alenkapital: Промышленность удобрений, Уралкалий

09.08.2015 Инвестидея 8 Уралкалий http://vk.com/wall-60212189_81403

Уралкалий всегда был популярной бумагой у инвесторов. По количеству событий происходящих вокруг него, компания по ощущениям всегда входит в тройку лидеров по упоминаемости в отечественных деловых СМИ. Мы давно следим за этой идеей. По сути Уралкалий это сказочная для инвестора компания, тем более это дешевый экспортер с планами роста добычи, с наличием M&A составляющей, идеальный объект по нашей стратегии. Любой кто в теме, знает как важны для нашей планеты удобрения, и какое место занимает в глобальной иерархии Уралкалий (20% добычи) и какая при этом уникальная маржинальность у его бизнеса.

08.08.2015 http://vk.com/wall-60212189_81370

07.08.2015 http://vk.com/wall-60212189_81183
Франкфурт. 7 августа. ИНТЕРФАКС — Германский производитель калийных удобрений K+S AG в пятницу получил очередное письмо от канадского конкурента Potash Corp. of Saskatschewan с предложением о поглощении и снова отклонил его как непривлекательное по цене и противоречащее интересам K+S.

Как говорится в сообщении K+S, Potash Corp. не изменила цену предложения — 41 евро за акцию германской компании, что предполагало премию в 40% к цене акций K+S до появления новостей о возможной сделке, или порядка 7,9 млрд евро в целом. В ходе торгов во Франкфурте в пятницу акции K+S подорожали на 1,6% — до 37,28 евро.
Руководство K+S еще в июле решило, что эта оценка не только занижает стоимость текущего бизнеса компании, но и не учитывает проект Legacy. Топ-менеджеры германского концерна полагают справедливой цену в 50 евро за акцию.
Legacy может стать первым greenfield-проектом в калийной отрасли за последние 40 лет. K+S уже инвестировала в него более 2 млрд евро. Добычу в рамках проекта планируется начать в конце 2016 года, а уже с 2017 года он должен генерировать положительный денежный поток. С запуском этого проекта K+S планирует к 2020 году достичь EBITDA на уровне 1,6 млрд евро. Также руководство K+S отмечало, что у него нет уверенности в намерении Potash Corp. сохранить бизнес компании в его текущем виде и рабочие места.
Potash Corp. в мае направила K+S предложение о поглощении, до этого германская компания отвергла сделанное в феврале дружеское предложение о покупке.
Сделка позволила бы улучшить дисциплину на мировом калийном рынке, который с момента распада партнерства «Уралкалия» (MOEX: URKA) и «Беларуськалия» в 2013 году переживает не лучшие времена, отмечали аналитики.
Капитализация объединенной компании превысила бы $30 млрд, а ее доля на рынке калийных удобрений составила бы около 25%. Вступление K+S в Canpotex (трейдер североамериканских производителей удобрений Potash Corp., Agrium и Mosaic) могло бы увеличить долю картеля на мировом рынке до 40-45%, подсчитали в Sberbank CIB.
K+S — один из крупнейших независимых производителей калийных удобрений, объем выпуска — около 5 млн тонн хлористого калия в год (по итогам 2014 года). Проектная мощность предприятий компании — около 7 млн тонн хлористого калия в год, а с запуском нового проекта Legacy в Саскачеване (Канада) к концу 2016 года она вырастет до 9-9,8 млн тонн в год.
Выручка компании в 2014 году составил 3,8 млрд евро, EBIT — 641 млн евро.

06.08.2015 Удобрения в рублях ОЧЕНЬ подорожали С 2013-2014 http://vk.com/wall-60212189_80501

05.08.2015 Пост про Уралкалий http://vk.com/alenkapital?w=wall-60212189_80389

05.08.2015 http://vk.com/wall-60212189_80316

— — — —
i/ Горнодобывающие калийные компании всегда имеют риск безвозвратной потери рудника вследствие затопления
ii/ Сопоставлять стоимости акций компаний сектора удобрений без учета риска потери активов (затопление) можно только на очень коротком временном интервале.
iii/ Планы Уралкалия по росту добычи до 15 млн. (с 12 млн.т) насколько обоснованы горно-геологически?
Какие новые меры приняла компания по снижению риска появления провалов на ружниках? В 2014 г. в Соликамске появился новый провал
iv/ Насколько стабильны цены на продовольствие и следовательно на удобрения?
Могут ли цены на удобрение держаться на фоне падения цен на продовольствие?
«Инвест идея» в виде покупки ТНК-ВР тоже была хорошей на фоне высоких цен на нефть

Реклама

Добавить комментарий

Заполните поля или щелкните по значку, чтобы оставить свой комментарий:

Логотип WordPress.com

Для комментария используется ваша учётная запись WordPress.com. Выход / Изменить )

Фотография Twitter

Для комментария используется ваша учётная запись Twitter. Выход / Изменить )

Фотография Facebook

Для комментария используется ваша учётная запись Facebook. Выход / Изменить )

Google+ photo

Для комментария используется ваша учётная запись Google+. Выход / Изменить )

Connecting to %s

%d такие блоггеры, как: