поровну, с небольшимпреимуществом США. Экспортерами Ве в мире являются только США и Казахстан. Китай полностью использует произведенный у себя Ве для внутренних нужд. Более того, Китай импортирует значительный объем Ве. Казахстан не имеет внутреннего спроса на Ве и экспортирует его в Китай, Европу, Японию, США, Россию. Учитывая, что США являются крупнейшим производителем и потребителем Ве-продукции, они во многом определяют уровень мировых цен.

Стоит отметить, что механизм ценообразования на Ве-продукцию можно условно разделить на 2 части — цена на продукцию из чистого Ве и сплавов с содержанием его более 50% и цена на прокат из Ве, бронз (содержание Ве 0,4–2,0%). В первом случае заказчиком и потребителем продукции является атомная и аэрокосмическая промышленность, а также ВПК, т.е., по существу, государство. Таким образом, цена изделий из Ве не может быть определяющей для принятия решений об их производстве.

Во втором случае потребителями продукции из Ве-бронз в виде плоского и круглого проката является, прежде всего, электронная промышленность, что предполагает рыночный механизм ценообразования. Показательным можно считать пример Японии (компания NGK) как страны, не имеющей собственной ресурсной базы ни по меди, ни, тем более, по бериллию. Несмотря на полную зависимость от иностранного сырья, это государство занимает около 40% рынка плоского и круглого проката из Ве-бронз, а мировой рынок такого проката оценивается не менее чем в 1 млрд. долларов США. Европейский рынок медно-бериллиевых сплавов также ориентирован на импортное сырье. Поставщиком сырья — медно-бериллиевой лигатуры для Европы и Японии — является Казахстан.

Хотя чистый Ве является стратегическим материалом, применяемым, как уже было сказано, в атомной, аэрокосмической промышленности и ВПК, и напрямую влияет на обороноспособность государства, в последние годы наблюдается активное проникновение на рынок РФ американской компании Materion. Как известно, в имеющемся на территории РФ оборудовании (прежде всего, в исследовательских реакторах), применяются изделия из Ве производства «УМЗ». Попытка Materion предложить в качестве альтернативы подлежащим периодической замене изделиям производства «УМЗ» (например, компоненты бериллиевых изделий для активной зоны реактора СМ-3 в Димитровграде-10, заказчик — ОАО «ГНЦ НИИАР») собственные, в случае успеха может привести к зависимости науки РФ от других стран. Казахстан же, несмотря на независимость, является стратегическим партнером России и членом единого экономического пространства и Таможенного союза. Технология производства изделий из различных сортов Ве на «УМЗ» ориентирована прежде всего на потребителей России, равно как и промышленный комплекс РФ ориентирован на Ве-продукцию «УМЗ». В связи с этим наиболее логичной и естественной была бы дальнейшая интеграция добывающих, перерабатывающих и производственных мощностей России и Казахстана.

Особое внимание стоит уделить вопросам кадрового обеспечения Ве-производства. Как уже говорилось ранее, в РФ долгое время финансирование науки велось по остаточному принципу, что привело к сворачиванию многих исследовательских программ и сокращению целых институтов по Ве-тематике. «Есть опасение, что при возобновлении поисково-оценочных работ на бериллиевые руды может не оказаться геологов, имеющих соответствующий опыт и готовых передать его молодежи» [3]. В Казахстане же, напротив, на базе «УМЗ» сформировалась своя Ве-школа, опирающаяся на практический опыт соответствующего производства. В качестве примера можно привести внедрение технологии получения горячепрессованного Ве из вакуумплавленного Ве для нужд Росатома на ФГУП «Базальт», г. Саратов. Работы были выполнены специалистами — выходцами с «УМЗ». Вообще в связи с известной закрытостью Ве-производства во всем мире специалисты по Ве являются остродефицитными, в отличие от, например, черной металлургии. Лишь крупнейшие экономики мира, такие как США и Китай, могут себе позволить в настоящее время строительство мощностей по переработке Ве. При этом, если США обходятся собственными силами, то Китай привлекал специалистов из Казахстана для организации современного прокатного производства. Обобщая, можно сказать, что на сегодняшний день «УМЗ» располагает штатом сотрудников, имеющих практический опыт не только производства, но и проектирования и строительства мощностей по производству Ве, его сплавов и проката.

Возвратимся к описанной ранее общей схеме получения конечного продукта из различных сортов Ве и оценим нынешнее состояние отрасли в России.

1. Добыча руды — в настоящее время полностью прекращена.
2. Первичное обогащение (флотация) — не производится в связи с отсутствием спроса.
3. Гидрометаллургическая переработка — отсутствует на территории России, мощности расположены в Казахстане.
4. Пирометаллургия бериллия — отсутствует по причине п. 3.
5. Вакуумная плавка бериллия — отсутствует по причине п. 4.
6. Передел вакуумплавленного Ве в горячепрессованный Ве для нужд Росатома — технология внедрена на ФГУП «Базальт» с помощью специалистов — выходцев с «УМЗ».

Из перечисленного выше видно, что на сегодняшний день России приходится практически создавать с нуля целую отрасль, что безусловно потребует очень серьезных затрат в случае реализации этого силами одного государства. Вместе с тем создание единого экономического пространства и Таможенного союза государств России, Казахстана и Белоруссии дает возможность реализации такого проекта путем дальнейшего углубления интеграционных процессов и совместного использования существующих в России и Казахстане технологий для создания единого комплекса предприятий бериллиевой промышленности.

1. И.И. Куприянова, Е.П. Шпанов, В.И. Гальченко. Ермаковское флюорит-бериллиевое месторождение (Западное Забайкалье, Россия). М., 2009.
2. Бизнес&Власть. Деловой еженедельник. 20.08.2008.
3. И.И. Куприянова, Е.П. Шпанова. Бериллиевые месторождения России. М: ГЕОС, 2011.

Текст: А.В. Журнист, директор ООО «Бериллиум»
http://rareearth.ru/ru/pub/20131111/00019.html

indexmundi.com: Beryllium

Новые порядки Лондонской биржи металлов

Читать далее

К прогнозу цен на нефть

Резкое падение последних дней

Мои более ранние прогнозы:
31 Июль 2012
Поэтому на мой взгляд очень вероятно еще одно падение цен к октябрю может быть даже с небольшим перелетом июньских минимумов.

09 Август 2012
Примерно до начала сентября головокружительный рост Brent чуть ли не до 120, а потом падение чуть ли не до 90 за месяц. А потом вновь рост рост чуть ли не до 120 к концу года.
Достигнутое максимальное значение сенятбря составляет 117.5

и два чужих материала
27 Август 2012
бангстеры в мае использовали момент для покупок, то уже совсем скоро наступит время, когда они все продадут и чтобы продолжить свое существование, то будет необходим очередной цикл погружения. Так что мы на хаях или очень близко к ним

04 Сентябрь 2012
В среднем для цен теденция падать в феврале и с августа до конца года с маленьким подъемом в ноябре

После объявления QE3 я думал, что прогноз мой не сбылся.
Но тут оказалась большая ловушка, все стали в лонг, и маркетмейкерам настала пора шортить 🙂
К тому же последний месячный обзор ОПЕК говорит о росте добычи 🙂

А теперь о прочих индикаторах, сырьевых товарах и акциях

BALTIC DRY INDEX

http://www.bloomberg.com/quote/BDIY:IND/chart
Был недавно на исторических минимумах и только-только отрвался от дна.
С этой стороны прогноз роста реального сектора и потребления нефти крайне слабый.


Замечательнейший пузырь на алюминии с начала сентября


Чуть меньший и чуть позже начавшийся пузырь на меди


А вот золото может еще порасти и оттянет подъем на нефти


WTI усть куда падать, она в значительной степени независима от Brent.


Хороший сентябрьский пузырь на никеле


Замечательный августовско-сентябрьский пузырь на платине

Пузыри на российских нефтегазовых компапниях

На Газпроме относительно небольшой, начали готовить в начале сентября


На ЛУКОЙЛЕ феноменальный пузырь


Татнефть как только отрвали от дна в июне сразу стали дуть

— — — — — —
Будет ли максимальное падение к 90? Но до 100 очень вероятно.
— — — — — —
UPD
Саудовская Аравия предложила своим основным клиентам в США, Европе и Азии дополнительные поставки нефти до конца года. Как пишет The Financial Times, это явный признак того, что самый крупный в мире поставщик «черного» золота обеспокоен влиянием роста цен на нефть на мировую экономику.

В прошлом месяце международная группа, состоящая из министров финансов семи индустриально развитых стран (G7), призвала экспортеров нефти увеличить ее добычу. Изначально власти Саудовской Аравии сдержанно прореагировали на эту просьбу, заявив, что спрос и предложение на нефтяном рынке сбалансированы. Однако недавно королевство предприняло шаги по снижению стоимости нефти. Власти государства пошли на это, проконсультировавшись с руководством крупных НПЗ и предложив им перерабатывать больше нефти.

«Действующие цены на нефть очень высоки», — заявил изданию осведомленный источник. «Хотелось бы, чтобы цены вернулись к отметке 100 долларов за баррель», — добавил он.

Саудовская Аравия уже проводила ряд схожих консультаций с ведущими нефтеперерабатывающими заводами в марте, за несколько недель до того, как королевство увеличило производство нефти до максимального показателя за последние 30 лет — 10 млн баррелей в сутки.

В прошлом месяце эта страна производила 9,9 млн баррелей в день, однако, по данным собеседника FT в Эр-Рияде, сейчас она снова добывает около 10 млн баррелей в сутки. «Мы проводим с нашими клиентами консультации и говорим им, что готовы поставлять больше», — сказал источник.

Делегаты ОПЕК также говорят, что Эр-Рияд пытается снизить цены. «Саудовская Аравия активно управляет рынком. Ранее королевство поставило немного меньше нефти на рынок, когда цены этим летом опустились ниже 90 долларов за баррель, но они будут поставлять больше, так как нефть сейчас торгуется в районе 115 долларов».
http://www.bfm.ru/news/2012/09/19/ft-er-rijad-uvelichivaet-postavki-nefti-dlja-kontrolja-cen.html

Итог: цены на нефть по лайту ушли со 100 до 92, а по Brent ушли с 117 до 109… по прикидкам для США комфортно сейчас то, что ниже ~$95 по лайту (~$110 по бренту) и уж точно Обаму никак не устроят цены на бензин в районе $4 за галлон …
http://ugfx.livejournal.com/1055123.html

Итоги июля: биржи и сырьё

Июнь был месяцем, в который цена на нефть упала до наименьших значений (22 июня) за два года.
26 июня мной было сделано предположение об исчеранности падения

Предположение подтвердилось, но в июле были моменты (21-24 июля), когда нефть падала быстро.

Рассмотрим текущие биржевые индексы и цены на сырьё (нефть, газ, металлы)

SnP500

http://www.forexpf.ru/chart/

Dow Jones 30 Industrials

http://quote.rbc.ru/exchanges/demo/index.0/DJI/intraday?show=1Y

Динамика индекса РТС

http://quote.rbc.ru/exchanges/online/rusindex.0/RTSI/intraday?show=1Y

Биржи весь июль имели тенденцию к росту.

Графики ADR российских нефтегазовых компаний (Газпром, Лукойл, Роснефть, СургутНГ, Татнефть) не внушают особого оптимизма за исключением Татнефти, но и там может быть перелом тенденции, т.к. кривая уже близко к максимумам марта 2012, чего нет у других компаний.

Металлы

По металлам никакой тенденции к росту не видно.

Нефть

Brent

WTI

Весьма похоже, что цены на нефть достигли своего локального пика.
Подтверждение этому:
практическое отсутствие роста по металлам;
практическое отсутствие роста ADR нефтегазовых российских компаний, что, конечно, весьма слабое доказательство, поскольку все рынки кроме, пожалуй, США сейчас растут плохо;
необходимость к президентским выборам в США низких цен на нефть и бензин
Поэтому для прогноза надо рассмотреть WTI на более длинном чем год временном интервале

WTI за 2 года

Поэтому на мой взгляд очень вероятно еще одно падение цен к октябрю может быть даже с небольшим перелетом июньских минимумов.

Данный прогноз цен сделан из консервативных соображений и не ставит целью обосновать какой-либо рост до уровней превосходящих сегодняшний, поскольку ситуация балансирует на краю реального спада в еврозоне, а падение спроса там вызовет уже реальное, а не манипулируемое обрушение цен. С другой стороны финансовые вливания в еврозоне могут поддержать цену Brent, но весьма вероятно не выше сегодняшнего уровня.

Brent за 2 года

Хотя если смотреть на данный график небольшой потенциал роста до 110 долларов за баррель есть.
Как есть и возможность падения до уровня 96 долларов.

Таким образом, колебания цены Brent в коридоре 95-110 до конца года весьма вероятны.

Редкоземельные элементы. Текущие новости

Редкоземельные элементы (РЗЭ) это общее название для 17 металлов, широко используемых в основном в высокотехнологичных устройствах, таких как мобильные телефоны, ноутбуки, телевизоры с плоским экраном, гибридные аккумуляторы, лазеры, оптика и вооружения. Сегодня для этих металлов постоянно находятся новые сферы применения.

Несмотря на название, эти металлы на самом деле НЕ редко встречаются в природе. Название указывает на то, что они редко встречаются в чистом виде и, как правило, смешаны с другими минералами, что делает их добычу сложным и дорогостоящим делом. Кроме того, добыча и переработка редкоземельных металлов является экологически сложной, из-за образующихся в ходе нее кислотных и радиоактивных побочных продуктов. Вот почему в большинстве стран РЗЭ не производятся. Это привело к сокращению запасов этих металлов и оставило большую часть производства для менее экологически сознательных компаний и юрисдикций. Китай расширил свое производство РЗЭ и, по крайней мере, на первый взгляд, выглядит как монополист. По данным Геологической службы США, Китай обладает третью их мировых запасов и производит 97% мирового предложения.

Все это не было проблемой, пока Китай не начал вводить торговые ограничения. Драматические изменения произошли в 2010 году, когда Пекин официально принял решение сократить экспортные квоты на РЗЭ на 72%, до 35 тыс тонн, что намного ниже уровня мирового потребления. Квоты были дополнительно снижены на 35% в первой половине 2011 года. К тому же в силу вступили высокие экспортные пошлины. В результате цены на РЗЭ взлетели ввысь.

Потребители потеряли часть своего аппетита к подорожавшим РЗЭ, и большая часть из них упала в цене, некоторые на целых две трети. Однако цены остаются выше исторической нормы и были настолько высокими, что экспортеры использовали только половину китайских квот в прошлом году.

Трудно не заметить резкого роста цен с середины 2010 по апрель 2011 года. Должны ли мы ожидать подобного роста цен в будущем? И какова долгосрочная тенденция?

Аналитики придерживаются как бычьих, так и медвежьих настроений. Некоторые думают, что возможно еще одно ценовое ралли, так как индустрии, использующие РЗЭ находятся на подъеме, а также потому что в большинстве случаев для них не существует заменителей. Также нет немедленных решений проблемы рыночных условий, вызванных китайской политикой ограничения предложения. Другие считают, на рынке РЗЭ будут излишки в 2012 году и цены еще больше упадут.

Рынок РЗЭ нестабилен, потому что поставки на него искусственно ограничиваются. Этот дисбаланс не может продолжаться долго, так как индустриям и компаниям, использующим РЗЭ, необходимо иметь предсказуемое и стабильное долгосрочное предложение металлов и желательно по разумным ценам. Таким образом, разумно предположить, что рынок найдет способы нейтрализации последствий китайской политики.

В действительности ситуация на этом рынке уже меняется…

Новые месторождения за пределами Китая
С учетом высоких цен на РЗЭ, некоторые ранее закрытые месторождения возвращаются в работу. Компания Molycorp Minerals, к примеру, вновь открывает месторождение Mountain Pass Mine, закрытое в 2002 году из-за китайской конкуренции и экологических проблем. Компания недавно получила разрешение на возобновление работы и, как ожидается, начнет добычу в этом году. Еще один свежий пример — австралийский горняк Lynas, получивший лицензию на переработку РЗЭ на новом объекте почти готовом к эксплуатации. Компания заявляет, что к середине года завод сможет перерабатывать 11,000 тонн металлов в год (около трети текущего мирового спроса минус Китай), а позже удвоит свои мощности.

Вторичная переработка
Еще одно решение проблемы дефицита предложения – это вторичная переработка. Японские компании изучают технологии и стоимость повторного использования неодима и диспрозия из стиральных машин и кондиционеров. Mitsubishi Electric добилась определенного прогресса, создав устройство, извлекающее РЗЭ из использованных бытовых кондиционеров. Оборудование «будет установлено ​​на заводе Green Cycle Systems Corp., дочерней компании Mitsubishi Electric, в городе Чиба и начнет работу в апреле». Другая японская компания Shin-Etsu Chemical объявила, что она потратит 2 млрд иен ($25,8 млн) на строительство завода во Вьетнаме по получению РЗЭ из гибридных двигателей автомобилей и других продуктов. Завод планируется открыть в феврале 2013 года и он будет производить 1000 тонн РЗЭ в год.

Если вторичная переработка будет экономически эффективной, она станет еще одним источником предложения РЗЭ, хотя и не столь значительным, как первичная добыча.

Замена
Еще один способ уменьшить зависимость от политики Китая – это внедрение новых технологий, использующих меньше РЗЭ. Компания Showa Denko является широко известным примером этого способа — ей удалось снизить потребление оксида церия вдвое в 2011 году за счет повторного использования материала (до пяти раз), помимо других инноваций. Другие прорывы, вероятно, последуют.

Перенос производственных мощностей
Китай по официальным данным добыл 93,800 тонн РЗЭ в 2011 году, только на 5% больше, чем в 2010. По мнению некоторых аналитиков, суровые экспортные квоты и некоторый рост добычи являются стимулом для того, «чтобы дать приоритет поставкам внутренним потребителям и заставить иностранных клиентов, в основном из высокотехнологичных стратегических отраслей, переместить свои производственные мощности в Китай». Нравится им это или нет, но текущая ситуация на рынке РЗЭ может заставить некоторые компании перевести свои производства в Китай. Японские компании Showa Denko и Santoku так уже и поступили.

Заключение
Понятно, что у РЗЭ есть инвестиционные достоинства. Эти элементы являются ключевыми и незаменимыми во многих потребительских товарах.

Тем не менее, рынок РЗЭ мал, непрозрачен, волатилен, неликвиден и подвержен манипуляциям. Все дополнительно осложняется отсутствием достоверных данных, что затрудняет прогнозирование и делает его рискованным для спекулянтов. Стоит также помнить, что РЗЭ — это промышленные металлы, которые, как правило, ослабевают, когда экономика входит в рецессию, а такой сценарий мы считаем более чем вероятным.
http://goldenfront.ru/articles/view/obnovlenie-o-redkozemelnyh-elementah

Geopolitics, resource nationalism, accidents, and the lengthy delay between the discovery of a resource and its efficient extraction are all factors that could threaten the supply of the metals on which our modern technology has come to rely. This is an especially important factor, given the notable monopoly that certain countries have on supply.
For example, 97% of all rare earth elements (REEs), including neodynium and scandium, are produced in China.

The list highlights 52 elements most at risk from “supply disruption”.
Chart indicates the number of times a country is the leading global producer of an element or element group of economic, BGS©NERC.

Antimony, the element most “at risk”, is used extensively for fire proofing, but is deposited by hot fluids inside the Earth’s crust and extracted mostly in China. In fact, China dominates global production of all the elements on the BGS list, being responsible for extraction of over 50% of them.

There are many more locations on Earth where these critical metals can be mined, including varied geological deposits from Southern Africa, Australia, Brazil, and the US. Professor Frances Wall of the Camborne School of Mines said that mining these alternative deposits would “take away the monopoly of current suppliers of these metals”.

In the move towards a more low-carbon economy, digital and renewable energy technologies rely heavily on metals which, just 10 years ago, would have been of little interest to industry. Today, these elements are ubiquitous, being used widely in smart mobile devices, flat screens, wind turbines, electric cars, rechargeable batteries and many others.

Mobile phones embrace the use of these technology metals, with lithium batteries, indium in the screen, and REEs in the circuitry. With over 50 million new phones being made every year, the “volume of technology metals required is astonishing and the pace of demand is not letting up” said Alan McLelland of the National Metals Technology Centre.

Recycling of the metals used in phones is currently too expensive and energy-intensive, but Mr McLelland hopes that the risks outlined in the BGS list will alert the manufacturers to the need to make the embedded metals more accessible for recycling. As the supply and demand of the elements change, the BGS anticipates the list being updated annually.
http://thewatchers.adorraeli.com/2011/09/14/earth%E2%80%99s-rarest-metals-ranked-in-a-new-risk-list/

Норильский никель: годовой отчет 2010

Основные активы Компании

Положение Компании в отрасли

Обзор результатов операционной деятельности

Приоритетные направления деятельности Компании


http://www.nornik.ru/investor/report/annual/
http://www.nornik.ru/_upload/editor_files/file1634.pdf

Россия: пошлины на медь и никель

Экспортерам никеля и меди грозят «ножницы Кудрина»: металлы дешевеют, а пошлины будут рассчитываться по прежним, более высоким ценам. «Норникель» допускает, что попросит правительство пересмотреть формулу

Минэкономразвития внесло в правительство проект постановления с новым механизмом расчета пошлины на экспорт меди. Вместо единой ставки в 10% будет действовать прогрессивная шкала — пошлина растет вместе с ценой меди (см. врез). Ориентиром станет цена, сложившаяся на Лондонской бирже металлов (LME) за прошедший квартал.

Новые правила были согласованы в августе 2011 г. на заседании правительственной подкомиссии по таможенно-тарифной политике у первого вице-премьера Виктора Зубкова. Аналогичная методика определения ставки пошлины для никеля (сейчас те же 10%) была утверждена правительством еще в апреле и начнет действовать с 5 декабря. Фактически пошлина на никель была привязана к ценам еще в прошлом году, рассказывал ранее чиновник Минэкономразвития, на основании мониторинга и была рассчитана ставка в 10%.

Цены на медь прогнозировать трудно, но коридор в $6000-7000 «представляется устойчивым», замечает представитель УГМК, прогрессивная шкала более справедлива, чем плоская. «Норникель» менее оптимистичен: если никель продолжит дешеветь, компания может обратиться в правительство с просьбой изменить порядок расчета пошлины, говорит его представитель.

Пока обращений не поступало, планов пересмотреть формулу нет, рассказывает чиновник Минэкономразвития: «Компании в чем-то потеряют сейчас, а потом могут и выиграть — а что делать? Это рынок».

Средняя цена спотового контракта на поставку никеля составляла в III квартале около $22 000 за 1 т, меди — свыше $8900, говорит Владимир Жуков из HSBC. При ставке в 10% пошлина на экспорт никеля составила бы $2200, меди — $890. При новом механизме для никеля с 5 декабря она будет $2100, для меди не изменилась бы. Но сейчас цены снизились: тонна никеля стоит $18 420, меди — $6860 (спот на LME в среду).

Металлурги оказались в той же ситуации, что и нефтяники в 2008 г., — медь и никель дешевеют и компаниям грозят «ножницы Кудрина», отмечает аналитик «Уралсиба» Дмитрий Смолин: при падении цен приходится платить более высокую пошлину. Чтобы поддержать нефтяников, правительство изменило методику и стало пересчитывать нефтяные пошлины ежемесячно. Экспортеры металлов будут добиваться того же, считает Смолин.

Компании уже давно готовились к введению прогрессивной шкалы, риски уже учтены, полагает Жуков, к тому же котировки скорректируются вверх. В течение 2-3 лет эффект «ножниц» сгладится, замечает аналитик Rye, Man & Gor Securities Андрей Третельников, поблажек можно ждать, только если цены значительно снизятся.


http://www.vedomosti.ru/newspaper/article/268747/poshliny_na_vyrost

Новые ставки
По новым правилам медь не облагается пошлиной при цене до $6000 за 1 т, до $8000 действует нынешняя ставка в 10%, свыше – $800 и 30% с разницы между текущей ценой и $8000. Шкала ставок для никеля сложнее: до $12 000 пошлин нет, далее применяются коэффициенты (0,05, 0,15 или 0,3) и базовые ставки ($750 и $1500).

Nickel Monthly Price — US Dollars per Metric Ton

http://www.indexmundi.com/commodities/?commodity=nickel&months=360


http://www.indexmundi.com/commodities/?commodity=nickel&months=120


http://www.indexmundi.com/commodities/?commodity=nickel&months=60

Copper, grade A cathode Monthly Price — US Dollars per Metric Ton

http://www.indexmundi.com/commodities/?commodity=copper&months=360


http://www.indexmundi.com/commodities/?commodity=copper&months=120


http://www.indexmundi.com/commodities/?commodity=copper&months=60

ЦБ РФ: курсы драгметаллов


http://www.zolotonews.ru/graph/metalls.php