Архив меток: золото цена диаграмма

Рынок серебра как индикатор биржевых движений

http://hubertmoolman.wordpress.com/tag/silver-forecast/


http://hubertmoolman.wordpress.com/2011/11/21/silver-price-forecast-why-silver-for-a-monetary-collapse-part-1/

http://hubertmoolman.wordpress.com/2012/01/10/why-silver-for-a-monetary-collapse-part-2/

FEBRUARY 17, 2014
Silver Price Forecast 2014: Silver Prices Rise Dramatically At The End – Are We Close To The End?

FEBRUARY 20, 2014
Silver Price Forecast 2014: Significant Silver Rallies Usually Follow Major Dow Peaks

APRIL 8, 2014
Silver Price Forecast 2014: Monetary Collapse and Silver’s Not So Orderly Rise

APRIL 13, 2014
Silver Price Forecast 2014: Silver’s Ultimate Rally When Paper Assets Collapse

https://www.silverinstitute.org/site/category/press-releases/

15 май, 2014
Серебро: фиксинг пофиксили? Новые прогнозы цен на золото, серебро, платину и палладий

Главными новостями прошедшей среды стали доклад Silver Institute о состоянии рынка серебра и заявление London Silver Market Fixing Limited о том, что с 14 августа прекращается определение Лондонского фиксинга серебра. Оставшиеся в системе HSBC и Bank of Nova Scotia, после выхода Deutsche Bank из системы фиксинга, не станут управлять механизмом ценообразования на серебро.

Аналитики предлагают разные прогнозы по влиянию этой новости на рынок, причём, если одни считают, что финансовые учреждения, которые хотят ориентироваться на некую базовую цену, будут испытывать трудности и искать альтернативы, то другие говорят, что значение фиксинга в любом случае в последнее время ослабло, так как рынки становятся всё более глобальными и электронными.

«Мы испытываем разочарование, когда видим, что 117-летняя деятельность этого учреждения подходит к концу», — сказал Росс Норманн, генеральный директор Sharps Pixley. «Мое личное мнение таково, что как бы это ни было проведено хорошо …. Только одного этого будет недостаточно. Мы должны увидеть, что хорошего будет потом». Норманн подозревает, что альтернативы фиксингу вряд ли будут более прозрачными и технически совершенными.

Период с сегодняшнего дня и до конца фиксации серебра в августе предназначен для обеспечения участникам рынка возможности изучить возможные альтернативы. «Хорошей новостью является то, что у нас достаточно времени, чтобы придумать альтернативное решение по фиксингу, потому что есть много институтов, которые полагаются на этот глобальный ориентир, которым фиксинг и является», — отметил Норманн.

Лондонская ассоциация участников рынка драгоценных металлов (LBMA) заявила в среду, что она будет рассматривать такие альтернативы. «В рамках нашей роли в качестве торговой ассоциации, LBMA запустила консультации в целях обеспечения наилучшей дорожной карты для лондонского механизма ежедневного определения цен на серебро», — сказал Рут Кроу, главный исполнительный директор LBMA.

«LBMA будет работать с участниками рынка, регуляторами и потенциальными администраторами, чтобы рынок серебра в Лондоне продолжал служить эффективно, обеспечивая потребности пользователей рынка по всему миру. В рамках консультационного процесса, LBMA будет активно сотрудничать с участниками рынка, обращаясь к ним с просьбой поддерживать обратную связь», — отметил Кроу.

Тем не менее, Билл О’Нил, один из руководителей LOGIC Advisors, назвал фиксинг на золото и серебро «анахронизмом», который потерял бóльшую часть своего значения, так как рынки становятся более глобальными и торгуют 24 часа в сутки. «Фиксинг стал намного бóльшим, чем просто эталоном цены», — заявил О’Нил. Это особенно проявилось после обвинений в манипуляциях, окружающих этот и другие рынки, продолжил он.

Он предположил, что фиксация цен на золото может уйти также в конечном итоге. Фиксинг, по сути, выступал в качестве «измерительной системы» для рынка. «Но это (конец фиксации) не будет влиять на цену вообще», — считает О’Нил. Интересно, каким образом после отмены фиксинга ЦБ и другие банки будут устанавливать внутренние курсы металлов.

О’Нил предположил, что роль Лондона может взять на себя подразделение COMEX Нью-Йоркской товарной биржи. Однако Фрэнк Макги, старший управляющий Alliance Financial, сказал: «Я не удивлюсь, если некоторая часть ценообразования в США пойдёт по этому пути», но он также выразил сомнение, что участники лондонского рынка хотели бы принять механизм торгов в Нью-Йорке. Теперь будет «вакуум» на рынке, добавил он.

Новые прогнозы

В интервью Gold Report Майкл Керран, управляющий директор и ведущий аналитик Beacon Securities, который получил # 1 в рейтинге аналитиков Mining & Metals в The Wall Street Journal в 2013 году, заявил: «Я думаю, что мы можем закончить год где-то в диапазоне $ 1400-1500 за унцию золота. Мы видим плоскую картину летом, а затем будут некоторые катализаторы в конце этого года, которые подтолкнут золото выше. Наша текущая цель — плюс $ 1400 за унцию».

JPMorgan повысил прогноз средней стоимости золота на 2014 год до $ 1272, на 2015 год – до $ 1275. Между тем, UBS снизил свой краткосрочный прогноз цен на золото во вторник, ссылаясь на «множество факторов». Банк снизил прогноз на 1 месяц до $ 1250 за унцию с $ 1280 за унцию ранее, а трёхмесячный прогноз до $ 1300 за унцию с $ 1350 за унцию.

UBS заявил, что негативные факторы включают в себя ожидания снижения физического спроса, риск дальнейшего оттока средств из биржевых фондов, укрепление доллара США, позитивные экономические данные в США и слабый настрой инвесторов. Тем не менее, агрессивные продажи золота маловероятны, так как «сомневающихся в жёлтом металле (среди инвесторов) осталось слишком мало», — считает стратег UBS Эдель Тулли.

UBS также снизил свой прогноз цен на серебро на один месяц до $ 18.80 за унцию с $ 20,50 за унцию, а прогноз на три месяца до $ 20,90 за унцию с $ 23 за унцию. Кстати, согласно данным Thomson Reuters GFMS, в 2013 году спрос на серебряные слитки вырос более чем в 2 раза — до рекордного уровня 127.2 млн унций, а закупки серебряных монет и медалей достигли рекордных 118.5 млн унций.

Silver Institute опубликовал доклад «World Silver Survey 2014», составленный на основании данных GFMS.
Данные по спросу и предложению на рынке серебра представлены в следующей таблице:

Платина и палладий

Спрос на платиновые ювелирные изделия в Индии, вероятно, подскочит на 35% в этом году, учитывая волатильность цен и ограничения на импорт золота, и быстро меняющиеся потребительские предпочтения к этому металлу. Недавнее исследование, проведённое Platinum Guild International (PGI), прогнозирует, что спрос в Индии составит около 40 тонн в 2014 году, по сравнению со спросом около 30 тонн в 2013 году, который показал рост на 41%.

Хотя Индия является одним из крупнейших рынков для золотых ювелирных изделий в мире, наряду с Китаем и США, владение и приобретение золота и ювелирных изделий с бриллиантами для свадебного наряда, похоже, уступили часть своей территории платиновым украшениям. Индия стала четвёртым по величине в мире рынком ювелирной платины, показав, что есть беспрецедентный спрос на платиновые мужские ювелирные изделия, особенно среди мужчин среднего класса в возрастной группе 25-40 лет.

В 2000 году было только два производителя ювелирной платины и 15 платиновых ювелирных ритейлеров по всей стране. Теперь их число увеличилось до 15 производителей и 860 предприятий розничной торговли. Увеличение спроса на платиновые ювелирные изделия — не новое явление, но то, что наблюдается в течение последних 3-4 лет — настоящий бум — продажи потребительских товаров из платины растут с каждым годом от 30% до 50%.

Правительственные данные показали, что количество платины, ввезённое в страну в течение 2013 года, составило около четырёх тонн, что делает Индию четвёртым в мире по величине потребителем платины после Китая, Японии и США. Ценовой разрыв между золотом и платиной сократился со 100% до нынешних от 10% до 25%, в зависимости от типа ювелирных украшений.

Ситуация в ЮАР

Президент AMCU Джозеф Мазунжва призвал членов своего профсоюза противостоять усилиям крупнейших платиновых мировых фирм, пытающихся положить конец 16-недельной забастовке. «Давайте оставаться сильными. Да, это сложно, но давайте держать друг друга за руки и оставаться сильными. Вперёд!», — заявил Джозеф Мазунжва тысячам забастовщиков на митинге возле шахты Marikana компании Lonmin. Ранее члены AMCU предотвратили попытки других работников вернуться к работе в Lonmin, сорвав усилия компании по прекращению забастовки.

Anglo American Platinum и Impala Platinum также пострадали от забастовки, сократив в совокупности с Lonmin на 40% мировое производство драгоценного металла. Lonmin вместе с ними собирался в среду добиться «массового возвращения» рабочих. Трио производителей заявляло, что многие из бастующих дали понять, что готовы принять последнее предложение по зарплате, отправленное им с помощью SMS, электронной почты и других средств.

Соперник AMCU — Национальный союз горняков (NUM) — заявил, что его члены не смогли вернуться к работе из-за запугивания сторонниками AMCU. Четыре человека были убиты около платиновых шахт в течение последних четырёх дней. Никто не арестован. Полиция не вмешивается.

Мазунжва заявил, что AMCU собирается обратиться в Комиссию по трудовым спорам на следующей неделе, чтобы та запретила компаниям «обходить профсоюз» подобным образом, рассылая SMS. Компании заявили, что будут «решительно против» этого, говоря в своём заявлении, что они «хотели гарантировать, что сотрудники будут полностью проинформированы об их предложении, и что сотрудники имеют право принять или отклонить это предложение по своей собственной воле».

На этом фоне платина и палладий показали вчера хороший рост. Некоторые аналитики говорят, что у компаний заканчиваются накопленные ранее запасы металлов, а Lonmin вообще находится на грани банкротства. Обстановка продолжает накаляться

05/14/2014 The Beginning Of The End Of Precious Metals Manipulation: The London Silver Fix Is Officially Dead
http://www.zerohedge.com/news/2014-05-14/beginning-end-precious-metals-manipulation-london-silver-fix-officially-dead

05/14/2014 The History Of The London Silver Market Since 1600
http://www.zerohedge.com/news/2014-05-14/history-london-silver-market-1600

Реклама

О биржевых ценах

— — — — — —
Цена Brent не достигла даже максимумов 2012 г., колеблясь около средней цены 110$/барр., установившейся с мая 2011 г.
Цена WTI, несмотря на впечатляющий рост в последнее время, даже не достигла 110 $/барр., максимума 2012 г., с мая 2011 г. цена, можно считать, находится в интервале 80-110 $/барр.

— — — — — —

12 Июнь 2013
Газпром: биржевые котировки и финансовые показатели

Капитализация Газпрома упала ниже 81.5 млрд долларов. Для всех, кто занял деньги под залог акций «национального достояния», вот-вот прозвенит или уже прозвенел margin call. Это относится и к самому «достоянию».

За 1 год


http://www.forexpf.ru/chart/gaz/


http://www.forexpf.ru/chart/gold/

За 2 года

— — — — — —

Графики цен на золото и акций Газпрома становятся похожи с января 2012.
Если считать Газпром плохим активом, то его цена движется подобно золоту — другому плохому активу 🙂

ЛУКОЙЛ: основные тенденции развития глобальных рынков нефти и газа до 2025. 1. Общая часть

http://press.lukoil.ru/post/2013/06/25/PROGNOZ-RINKO-NEFTI-I-GAZA-DO-2025.aspx
http://issuu.com/antonvaluiskikh/docs/lukoil_new_print2cut#embed

http://www.lukoil.ru/materials/doc/Books/Guides/25062013.pdf

Постоянно находится в Разделе
Пресс-центр>>Библиотека>>Справочники

Инфографика: What is the Cost of Mining Gold?

http://www.visualcapitalist.com/what-is-the-cost-of-mining-gold
http://www.zerohedge.com/news/2013-05-21/visualizing-cost-mining-gold

zerohedge.com: экономические диаграммы

18.04.2013

http://www.zerohedge.com/news/2013-04-18/goldman-confirms-slowdown-accelerating

18.04.2013
which miners and oil producers were most ‘at risk’ of generating negative cash flows at current and long-term prices. Goldman Sachs looks at 40 oil producers and 25 gold mines to create a complete ‘cost curve’ in terms of the best indication of what it actually costs to keep operations running. It is quite apparent that ~$85 Crude and ~$1150 Gold are key to the ongoing support for these industries.

Gold Cost Curve
We have ranked all 25 gold mines under our coverage on a gross cash cost basis – which includes all mining, processing and royalty costs as well our most recent estimate (in some cases reported) of additional costs such as deferred waste movement and sustaining capital. We look at these costs as the best indication of what it actually costs to keep operations running.

Of course, some particular assets are undergoing periods of particularly high capital expenditure (for example, Mt Rawdon), however by its very nature we assume this expenditure would be difficult to stop and also maintain existing mine life and production expectations. We also flag that cash costs do not often include a recharge for corporate overheads or exploration – which must surely come under scrutiny given the extreme decline in price.

We list the mines from the lowest cost operation to the highest, creating a cost curve. Typically companies with by-product credits, such as Cadia (run by Newcrest) rank lowest on the cost curve. In addition, higher grade operations also generally produce lower cash costs (and generally by extension the best margins).

The companies least at risk of generating negative cash returns at their operations are Regis, OceanaGold and Medusa (all Buy-rated stocks), whereas at the upper end of the curve are St Barbara’s two Pacific assets as well as Newcrest’s Hidden Valley and Bonikro mines.

2012 Costs

2015 (estimated costs)

Oil Cost Curve

Rising prices at the pump in recent years reflect a very real dynamic for oil producers: crude oil is becoming more capital intensive to extract and is coming from ever-more improbable sources. Until the successful development of liquids-rich shale in the US it was thought that the panacea for rising crude oil demand lay in the Canadian oil sands, a vast tract of bitumen reserves in Alberta, recovered either by intensive strip mining or by injecting steam into the ground to soften and release the oil. The drawback was that both processes required enormous capital outlay, such that the most marginal of the projects needed oil prices upwards of US$120/bl to make economic sense. As a result, the world could either get used to paying more for its crude oil, or figure out who would go without.

In the event, this argument was curtailed by the financial crisis, and we saw only a few months of demand-rationing oil price levels in 2008 before other factors took over. The correction of the oil price first down to the marginal cash cost of production of c.US$35/bl (at which point some oil sands production was physically shut down) and subsequently back up to US$100/bl+ reflects the fact that the fully-loaded cost of oil production, including capex, opex, transport tariffs, and a commercial return, remains high in historical terms, and that capital intensity has played a major part in the shift.
http://www.zerohedge.com/news/2013-04-18/soft-cost-curves-hard-assets-where-cash-flow-hits-road

kubkaramazoff: Согласованная эмиссия — год спустя

С началом согласованной эмиссии прогнозировалось:
— отсутствие существенной девальвации между резервными валютами.
— снижение волатильности между резервными валютами, золота вдвое-втрое.
— снижение или отставание цены на нефть против цен прочих активов.

В апреле 2012 на графиках валют и золота стали отражаться мои прогнозы, сделанные с началом согласованной эмиссии (декабрь 2011), и вместе с прогнозом о неизбежности согласованной эмиссии (август 2011)… Тогда оппоненты относительно справедливо отметили, что рано констатировать ситуацию на промежутке времени лишь в 4 месяца… Прошёл год. Теперь графики выглядят более, чем убедительно:

Индекс доллара:

Евро/Доллар:

Золото:

К аргументу, что СЭ началась раньше — в 2008 вместе с неограниченными семидневными свопами между центробанками-эмитентами резервных валют… Как понимаю, это была проба пера и стороны ещё долго не решались раскрыться перед друг другом.

В 2010-11 гг. Германия, как локомотив еврозоны, ещё пыталась вести свою игру. Германия пыталась уйти от согласованной эмиссии, которая ей только в убыток из-за обесценивания зарубежных инвестактивов, большей частью номинированных в евро. Германия не Россия, свои инвестиции она делает большей частью в собственной валюте — валюте, которой способна управлять самостоятельно. Была способна.

Из несбывшихся прогнозов: нефть. Я предполагал, что нефть либо опустится, либо будет стоять на фоне роста прочих активов… Вроде так, вроде не так. Не однозначно. По-настоящему ошибся с прогнозом по снижению разницы (спред) в ценах Brent-WTI… Предполагал, что она может снизиться до нуля и даже перевернуться, как была до начала Арабской весны. Этого не произошло. Возможно, на поддержание низкой WTI повлияла добыча на сланцах, а высокой Brent — незавершённый Сирийский вопрос и вытекающей из этого угрозой судоходству в Восточном Средиземноморье, в том числе через Суэц…

Нахожу интересным график нефти в золоте:

— после окончания официальной рецессии волатильность нефти в золоте значительно снизилась. Складывается впечатление, что взят чёткий курс на коридор со средней 0,07 унций за баррель.

Понимание, что мы имеем с жёстко регулируемой системой, позволяет избежать досадных ошибок в торговле валютами. В частности, иллюзий, которые звучали летом-осенью, что главная пара вот-вот пойдет к паритету, как и будущих иллюзий, что пара может уйти за 1,50. Коридор движения в общем очерчен, небольшие выстрелы быстро гасятся ЦБ

У глав главных мировых центробанков есть нечто общее. Например, трое из глав мировых центробанков начинали свои карьеры в экономическом департаменте Массачусетского технологического института MTI). Глава ФРС США Бен Бернанке и глава ЕЦБ Марио Драги получали здесь свои степени докторов наук в конце 1970-х гг., а глава Банка Англии Мервин Кинг немного преподавал здесь в 1980-е гг. … глава Банка Израиля Стэнли Фишер в своё время «неплохо порулил» в МВФ -КК), профессор MTI и научный руководитель диссертации председателя ФРС

Хотя ничто не вечно, в том числе и различные союзы… программа неограниченных свопов объявлена «до 1 февраля 2013 г., минимум», и очевидно, будет продлена.

http://kubkaramazoff.livejournal.com/150223.html

Из комментариев к записи

— Золото заперто в канале $1550~$1800 с сентября-октября 2011. Брент фактически привязан к золоту на уровне ровно(!) 15 баррелей за унцию в канале ±2 барреля за унцию на протяжении последних трёх лет. Причём период колебаний в этом канале — ровно год, с повторяющимися минимумами весной и максимумами летом.

Первое и единственное впечатление — «цена зафиксирована», причём не только глядя на график, но и потому что главной маневренной мощностью на рынке является Саудия, и они заинтересованы в нижней границе реальной цены (в золоте), а их «партнёры» — в верхней, поэтому могла иметь место сделка с фиксацией. Также это интересно дополняется иранской схемой по торговле за физическое золото с доставкой через Швейцарию и Эмираты. И тут следует сделать акцент на слово «физическое» — всё «золото» на графиках является бумажным и потому легко управляемым, что позволяет нарисовать канал.
— Ваш график такой же как и мой, только обратный. Золото в нефти.
— знаю что цену золота «рисуют» с помощью «бумажного» золота, но даже при этом оно было в многолетнем стабильном линейно растущем тренде.
— Я рассуждал так:
1. Фунт, иена, франк — валюты-статисты, они не в счёт.
2. Если будет продолжаться валютная война, то доллар сильно падает из-за допэмиссии, а затем Штаты подбивают экономику еврозоны — сильно падает евро и т.д.
3. Тогда: большое недоверие инвесторов к активам, номинированным в резервных валютах и большее доверие к золоту. Тогда восходящий тренд золота продолжился бы.
4. Поскольку рост/падение валют по отношению друг к другу в результате СЭ снизится, то доверие к валютам укрепится. А значит, бегство в золото снизится и начнётся стабилизация…
— http://netdania.com/Products/live-streaming-currency-exchange-rates/real-time-forex-charts/FinanceChart.aspx
Нетдания не позволяет смотреть соотношения, но позволяет смотреть одновременно две величины: основную (instrument) и наложенную (overlay). Соотношения можно смотреть тут. Код бумажного золота — $GOLD, индекса доллара $USD, брента $BRENT, амовской нефти $WTIC, и т.д. (есть поиск). Чтобы посмотреть соотношение, например унций золота в баррелях брента, символ пишется так: $GOLD:$BRENT

— золото не является сегодня убежищем — никто никуда не бежит, потому что пока бен шалом непрерывно печатает, финансовая система не разваливается. А когда разваливается, золото падает (осень 2008), потому что 1) бегут из всего в доллар и облигации, 2) золото принудительно продаётся по маржин коллам на всякую бумагу, и 3) часть толпы всё ещё ставит золото в один ряд с нефтью и медью (commodities). Золото (бумажное) торгуется как ставка на инфляцию и продолжение печатания, то есть как валюта против доллара (в первую очередь) и в принципе всех прочих валют. Поэтому меня удивил вывод о стабилизации золота из-за печатания, но тезис №4 принят.

— /// золото не является сегодня убежищем — никто никуда не бежит, потому что пока бен шалом непрерывно печатает…
ибо печатается вместе с остальными валютами. Поэтому срабатывает иллюзия денег — дескать, все такие 🙂
/// 1) бегут из всего в доллар и облигации
в облиги бегут потому, что неизвестно кого выберут паровозом, как выбрали Леман…
/// 2) золото принудительно продаётся по маржин коллам на всякую бумагу
ибо подавляющее производство долгов номинировано в фиате. Отсюда спрос на фиат. Но и производство долгов в золоте тоже пошло — видно по балансу BIS — центробанка центробанков.

— феномен стабилизации нефти нужно также связывать с процессами, происходящими в Китае и Ю-В Азии в целом. Верхний потолок установившегося коридора может охраняться Китаем и опасениями переохладить рынки развитых стран. Нижнюю границу прежде всего охраняют США, чтобы развивать собственную добычу и остальные развитые страны, чтобы держать Китай «в тонусе». Нефть в современных процессах можно рассматривать как аналог валюты, обменный курс которой используется для манипуляции экономическими процессами. Похоже на то, что нефть также включили в СЭ.

— Я склоняюсь к тому, что режим СЭ есть переходным к глобальной валюте.

— Я не верю в возможность перехода к глобальной валюте таким вот простым способом. Глобальная валюта противоречит декларируемой идее «свободного» рынка, на которой держится мировая экономика. Под глобальной валютой нет базы, нужна другая экономическая формация. Клуб выпускников MTI слишком слаб, чтобы насадить такой чуждый элемент, как глобальную валюту. Это сродни введению бумажных денег в племени тумба-юмба.

— Нижнюю границу нефти уже охраняют законы природы — цена поддержания объёмов добычи постоянно растёт, в том числе в виде затрат самой нефти, и если цену в долларах сбить, поставки резко сократятся из-за внезапной невыгодности добычи, и цена улетит в космос. Никто ничего не выиграет, особенно в деньгах.

— если все цб накачивют балансы ( в чем собственно ничего ужасного нет, поскольку вещь всегда управляемая) , а потом по этому пути пойдут ( внуждены будут пойти) все остальные, в т. ч . КНР и РФ, то гиперинфляционный сценарий выпадает сам по себе. По отношению к чему будут инфлировать фиат деньги , если денежная база взаимно расширяется?

— К реальным физическим активам в конечном итоге.

— Ни углеводороды, ни кВт-ч, не удовлетворяют классическим требованиям к правильным деньгам: долговечность и портативность. Углеводороды сгорают в конечном итоге или потребляются производством вещей, оказывающихся в конечном итоге на свалке; киловатты сгорают моментально, существуют только в рамках энергосети и полностью зависят от её контроллёра.

Четыре требования сформулированы ещё Аристотелем: долговечность, портативность, делимость/соединяемость, собственная ценность. Полностью им соответствует золото, с разной степенью натяжки ещё несколько физических металлов. С тех пор вынужденно добавилось одно новое требование: независимость (counterparty risk). Во времена Аристотеля деньги были полностью физическими, и потому естественно независимыми. Если деньги в вашем метафорическом кармане зависят от воли других людей, не ограниченной расстоянием или другими естественными барьерами, это неправильные деньги — этот недостаток есть у всех электронных денег, существующих в юрисдикциях властей и зонах влияния tptb. Он не является неотъемлемым для электронных форм денег, включая киловатты, но жажда контроля над другими делает его практически неизбежным в реальности.

Из необязательных, но желательных свойств правильных денег можно упомянуть высокое отношение ценности к массогабариту. У нефти с этим плохо, у золота хорошо, у платины тоже хорошо, но она является промышленным металлом и теряется при использовании. Так же при использовании теряются серебро, палладий и другие промышленные металлы с высоким отношением ценности к массогабариту. К тому же важнейшей функцией денег является хранение сбережений, что лишает промышленность доступа к промышленному металлу (платина, палладий, серебро, и т.д.). Золото лишь на ~10% идёт в промышленность, хорошо извлекается из лома, накопленные запасы на много порядков превышают потребности промышленности, и потому конфликта интересов не возникает. В этом аспекте золото не имеет конкурентов в периодической системе.

Искренне удивляют попытки изобрести велосипед, который ездит уже пять тысяч лет и пережил все без исключения монетарные инновации, и даже сейчас интуитивно воспринимается как деньги всеми от центробанкиров до жителей виртуальных миров. Это указывает на последнее обязательное требование, тривиальность которого сделала ненужным включение в формулировку во времена Аристотеля: правильные деньги должны быть общепринятыми.

— Свойства денег определяют возможность злоупотреблений ими, и правильные деньги отличаются от неправильных не отдельными преимуществами, а принципиальной невозможностью злоупотреблений, которые привели к нынешнему кризису. Это был реальный и испытанный механизм, который удерживал власти и экономики от долгового беспредела, пока не был сломан — и сломан он был именно в интересах наращивания долга. Если объём денежной массы привязан к запасу физического металла и не может расти усилием воли, то без наращивания обеспечения металлом наращивать долг не получится и нет смысла — в каком-то месте неизбежен дефолт, потому что денег ограниченное количество, и где-то их не хватит на проценты, таким образом проблема роста суммарной задолженности решается сама собой.

— Конечно, начнётся плач и скрежет зубовный о «дефиците денег» (абсурдное сочетание слов), или «дефляции». Но кто-то когда-то был против, если на сбережения можно купить 5 фишек вместо 4? Или на пенсионные сбережения можно прожить на 20% дольше? Вопрос риторический. Всё это из-за навязанного пристрастия к долгам (в СССР такого просто не было в среде населения, хотя власть привычно злоупотребляла), а физические деньги это пристрастие по-моему вылечили бы, начиная с уничтожения fractional reserve banking (мультипликатора денежной базы). Более того, по-моему физические деньги были бы катализатором де-финансиализации многих частей экономики, а значит и снижения пространства для роста долга.

— Эти процессы даже сейчас уже тлеют в очагах — например, есть золотодобывающие компании (одну знаю), которые заявили о выплате дивидендов металлом. А это де-финансиализация «снизу». Также те золотые шахты, которые китайцы скупают по всему миру, не будут продавать металл на бирже, а просто отправят его в Китай, а работу шахты могут финансировать из валютных резервов, которые надо куда-то сливать — это де-финансиализация «сверху».

— — — — — — — —

— — — — — — — —
Похоже, что финансовая система, а вместе с ней цены на товарных рынках приобрели устойчивость в некотором коридоре, который может сохраняться довольно долго без внешних толчков.
Таким толчком может быть реакция Китая на обесценивание своих валютных активов.
Длительность стабильности = длительности «исламской весны».

Итоги июля: биржи и сырьё

Июнь был месяцем, в который цена на нефть упала до наименьших значений (22 июня) за два года.
26 июня мной было сделано предположение об исчеранности падения

Предположение подтвердилось, но в июле были моменты (21-24 июля), когда нефть падала быстро.

Рассмотрим текущие биржевые индексы и цены на сырьё (нефть, газ, металлы)

SnP500

http://www.forexpf.ru/chart/

Dow Jones 30 Industrials

http://quote.rbc.ru/exchanges/demo/index.0/DJI/intraday?show=1Y

Динамика индекса РТС

http://quote.rbc.ru/exchanges/online/rusindex.0/RTSI/intraday?show=1Y

Биржи весь июль имели тенденцию к росту.

Графики ADR российских нефтегазовых компаний (Газпром, Лукойл, Роснефть, СургутНГ, Татнефть) не внушают особого оптимизма за исключением Татнефти, но и там может быть перелом тенденции, т.к. кривая уже близко к максимумам марта 2012, чего нет у других компаний.

Металлы

По металлам никакой тенденции к росту не видно.

Нефть

Brent

WTI

Весьма похоже, что цены на нефть достигли своего локального пика.
Подтверждение этому:
практическое отсутствие роста по металлам;
практическое отсутствие роста ADR нефтегазовых российских компаний, что, конечно, весьма слабое доказательство, поскольку все рынки кроме, пожалуй, США сейчас растут плохо;
необходимость к президентским выборам в США низких цен на нефть и бензин
Поэтому для прогноза надо рассмотреть WTI на более длинном чем год временном интервале

WTI за 2 года

Поэтому на мой взгляд очень вероятно еще одно падение цен к октябрю может быть даже с небольшим перелетом июньских минимумов.

Данный прогноз цен сделан из консервативных соображений и не ставит целью обосновать какой-либо рост до уровней превосходящих сегодняшний, поскольку ситуация балансирует на краю реального спада в еврозоне, а падение спроса там вызовет уже реальное, а не манипулируемое обрушение цен. С другой стороны финансовые вливания в еврозоне могут поддержать цену Brent, но весьма вероятно не выше сегодняшнего уровня.

Brent за 2 года

Хотя если смотреть на данный график небольшой потенциал роста до 110 долларов за баррель есть.
Как есть и возможность падения до уровня 96 долларов.

Таким образом, колебания цены Brent в коридоре 95-110 до конца года весьма вероятны.

Цены в унциях золота

Федеральный банк Сент-Луиса, выкладывающий статистику на популярном сервисе
Fred Graph [2],
добавил в базу данных цены на золото. Теперь можно видеть любые экономические показатели, пересчитанные в золоте. И это лишь спустя три месяца после того, как глава ФРС Бернанке якобы убил золотой стандарт [3]… Выходит, одной рукой хоронит, а другой реанимирует.

Фактически Фед реанимировал меру стоимости в золоте. Наиболее показательна, на мой взгляд, стоимость 1 рабочего часа американца в унциях:

Настоятельно рекомендую сервис Fred Graph: там можно накладывать любые графики и, что особенно интересно, можно задать любую формулу, по результату которой построить график, например, цена бочки Brent и WTI в унциях и спред в тех же унциях помесячно выглядят так:

http://kubkaramazoff.livejournal.com/110559.html

house priced in gold

S&P 500 priced in gold

barrel of West Texas oil priced in gold

It’s gold vs gasoline (red line) vs. the VIX (volatility index). It shows that as volatility spikes, gold spikes relative to industrial commodities.

Gold vs. the CPI. As you can see, gold has done extremely well, even though inflation has been moderating for a long time.

Gold vs. the Swiss Franc. This is beautiful. The Franc is seen as the gold standard of currencies, and the relationship between gold and The Franc is solid.

Swiss Franc in gold shows a stable relationship even now

Gold vs. the dollar index. Not surprisingly, gold generally does better when the dollar is getting weaker, but the relationship is not that tight..

Gold vs. inverse of the yield on inflation-protected Treasuries. Basically, it shows that as real interest rates collapse (blue line going up), gold rallies.

http://www.businessinsider.com/fred-gold-charts-2012-7?op=1

Сравнение движения золота, нефти и доллар-франка с момента начала кризиса в 2007


http://research.stlouisfed.org/

Если тупо принять 2008 за эталон, то в 2012 «твердая валюта» — золото и франк уже почти на дне (возможны еще колебания до 10% вниз), а «коммодитиз» — нефть имеет приличный запас по падению (до 50% вниз).
http://pound-sterling.livejournal.com/221858.html

stockcharts.com: углеводороды, драгметаллы, рынки, нефтяные компании

1

Первая диаграмма — представлены данные, относящиеся к углеводородам (spot — EOD), драгметаллам (spot — EOD), рынкам (Доу, CRB), нефтяным и газовым индексам

2

Убраны золото и серебро, не относящиеся к нефтегазовой отрасли, добавлены нефтяные компании: Экссон и Шеврон

3

Убраны спотовые цены на нефть и газ, смотрим только биржевые индексы.

4

Убраны рынки (Доу, CRB), смотрим только нефтегазовые индексы

5

Нефтегазовые цены и индексы в сравнении с Доу

6

Спотовые нефть, газ, золото и серебро

BofA Merrill Lynch: The outlook for oil in 2012

19 July 2011
http://www.scribd.com/doc/60518353/Oil-Outlook-2012


Читать далее

Как рождаются и умирают пузыри

Я считаю, что это график по серебру нужно печатать во всех учебниках по трейдингу – на обложке и самых первых страницах для большего понимания и опознавания психологии биржевой толпы. В принципе, только чистый график, без индикаторов, без слов, графика будет достаточно.

Повалились все комоды. Движения стали самыми сильными, как думаете с какого периода? С 5-6 мая 2010 года. Сейчас 5 мая 2011. Годовщина, феерично просто!! )) Есть на Wall St такое правило, что идеи никогда не повторяются дважды. Например, больше никогда не повторится дотком или ипотечный пузырь. Не значит, что не будет пузырей — они будут. Это значит, что идеи будут другими. Все ждали обвала на фондовых рынках, а получили обвал по сырье и драгоценным металлам ))

Я могу написать несколько главных признаков пузыря.
1. Рынок очень бычий, рост цен происходит всегда и вне зависимости от внешних факторов.
2. Все больше аналитиков начинают повышать прогнозы по инструменту, все больше прогнозов «на неудержимый рост».
3. Начинает появляться интерес у населения и у трейдеров, которые никогда не интересовались этим инструментом. Пример перед вами – серебро. По нему никогда не было таких объемом торгов и такого интереса, как сейчас. Если народ (массового) начинает интересоваться, что будет с этим или с этим – значит рост на исходе, пузырь сформирован. Тотальное повышение интереса – один из признаков пузыря.
4. Цены перманентно ускоряются. Характер движения полностью иррациональный. Рост практически экспоненциальный.
5. Важный критерий топа. Это всплеск объемов и цены, формирование «шпиля» на графике.
6. Когда, даже самый закоренелый медведь капитулирует и начинает верить в «вечный рост». Полное отвращение к шортам, запредельный уровень быков.

Ровно, как и год назад рынок упал АБСОЛЮТНО НА ПУСТОМ МЕСТЕ. -30% по серебру, -15% по нефти! Нет, ну понятно, что есть причины, о них я писал целый год каждый день по несколько постов. Я к тому, что им ничего не мешало также завалиться месяц назад или 3 месяца назад.
http://spydell.livejournal.com/335709.html

Цена на нефть
Тем временем нефть на биржах упала более чем на 10 долларов за день, достигнув уровня начала марта.

Такого обрушения не было с 2008 года
http://aftershock-1.livejournal.com/152947.html


http://pratrader.livejournal.com/212784.html

Другие рынки

http://ugfx.livejournal.com/745317.html

FAO Food Price Index


http://www.fao.org/worldfoodsituation/wfs-home/foodpricesindex/en/