Архив меток: биржа диаграмма

Рынок серебра как индикатор биржевых движений

http://hubertmoolman.wordpress.com/tag/silver-forecast/


http://hubertmoolman.wordpress.com/2011/11/21/silver-price-forecast-why-silver-for-a-monetary-collapse-part-1/

http://hubertmoolman.wordpress.com/2012/01/10/why-silver-for-a-monetary-collapse-part-2/

FEBRUARY 17, 2014
Silver Price Forecast 2014: Silver Prices Rise Dramatically At The End – Are We Close To The End?

FEBRUARY 20, 2014
Silver Price Forecast 2014: Significant Silver Rallies Usually Follow Major Dow Peaks

APRIL 8, 2014
Silver Price Forecast 2014: Monetary Collapse and Silver’s Not So Orderly Rise

APRIL 13, 2014
Silver Price Forecast 2014: Silver’s Ultimate Rally When Paper Assets Collapse

https://www.silverinstitute.org/site/category/press-releases/

15 май, 2014
Серебро: фиксинг пофиксили? Новые прогнозы цен на золото, серебро, платину и палладий

Главными новостями прошедшей среды стали доклад Silver Institute о состоянии рынка серебра и заявление London Silver Market Fixing Limited о том, что с 14 августа прекращается определение Лондонского фиксинга серебра. Оставшиеся в системе HSBC и Bank of Nova Scotia, после выхода Deutsche Bank из системы фиксинга, не станут управлять механизмом ценообразования на серебро.

Аналитики предлагают разные прогнозы по влиянию этой новости на рынок, причём, если одни считают, что финансовые учреждения, которые хотят ориентироваться на некую базовую цену, будут испытывать трудности и искать альтернативы, то другие говорят, что значение фиксинга в любом случае в последнее время ослабло, так как рынки становятся всё более глобальными и электронными.

«Мы испытываем разочарование, когда видим, что 117-летняя деятельность этого учреждения подходит к концу», — сказал Росс Норманн, генеральный директор Sharps Pixley. «Мое личное мнение таково, что как бы это ни было проведено хорошо …. Только одного этого будет недостаточно. Мы должны увидеть, что хорошего будет потом». Норманн подозревает, что альтернативы фиксингу вряд ли будут более прозрачными и технически совершенными.

Период с сегодняшнего дня и до конца фиксации серебра в августе предназначен для обеспечения участникам рынка возможности изучить возможные альтернативы. «Хорошей новостью является то, что у нас достаточно времени, чтобы придумать альтернативное решение по фиксингу, потому что есть много институтов, которые полагаются на этот глобальный ориентир, которым фиксинг и является», — отметил Норманн.

Лондонская ассоциация участников рынка драгоценных металлов (LBMA) заявила в среду, что она будет рассматривать такие альтернативы. «В рамках нашей роли в качестве торговой ассоциации, LBMA запустила консультации в целях обеспечения наилучшей дорожной карты для лондонского механизма ежедневного определения цен на серебро», — сказал Рут Кроу, главный исполнительный директор LBMA.

«LBMA будет работать с участниками рынка, регуляторами и потенциальными администраторами, чтобы рынок серебра в Лондоне продолжал служить эффективно, обеспечивая потребности пользователей рынка по всему миру. В рамках консультационного процесса, LBMA будет активно сотрудничать с участниками рынка, обращаясь к ним с просьбой поддерживать обратную связь», — отметил Кроу.

Тем не менее, Билл О’Нил, один из руководителей LOGIC Advisors, назвал фиксинг на золото и серебро «анахронизмом», который потерял бóльшую часть своего значения, так как рынки становятся более глобальными и торгуют 24 часа в сутки. «Фиксинг стал намного бóльшим, чем просто эталоном цены», — заявил О’Нил. Это особенно проявилось после обвинений в манипуляциях, окружающих этот и другие рынки, продолжил он.

Он предположил, что фиксация цен на золото может уйти также в конечном итоге. Фиксинг, по сути, выступал в качестве «измерительной системы» для рынка. «Но это (конец фиксации) не будет влиять на цену вообще», — считает О’Нил. Интересно, каким образом после отмены фиксинга ЦБ и другие банки будут устанавливать внутренние курсы металлов.

О’Нил предположил, что роль Лондона может взять на себя подразделение COMEX Нью-Йоркской товарной биржи. Однако Фрэнк Макги, старший управляющий Alliance Financial, сказал: «Я не удивлюсь, если некоторая часть ценообразования в США пойдёт по этому пути», но он также выразил сомнение, что участники лондонского рынка хотели бы принять механизм торгов в Нью-Йорке. Теперь будет «вакуум» на рынке, добавил он.

Новые прогнозы

В интервью Gold Report Майкл Керран, управляющий директор и ведущий аналитик Beacon Securities, который получил # 1 в рейтинге аналитиков Mining & Metals в The Wall Street Journal в 2013 году, заявил: «Я думаю, что мы можем закончить год где-то в диапазоне $ 1400-1500 за унцию золота. Мы видим плоскую картину летом, а затем будут некоторые катализаторы в конце этого года, которые подтолкнут золото выше. Наша текущая цель — плюс $ 1400 за унцию».

JPMorgan повысил прогноз средней стоимости золота на 2014 год до $ 1272, на 2015 год – до $ 1275. Между тем, UBS снизил свой краткосрочный прогноз цен на золото во вторник, ссылаясь на «множество факторов». Банк снизил прогноз на 1 месяц до $ 1250 за унцию с $ 1280 за унцию ранее, а трёхмесячный прогноз до $ 1300 за унцию с $ 1350 за унцию.

UBS заявил, что негативные факторы включают в себя ожидания снижения физического спроса, риск дальнейшего оттока средств из биржевых фондов, укрепление доллара США, позитивные экономические данные в США и слабый настрой инвесторов. Тем не менее, агрессивные продажи золота маловероятны, так как «сомневающихся в жёлтом металле (среди инвесторов) осталось слишком мало», — считает стратег UBS Эдель Тулли.

UBS также снизил свой прогноз цен на серебро на один месяц до $ 18.80 за унцию с $ 20,50 за унцию, а прогноз на три месяца до $ 20,90 за унцию с $ 23 за унцию. Кстати, согласно данным Thomson Reuters GFMS, в 2013 году спрос на серебряные слитки вырос более чем в 2 раза — до рекордного уровня 127.2 млн унций, а закупки серебряных монет и медалей достигли рекордных 118.5 млн унций.

Silver Institute опубликовал доклад «World Silver Survey 2014», составленный на основании данных GFMS.
Данные по спросу и предложению на рынке серебра представлены в следующей таблице:

Платина и палладий

Спрос на платиновые ювелирные изделия в Индии, вероятно, подскочит на 35% в этом году, учитывая волатильность цен и ограничения на импорт золота, и быстро меняющиеся потребительские предпочтения к этому металлу. Недавнее исследование, проведённое Platinum Guild International (PGI), прогнозирует, что спрос в Индии составит около 40 тонн в 2014 году, по сравнению со спросом около 30 тонн в 2013 году, который показал рост на 41%.

Хотя Индия является одним из крупнейших рынков для золотых ювелирных изделий в мире, наряду с Китаем и США, владение и приобретение золота и ювелирных изделий с бриллиантами для свадебного наряда, похоже, уступили часть своей территории платиновым украшениям. Индия стала четвёртым по величине в мире рынком ювелирной платины, показав, что есть беспрецедентный спрос на платиновые мужские ювелирные изделия, особенно среди мужчин среднего класса в возрастной группе 25-40 лет.

В 2000 году было только два производителя ювелирной платины и 15 платиновых ювелирных ритейлеров по всей стране. Теперь их число увеличилось до 15 производителей и 860 предприятий розничной торговли. Увеличение спроса на платиновые ювелирные изделия — не новое явление, но то, что наблюдается в течение последних 3-4 лет — настоящий бум — продажи потребительских товаров из платины растут с каждым годом от 30% до 50%.

Правительственные данные показали, что количество платины, ввезённое в страну в течение 2013 года, составило около четырёх тонн, что делает Индию четвёртым в мире по величине потребителем платины после Китая, Японии и США. Ценовой разрыв между золотом и платиной сократился со 100% до нынешних от 10% до 25%, в зависимости от типа ювелирных украшений.

Ситуация в ЮАР

Президент AMCU Джозеф Мазунжва призвал членов своего профсоюза противостоять усилиям крупнейших платиновых мировых фирм, пытающихся положить конец 16-недельной забастовке. «Давайте оставаться сильными. Да, это сложно, но давайте держать друг друга за руки и оставаться сильными. Вперёд!», — заявил Джозеф Мазунжва тысячам забастовщиков на митинге возле шахты Marikana компании Lonmin. Ранее члены AMCU предотвратили попытки других работников вернуться к работе в Lonmin, сорвав усилия компании по прекращению забастовки.

Anglo American Platinum и Impala Platinum также пострадали от забастовки, сократив в совокупности с Lonmin на 40% мировое производство драгоценного металла. Lonmin вместе с ними собирался в среду добиться «массового возвращения» рабочих. Трио производителей заявляло, что многие из бастующих дали понять, что готовы принять последнее предложение по зарплате, отправленное им с помощью SMS, электронной почты и других средств.

Соперник AMCU — Национальный союз горняков (NUM) — заявил, что его члены не смогли вернуться к работе из-за запугивания сторонниками AMCU. Четыре человека были убиты около платиновых шахт в течение последних четырёх дней. Никто не арестован. Полиция не вмешивается.

Мазунжва заявил, что AMCU собирается обратиться в Комиссию по трудовым спорам на следующей неделе, чтобы та запретила компаниям «обходить профсоюз» подобным образом, рассылая SMS. Компании заявили, что будут «решительно против» этого, говоря в своём заявлении, что они «хотели гарантировать, что сотрудники будут полностью проинформированы об их предложении, и что сотрудники имеют право принять или отклонить это предложение по своей собственной воле».

На этом фоне платина и палладий показали вчера хороший рост. Некоторые аналитики говорят, что у компаний заканчиваются накопленные ранее запасы металлов, а Lonmin вообще находится на грани банкротства. Обстановка продолжает накаляться

05/14/2014 The Beginning Of The End Of Precious Metals Manipulation: The London Silver Fix Is Officially Dead
http://www.zerohedge.com/news/2014-05-14/beginning-end-precious-metals-manipulation-london-silver-fix-officially-dead

05/14/2014 The History Of The London Silver Market Since 1600
http://www.zerohedge.com/news/2014-05-14/history-london-silver-market-1600

Норильский никель и товарные рынки

Пока инвесторы в страхе реагируют на любой чих из Украины и отдают акции, некая могучая сила скупает акции ГМК.

1 Версия M&A. Вот-вот объявят о суперслиянии с РУСАЛом. Это разрывная сделка может перевернуть рынок и особенно расписки РУСАЛа.

2. Фантастическая версия. Потанин развелся и надо делать пакет на 2 части а это срыв акционерного соглашения и борьба за контроль.

3. Роман Абрамович обещал докупить до 10%. Вряд ли на текущих уровнях, но тем не менее обещал.

4. Алишер Усманов в этом году ставил на майнинг, да и для места в совете директоров на летнем собрании нужны голоса. Около 7%. Все предыдущие покупки он делал по верхам, так что за ценой не стоит, главное стратегия. Тем более скупка может идти через Металлоинвест. Продадут на IPO создание второй Vale.
Да и вообще экспортер ГМК после девальвации покажет скачок всех показателей.
http://marlamov.whotrades.com/blog/43042715126

Рост акций происходит происходит на фоне роста золота, платины, палладия
отскока по алюминию, серебру
падения меди, российских нефтегазовых компаний

Роста по никелю

Но насколько рост по никелю может быть устойчивым на фоне неопределенности с ростом в Китае
и избытка глобального предложения металла?
Читать далее

Pricedingold.com: биржевые индексы, валюта и экономические параметры США в золоте

Биржа


http://pricedingold.com/dow-jones-industrials/

— — — —
Валюта
Canadian Dollar, Euro, Swiss Franc and US Dollar in Gold grams from 1998 to present:

http://pricedingold.com/cad-vs-usd/

http://pricedingold.com/australia/

— — — —
Экономические параметры США

Высшее образование

ВВП

http://pricedingold.com/us-gdp/

US Per Capita Disposable Income, from 1947


http://pricedingold.com/us-disposable-income/

US Dollar

http://pricedingold.com/us-dollar/

US Home Prices


http://pricedingold.com/us-home-prices/

US Household Net Worth

http://pricedingold.com/networth/

— — —
Избранное из tag/ratio диаграмма
Графики тысячелетия
Золото: ЗВР и экономика. Россия, Китай, США
valorious: экономические диаграммы
The Gold-Oil Ratio
inflation.us
Доллар и золото, диаграммы
Статистика: грамм золота за тонну нефти, среднемесячная зарплата русского работника в золоте

Как правильно предсказывать конец и возрождение сырьевых пузырей

Конец лучше всего предсказывать в марте-апреле, а возрождение в сентябре-октябре 🙂


http://iv-g.livejournal.com/836167.html


http://www.businessinsider.com/sp-500-maximum-drawdowns-since-2010-2013-6


http://goldenfront.ru/articles/view/sezonnye-kolebaniya-ceny-na-serebro

Definition of ‘Sell In May And Go Away’
A well-known trading adage that warns investors to sell their stock holdings in May to avoid a seasonal decline in equity markets. The «sell in May and go away» strategy is that an investor who sells his or her stock holdings in May and gets back into the equity market in November — thereby avoiding the typically volatile May-October period — would be much better off than an investor who stays in equities throughout the year.

Investopedia explains ‘Sell In May And Go Away’
This strategy is based on the historical underperformance of stocks in the six-month period commencing in May and ending in October, compared to the six-month period from November to April. According to the Stock Trader’s Almanac, since 1950, the Dow Jones Industrial Average has had an average return of only 0.3% during the May-October period, compared with an average gain of 7.5% during the November-April period.

There are limitations to implementing this strategy in practice, such as the added transaction costs and tax implications of the rotation in and out of equities. Another drawback is that market timing and seasonality strategies do not always work out, and the actual results may be very different from the theoretical ones.

While the exact reasons for this seasonal trading pattern are not known, lower trading volumes due to the summer vacation months and increased investment flows during the winter months are cited as contributory reasons for the discrepancy in performance during the May-October and November-April periods, respectively.
http://www.investopedia.com/terms/s/sell-in-may-and-go-away.asp

chart on monthly stock market returns since 1950. It clearly shows that the November through April periods have on average been superior to the May through October half of the year. And the difference is quite significant. “good” six-month period shows an average return of 7.9%, while the “bad” six-month period only shows a return of 2.5%.

http://www.ritholtz.com/blog/2009/05/sell-in-may-and-go-away/

Графики тысячелетия


http://www.ritholtz.com/blog/2010/04/crb-index-annual-back-to-1450/


http://www.ritholtz.com/blog/2011/05/reutersjefferies-crb-index-1749-2011/


http://www.rapidtrends.com/silver-to-gold-ratio/


http://goldenfront.ru/articles/view/cena-na-zoloto-s-1265-goda

Period: 17/02/1885 — 05/03/2013

http://gold.approximity.com/since1885/Gold_USD.html

— — — — —

16 Октябрь 2010


http://iv-g.livejournal.com/330390.html

02 Сентябрь 2010

http://iv-g.livejournal.com/269483.html

02 Июль 2010


http://iv-g.livejournal.com/189091.html

Биржевые причуды котировок: Русал-Норникель

24 июня 2013, Тимофей Мартынов
Русал стоит дешевле, чем принадлежащий ему пакет акций GMKN
Капит. Русала = $5,8 млрд (на IPO продались по $21 млрд)
Пакет 27,8% = $6,59 млрд

Алюминий цена сейчас ниже себестоимости, к-я сост. $1791
Русал активно призывает девальвировать рубль, компания — яркий пример того, как крепкая внутренняя валюта потенциально может обанкротить крупного убыточного экспортера.

В целом, акции Русала идут в ногу с Алкоа.

Только за последний год Русал выглядит похуже:

http://smart-lab.ru/blog/126509.php

— — — — —
Иллюстрация иррациональности рынка, наряду со спредами Brent-WTI, HH-прочие газовые цены
— — — — —

Итоги 1Q2013
Русал
http://www.rusal.ru/investors/financial_stat.aspx
http://www.rusal.ru/upload/uf/01b/UC_RUSAL_FS_31_03_13_interim_ENG_13052013_clean_full_1.pdf
Алкоа
http://www.alcoa.com/global/en/investment/analysis.asp
http://www.alcoa.com/global/en/investment/pdfs/2013_1Q_Earnings_Press_Release.pdf

О биржевых ценах

— — — — — —
Цена Brent не достигла даже максимумов 2012 г., колеблясь около средней цены 110$/барр., установившейся с мая 2011 г.
Цена WTI, несмотря на впечатляющий рост в последнее время, даже не достигла 110 $/барр., максимума 2012 г., с мая 2011 г. цена, можно считать, находится в интервале 80-110 $/барр.

— — — — — —

12 Июнь 2013
Газпром: биржевые котировки и финансовые показатели

Капитализация Газпрома упала ниже 81.5 млрд долларов. Для всех, кто занял деньги под залог акций «национального достояния», вот-вот прозвенит или уже прозвенел margin call. Это относится и к самому «достоянию».

За 1 год


http://www.forexpf.ru/chart/gaz/


http://www.forexpf.ru/chart/gold/

За 2 года

— — — — — —

Графики цен на золото и акций Газпрома становятся похожи с января 2012.
Если считать Газпром плохим активом, то его цена движется подобно золоту — другому плохому активу 🙂

Zerohedge: Япония, нефть, абэномика

10.06.2013

http://www.zerohedge.com/news/2013-06-10/painful-side-japans-growth-strategy

Petroleum Association of Japan (PAJ)
Petroleum Association of Japan, нефтяная статистика
07. Oil Import Price [xls] (2013/06/10 UP)

10.06.2013

http://www.zerohedge.com/news/2013-06-10/japanese-stocks-surge-most-27-months-jpy-jgbs-shrug

06.06.2013
http://www.zerohedge.com/news/2013-06-06/japanese-qe-scorecard-nikkei-unchanged-double-bond-yields
http://www.zerohedge.com/news/2013-06-06/why-boj%E2%80%99s-policy-inherently-destabilizing

03.06.2013


http://www.zerohedge.com/news/2013-06-03/problems-japans-plan-b-government-pension-investment-funds-house-bonds

02.06.2013

http://www.zerohedge.com/news/2013-06-02/ze-price-stabeeleetee-market-impact-bojs-interventions

30.05.2013


http://www.zerohedge.com/news/2013-05-30/wont-end-well

— — — — — —

http://finviz.com/futures_charts.ashx?t=NKD&p=w1

— — — — — —

Первые итоги абэномики
i/ надувание и лопание биржевого пузыря, одно утешение, что вкладывали иностранцы
ii/ рост цены на нефть в иенах на фоне стабильности в долларах WTI и падения Brent
iii/ финансовые эффекты: продолжающееся ухудшение торгового баланса, продолжающееся уменьшение вложений пенсионных фондов в домашние облигации, рост их доходности, волатильность на рынках,

iv/ Японцы сами над собой ставят эксперимент: может ли прожить страна, бедная энергоресурсами, без собственной ядерной энергетики.
v/ цена сжиженного газа для Японии после Фукусимы

стала одной из самых высоких в мире
vi/ меры по разгону инфляции и выходу из многолетний дефляции привели к уже на самой начальной стадии к
а/ росту опасений инвесторов в облигации правительства
б/ росту доходности облигаций правительства
в/ удорожанию импорта, в т.ч. энергоресурсов
г/ краткосрочному пузырю на акциях

Газпром: биржевые котировки и финансовые показатели

Капитализация Газпрома упала ниже 81.5 млрд долларов. Для всех, кто занял деньги под залог акций «национального достояния», вот-вот прозвенит или уже прозвенел margin call. Это относится и к самому «достоянию».
http://m-korchemkin.livejournal.com/214229.html

Котировки акций

Основные сведения об акциях ОАО «Газпром»
Количество ценных бумаг выпуска 23 673 512 900
Котировка по указанной цене на диаграмме
23 673 512 900 акций * 111.57 руб.(на однодневной диаграмме) / 32.3951 руб. (USD ЦБ РФ, 12/06) = 81.53 млрд. $

Данные MICEX
Газпром и ММВБ

Газпром и ЛУКОЙЛ

Газпром и StatoilHydro

Газпром и Total

Временной ряд для MICEX недостаточен, имеется более длинный для LSE

Видно, что со второй половины 2005 г. на акциях Газпрома был явный пузырь,
поэтому сравнение на графиках MICEX с началом 2006 г. не совсем корректно.
Восстановление 2009-первой половины 2011 г. шло вполне в тренде.

Потом началась игра на понижение
Итак, отличие 2013 от 2008.

Но появился шестой пункт, которого не было раньше — Деградация, разложение. О каких нюансах идет речь в контексте российского рынка?

1. Рынок высушен. Активных физических лиц практически не осталось, поток новичков наименьший за 10 лет. Количество уходящих больше, чем количество приходящих.
2. Те, кто остался имеют наименьший энтузиазм и активность также за 10 лет. Торговые обороты в пересчете на акции наименьшие с 2003-2005 годов.
3. Российские ПИФы акций практически полностью уничтожены. То, что от них осталось это просто слезы.
4. Доверительное частное управление чуть лучше, чем открытые ПИФы, но в наиболее херовом положении с начала своего функционирования в России.
5. Инвест.подразделения ориентированные на торговлю российскими акциями в полном дерьме и сокращают штат. На всю индустрию найдется дай бог 10%, кто держит, либо увеличивает штат сотрудников. Обычно сокращают.
6. Управляющие полностью контужены и деморализованы. Произошла тотальная и широкофронтальная атрофия мозгового центра и двигательных конечностей. Люди перестали сопротивляться. Я хорошо помню, какой рынок был 3-5 лет назад и нет ничего близкого с тем, какой он сейчас. Главное отличие в том, что высшая степень деморализованности и потеря каких либо инстинктов самосохрания. Условно говоря, люди настолько сильно напуганы и потеряли веру в будущее, что разбрасываются деньгами направо и налево без сопротивления. Их рынок бьет по морде, а они еще раз физиономию подставляют . Это проявляется в отсутствии борьбы за уровни и тотальная изоляция от внешней и внутренней конъюнктуры. Т.е. люди депрессивны в любой момент и всегда вне зависимости от того, что происходит.
7. Большинство частных трейдеров имеют ошалевший вид, т.к. не понимают, что происходит и почему отключены абсолютно все каналы обратных связей. Тем самым сохраняется максимальная степень страха и неопределенности от того, что рынок перестал работать по старым правилам, а новые правила игры не сформулированы. Это скорее акт отчаяния и капитуляции.

Т.е. мы подошли к чему. Рынок уже опустился ниже уровней осени 2008-весны 2009 по относительным коэффициентам, да и по номинальным уровнят тоже (энергетика, металлурги, Газпром, ВТБ), но причины падения совершенно иные и ничем не похожи на те, которые были в 2008. Это не глобальная паника, маржин коллы или кризис доверия. Это гниение, разложение. Проще говоря, рынок приобретает форму трупа.

Где это видно наиболее хорошо? Для примера возьмем Газпром.

Сейчас стоимость Газпрома равна примерно одной чистой прибыли по отношение к фри флоуту. Своего рода, Газпром может через байбек выкупить сам себя (весь оставшиеся объем на рынке) по текущим ценам ровно за один год (ОДИН ГОД!!) за счет чистой прибыли. При этом объем собственных средств (чистого капитала) более, чем в ТРИ раза выше, чем капитализация, что примерно в 5 раз ниже нормы в индустрии.

Кроме того, если бы купить весь Газпром по текущим ценам (85 млрд) с потрохами, то отдача на инвестиции будет минимум 40% годовых, что не даст ни один бизнес в мире в процентном отношении, но учитываю абсолютные величины (в денежном плане), то тем более, даже близко нет. При этом через 2 года будет капитал почти на 300 млрд долларов, который можно распродать пусть даже с дисконтом в 50%, что даст еще 150 млрд.

Но если быть реалистами, то надо понимать, что ни одна системобразующая компания не продается ни у нас, ни в Азии, ни на западе. Если бы Россия или Китай вместо бессмысленных и беспощадных инвестиций в трежерис-пузырь под ноль решили бы купить, допустим корпорацию General Dynamics за 27-30 млрд, чтобы получить доступ к новейшим военным технологиями и производству, то никто бы не продал. Аналогично с другими компаниями. В действительно, цены на акции имеют больше виртуальное значение. Это не цены на активы, которые можно купить или продать в реальном мире.

Какая истинная стоимость General Dynamics с учетом опыта, военных технологий, патентов и производственных возможностей? Думаю на порядки больше. Вероятно больше 200 млрд, а на рынке за 27-30. Какая стоимость компании Форд, если бы ее захотели купить с потрохами? На рынке 60 млрд с учетом последнего роста, недавно была ниже 20 млрд, но в реальности за 250 млрд. Какая стоимость Газпрома с учетом собственного капитала, разведанных месторождений, прочей собственности и доступа к месторождениям? Выше 400 млрд, а стоит 85 млрд. Какая стоимость Эппл, учитывая фейкую природу компаний и то, какую долгосрочную эффективность показывают ближайшие конкуренты? Не больше 70 млрд только за счет кэша, но реально дай бог 20 млрд отдать, а на рынке стоит 410, хотя недавно была под 700 млрд.

Надо понимать бумажную стоимость и реальную. Аналогично с сырьем, драг.металлами и прочее. Сам по себе рынок – это глобальный механизм манипуляций с целью перекачки денег от одних в пользу других. Это вырожденная, виртуальная среда, поэтому не стоит слишком близко к сердцу принимать все эти бесконечные инсинуации с ценовой и информационной дрочкой.

Газпром (LSE)и ММВБ

Газпром идет на уровне ММВБ (условно среднеросийский), но надо учитывать, что разгон акций Газпрома со второй половины 2005 г. устраивали иностранные деньги.
Сейчас иностранцы создают отрицательный новостной фон:
(10 июня 2013 г.) «Газпром» погубил сам себя и погубит Путина

Рынок на низах, самое время покупать 🙂
Газпром недокуплен даже по сравнению с ЛУКОЙЛом.

Если посмотреть прошлый год, то 12 июня у Газпрома тоже были одни из наименьших котировок

Эффект давней мудрости биржевого игрока: Sell In May And Go Away

— — — — —
О состоянии Газпрома говорят три диаграммы на 6 стр. его годового отчета за 2012 г.


Запасы растут, при падении продаж выручка растет, чистая прибыль растет, но не так интенсивно

Дивиденды Газпрома (стр. 8 годового отчета за 2012 г.)

— — — — —
Пока государство в состоянии компенсировать «баловство» Газпрома, вопрос об устойчивости бизнеса не встает. Тут нужен sustainability analysis Газпрома в сочетании с анализом федерального бюджета.
— — — — —

i/ Поскольку доля, контролируемая Российской Федерацией = 50,002%, то в случае крайней необходимости (кризис) государство вполне может долю прибыли, отправляемой на дивиденды снизить до уровня 4.9% (кризис 2008 г.) и даже ниже, что даст Газпрому дополнительные финансовые ресурсы.

ii/ Государственный бюджет имеет значительные финансовые ресурсы в Резервном фонде:

Объем ВВП России за 2012 год, по предварительной оценке, составил в текущих ценах 62 трлн 356,9 млрд рублей

По состоянию на 1 июня 2013 г. совокупный объем Резервного фонда составил 2 665,92 млрд. рублей, что эквивалентно 84,39 млрд. долларов США.

Объем Резервного фонда = 2 665,92/62 356,9 = 4.3% ВВП РФ в 2012 г.

Объем Резервного фонда РФ по итогам 2013 года может составить 4% ВВП, по итогам 2014 года — 3,7% ВВП, по итогам 2015 года — 3% ВВП, по итогам 2016 года — 3,4% ВВП, сообщил министр финансов Антон Силуанов.

iii/ Внешний долг в иностранной валюте <= ЗВР

Весь внешний долг на 01.01.2013 (млн. долл. США)
Всего 631 784
в иностранной валюте 457.654
в национальной валюте 174 131

Резервы Российской Федерации на 01.01.2013, млн. долл. США
Международные резервы 537 618 в т.ч.
валютные резервы 486 578
иностранная валюта 473 110

Внешние обязательства меньше резервов
Более наглядно Платежный баланс и внешний долг Российской Федерации 2012 (pdf)


На втором графике не разделен внешний долг в иностранной и национальной валюте 🙂

iv/ День инвестора-2013

Газпром проявляет гибкость, диверсифицируясь, что не всегда заметно


Газпром может уменьшить свои расходы, снизив затраты на транспортировку и на мегапроекты, например, Вост. Сибирь и Дальний Восток в случае низких цен на газ


К тому же и так CAPEX снизятся в 2013 г.


6. Oil & Gas Majors are the top 10 oil and gas companies by market capitalization as of the beginning of 2013, excluding Gazprom

CAGR (Compound Annual Growth Rate/Совокупный среднегодовой темп роста) в течение определенного периода времени.

Category:Financial ratios
Return on equity (ROE)

EV, Enterprise Value.
Стоимость компании — показатель, представляющий собою оценку стоимости компании с учётом всех источников её финансирования: долговых обязательств, привилегированных акций, доли меньшинства и обыкновенных акций компании.
Стоимость предприятия =
Стоимость всех обыкновенных акций предприятия (рассчитанная по рыночной стоимости)
+ стоимость долговых обязательств (рассчитанная по рыночной стоимости)
+ стоимость доли меньшинства (рассчитанная по рыночной стоимости)
+ стоимость всех привилегированных акций предприятия (рассчитанная по рыночной стоимости)
— денежные средства и их эквиваленты

Малое отношение EV/Reserves показывает значительную долю резервов/малый долг/малую капитализацию, что то о чем писал spydell: Сейчас стоимость Газпрома равна примерно одной чистой прибыли по отношение к фри флоуту. Своего рода, Газпром может через байбек выкупить сам себя (весь оставшиеся объем на рынке) по текущим ценам ровно за один год (ОДИН ГОД!!) за счет чистой прибыли. При этом объем собственных средств (чистого капитала) более, чем в ТРИ раза выше, чем капитализация, что примерно в 5 раз ниже нормы в индустрии.

P/E ratio. It is defined as market price per share divided by annual earnings per share

EV/EBITDA (Enterprise value/EBITDA) (EBITDA-Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization)

A low ratio indicates that a company might be undervalued.
1) It’s useful for transnational comparisons because it ignores the distorting effects of individual countries’ taxation policies.
2) It’s used to find attractive takeover candidates. Enterprise value is a better metric than market cap for takeovers. It takes into account the debt which the acquirer will have to assume. Therefore, a company with a low enterprise multiple can be viewed as a good takeover candidate.

World Economic Outlook (WEO), апрель 2013

http://www.imf.org/external/pubs/ft/weo/2013/01/index.htm
http://www.imf.org/external/pubs/ft/weo/2013/01/pdf/text.pdf

pound-sterling: Финансовые рынки 2008 и 2013

http://pound-sterling.livejournal.com/264794.html

spydell: Причины аномальной слабости российского рынка

Учитывая несколько экстраординарное поведение российского рынка, в частности многие акции на минимумах с марта 2009, то важно понять, от чего все так скверно?

На этот вопрос многие радикально оголтелые либерасты скажут, что рынок плохой из-за «коррупции, ворья, Путина, кровавой гебни, политической нестабильности и все пропало». Конечно же, это чушь собачья. На этот раз все несколько проще.

Например, если вы обратите внимание на динамику товарных рынков, то можно заметить практически полностью синхронизированное поведение меди и российского рынка, при этом пропала корреляция с высоколиквидными рынками (американский, английский).

период с января 2010 по август 2011 на каждый процент изменения S&P500, российский рынок изменялся в среднем с коэффициентом усиления в 1.5, а на траектории роста рынков с конца августа 2010 по конец января 2011 коэффициент был 1.32. С момента раскорреляции рынков (от июля 2011) американский рынок вырос на 21% (1290 -> 1560) , а ММВБ наоборот упал на 22% (1705 — > 1335). Если бы все продолжилось так, как раньше, то ММВБ мог быть 2300 пунктов против 1330 текущих. Но при этом ММВБ и РТС почти в точности повторяет динамику меди и нефти. В последние 2 месяца RTSI и медь имеют почти 100% корреляцию и полную раскорреляцию с S&P500 (обратите внимание на правую часть графика с конца февраля).

Раньше корреляция с S&P500 была высокой

А что изменилось с августа 2011?

Первый фактор. Массовый уход, а в дальнейшем капитуляции глобальных иностранных инвесторов с развивающихся рынков и товарных активов в сторону наиболее ликвидных рынков. Еще раз прошу заметить, что падает не только российский рынок. Посмотрите на котировки черных,цветных и драг металлов. Никель провалился на уровни середины 2009 года, медь обвалилась на самые низкие уровни с 2010 года (3 летние минимумы), алюминий на многолетнем дне, да и нефть падает на годовые минимумы. Массовый выход из драг металлов, где не только золото и серебро рухнуло, но платина и палладий. Да и Бразилия и Китай как то чихают подозрительно.

Большие деньги стали концентрироваться исключительно в зоне повышенного комфорта, где есть прикрытие (тылы) от ЦБ и высокая емкость рынка для возможности быстрого ухода/прихода. Какие это рынки? Долговые и рынок акций США, Швейцарии, Англии, Японии. Во всех этих странах ЦБ проводят предельно мягкую денежно кредитную политику. И как бы абсурдно это не звучало, но печатание денег из воздуха создает иллюзию инвестиционного оазиса, где все хорошо — ставки на долговом рынке низкие и акции растут. Понятно, что не надолго.

Почему ликвидность рынков стала столь важна? В период турбулентности и высокой неопределённости инвесторам, а точнее спекулянтам важно быстро свалить из актива, либо наоборот войти. Например, сейчас размещение 1 млрд долларов в России на рынке акций займет минимум 2 недели при условии, чтобы цены оставались на рыночных уровнях, иными словами без привлечения внимания. Операция на открытом рынке без dark pool схем. Для сравнения в США эта операция займет 15 минут от силы, если брать широкий профиль акций, но даже на одной высоколиквидной акции можно легко провернуть миллиард в пределах одного дня (тот же Apple).

Почему уходят из сырья? Уже обсуждали много раз, но повторю. Политика сдерживания и недопущение инфляции издержек, которая больно ударит по странам импортерам сырья, вызвав замедление или даже падение экономики, что недопустимо сейчас. Когда крупные игроки в виде дилеров ушли с рынка комодитиз, либо сократили активность, то пропал спекулятивный ажиотаж у глобальных спекулянтов, в дальнейшем это место стали покидать более мелкие игроки. Рынок комодитиз имеет спекулятивную основу ценообразования и к фундаментальным факторам физического баланса спроса и предложения цены не имеют практически никакого отношения, но тем не менее, границы предельно низких и предельно высоких цен имеются, а рынок спекулятивно колеблется в этих границах. Обвала сырья я не жду, так же как и чрезмерного роста, поэтому стандартный 30% боковик.

Второй фактор – это искусственное раллирование цен с помощью центробанковских и дилерских манипулятивных механизмов поддержания котировок. Высокая сила и устойчивость рынка привлекает более мелких игроков на спекулятивную игру (взаимные фонды, хэдж фонды, всякие частные фонды доверительные управления, пенсионные фонды) все предпочитают выходить из стагнирующих и слабых активов в сторону сильных и растущих рынков. Сейчас тенденция приобретает угрожающий характер по степени абсурда, т.к. происходит буквально капитуляции с огромными убытками на развивающихся рынках (Россия, Китая, Бразилия) и размещение денег в США. Чуть позже их и в США отдерут хорошенько.

Третий фактор. Это глобальное отвращение к сектору Basic Materials (сырьевой сектор на рынке акций). Если вы посмотрите на котировки крупнейших мировых компаний по добыче сырья, то многие на минимумах 2009 года (Alcoa, US Steels, ArcelorMittal, Vale, POSCO, Freeport-McMoRan Copper & Gold и многие другие) Причем многие в убытках или в точке нулевой рентабельности, как и российские металлурги. Разве что BHP Billiton лучше остальных. Энергетический и банковский сектор, может быть за исключением американских энергетических и фин компаний тоже не в почете.

Собственно, учитывая, что у нас только сырьевые компании представлены + два банка + сам по себе рынок неликвидный + нет поддержки со стороны ЦБ или правительства + нет институционально развитого рынка, то отсюда столь херовая динамика рынка.

На счет институционального развития. Почему массовое бегство иностранных спекулянтов приводит к столь сильному падению российского рынка? В России нет крупных игроков (взаимные фонды, инвестбанки), которые имели бы достаточные ресурсы и опыт по искусственному поддержанию котировок и манипуляции активами. Сбить стопы студентов, всяких мелких сошек, либо подрочить рынком на экспирации могут, но в широком масштабе управлять котировками не умеют и просто не могут. Это коренное и принципиального отличие нашего рынка от западного. Там, если идет отток денег, то на каждый доллар отток могут три доллара дать в противосилу (от себя или от ФРС). Здесь же наоборот. На каждый доллар оттока еще 1.5 наливают от страха.

Итак, российский рынок потерял всякую зависимость от американского рынка и имеет очень высокую корреляцию с ценами на сырье. Обычно лаг +- 1-2 недели. Поэтому, говоря о перспективах надо подразумевать перспективы цен на сырье. Учитывая, что энергетические и промышленные лоббисты не позволят слишком сильно опускать цены на сырье, иначе войдут в зону критических убытков и нерентабельности добычи, то цены пока останутся в боковике.

Так что закладываюсь под рост цен на сырье, учитывая многолетние минимумы и рост российского рынка, может быть уже в мае начнут. От текущих уровней легко +20-30% по индексу и до 100-150% по некоторым акциям без какого либо притока денег из вне. При масштабном приток могут неадекватно высоко переставить уровни, но этого понятно не жду, время еще не пришло.

Учитывая бросовые цены на металлургов, энергетику, Газпром и ВТБ, то это лучшие кандидаты на аккумуляцию позиции. Но следует понимать, что в момент капитуляции западных инвесторов, масштабных маржин коллов и страха и паники у отечественных, то покупка, например, энергетики может к вечеру принести убыток в 5%, а через неделю в 20%, но здесь просто нужно закладывать широкие спрэды при накоплении позиции и допустимость падение на 30%, но и профит брать ни как не меньше 30-50-70%, а учитывая, что от февраля упали на 50-60%, то возврат цен к уровням февраля предполагает рост 100-130%

Приняв во внимание рекордно депрессивный сентимент в истории российского рынка и абсурдно бросовые цены, то пока исключительно позитивно настроен по рынку. Вероятно, лучшая возможность для игры за много лет от лонга. А когда еще, когда не сейчас? На росте чтоли покупать при входе западных дурбецлов, чтобы потом свозили вниз на 50%?

По сырью тоже от роста, но от текущих уровней. При цене на нефть в 120 и меди 8500-9000, то в продажу. Последний раз об этом говорил неделю назад, с тех пор уровни стали еще более оптимальные. Системных рисков в пределах 1 квартала не вижу.

Кстати, отношение s&p/rtsi достигло наихудших значений с февраля 2009 (!) Т.е. арбитраж вырисовывается само собой – лонг РТС, шорт S&P, как бы без вариантов, только меру соблюдать.
http://spydell.livejournal.com/494721.html

Комментарии в записи
— вы сами себе противоречите вы надеетесь, что западные дурбецлы возвратятся на рынок мелкой емкости? очевидно из вашего же текста, что нет, не возвратятся в обозримом будущем.
у нас самих своих «сил» приподнять рынок — нет, поэтому, если б я еще игрался бумажками, то входили бы в моменты роста, после устоявшегося тренда вверх, пока же предпосылки к дрочилову в узком диапазоне и к падению — и никакого роста.
— Рынок сам рано или поздно всплывет, даже без прихода каких то больших денег и не нужно недооценивать глупость западных управляющих. Они выкупали рынок по 2000 тыс пунктов в 2007? А в декабре 2010 -январе 2011 по максимумам? Выкупали. Так что недооценивайте их. Как миленькие прибегут )) Хотя и против дрочилова в узком диапазоне ничего против не имею )

Колтогорское месторождение

Старший сын Романа Абрамовича, Аркадий, приобретает свой первый нефтяной актив в России. Аффилированный с ним фонд Zoltav Resources объявил о поглощении компании, которой принадлежит лицензия на Колтогорское месторождение в Ханты-Мансийском АО. Эксперты подчеркивают, что участок достался фонду очень дешево. Аналогичные приобретения «Сургутнефтегазу» и ТНК-BP обходились дороже в 4—5 раз.

Zoltav Resources Inc., на 45% принадлежащая подконтрольному Аркадию Абрамовичу фонду ARA Capital, приобретет компанию CenGeo, которая разрабатывает Колтогорское нефтяное месторождение в ХМАО через свою дочернюю структуру, сообщается на сайте Лондонской фондовой биржи. Сумма сделки составит 26 млн долл.

Для осуществления сделки Zoltav осуществит допэмиссию акций почти на 10% от уставного капитала (473,1 млн бумаг по 3,5 пенса за штуку). ARA Capital примет участие в допэмиссии, чтобы сохранить свою долю. После завершения всех корпоративных процедур 29,1% Zoltav будет принадлежать структуре бизнесмена Валентина Бухтоярова Bandbear. Г-н Бухтояров одновременно является мажоритарным акционером CenGeo.

Сделка должна быть одобрена внеочередным общим собранием акционеров Zoltav Resources. Заключенное с ARA Capital соглашение предусматривает, что компания может рассчитывать на получение от материнской структуры 20 млн долл. на развитие проекта.

Колтогорское месторождение обладает запасами в 35,3 млн т по категории С1+С2. Оно было открыто Сибирской геологической компанией в 2009 году. В 2010 году контроль над компанией получила «Газпром нефть» в результате консолидации активов Sibir Energy, совладельцем которой был Роман Абрамович. CenGeo Сибирская геологическая компания была продана в феврале 2013 года, отметили в пресс-службе «Газпром нефти». «Принимая во внимание территориальную удаленность Колтогорского блока от прочих активов «Газпром нефти», компания приняла решение сосредоточиться на развитии других проектов», — пояснили в компании.

Тогда же компания получила лицензию на разведку и добычу сроком на 25 лет, заплатив за нее около 15 млн долл. (440 млн руб.). Нефть Колтогорского месторождения относится к так называемой легкой, оно расположено в непосредственной близости от магистральных трубопроводов, инфраструктура на участке уже готова.

В ближайшие годы Zoltav намерена провести 3D-разведку на 500 кв. км месторождения и в дальнейшем оценивать участок. В течение зимнего сезона 2013—2014 годов Zoltav планирует начать испытательные работы и расконсервировать одну из скважин. В течение 2015—2016 годов компания пробурит до четырех оценочных скважин.

Колтогорское месторождение — хорошее приобретение для Zoltav, считает аналитик Sberbank CIB Валерий Нестеров. Оно является средним по уровню запасов (они могут и не подтвердиться в полном объеме), но перспективным. По подсчетам аналитика, цена барреля составит 0,1 долл. (доказанные запасы составляют 100 млн барр., извлекаемые по категории С1+С2 — 35,3 млн т). Таким образом, месторождение достанется фонду достаточно дешево. Например, «Сургутнефтегаз» в январе получил участки в ХМАО примерно за 0,4—0,6 долл. за баррель по категории С1+С2, а ТНК-BP в декабре покупала в том же регионе лицензии за 0,5—0,6 долл.за баррель. Если имеющиеся запасы подтвердятся, то добыча на участке на пике может составить порядка 1,5—2 млн т.

О намерениях Аркадия Абрамовича инвестировать в нефтяной бизнес стало известно в начале 2011 года. Тогда его фонд ARA Capital limited получил блокпакет в зарегистрированной на Каймановых островах Crosby Asset Management, специализирующейся на инвестициях в нефтегазовой сфере. В апреле 2011 года ARA приобрел 26% Zoltav Resources Inc, и к концу года доля была увеличена до 45%.
http://www.rbcdaily.ru/tek/562949986325742

http://www.newsru.com/finance/20mar2013/abramovich_jr.html


http://avmalgin.livejournal.com/3650631.html


http://www.vedomosti.ru/companies/news/10232761/syn_abramovicha_pokupaet_dolyu_v_mestorozhdenii_v_sibiri


В 2007 году лицензии на разработку Колтогорской группы участков получила за $50 млн Sibir Energy. В 2011 году контроль над «Сибгеко» перешел к «Газпром нефти», которая консолидировала Sibir Energy. В «Газпром нефти» отказ от «Сибгеко» объяснили территориальной удаленностью Колтогорского блока от других активов нефтекомпании. Источник «Ъ» на рынке рассказал, что лицензии на изучение недр участков Колтогорского блока частично заканчивались уже в начале 2011 года (остальные — в конце 2013 года). Поэтому, по словам собеседника «Ъ», сама «Газпром нефть» исходно не рассчитывала выручить за актив больше $5 млн. Но CenGeo сразу после покупки «Сибгеко» удалось оформить все лицензии на добычу на 25 лет.

Причину участия в непрофильной для него сделке совладельца «Сибуглемета» Валентина Бухтоярова стороны не объясняют. Но источники «Ъ» на рынке говорят, что шахты «Сибуглемета» давно поставляют уголь на Западно-Сибирский и Новокузнецкий меткомбинаты холдинга Evraz, совладельцем которого является Роман Абрамович.

Сам Роман Абрамович вышел из нефтяного бизнеса еще в 2005 году, когда продал «Газпрому» за $13,1 млрд «Сибнефть», позднее ставшую «Газпром нефтью». По словам источников «Ъ» в окружении бизнесмена, он рассматривает возможность для возвращения в нефтяной бизнес. В частности, по словам источников «Ъ», близких к ТНК-ВР, консорциум AAR предлагал господину Абрамовичу поучаствовать в сделке по покупке доли в компании у ВР в качестве финансового инвестора, но договориться сторонам так и не удалось, в итоге ТНК-ВР была приобретена «Роснефтью». Аркадий Абрамович занимается вложениями уже два года. В 2011 году он за £3 млн приобрел 26% в Crosby Asset Management, специализирующейся на инвестициях в энергетику, а затем получил долю в Zoltav Resources. Обе эти компании активно инвестируют в разработку недр Австралии, Северной и Южной Америки. Также Zoltav в сентябре 2011 года направила по $235 тыс. на покупку расписок «Газпрома» и «Роснефти» и $156 тыс.— на акции ЛУКОЙЛа.

Несмотря на низкие исходные ожидания «Газпром нефти», Zoltav все равно приобрела «Сибгеко» дешевле рыночной цены, считает Валерий Нестеров из Sberbank Invesment Research. По подсчетам эксперта, Zoltav заплатила за запасы по категории C1+C2 10 центов за баррель, тогда как, например, ТНК-ВР в последние полгода покупала аналогичные лицензии по 40-50 центов за баррель.
http://www.kommersant.ru/doc/2150816


http://iv-g.livejournal.com/308975.html

Zoltav Resources
London Stock Exchange

— — — —

В. А. Конторович, 1992. Моделирование волновых полей для решения задач прогнозирования верхнеюрского разреза юга Западной Сибири

Сынгаевский Павел Евгениевич. Палеографические особенности формирования ловушек и прогноз нефтегазоносности нижне-среднеюрских отложений Колтогорского мегапрогиба. 1994. Специальность ВАК РФ: 04.00.17 — Геология, поиски и разведка нефтяных и газовых месторождений

Конторович Владимир Алексеевич. Прогноз сложнопостроенных нефтегазоперспективных резервуаров в юрско-меловых отложениях Западной Сибири на основе комплексирования сейсморазведочных и геологоразведочных данных (на примере Колтогорского НГР). Диссертации на соискание ученой степени кандидата геолого-минералогических наук, специальность 04.00.17. Новосибирск, 1993

О.О. Aбросимова, Е.В. Белова, 2000. Резервуары углеводородов в эрозионно-тектонических выступах доюрских пород юго-восточной части Западно-сибирской плиты

Белицкая Елена Александровна. Типы нефтей территории Колтогорского прогиба и особенности распределения в них ароматических соединений. Диссертации на соискание ученой степени кандидата химических наук, специальность 02.00.13. Томск, 2008

— — — —
http://www.oilnews.ru — Вестник недропользователя ХМАО не стало в сети, в нем были публикации даже за 2012 г.
R.I.P.

OPEC: Monthly Oil Market Report, March 2013


http://www.opec.org/opec_web/static_files_project/media/downloads/publications/MOMR_March_2013.pdf

— — — — —
— В феврале добыча ОПЕК немного выросла (0.07 mb/d)
— Прогноз экономического роста в мире не изменился
— Прогноз экономического роста в Японии повышен
— Прогноз экономического роста в США понижен
— Прогноз экономического роста в Европе понижен
— Прогноз экономического роста в Китае не изменился
— Прогноз экономического роста в Индии понижен

Запасы
ОЭСР выросли, но меньше 5-летнего среднего. Запасы нефти выше, а нефтепродуктов ниже среднего.
В США упали, но выше средних. Падение связано с нефтепродуктами, нефть выросла.

Добыча
По вторичным источникам
Падение: Алжир (продолжается с 2011), Нигерия (прод. с 01.2013), ОАЭ (небольшое в феврале), Внесуэла, Иран
Рост: Ирак (но ниже 4Q12), Саудовская Аравия, Ливия, Кувейт, Ангола.

По прямым связям
Сильный рост в Саудовской Аравии, ОАЭ, Ираке.
Рост в Катаре, Эквадоре, Алжире
Падение во всех остальных странах.

Мировое предложение нефти повысилось

Январь-февраль — рост бурения в ОПЕК, за счет этого, вероятно, увеличение добычи в феврале
— — — — —
Цена Brent

Пока вид диаграмм Brent больше напоминает о прошлогоднем характере изменения цены.
Light пока имеет повышательный тренд.
— — — — —
Прогнозы по swirlogram
May 16, 2012

http://www.businessinsider.com/the-us-economy-in-one-simple-swirlogram-2012-5

Jul. 26, 2012

http://www.businessinsider.com/goldmans-presentation-economy-2012-7?op=1

12.03.2013

http://www.zerohedge.com/news/2013-03-12/swirlogram-shows-slowdown-here

— — — — —
Фондовый рынок Саудовской Аравии стабилен.

Сайт Саудовская фондовая биржа
http://www.tadawul.com.sa/

bloomberg.com: Interactive Chart for Tadawul All Share TASI Index (SASEIDX)

Нет ничего похожего на апрельский пузырек прошлого года.
Если смотреть по бирже, то хуже с ценами, чем в прошлом году не будет, хотя возможны кратковременные резкие падения.

Цены на нефть

Brent

— — — —

i/ Падение от максимумов 10 февраля на 7 долларов (-5.8%).
ii/ Рост цены со второй половины января почти линейный
iii/ Рост с начала декабря, примерно, на 12 долларов.
iv/ Январско-февральский рост-2013 очень напоминает Январско-февральский рост-2012, отопление в северном полушарии и пр., но не хватает уверенности в росте экономики

v/ 15 фев, 2013. Сравнительная динамика ВВП по развитым странам

динамика квартального реального ВВП после сезонного сглаживания. В данном случае считается, как 4 квартал 2012 по отношению к 3 кварталу 2012 в %. Все страны синхронно вошли в рецессию, причем данные ухудшаются и это однозначно худший квартал с 2009.

У Японии в торговом балансе дела совсем идут скверно. В 2012 году они впервые за новейшую историю вышли в дефицит на 10-12 трлн иен.

vi/ Не будет ничуть удивительно, если Brent коснется уровня 100-105$

— — — —
В то же время
i/ Light Sweet стала расти

ii/ Индекс Доу Джонс — растет, хотя возможно движение вниз

iii/ Если смотреть по акциям российских нефтегазовых и горенх компаний, то Газпром, Лукойл, СургутНГ уже возможно оттолкнулись от дна, НорНикель вблизи дна, Роснефть и Татнефть продолжают падение

iv/ ExxonMobil смотрится неплохо

http://stockcharts.com/freecharts/gallery.html?XOM

v/ Акции нефтегазовых компаний США и основные индексы США

Плохо смотрится только ConocoPhillips

Акции нефтегазовых компаний США и других стран

Особо плохо смотрится Petrobras.
BP и Statoil почти слились
Европейские компании (кроме Eni) смотрятся хуже американских

Экономика экспортеров УВ: Мексика


http://www.tradingeconomics.com/mexico/population


http://www.tradingeconomics.com/mexico/gdp-per-capita
Подушевой ВВП за 30 лет увеличился на 20%, все съедает демографический рост


http://www.tradingeconomics.com/mexico/stock-market
Рынок на уровнях почти в 1.5 раза больше докризисных, в США Доу не достиг докризисных максимумов, a SnP больше только на 7%


http://www.tradingeconomics.com/mexico/foreign-exchange-reserves
С 2010 г. в 2 раза выросли ЗВР


http://www.tradingeconomics.com/mexico/balance-of-trade
Несмотря на нефтяной экспорт торговый баланс обнадеживает только с 2010 г.


http://www.tradingeconomics.com/mexico/currency
Девальвации слабо помогли торговому балансу


http://www.tradingeconomics.com/mexico/current-account-to-gdp
Несмотря на проблески в торговом балансе счет текущих операций отрицательный


http://www.tradingeconomics.com/mexico/government-debt-to-gdp
В величине отношения госдолга к ВВВ за 15 лет крайне слабые улучшения


http://www.tradingeconomics.com/mexico/government-external-debt
С 2010 г. одновременно с ростом ЗВР рост внешнего госдолга


http://www.tradingeconomics.com/mexico/government-bond-yield

Average interest on new external debt commitments (%)

http://www.tradingeconomics.com/mexico/average-interest-on-new-external-debt-commitments-percent-wb-data.html

Debt service on external debt; total (US dollar)

http://www.tradingeconomics.com/mexico/debt-service-on-external-debt-total-tds-us-dollar-wb-data.html

Ставки по госдолгу падают, обслуживание внешнего долга облегчается

— — — — —
eia.gov: Mexico Country Analysis Brief
В период 2005-2010 годов уменьшился почти в два раза экспорт нефти и увеличился почти в 2 раза импорт газа.


http://www.eia.gov/countries/country-data.cfm?fips=MX#pet
Запасы нефти падают


http://www.eia.gov/countries/country-data.cfm?fips=MX#ng
Запасы газа падают

— — — — —
Общий вывод: экономика Мексики с трудом держится на плаву при помощи нефти и газа:
i/ наличие мощного северного соседа не дает развиться промышленности
ii/ локальные улучшения в экономике, которые могут дать какие-либо надежды, съедает демографический рост, снижение рождаемости даст эффект, но это будет не скоро

Пример Мексики показывает, что «Proved Resrves» могут за 10 лет упасть в шесть-семь раз 😦

Сырьевые итоги 2012 года

Нефть


http://www.forexpf.ru/chart/brent/

Брент как и год назад начала расти в начале января, несмотря на то, что QE3 was announced on 13 September 2012


Тенденция к росту цен обозначилась только после выборов в США, а рост, выходящий из понижательного канала начался только в начале-середине января 2013 года.


Brent и WTI не достигли даже сентябрьских максимумов, не говоря уже о февральско-мартовских

eia.gov: Цены на нефть 2007-2012

— — — — — —
Газ в США

http://finviz.com/futures_charts.ashx?t=NG&p=w1


http://finviz.com/futures_charts.ashx?t=NG&p=d1
Цены на газ в январе в США только немного превзошли уровень января прошлого года

— — — — — —
Металлы


Алюминий ниже уровня годичной давности, есть тенденция к росту


Медь ниже уровня годичной давности, есть тенденция к росту


Золото ниже уровня годичной давности, слабая тенденция к росту


Никель ниже уровня годичной давности, но есть тенденция к росту


Палладий выше уровня годичной давности, тенденция к росту. Надежда на рост в автомобильной промышленности?


Платина выше уровня годичной давности, будет ли дальнейший рост?


Серебро ниже уровня годичной давности, но есть тенденция к росту

— — — — — —
Финансы

http://www.forexpf.ru/chart/eurusd/


http://quote.rbc.ru/exchanges/demo/forex.9/EUR_USD/daily?show=all

За 2012 год графики Brent и EUR/USD имеет определенное сходство, вновь появилась тенденция к росту евро относительно доллара.


Американская биржа растет

Австралийская биржа ценных бумаг

wikipedia: Австралийская биржа ценных бумаг
Australian Securities Exchange, ASX) — главная фондовая биржа Австралии.

Начиная с 1850-х годов в Австралию начинается массовая иммиграция свободного населения, во многом связанная с открытием месторождений золота и других полезных ископаемых. Последующее бурное развитие добывающей и обрабатывающей промышленности создало необходимость открытия площадки, на которой могли бы торговаться ценные бумаги местных компаний.

В течение следующих 30 лет практически в каждом крупном городе Австралии появились свои торговые площадки: Мельбурн — 1861 год, Сидней — 1871 год, Хобарт — 1882 год, Брисбен — 1884 год, Аделаида — 1887 год, Перт — 1889 год. Таким образом, первые биржи на территории Австралии возникли раньше, чем разрозненные штаты объединились в единое государство (1901 год).

Руководство бирж было независимым друг от друга, однако регулярно проводились неформальные встречи, на которых брокеры обсуждали, в каком направлении развиваться биржевой торговле в Австралии. Первая конференция, объединившая брокеров всех бирж, состоялась в 1903 году в Мельбурне. В дальнейшем собрания проводились ежегодно до 1937 года, когда было принято решение объединить биржи в единую организацию. Так появилась Ассоциация австралийских фондовых бирж (англ. Australian Associated Stock Exchanges, AASE), в руководство которой входили представители всех шести торговых площадок континента. За первое время своего существования ассоциация установила общие правила проведения торгов на бирже, правила деятельности брокеров, размер комиссий, которые брокеры имели право брать за свою работу.

Австралийская биржа ценных бумаг в её нынешнем виде возникла в результате слияния в декабре 2006 года Австралийской фондовой биржи (англ. Australian Stock Exchange) и Фьючерсной биржи Сиднея (англ. Sydney Futures Exchange).
Деятельность биржи регулируется Австралийской комиссией по инвестициям и ценным бумагам (англ. Australian Securities and Investments Commission).

S&P/ASX 200 — главный фондовый индекс ASX, складывается из 200 самых торгуемых акций или «голубых фишек» (англ. Blue chips) биржи. Менее значимыми индексами ASX являются S&P/ASX 300, S&P/ASX 100 и S&P/ASX 50.

Из торгуемых на ASX акций самую большую рыночную капитализацию имеют акции таких компаний, как BHP Billiton, Банк Содружества (англ. Commonwealth Bank), Telstra, Rio Tinto, Национальный банк Австралии (англ. National Australia Bank) и Финансовая группа Австралии и Новой Зеландии (англ. Australia and New Zealand Banking Group). На 31 декабря 2006 года самыми большими по рыночной капитализации секторами на ASX были финансовый сектор (34 %), сырьевой сектор (20 %) и Фонды инвестиций в недвижимость (10 %).
— — — — — — — — — — — — — — —

S&P/ASX 200 Index (AXJO)

http://www.wikinvest.com/index/S%26P/ASX_200_Index_(AXJO)/WikiChart
— — — — — — — — — — — — — — —

Список фондовых бирж

Итоги июля: биржи и сырьё

Июнь был месяцем, в который цена на нефть упала до наименьших значений (22 июня) за два года.
26 июня мной было сделано предположение об исчеранности падения

Предположение подтвердилось, но в июле были моменты (21-24 июля), когда нефть падала быстро.

Рассмотрим текущие биржевые индексы и цены на сырьё (нефть, газ, металлы)

SnP500

http://www.forexpf.ru/chart/

Dow Jones 30 Industrials

http://quote.rbc.ru/exchanges/demo/index.0/DJI/intraday?show=1Y

Динамика индекса РТС

http://quote.rbc.ru/exchanges/online/rusindex.0/RTSI/intraday?show=1Y

Биржи весь июль имели тенденцию к росту.

Графики ADR российских нефтегазовых компаний (Газпром, Лукойл, Роснефть, СургутНГ, Татнефть) не внушают особого оптимизма за исключением Татнефти, но и там может быть перелом тенденции, т.к. кривая уже близко к максимумам марта 2012, чего нет у других компаний.

Металлы

По металлам никакой тенденции к росту не видно.

Нефть

Brent

WTI

Весьма похоже, что цены на нефть достигли своего локального пика.
Подтверждение этому:
практическое отсутствие роста по металлам;
практическое отсутствие роста ADR нефтегазовых российских компаний, что, конечно, весьма слабое доказательство, поскольку все рынки кроме, пожалуй, США сейчас растут плохо;
необходимость к президентским выборам в США низких цен на нефть и бензин
Поэтому для прогноза надо рассмотреть WTI на более длинном чем год временном интервале

WTI за 2 года

Поэтому на мой взгляд очень вероятно еще одно падение цен к октябрю может быть даже с небольшим перелетом июньских минимумов.

Данный прогноз цен сделан из консервативных соображений и не ставит целью обосновать какой-либо рост до уровней превосходящих сегодняшний, поскольку ситуация балансирует на краю реального спада в еврозоне, а падение спроса там вызовет уже реальное, а не манипулируемое обрушение цен. С другой стороны финансовые вливания в еврозоне могут поддержать цену Brent, но весьма вероятно не выше сегодняшнего уровня.

Brent за 2 года

Хотя если смотреть на данный график небольшой потенциал роста до 110 долларов за баррель есть.
Как есть и возможность падения до уровня 96 долларов.

Таким образом, колебания цены Brent в коридоре 95-110 до конца года весьма вероятны.

Nexen: новости

23.07.2012
Китайская нефтедобывающая корпорация CNOOC Ltd. покупает канадскую нефтегазовую компанию Nexen Inc. Сумма сделки составляет 15,1 млрд долл., говорится в опубликованном сегодня сообщении CNOOC.

Сделка была единодушно одобрена советами директоров обеих компаний, в настоящее время необходимо получить разрешение правительств и регулирующих органов Канады, КНР, США и, в случае необходимости, Европейского союза. Ожидается, что сделка будет закрыта до 31 января 2013г.

Приобретение Nexen расширит присутствие китайской компании в Канаде, Нигерии, Мексиканском заливе, а также в Северном море. Кроме того, соглашение дает ряд долгосрочных преимуществ и для самой канадской компании, в частности: создание ряда новых представительств, возможность сохранить штат сотрудников, а также увеличение финансирования.

Сделку планируется профинансировать за счет собственных денежных средств, а также посредством привлечения внешнего финансирования. При этом текущая задолженность Nexen в размере 4,3 млрд долл. в ходе сделки ликвидирована не будет, отмечается в релизе.
http://top.rbc.ru/economics/23/07/2012/661216.shtml

Сделка, если она будет одобрена регуляторами, станет крупнейшей китайской покупкой за рубежом.

Правление канадской компании уже одобрило сделку, в рамках которой китайцы заплатят наличными по $27,50 за одну акцию Nexen, что на 61% больше цены закрытия акций в пятницу. Если она будет одобрена регуляторами в Канаде и США, то станет крупнейшим китайским приобретением за рубежом и, кроме того, позволит китайской компании получить доступ к нефти, разбросанным по всему миру активам компании. Nexen счастливый обладатель части нефтеносных песков Альберты (Канада). Кроме того, она добывает сланцевый газ в канадской же провинции Британская Колумбия, и владеет активами по разведке и добыче нефти в Северном море, Мексиканском и Гвинейском заливах.

Как говорят эксперты, в согласии акционеров Nexen на сделку мало кто сомневается. «Вы не найдете на всей планете, да что там, во всей солнечной системе инвестора, который был бы недоволен условиями сделки»,— цитирует Reuters Дэвида Тэйлора, президента и главного инвестиционного директора компании Taylor Asset Management. Другое дело — канадские регуляторы, которым теперь придется решать насколько соображения национальной безопасности состыковываются с желанием привлекать в страну иностранные инвестиции. Тем более что китайцы, очевидно, подготовились к очередной попытке завоевания Северной Америки. Канадским властям должно понравиться, что CNOOC намерена сохранить весь персонал канадской компании, сделать Калгари местом, где будет расположена штаб-квартира CNOOC по Северной и Центральной Америке и, кроме того, включить свои акции в листинг фондовой биржи Торонто.

Еще больше вопросов к сделке будет у американских регуляторов, поскольку покупка Nexen позволит китайской компании выйти на американский рынок нефтедобычи, который до сих пор был ей практически недоступен.

CNOOC и раньше заключала партнерские соглашения по добыче нефти в Мексиканском заливе (с той же Nexen или c Chesapeake Energy Corporation), но всякий раз была младшим партнером, оплачивавшим часть добычи в обмен на часть добытой нефти. Попытки китайцев стать старшими партнерами эффективно блокировались американскими властями. Так, к примеру, регуляторы запретили американской Unocal продаваться той же CNOOC в 2005 году. Впрочем, эксперты считают, что и американские регуляторы в конце концов дадут свое согласие на сделку.

На торгах в понедельник акции Nexen подорожали на 52%, до $26,35 за акцию.
http://www.kommersant.ru/doc/1986986

Как и сама CNOOC, компания Nexen специализируется в основном на морской добыче нефти и газа — в 2012 году такие операции, по прогнозам самой компании, обеспечат ей до 70% общей добычи.
Еще одна канадская компания этой индустрии – Talisman Energy – объявила в понедельник о продаже за 1,5 млрд долларов 49% акций своего подразделения, работающего на месторождениях Северного моря, другой государственной компании из Китая – Sinopec, которая владеет крупнейшими в стране мощностями нефтепереработки.
http://www.svobodanews.ru/archive/ru_news_zone/20120723/17/17.html?id=24654121

Цена акций Nexen


http://www.nexeninc.com/en/Investors/StockInformation/ChartsandQuotes.aspx

Акции нефтяных компаний и биржевые индексы

http://www.google.com/finance?q=INDEXDJX:.DJI,INDEXSP:.INX,INDEXNASDAQ:.IXIC

.DJI Dow Jones Industrial
.INX S&P 500
.IXIC NASDAQ Composite
HSI HANG SENG INDEX (Гонконг)
NI225 NIKKEI 225 (Япония)
UKX FTSE 100 (Великобритания)
000001 SSE Composite Index (Шанхай)

О ценах нефти и газа в США и ценах на акции

Тактический маркер для нефти
По нынешним ценам весь объем оптового рынка газа в США составляет порядка 70 млрд. долларов.
Рынок фьчерсов на газ так же развит на порядок слабее, чем рынок фьючерсов на нефть.
В силу этого рынок газа в США высокоманипулируем — даже с не очень большими средствами можно оказывать серьезное влияние на оптовую цену газа.

Последние несколько месяцев характеризовались встречным движением цен на нефть и газ:
— пока нефть дорожала, газ дешевел
и наоборот
— когда нефть подешевела примерно на 30%, газ на те же 30% подорожал

В течении последних недель примерно в 75% случаев газ является маркером для дневного движения нефти — если газ в цене растет, то нефть будет падать. И наоборот.

Насколько я понимаю ситуацию, в силу того что вместе со сланцевой нефтью добывают и попутный газ, и наоборот — вместе со сланцевым газом добывают попутные жидкие фракции, существует некая планка, которая позволяет добытчикам сланцевого газа — с учетом интегрированной цены — работать с прибылью или как минимум без убытка.

Подобным движением цены на газ (разнонаправленным с нефтью) ее и выдерживают, делая производство сланцевого газа прибыльным несмотря на то, что прямая цена газа находится ниже вычисленной мною себестоимости в 132 доллара за 1000 кубов.

Стратегический маркер для нефти
Ниже приведена таблица, характризующая движение цен на акции основных нефтяных компаний США в 2008 году.
Как вы видите, акции «Шеврон» и «Экссон Мобил» несмотря на то, что цена на нефть упала с июля по декабрь в 4 раза, подешевели всего на 14 и 12 процента (и на 22и 20 процентов к историческим максимумам, пришедшимся так же на апрель и май 2008 года).

Удивительно, не правда ли? Сейчас акции этих двух компаний находятся снова совсем недалеко от значений июля 2008 года.

Словно уже в ноябре-декабре 2008 года кто-то знал, что цены на нефть в совсем недалеко будущем снова вырастут и не стоит продавать их акции. Честно говоря затрудняюсь сказать, почему акции «КонокоФилипс» вели себя столь отлично от работающих на том же нефтяном рынке конкурентов.

Но — когда-то я предположил, что падение цены на нефть в 2008 году носило следующий характер:
— стало ясно, что впереди масштабный финансовый кризис
— который необходимо заливать огромным объемом свеженапечатанной ликвидности
— что при цене на нефть в 144 доллара вызовет ее рост до 200-250
— что в свою очередь превратит финансовый кризис в полноценный экономический
— для того чтобы этого не произошло цену на нефть сбили до минимальных значений
— откуда она с первым раундом эмиссии в 2009 году выросла в 2 раза, а со вторым в 2010-2011 еще на 80%

«Экссон Мобил» крупнейшая в мире нефтяная компания. «Шеврон» — вторая по размеру нефтяная компания США. Нефтяные компании традиционно имеют крепчайшие связи среди тех, кто принимает решение. Вполне вероятно, что их основные акционеры были поставлены в известность о планах правительства и потому избежали панических продаж осенью-зимой 2008.

Если это так, то возможно акции этих двух компаний можно использовать как маркер длительности следующего периода «подешевевшей нефти» — если таковой случиться. Т.е. если они — на фоне дешевеющей нефти — будут вести себя как в 2008 году, то подешевление — ненадолго. А вот если наоборот…

Комментарии к записи
реакция идёт на разведанные запасы, удерживаемый объём рынка, и т.д. но больше всего — на запасы и макс._производительность скважин. цена акций — не привязана жёстко, к цене на нефть.

но не настолько, чтобы падение цены на продукт на 75% оборачивалось снижение цены на акции всего на 14%

Эксон и Шеврон — ВИНК с кучей НПЗ и АЗС в разных странах, химическими производствами и производством газа. Диверсификация достаточно высокая, в 2008 году Эксон поставил рекорд по годовой прибыли среди американских компаний. Недостаточно надежные компании? Ну так не в финансовый сектор или ипотеку же было нести деньги.

— — — — — — — —
Текущие котировки акций на сайте ExxonMobil: investors-stock information-stock chart

Daily View

Weekly View

http://stockcharts.com/freecharts/gallery.html?XOM

Exxon Mobil Corporation: NYSE:XOM quotes & news — Google Finance
http://www.google.com/finance?cid=663876

— — — — — — — —
Акции и цены на нефть и газ на современном этапе могут разойтись очень сильно, в связи с ростом фондового рынка США

Роль финансовых рынков в ценообразовании нефти

U.S. exchange-traded short positions by physical participants (producers, merchants, processors, and end users) consistently exceed longs
Money managers tend to be net long in the U.S. oil futures market

Crude oil plays a major role in commodity investment

http://www.eia.gov/finance/markets/financial_markets.cfm

О цене акций Роснефти

Оригинал взят в Вершки и корешки

"Репа выросла крупная. Мужик приехал осенью копать репу. А медведь из дубровы вылезает:
– Мужик, давай репу делить, подавай мою долю.
– Ладно, медведушка, давай делить: тебе вершки, мне корешки.
Отдал мужик медведю всю ботву. А репу на воз навалил и повез в город продавать."

В 2006 году народу объяснили — вы бедные потому, что у вас нет акций. Вот у богатых акции разные имеются, потому они и богатеют. Простой человек разве что в банк деньги отнести может, а выгоды от этого немного. Летом 2006 года народу предложили купить акции "Роснефти" по 203 рубля за штуку.

"– А-а! Мужик, обманул ты меня! Твои корешки сладенькие, а мои вершки негодные. Слезай с воза, заломаю."

Сейчас акции "Роснефти" продаются на бирже по 203 рубля за штуку. С учётом инфляции — сплошной убыток. Правда, каждый год выплачивались дивиденды, примерно равные 1% стоимости акций. До уровня доходности банковских вкладов инвестиции в акции "Роснефти" не дотягивают. Положенные в банк 203 рубля летом 2006 года сейчас превратились бы примерно в 350 рублей.

Впрочем, инвестиции в акции нефтяной компании выглядят не так уж плохо, если сравнить их с покупкой акций банка ВТБ в ходе другого "народного IPO". В этом случае вложения "народных инвесторов" обесценились почти полностью.

— — — — — — — — — — — — —

http://www.rosneft.ru/Investors/instruments/shareprice/

ROSN OJSC OC ROSNEFT GDRS (EACH REPR 1 ORD ) (REGS)
ROSNEFT Currency USD Standard GDRs

14 июля 2006 года НК «Роснефть» провела первичное размещение акций


http://quote.rbc.ru/exchanges/demo/micex.0/ROSN/intraday?show=intra_d#all


http://www.londonstockexchange.com/exchange/prices-and-markets/stocks/exchange-insight/technical-analysis.html?fourWayKey=US67812M2070USUSDIOBE

Сравнение с FTSE 350 — Oil & Gas Producers NMX0530

http://www.londonstockexchange.com/exchange/prices-and-markets/stocks/summary/company-summary-chart.html?fourWayKey=US67812M2070USUSDIOBE

Сравнение с ВР

http://www.londonstockexchange.com/exchange/prices-and-markets/stocks/summary/company-summary-chart.html?fourWayKey=US67812M2070USUSDIOBE


http://www.selftrade.co.uk/quote-rosneft—2uROSN.LQ#

fibo.ru: Биржевые обзоры

По наводке
http://slanceviy-glas.livejournal.com/2289.html

Общего пункта меню не нашел, но обзоры с 09.02.12 начинаются со статьи
http://www.fibo.ru/trader/analytics/futures_markets/article-17351.html

МЕДЬ – ежедневный обзор
http://www.fibo.ru/trader/analytics/futures_markets/article-17354.html
ГАЗ – ежедневный обзор
http://www.fibo.ru/trader/analytics/futures_markets/article-17355.html
НЕФТЬ – ежедневный обзор
http://www.fibo.ru/trader/analytics/futures_markets/article-17356.html
ЗОЛОТО – ежедневный обзор
http://www.fibo.ru/trader/analytics/futures_markets/article-17357.html
СЕРЕБРО – ежедневный обзор
http://www.fibo.ru/trader/analytics/futures_markets/article-17358.html

EUR/USD – ежедневный обзор
http://www.fibo.ru/trader/analytics/futures_markets/article-17361.html
последний за 09.02.12, далее, видимо, циклически с шагом 11