Архив за месяц: Январь 2015

spydell: Нефть. Пожар разгорается. Ставка на 1 трлн долларов.

Нефть. Пожар разгорается. Ставка на 1 трлн долларов.
Очаги пожара по всему миру разгораются с невиданной скоростью и интенсивностью. Мир стоит на пороге великих потрясений, т.к. систему испытывают на разрыв по полной программе, пытаясь защитить свою гегемонию. Политический сговор США и Саудовской Аравии по принудительному обвалу нефти очевиден и ни у кого не вызывает сомнений. Каждая сторона преследует свою цель.

Саудовская Аравия пытается расчистить поляну (заняв долю рынка) от наиболее слабых и неустойчивых участников в первую очередь перехватить африканскую долю рынка (Нигерия, Ливия, Алжир) и расчистить Персидский залив (Иран). Это тот случай, когда стреляя в себе ногу, надеешься ухватить в будущем жирный кусок. А может и не ухватить, тут как получится…

Саудовская Аравия не участвует в самом обвале цен на нефть, а ее роль заключается в том, что держать добычу любой ценой и не допускать дефицита нефти на рынке, играя доминирующую роль в ОПЕК. А правила ОПЕК запрещают одностороннее изменение квот без согласования с остальными участниками. Саудитам закрыт доступ на международный рынок, где происходит ценообразования на нефтяные контракты (этим занимаются европейские и американские структуры).

Несостоятельны сказки о том, что Саудиты действуют против США, пытаясь выбить сланцевые проекты. Между США и Саудовской Аравией самый мощный в мировой истории военно стратегический альянс, поэтому ни одно политическое решение, а тем более столь важное на энергетическом рынке не происходит без одобрения куратора (США). Прежде чем начать действовать самостоятельно (суверенно), Саудиты должны выдворить из своей страны всю американскую агентурную сеть, что очевидно не происходит. Так что предлагаю оставить бредни про заговор Саудовской Аравии против США. Ничего подобного. Это согласованные действия.

Также полным бредом является утверждение, что в мире переизбыток предложения. Как уже ранее писал — добывают ровно столько, сколько законтрактовано. Ни больше, ни меньше на долгосрочном промежутке. Безусловно, бывают моменты, когда добывают больше, чем купили, т.е. производители нефти формируют запасы нефти, но эти возможности ограничены нефтехранилищами (которые весьма дороги), а сама эта практика имеет сезонный характер (повторяется из года в год). Сейчас ситуация (в балансе спроса и предложения) абсолютно ничем не отличается от того, что было год назад или 10 лет назад. То, что стали добывать больше – это правда, но и спрос вырос сильно за счет Азии в первую очередь.

На графике динамика добычи и потребления нефти по январь 2015. Показатель волатильный, но добыча неизбежно следует за потреблением.

То, что загрузка мощностей несколько упала за счет того, что на рынке появились дополнительные мощности от США на 4.5 млн барр — это на цены не влияет, а только на будущие инвестиции компаний. Тем более выпадающий спрос США был перехвачен Азией, так что ОПЕК экспортирует столько же, сколько и 3 года назад при цене на нефть в 120.

Очередным журналистским бредом является утверждение, будто Китай замедляется и перестал покупать нефть. Согласно данным таможенных структур Китая – в декабре были рекордные за всю историю Китая закупки нефти в физическом выражении в тыс.тонн. Подробности на графике.

Также рекордные объемы закупок за год. Китай активно запасается дешевой нефтью, пока дают.

Сам обвал нефти режиссируются американскими политиками и картелями и контролируются американскими операторами торгов, также как и режиссировалось принудительное раллирование фондовых рынков развитых стран (чтобы «поправить» балансы «правильных» пацанов) с одновременной депревацией товарно-сырьевой группы, в особенности рынка драг.металлов (чтобы самое масштабное QE проходило гладко без подрыва равновесия системы и доверия к доллару).

США играют более масштабно. США жертвуют своим энергосектором, сделав ставку «на все». Задача задавить и укротить строптивых – Россию, Венесуэлу, Иран. Три в одном. Действуют одновременно со всех фронтов.

Почему Россия, Венесуэла, Иран? Ответ на этот вопрос в таблице ниже.

Это крупнейшие в мире экспортеры нефти.
Красным овалом — страны, которые под полным или высоким уровнем контроля со стороны США,
синим овалом — страны с достаточным уровнем контроля;
серым овалом — страны, не представляющие никакого стратегического значения, а зеленым выделены страны, которые так и не удалось полностью подчинить США.

Потребление, добыча нефти в мире превышает 92 млн баррелей, во внешнеторговых операциях участвует около 43-45 млн баррелей (т.е. почти половина). США держат прямо или косвенно всех ключевых игроков за исключением России, Венесуэлы, Ирана. Для полного 100% контроля над стратегическими торговых потоками энергоносителей не хватает финального штриха.

Стоит пояснить. Не смотря на «деспотичного кровавого тирана», Николаса Мадуро (президента Венесуэлы), США вполне благополучно запитывается от Венесуэлы на 340-360 млн баррелей в год (сейчас меньше 280 млн за счет развития добычи в США). Т.е. по одному миллиону баррелей в день или около того.

Политическая возня остается политической возней, а бизнес остается бизнесом. Но США не удается вот уже много лет установить достаточный контроль над нефтедобычей Венесуэлы, регулировать объем добычи, поставки, прибыли и окучивать нефтяной рынок Венесуэлы.

Это не нравится США, поэтому традиционно Венесуэла провозглашается недемократической страной, с отсутствием свободы слова и гражданских прав. Также традиционно США пытаются проводить беспорядки в Венесуэле, организовывая попытки гос.переворота. Это происходит так часто, что все уже давно сбились со счета. Последняя масштабная попытка началась в конце 2013 и с различной интенсивностью продолжается по сей день. Конечная цель – свержение правительства и установление американской марионетки с американской диктатурой с последующей приватизацией всех значимых ресурсов Венесуэлы в руки США.

В Венесуэле огромные проблемы. Официальная инфляция превышает 60%, однако неофициальная инфляция на жизненно важные группы товаров первой необходимости исчисляется сотнями процентов. В стране наблюдается хроническая нехватка продуктов, медикаментов с устойчивой тенденцией на рост безработицы. Согласно моим расчетам реальная покупательская способность доходов населения (низкого достатка) с 2011 года по 2014 упала более, чем в два раза. В структуре экспорта товаров, нефть в Венесуэле занимает свыше 93%. Фактически, весь экспорт – это нефть, поэтому динамика экспорта практически идентична котировкам. Но на самом деле еще хуже. Так как Венесуэла теряет еще физические объемы из-за того, что США стали меньше покупать. Подробности тут.

Венесуэла имеет внешний гос.долг в 110 млрд долл, и едва не на 100% заблокированный рынок капитала (не может занимать на приемлемых условиях), практически полностью завязанный на нефть экспорт и гос.бюджет, непомерные соц.обязательства и потрясения в экономике. Перспективы мрачные, а при цене на нефть в 45 баксов падение Венесуэлы вопрос времени.
Вы осознаете, что США играют на разрыв?

Хотя американская агентурная сеть раскинута по всему миру и представлена, в том числе в России практически во всех эшелонах (чего стоит только ЦБ РФ), однако действия России во многих аспектах идут в разрез с генеральной внешнеполитической и внешнеэкономической доктриной США. Это также не нравится США. Хронологию давления на Россию все прекрасно знают, так что не будут тратить время. Про экономические кондиции также много пишу.

Иран. Атака на Иран началась в 2011, усилилась в 2012. Санкционное давление крайне сильно (значительно сильнее, чем в России). Полное торговое эмбарго среди стран сателлитов США + блокировка счетов + полное закрытие рынков капитала + запрет на расчетно кассовое обслуживание в странах-вассалах США. Последствия весьма серьезные. Хотя Иран удержался преимущественно за счет поддержки Азии, но цены в 45 могут выбить «седло» из под Ирана.

Пока устойчивость Ирана и России достаточно высоки, а слабое звено Венесуэла. Именно она может лечь первой.

Последствия обвала цен на нефть могут быть очень масштабными.

  • Это похороны всей альтернативной и зеленой энергетики (при таких ценах ей просто не выгодно заниматься).
  • Это и кратное снижение инвестиций нефтегазовых компаний, а эти инвестиции занимают очень весомую долю в экономике всех стран мира. Например, в России они около 60% от всего добывающего и обрабатывающего производства. Причем нефтегазовые инвестиции имеют мультипликативный эффект, т.к. затрагивают нефтесервисные компании, машиностроение, электрооборудование, металлургическую отрасль и много других отраслей, а те в свою очередь другие отрасли и так по цепочке. Нефтегазовые инвестиции имеют самые высокий мультипликатор, даже выше, чем в строительной отрасли.
  • Это давление на рабочие места, которые почти всегда высокооплачиваемые, т.е. средний класс и обеспеченный класс населения, а это удар по покупкам товаров длительного пользования, туризму, по недвижимости и так далее.
  • Это неизбежные массовые и масштабные банкротства энергокомпаний.
  • Весьма серьзные отраслевые трансформации.

Согласно моим расчетам и источникам при цене на нефть в 45 долларов становится убыточными (при условии средней цены за квартал на уровне 45-50):

  • 100% арктических проектов;
  • 95% сланцевых нефтегазовых проектов (свыше 65% сланцевых проектов были на грани рентабельности при цене нефти в 110, а сейчас тем более);
  • более 87% глубоководной добычи и шельфовых проектов;
  • свыше 75% трудноизвлекаемой нефти;
  • около 15% традиционной добычи при условии обнулении налогов на нефтяные компании. Если же формат налогов останется в текущем формате, то при цене на нефть в 45 баксов свыше 65% традиционной добычи убыточно.

Например, у Роснефти при средних ценах на нефть свыше 105 более половины от выручки забирало государство (экспортные пошлины, НДПИ, акцизы, прочие виды налогов). Полная себестоимость добычи и продажи нефти у Роснефти — это около 35 долларов за баррель (т.е разведка, бурение, обслуживание, администрирование всей структуры Роснефти, оплата нефтесервисных компаний, амортизация основных фондов, транспортировка нефти и конечные продажи). Сама добыча стоит не более 7-10 баксов. Это при раздутых расходах. Если затянуть пояса, то можно и в 25-27 баксов уложиться. Но без налогов. А так при цене на нефть в 50 баксов (среднегодовые) весь наш нефтегаз убыточен, полностью. Это же касается более, чем 80% американских и европейских компаний.

Что касается предметных последствий падения цен на нефть (энергобаланс, рентабельность компаний, отраслевые трансформации) — это отдельная очень-очень емкая тема. Как нибудь в другой раз.

США вовлекли в противостояние с Россией пол мира. В прямое противостояние 33 страны (ЕС + Япония + Канада + Австралия + Швейцария + Норвегия). Выпадение доходов экспортеров от обвала цен с 105-110 до 45-50 составляет около 1 трлн в год. Т.е. можно считать, что США за головы Путина, Мадуро и Рухани назначили цену в 1 трлн долларов, поставив под угрозу банкротства почти всю свою сланцевую промышленность. Осознаете масштаб ставок?

Реклама

Считалочки: низкие цены на нефть, российская нефтедобыча и экономика

Краткий FAQ
http://iv-g.livejournal.com/1137034.html?thread=972938#t972938

Книга «Мир на пИке, Мир в пикЕ»

Первые отзывы
http://alex-anpilogov.livejournal.com/21727.html
http://alex-anpilogov.livejournal.com/22433.html

http://celado.ru/products/product-a-anpilogov-mir-na-pike-mir-v-pike

iv_g: записи о центробанках

Россия
Доклад о денежно-кредитной политике http://cbr.ru/publ/?PrtId=ddcp
Бюллетень банковской статистики http://cbr.ru/publ/?PrtId=bbs
Международные резервы Российской Федерации http://www.cbr.ru/hd_base/default.aspx?Prtid=mrrf_m
Денежная база http://www.cbr.ru/statistics/default.aspx?Prtid=dkfs&ch=dbvo#CheckedItem
в широком определении в 2014 году http://www.cbr.ru/statistics/credit_statistics/MB.asp?Year=2014&pid=dkfs&sid=dbvo
Денежная масса http://www.cbr.ru/statistics/default.aspx?Prtid=dkfs&ch=dm
(национальное определение) в 2014 году http://www.cbr.ru/statistics/credit_statistics/MS.asp?Year=2014&pid=dkfs&sid=dm

Статистика > Макроэкономическая статистика > Статистика внешнего сектора http://www.cbr.ru/statistics/?PrtId=svs
Экспорт Российской Федерации сырой нефти за 2000-2014 годы http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=credit_statistics/crude_oil.htm&pid=svs&sid=vt1
Экспорт Российской Федерации нефтепродуктов за 2000-2014 годы http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=credit_statistics/oil_products.htm&pid=svs&sid=vt2
Экспорт Российской Федерации природного газа за 2000-2014 годы http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=credit_statistics/gas.htm&pid=svs&sid=vt3
Экспорт Российской Федерации сжиженного природного газа за 2009-2014 годы http://www.cbr.ru/statistics/print.aspx?file=credit_statistics/Liquefied-Gas.htm&pid=svs&sid=ITM_20011

США
FRED Graph http://research.stlouisfed.org/fred2/graph/
http://research.stlouisfed.org/

Саудовская Аравия
Saudi Arabian Monetary Agency (SAMA) http://www.sama.gov.sa/sites/SAMAEN/Pages/Home.aspx
SAMA: Economic Reports And Bulletins
SAMA: Economic Reports And Bulletins >Annual Report (c 2006 г)
SAMA: Economic Reports And Bulletins > Other Reports > Development Report (квартальные)

Катар
http://www.qcb.gov.qa/English
в разделе Publications
подраздел Reports and Statements
подподраздел Annual Reports

Ирак
http://www.cbi.iq/index.php?pid=Home
Government Debt http://www.cbi.iq/index.php?pid=GovernmentSecurities
Statistics http://www.cbi.iq/index.php?pid=Statistics

Денежный рынок и ставки ЦБ http://spydell.livejournal.com/523222.html
Государственные облигации на ведущие страны мира http://spydell.livejournal.com/518006.html
Суверенные CDS по ведущим странам http://spydell.livejournal.com/521181.html
Читать далее

Считалочки: на сколько должен снизиться мировой экспорт для стабилизации цен на нефть

Попытка оценить сколько нужно убрать с рынка нефти для возвращения роста цен

Данные
24 Октябрь 2014 http://iv-g.livejournal.com/1108552.html

Синим отмечены арабские монархии, держащие добычу.
Красным цветом отмечена первая непредсказуемая страна: Венесуэла, которая может как увеличить добычу после китайского кредита, так и уменьшить ее вследствие внутренних волнений.
Зеленым цветом отмечена вторая непредсказуемая страна: : Ливия. Гражданская война может как усилиться, так и ослабнуть, добыча как вырасти так и упасть, т.е. почти 1 mbd непредсказуемой добычи

Первый столбец — экспорт в 2012 г.
Второй столбец — экспорт в 90% от 2012 г. у снижающих добычу стран
Третий столбец — экспорт в 80% от 2012 г. у снижающих добычу стран
Четвертый столбец — экспорт в 75% от 2012 г. у снижающих добычу стран
Пятый столбец — экспорт в в 75% от 2012 г. у снижающих добычу стран, но Россия занимает особую позицию, сократив экспорт всего на 10%

Таким образом,
i/
http://iv-g.livejournal.com/689138.html
У ОПЕК есть максимальный резерв в 6 mbd по нефти и 8 mbd конденсата.
Считаем, что ОПЕК использует по максимуму нефтяной резерв.

ii/ сокращение экспорта должно составить не менее 5.5 mbd, а для достижения гарантированного результата 6.5 mbd.
iii/ Особая позиция России (-10% экспорта) обесценит большое сокращение (-25% экспорта) всех других стран, особенно усилив роль Ливии как джокера
iv/ Даже сокращение всеми экспорта на 25% дает неустойчивую картину
v/ Только общее сокращение всеми экспорта на 30% даст устойчивость
Попытка России сокращать меньше чем другие нефтеэкспортеры не приводит к устойчивым результатам по получению приемлемых цен.

Первый танкер австралийского СПГ из метана угольных пластов

Первый танкер австралийского СПГ из метана угольных пластов
Platts сообщает, что сегодня из австралийского порта Gladstone вышел первый танкер СПГ, произведённого из метана угольных пластов. В следующем году проект выйдет на полную мощность — около 8 миллионов тонн СПГ в год.

Сейчас не самое удачное время для инаугурации заводов СПГ. Цены в Азиатско-Тихоокеанском регионе уже близки к себестоимости австралийского газа.

Напомню, что по оценке Сколково себестоимость сжиженного газа проекта «Ямал СПГ» выше, чем австралийского СПГ, произведённого из метана угольных пластов.

dikouchine.com: Что придет на смену QE

DECEMBER 17, 2014
Когда писал эту статью в середине ноябре для декабрьского номера С-Bonds Review даже и не предполагал, что так все получится на злобу дня.
http://dikouchine.com/?p=1878
http://dikouchine.com/wp/wp-content/uploads/2014/12/Cbonds_Dec14_Dikouchine.pdf

Самое главное в статье:
i/ Мировая добыча и предложение находятся плюс-минус в балансе на уровне 93 млн баррелей в день. Возможно, самую малость предложение превалирует, но не
настолько, чтобы так обрушить цены. Изучаем вопрос дальше. С одной сто-
роны, ну совершенно нет предпосылок к долгосрочному снижению цен. По про-
гнозам того же International Energy Agency, тренд на повышение потребления, может, и снизил темпы, но никуда не делся.

ii/ По прогнозам США, пик сланца будет пройден к 2020 году. Дальше,
по их оценкам, будет плато. Но это скорее оптимистично и зависит от ценника. Когда обозреватели рукоплещут падающему ценнику на бензоколонке, мол, который поможет западному потребителю, сразу несколько вещей выпадают из кадра. Во-первых, безработному или неполно занятому населению все равно,
сколько стоит бензин. Во-вторых, если говорить об очередном мифе десинхронизации США с остальным миром, то часть наблюдаемого относительного
благополучия объясняется именно сланцевым бумом.

iii/ Как-то забывается, что магическая возможность ФРС накачивать ликвидность и не иметь домашней инфляции базируется на системе петродоллара. Пока страны-экспортеры перегоняют излишки в долларовую ликвидность, все хорошо. Излишняя масса стерилизуется, а давление на дефицит бюджета не происходит. Ставки остаются низкими. При падающем ценнике все разворачивается. Так, в третьем квартале совокупно сырьевые страны были вынуждены раскупоривать кубышки.

iv/ есть две большие страны, которые также участвуют в стерилизации доллара, но в отличие от США являются бенефициарами низкой цены за баррель. Это Китай и Япония. Механизм стерилизации в их случае работает аналогично через сальдо торгового баланса, который еще и начинает выигрывать от импортируемой цены на нефть.

Эта теория нравится мне больше, чем использование нефти как геополитиче-
ского оружия. Очевидно, что побочные эффекты приятны, но они не перестают быть побочными. В процессе борьбы за выживание политический класс просто кинул за борт младших сырьевых партнеров типа Австралии и Южной Африки, ну и наказали неугодных. Сами знаете кого.

Нащупана замена QE (печатанию денег) еще на какое-то время. На
какое? Трудно сказать. Если кинутые и наказанные будут тихо медитировать над своей участью, то это может быть хоть два года. Почему не дольше? В какой-то момент рано или поздно Китай вернется с новыми требованиями, а пока товарищи усиленно работают над диверсификацией своих торговых и сырьевых потоков. Например, в какой-то момент делиться дальше с Японией не захочется, а сил будет больше. Однако есть риск того, что одна из сырьевых экономик не сможет продержаться так долго, что приведет к самым непредсказуемым последствиям. Ставки в этой игре в неопределенность
существенно выросли.

— — — — —
iv_g: Я бы предположил, исходя из имеющихся данных о продолжительности разных периодов QE http://iv-g.livejournal.com/1135821.html

что период квази-QE продлится 2.5-3 года:
i/ QE-1+QE-2 (крах Леман, сент.2008 — макс. цены на нефть, март 2011)
ii/ Пост нефтяной пик (макс. цены на нефть, март 2011 — июнь 2014)
iii/ Цикл Китчина 3—4 года -краткосрочный экономический цикл и экономическое экспериментаторы из ФРС вполне его могут отдать под жесткую дефляцию.

Тем более, что только монетарные власти США и Великобритании были в «сознательном возрасте» в прошлый период дефляции, во времена Великой депрессии и действовали адекватно

http://en.wikipedia.org/wiki/Great_Depression

iva-dim: Лучшие из лучших (предприятий) в РБ. По финансовым результатам

Список неполный ввиду отсутствия данных по опсосам, а они-то еще жлобье с бабосиками).
Ну и соответственно отсутствуют в списке растворяльщики и антиоксиданщики.По понятным причинам. И еще кое-что. Первая святая троица дает 38% чистой прибыли всех прибыльных предприятий промышленности за аналогичный период или 51,4% все прибыли промышленности(с учетом убыточных предприятий).

http://iva-dim.livejournal.com/1095402.html

Комментарии в записи
— А где банки?
— Банки-у них своя тусовка-на нацбанке можешь глянуть.
— ну теперь понятно почему за лектричество мы платим большэ соседей.
— Вы про финансовые результаты энергетиков?) Не бедствуют)
— Стоит подписать, что это за 3 квартала 2014.
— Годовая прибыль по опсосам может быть в отчетности материнских компаний. А отсутствует еще много интересных компаний, вроде IBA, Табак-Инвеста, Газпром-трансгаза и Лукойла. Хотя их регулярно называют в числе ведущих налогоплательщиков.
— Посмеялся от души. СООО «Конте Спа» (колготки, чулки, носки) сгенерировало прибыли чуть больше чем какой-то там ОАО «Гродно Азот».
Среди госпредприятий в основном зарабатывают три категории:- добывающие; — монополисты; — имеющие неравные условия бизнеса.
— Как я понимаю, у нас далеко не по всем конторам раскрывается прибыль? Просто удивляет отсутствие Беларуснефти

Итоги 9 месяцев 2014 года по отдельным предприятиям и организациям Беларуси. Убыточные предприятия
http://iva-dim.livejournal.com/1093675.html

Новые антиоксиданты))
Наши, я смотрю, вообще не парятся относительно воплей россиянчегов на данные темы.
Смотрим один замечательный кодик, который внезапно нарисовался
Все мы знаем наш инновационный продукт под название антиоксиданты.
Поставлялось сие ноу хау под кодом
381190 Прочие антидетонаторы, антиоксиданты, ингибиторы смолообразования, загустители,
антикоррозионные вещества и присадки готовые прочие к нефтепродуктам или другим жидкостям.
А вот в октябре к нему добавился новый код
381119 Прочие антидетонаторы
и сразу поставки на USD 19 млн и рост в 65 раз к 13 году..Как вы думаете кто покупатель?)) Нидерланды само собой.
http://iva-dim.livejournal.com/1096948.html

— — — — — — —
Жить без «сырьевого проклятия» весьма непростое занятие

Считалочки компьютерные: сейсмическая разведка versus бурение

Понравились в записи
http://mirvn.livejournal.com/26219.html
следующие места 🙂

i/
Добыча нефти, так же как и победа в военном сражении, невозможна без разведки. Ещё до начала бурения скважины вы должны хотя бы примерно представлять что вас ожидает под землёй, должна быть какая-то карта. Без карты добыча нефти превращается в попытку угадать вкус арбуза по узору кожуры. Основной метод разведки это сейсмическое исследование недр. Как это происходит?

Берут мощный источник вибрации, чтобы сгенерированные им волны имели достаточно энергии для проникания на необходимую глубину. Это либо специальный вибратор на шасси грузовика, либо углубление/скважина с заложенной туда взрывчатой. Упругие волны распространяются в глубину земных пород и частично преломляются и отражаются от разных слоёв обратно к поверхности, где их принимают сейсмоприёмники. Данные записывают специальным самописцем и вместе с данными об упругих свойствах горных пород это позволяет построить карту геологического среза глубиной до десяти километров. Теперь можно понять где находится нефтяная ловушка.

Что в упущено в этом фрагменте текста?
Упущено в тексте самое главное:
Бурение. Романтика никуда не делась, но стала намного более дорогой.
Все сейсмические построения имею ценность только в 1.5 случаях:
Первый случай: имеется на площади исследования хотя бы одна скважина, с выполненным комплексом ГИС, для привязки отражений.
Половинный случай: разведка производится в хорошо изученном регионе, где уже установлены региональные закономерности как по границам так и по скоростям сейсмических волн. Но и то сейчас требуется все более высокая точность сейсморазведки, если конечно, речь не идет о разведочных работах регионального этапа.

ii/ Переход от описания 2Д-сейсморазведки и 3Д-сейсморазведке настолько сумбурный, что не специалист не поймет.
И специалист поймет не сразу. Все свелось в конечном итоге к ИТ.
Про системы наблюдения ничего не сказано, а системы намного более плотные, как по пунктам возбуждения, так и по пунктам приема.

iii/ Логика причинно-следственных связей тут проста как знаменитое “утром деньги, вечером стулья”. Сначала суперкомпьютеры, потом результативная разведка, потом нефть.
Увы, суперкопьютеры мало помогают, когда недостаточно данных бурения.
А бурения нужно все больше:
— увеличение глубины залежей
— усложнение геологических условий:
а/ знаменитая бразильская подсолевая нефть, это настоящий кошмар для геофизика, поскольку физические свойства соли усложняют получение достоверной сейсмической картины

б/ шельфовая добыча: меньше бурится скважин, меньше ГИС в скважинах; морская сейсморазведка менее надежна, чем наземная

в/ исчерпание фонда наиболее наиболее простых для разработки антиклинальных ловушек, переход на неантиклинальные ловушки и и неконвенциальные коллекторы (сланцы). Именно неконвенциальные сланцы фактически со сплошным фрекингом пласта без особой оглядки на сейсмические тонкости дали американский сланцевый бум.
Хотя здесь тоже могут быть свои тонкости, связанные с бурением и частично с сейсморазведкой: выявление малоампитудных структур, на которых бурится скважина, вскрывающая кроме сланцев все остальные пласты и добыча из всех пластов. При этом малая традиционная структурная (несланцевая) ловушка вполне может дать поначалу много углеводородов (УВ), которые в статистике будут показаны как сланцевые УВ.

г/ Данные по параметрам бурения настолько неприглядны, что EIA просто перестало их публиковать
Crude Oil and Natural Gas Exploratory and Development Wells — обрыв на 2010
Footage Drilled for Crude Oil and Natural Gas Wells — обрыв на 2008 г.
Average Depth of Crude Oil and Natural Gas Wells — обрыв на 2008 г.
Costs of crude oil and natural gas wells drilled — обрыв на 2007 г.
Oil and gas lease equipment and operating costs 1994 Through 2009 — обрыв на 2009 г.
http://www.eia.gov/petroleum/data.cfm#summary (Crude reserves and production)

Зато EIA публикует с конца 2013 г. Drilling Productivity Report
http://www.eia.gov/petroleum/drilling/
об успехах сланцевой добычи 🙂

Российские компании немного получше
Роснефть: справочник аналитика прекращен обновляться во 2 квартале 2013 года
ЛУКОЙЛ: справочник аналитика
Газпром-нефть: справочник аналитика
Есть данные по числу пробуренных скважин, действующему фонду, средней глубине.
Но, конечно, нет данных со средней стоимости скважины 🙂

д/ Надо как-то попытаться сопоставить представления о фантастическом росте эффективности сейсморазведки за последние 60 лет со статистикой скважин по США

http://iv-g.livejournal.com/650169.html
1955-1980 — Ранняя компьютерная эпоха, улучшения в сейсмической аппаратуре, рост кратности записи
Эффект последней компьютерной революции — это 1980-1985/1990 гг.
Эффект компьютерной революции + сейсморазведка 3Д — это 1985/1990-2000 гг.
После 2000 г. происходит стабилизация ситуации: компьютерная революция дала самые лучшие плоды, дальше остается сущая аппаратурная мелочь подобно радиопередатчикам на сейсмоприемниках, чтобы не тянуть косы.

Сравним теперь график сухих скважин и диаграмму роста производительности процессоров (снижение цены расчетов)

Первый излом на графике 1998 г. — год окончания уменьшения сухих скважин.
Производительность компьютеров далее росла, но это никак не сказалось на геологической эффективности.

iv/ До тех пор, пока мы продолжаем как вид увеличивать сумму знаний, наши возможности будут расти, ведь вселенная переполнена энергией и нужно просто знать как её взять. Сейчас самым главным инструментом познания для нас является компьютер, без которого современное существование просто невозможно. Хотите узнать потенциал цивилизации? Узнайте сколько у неё суперкомпьютеров.

Вся геофизика и сейсморазведка особенно — это поиск оптимальных способов фильтрации. Компьютеры могут помочь в переборе вариантов, но они ничем не помогут, когда нет достоверной априорной информации, которые дают только бурение и геофизические исследования скважин. Мало скважин, мало исходной информации, выводы мало надежны.
Потому так мало бурят в России, что две самые крупные нефтегазоносные провинции: Волго-Урал и Западная Сибирь были хорошо исследованы ранее и у них хорошо выдержанные геологические закономерности.
Потому и нет громких успехов в Коми, Прикаспии, Восточной Сибири, что бурения и ГИС там мало и зачастую надо проводить повторные работы, геологическая среда крайне изменчива и ничего подобного идеальной геологии Западной Сибири там нет.
Бурение дорого и нести геологический риск, связанный с бурением никто не хочет или хочет в крайне ограниченных размерах.

Величину геологического риска и инвестиций можно прикинуть, исходя из требуемых налоговых льгот

http://iv-g.livejournal.com/905142.html
Если было бы все так суперкомпьютерно просто, Игорь Иванович не решился бы демонстрировать такую страшную картинку.
Наиболее просто это видно по Баженовской свите, она в Западной Сибири, вся инфраструктура готова.
Казалось бы, надежная 3Д-сейсморазведка и суперкомпьютеры есть.
Но нет надежного бурения и ГИС для таких глубин.

В заключение хочу напомнить старую геолого-геофизическую мудрость

sergiscorp: Себестоимость Нефти в РФ

Себестоимость Нефти в РФ

Итак, выяснилось, где же будет точка безубыточности. Спасибо lj user screen_writing за наводку на статистику.

Кстати, все данные лежат на федстате. Рисунок:

Итого — 35,2 доллара за баррель — полная себестоимость в среднем по стране за третий квартал 2014 года. С 2013 года себестоимость колеблется между 36 и 35 долларов за баррель.

Формулировка "поставленной нефти" подразумевает, что есть поставки за границу, а есть внутри страны. Так вот, график — это "средняя" по всем поставке. На экспорт по третьему кварталу, кстати, себестоимость составила 40,5 долларов за баррель. А себестоимость добычи — 33,6 доллара за баррель.

На рисунке курс доллара "перевернут", то есть, взят обратный, в центах за 1 рубль, чтобы графики были "подобными". И что мы видим? За период с 1 квартала 2013 по 3 квартал 2014 доллар укрепился к рублю на 16%, а себестоимость нефти снизилась только на 2,5%. Таким образом, нет оснований ожидать, что по итогу за четвертый квартал себестоимость упадет до 20 долларов. Еще до 30 — возможно.

Комментарии в записи
— Если считать за декабрь средний курс 55, то за 4 квратал получится 47,2. То есть, по сравнению с третьим кварталом — 23%. Пропорциональное снижение себестоимости будет 11-12% к ценам третьего квартала. Так что ниже 30 — врядли.
Вот в 1 квартале 2015 может быть и ниже.
— — — —

Единая межведомственная информационно-статистическая система
http://fedstat.ru/indicators/start.do

Каков должен быть объем перепроизводства физической нефти, чтобы устроить обвал цен бумажной нефти

EIA: Short-Term Energy Outlook, Release Date: January 13, 2015

ОПЕК: Monthly Oil Market Report, 10 December 2014 pdf

Мнения об экономике сланцевой добычи

10 янв, 2015
Breakeven в условиях войны
Если кто не в курсе — цены рухнули не только на нефть, а вообще на все коммодитис, а когда это происходит, то по нефтяной цепочке например в добыче наступает кризис, в нефтепереработке — беда, а в нефтехимии — полная беда. Как это происходит в других отраслях не знаю, не удивлюсь, что также. Ну и необходимо понимать, что мультипликатор в обе стороны работает. Так что на остающуюся половину госбюджета и 30% ненефтегазового экспорта сие не может не оказать влияния.

Все прежние наши рассуждения базировались на том, что прирост добычи на североамериканском континенте осуществлён за счёт объёмов с себестоимостью $60-80 и EROEI 1:2 и в случае падения цены всё это провалится за предел рентабельности и встанет. Уж не говоря о том, что полноценным драйвером социума энергоресурс с такой EROEI быть не может.
Но это рассуждения с точки зрения операционного управления бизнесом или термодинамики. А вот с точки зрения войны — «мы за ценой не постоим». Сильно руководство Третьего рейха волновали технико-экономические показатели промышленной реализации процесса Фишера-Тропша? То-то же. Нужен был объём и он был, и вероятность того, что тут возможно тоже самое очень велика. Тем более — тогда объём был критичен, иначе цивилизаторам было бы не на чем ездить и бомбить. И в 1944 после уничтожения всех этих производств им и стало не на чем это делать, результат известен.

А теперь это объём ради объёма — который позволяет критически просадить экономику противника и не надо сговариваться ни с какими арабами, никаких простигосподи манипуляций-спекуляций и прочая. Вопрос-то собственно только один — компенсировать убытки в сланцевой добыче и смириться со снижением прибылей в конвенциональной. Это гораздо дешевле военных действий с практически 100%-ным риском неприемлемого ущерба, мало того — ещё и стимул для собственной экономики, энергозатраты-то снижаются. А цена вопроса — 3 млн.барр в сутки при цене 30 и себестоимость 60 — миллиард баррелей в год, т.е. выходит $30 млрд., сумма так скажем для американской экономики чуть более, чем подъёмная, и кого там будет волновать соотношение долгов и ебитды производителей, когда такой куш на кону? Риторический вопрос. Да если бы только куш так оно ещё и ладно, но помимо прочего у них же _ценности_, над ними можно конечно потешаться, но ведь они реально во всё это верят и тут не только бизнес, но и личное.

7 янв, 2015
Нефть. Падение
Цена на нефть продолжает снижаться. При этом если при цене в 100 долларов падение на 5 долларов означает снижение на 5%, то при цене в 50 — это уже 10%. Так что темпы падения в относительных величинах остаются весьма высокими.

На этом фоне идет активная дискуссия о будущем сланцевых проектов США. Проблема в том, что нефтяная отрасль — это высококонкурентный бизнес, в котором есть место как гигантам, так и небольшим компаниям. Кроме того, это еще и довольно узкоспециализированный бизнес, в котором присутствуют компании, предлагающие услуги чуть ли не на каждом участке цикла — от бурения до очистки.

Поэтому выделить из такого конгломерата только сланцевые компании весьма непросто, особенно если учесть, что добыча газа и нефти является у многих из них лишь частью производственного цикла. Несколько лет назад Сбербанк выпустил отчет по сланцевому газу, в котором указал, что «…Большинство скважин плюс к метану на выходе дают также газовый конденсат (этан, бутан и т.п.) и, иногда, небольшое количество нефти. Газовый конденсат широко используется в производстве пластика, и высокие (по сравнению с метаном) цены на него в США сейчас дают основную маржу добывающим компаниям…» (Сбербанк, ЦЕНТР МАКРОЭКОНОМИЧЕСКИХ ИССЛЕДОВАНИЙ, Май 2012 «Природный газ: краткий обзор мировой отрасли и анализ сланцевого бума», стр. 10)

Тонкость в том, что низкая цена на исходное сырье мало влияет на цену конечного продукта, продажа которого, как указывает отчет, и дает «основную маржу». Это означает, что большинство крупных и средних добывающих компаний вообще не слишком беспокоятся по поводу цены на сырье. Естественно, что как и в любом бизнесе, могут быть приняты ошибочные решения, компании могут провалиться по каким-либо направлениям деятельности. Но в целом пока ожидания краха так называемых «сланцевых компаний» выглядят слишком и неоправданно завышенными. Небольшие компании, не обладающие циклом переработки, безусловно, могут обанкротиться, трудности возникнут у мелких узкоспециализированных компаний — но в целом по отрасли простым падением цены на нефть «схлопнуть» ее невозможно: она смогла пройти путь, на котором созданы защитные механизмы, компенсирующие колебания цен на исходное сырье.

Все сказанное совершенно не исключает проблем, которые могут возникнуть в связи с тем, что сланцевая революция стала еще одним «пузырем», когда приток спекулятивных инвестиций в расчете на быстрый рост теперь оборачивается его «сдуванием». Саудовская Аравия рассчитывает на то, что к концу первого квартала — максимум к окончанию первого полугодия — ее стратегия на удержание низкой цены принесет первые плоды, когда кто-либо из конкурентов будет вынужден сокращать объемы добычи.

Расчет саудитов базируется на вполне рациональных соображениях — свободные объемы нефтехранилищ уже выбраны почти на 90%, превышение предложения над спросом оценивается как 2 миллиона баррелей в сутки, а накопленных запасов нефти — более 300 миллионов баррелей по всему миру.

Более чем вероятно, что американская отрасль сможет пережить и первый квартал, и первое полугодие. А вот у Венесуэлы, которая является обладателем крупнейших разведанных запасов нефти в мире, шансов на это куда как меньше. Да и для России это полугодие может стать если не критическим, то близко к этому.

Скорее всего, Саудовская Аравия просто ждет — кто сойдет с дистанции первым. Никому, кроме посвященных, неизвестна та «красная линия», которую для себя начертили саудиты — то есть, сколько нефти должно уйти с рынка для того, чтобы можно было бы быть уверенным, что ее стратегия дала плоды. Можно предположить, что Королевство рассчитывает на сокращение добычи конкурентами не менее чем на 3-5 миллионов баррелей в сутки. Это много — это фактически уход с рынка такого крупного производителя, как, к примеру, Ирак.

Только после этого Саудовская Аравия изменит свою политику и запустит процесс повышения цен, согласовав с ОПЕК соответствующие решения. Вот только надеяться на то, что ее политика приведет к краху США и их сланцевых проектов, явно преждевременно — есть гораздо более уязвимые страны, и логичнее рассматривать ситуацию в них. Собственно, особо и не скрывается, кого саудиты имеют в виду — Венесуэлу, Россию и Нигерию. Нигерия ко всему прочему, прямо сейчас подвергается жестким атакам «Боко Харам», которая сумела к началу нового года взять под полный контроль одну из северных провинций. Тот факт, что нефть добывается на юге, не отменяет ухудшения внутренней ситуации по всей стране, и она может в любой момент сорваться в штопор. Естественно, повлияв на ее нефтяные перспективы. Россия находится под санкциями, в Венесуэле обстановка как и обычно: на грани. Так что логика саудитов вполне понятна — им все равно, кто рухнет первым, их интересует конечный результат.

Отложенный до конца первого полугодия саммит ОПЕК — и есть тот период, когда ситуация будет развиваться так же, как и сейчас. Надеяться на что-то иное пока нет никакого смысла.
— — — — — —
Комментарии в записи
el-murid
— в акриловых волокнах из попутных сланцевому газу компонентов стоимость сырья — несколько процентов от конечной цены.
— В отличие от доткомов и банковских спекуляций, нефтяная отрасль дает продукцию. Причем базовую продукцию. Уже поэтому это не только необеспеченные изначально ничем пирамиды, а целая индустрия.
Поэтому, кстати, сдувается пузырь куда как медленнее — так как чисто спекулятивных капиталов там все-таки поменьше, чем реальных инвестиций.
По мне, так Эппл или Фейсбук — гораздо более «пузыри», чем реальные отрасли.
— Если бы ОПЕК принял решение о сокращении добычи, то проблема бы решилась — свалилась бы цена к 80-85 и все.
Но избыток в 2 млн баррелей в сутки через месяц превращается уже в 60 млн, а через полгода — в 300 млн баррелей, которые нависают над рынком. А объемы для хранения — как раз около 350 млн баррелей. Еще два месяца — и девать нефть будет некуда. Так что фактор неснижения добычи буквально за полгода качественно изменил ситуацию на рынке. Все логично.
— Так сланцевая добыча во многом и так на дотациях. Вот только механизм этих дотаций очень даже рыночный — являясь частью кооперативных цепочек через доли собственности, сланцевые компании получают в виде дивидендов и внутрикорпоративных цен эти самые компенсации и дотации от продажи конечных продуктов цепочек. Этот механизм вполне отработан и существовал с самого начала. И он работает. Не всегда хорошо — но в целом справляется с проблемами.
— Она (сланцевая добыча) всегда была убыточной, если рассматривать ее как отдельный вид бизнеса. Но именно за счет новых технологий управления (именно управления, а не добычи) добыча сланцевого газа оказалась вполне работоспособной. В СССР эти технологии управления были созданы десятки лет назад, и это позволяло держать нерентабельные предприятия и производства на плаву. Причем очень нужные производства, которые в диких рыночных условиях купи-продай мгновенно пошли на дно.
— В Штатах сланцевая добыча и ведется на землях, непригодных к ведению сельского хозяйства. Просто потому, что ее цена бросовая. А сельхозугодья стоят достаточно дорого, чтобы покупать их для нефте- и газодобычи.
— (knd1963) И то при этом возникают конфликты с фермерами, то есть не исключительно бросовых.
Дискуссия zaphrail и alim_vali
— однако, основная масса нефти употребляется все же как банальное топливо, и там маржа очень и очень скромная. Да и среди нетопливных применений высокая маржа, да еще встроенная в близкую к нефтянке цепочку, которой мог бы владеть крупный нефтедобытчик, не столь распространенная вещь.
в общем, высокорентабельные цепочки — это хорошо, но отца русской демократии, то бишь нефтедобытчиков, они всерьез от ухода на дно не спасут.
речь о нефтянке в целом, ибо все вышеизложенное касательно маржи на переработке нефти справедливо для нефтянки в целом.
сегодняшний уровень цен, тем паче — более низкий, если продержится с годик и больше (полгода он продержится с большой вероятностью, дальше — слишком много факторов надо учитывать неизвестных), очень больно ударит по нефтяной отрасли в целом, во всем мире. Кого-то больнее, кого-то меньше. Достанется в нагрузку и тем, кто в нефтянку вкладывался, а это и хедж-фонды, и пенсионные фонды, и многие другие. Ну про сырьевые страны можно и не упоминать — там все понятно с эффектом.
Вообще же, падение цен на нефть может спустить лавину, подтолкнув вторую волну финкризиса (она так и так бы началась, впрочем; тут вопрос лишь в сроках, и как именно)
— Даже война это не бои в первую очередь, а гонка в выживании промышленности. У кого она выжила- тот и победил в боях. Поэтому нет смысла говорить о нефтянке в целом. Надо говорить о том, чья нефтянка сможет пережить всю остальную. Кто пережил — то соберёт весь урожай с поляне нефтяного потребленяия. Проигравший будет говорить о нечестной игре да случайностях не позволившим ему победить, и платить… платить… платить…
— пострадают в той или иной степени все крупные нефтекомпании, а среди мелких — часть разорится и будет поглощена более крупными, часть пострадает, но выживет, еще часть просто обанкротится. Степень ущерба зависит от длительности периода низких цен, а также от степени их падения.

Сейчас все практически нефтекомпании режут капитальные расходы в первую очередь, то есть значительное число новых планировавшихся проектов — замораживается. Что касается текущих проектов, тех, в которые уже вложены значительные средства, но нефть еще не добывается, а также тех, нефть из которых уже идет, то за редкими исключениями никто их не будет останавливать даже при цене $20/баррель (вне зависимости от их полной себестоимости, здесь важен лишь опекс). Таким образом, основной механизм влияния низких цен на объемы нефтедобычи — это падение будущей нефтедобычи за счет недоинвестирования. Чем дольше продолжается период низких цен, и чем сильнее их падение, тем сильнее режется капекс, и тем сильнее будущее падение нефтедобычи по мере естественного истощения нефтедобычи на текущих проектах. Инерционность отрасли такова, что заметный эффект можно ожидать не ранее конца этого — начала следующего года. Соответственно, что касается нефтедобытчиков, сильнее всего упадет объем добычи у тех компаний, у которых в портфеле будущих инвестиций не было проектов, окупающихся при невысоких ценах (с учетом будущих ценовых рисков — это должна быть очень невысокая цена).
В общем, сложнее все намного, чем «кто пережил — тот соберет весь урожай»… Еще следовало бы отдельно рассмотреть как минимум — последствия нарастания вышеизложенного эффекта недоинвестирования в нефтянку на мировую экономику. Далее -влияние на фондовые рынки, банки, хеджфонды и т.п. А затем уже перейти к рассмотрению возможных последствий для отдельных конкретных стран
— Всегда можно усложнить вопрос так, что даже попытка его решить, будет выглядеть полной глупостью — мол, вопрос не решаем в принципе. Но, любой вопрос можно решить, если иметь понимание цели, для чего его решать. Если есть некая цель, то чем-то ради неё можно и пожертвовать кем-то — «фондовые рынки, банки, хеджфонды». То что играющие на понижение (а идёт именно игра, как ранее шла игра на повышение) имеют такую цель — сомнений нет. Ну, иначе бы они не ввязались в игру. Весь вопрос в том, что за цель стоит. Цена нефти лишь инструмент достижения этой цели (или первого этапа в движении к цели).
— Де-факто никаких действий, однозначно направленных на повышение ранее, не просматривалось даже в лупу: само, все само.
Что касается текущего понижения, единственное (!) что можно кому-то предъявить, это
а) Саудам за отказ понижать нефтедобычу. А с какого бодуна они обязаны это делать? Почему бы Канаде, или Штатам, или РФ, или Норвегии, или Венесуэле не заняться понижением нефтедобычи в надежде цены повысить таким образом? Тут-то и вылазит, что доходы от сокращения добычи — вот они, сразу тут же упали, еще и денюжку на это сокращение изволь изыскать, это не бесплатно вовсе. А вот эффект — более чем сомнительный для героя. Ну вот Сауды и не торопятся пока, благо подкожный жир позволяет… Тридцать с гаком лет назад они уже пробовали таким образом с сокращением добычи поиграться — эффект для бюджета вышел весьма печальный.
б) Штатам — за прекращение QE3 и то, что они не торопятся срочно начинать QE4. Ну так у них и оснований особых для этого нет: рост ВВП они себе нарисовали высокий, в экономике все хорошо то бишь, цветет, тут ставки вроде как пора поднимать начинать, а не денежку заливать по новой, на таком блестящем экономическом фоне, хехе…
Да и они и ранее QE уже прекращали, первое и второе. Цены никуда не падали.
Все. Больше ни одного довода за то, что падение цен — искусственное, не вижу.
— Я считаю, что любой — актив объект манипулирования, если есть игрок способный им манипулировать. Нефть — частный случай и не более того. Был бы иной, столь весомый актив — играли бы им. Все эти КУЕ3 и 4, данные о запасах и добычи, данные по безработице или покупательской активности и т.д. это не объективные условия, а инструменты влияния на ситуацию. Увидите кто получил прибыль от ситуации в виде денег, активов и рынков — поймёте цель происходившего. Конечно, комфортнее жить в мире, который считаешь живущим по объективным законам.
— Просто, нельзя считать что какой-то кусочек мира живёт по естественным законам, а всё вокруг него по искусственным. Если ФРС манипулирует, не ставя ни кого в известность, самими объемами денежной массы, то как можно говорить, что то что измеряется этими деньгами имеет объективную цену? Если можно «триллион туда, триллион сюда» и отразить некую мутную проводку в отчетности год спустя, ни кому ни чего не объясняя, то как можно говорить об объективности финансовых процессов за этот год?
— 1. все(!) серьезные движения биржевых цен на нефть в истории прекрасно объясняются объективнейшими факторами
2. бритва Оккама предлагает лишних сущностей без необходимости (то бишь, невозможности объяснить без них) не привлекать — и это правило, в общем-то, прекрасно работает обычно
3. текущее падение цен, безусловно, может оказаться первым в истории, на которое оказывает влияние тайный манипулятор, причем возможный механизм воздействия никто до сих пор убедительно не обосновал.
— Объясняются… потом… Хотя до момента происходящего изменения, все эти факторы на лицо, но ни кто их именно в ползу грядущего изменения не трактует. А как только нежелаемое/неожидаемое изменение произошло, так все вдруг прозревают в чём суть. Может надо говорить что эти факторы не являются реальной движущей силой произошедшего, а всего лишь привлечены для объяснения произошедшего уже по самому факту случившегося?
— 1. Есть форсмажоры либо волевые решения крупных игроков, способных повлиять на цены. Тут с предсказаниями и объяснениями, очевидно, вопросов нет: заранее такое предсказать невозможно, а постфактум связь очевидна. Большая часть сильных движений цен на нефть в истории объясняется именно ими.
2. Есть фундаментальные тренды, влияющие на баланс спроса и предложения. Это — медленно действующие факторы. Они могут плавно двигать цены в том или ином направлении, могут же обеспечить фундаментальное плато. Кроме того, в связи со спецификой нефтяной отрасли и биржевой торговли, воздействие таких факторов, хоть и объективно сильное, сказывается не просто не мгновенно, а зачастую с серьезным лагом во времени по отношению к тому моменту, когда эффект этих факторов уже накопился во вроде бы достаточной мере (на ценовом графике это выглядит как длительное плато со вроде бы внезапным и резким движением вверх или вниз, вот как раз сейчас именно такой случай).
3. Комбинация предыдущих двух пунктов и дает в общем-то все основные сильные движения.
Спрогнозировать что-то при этом возможно, если верно учесть все фундаментальные факторы, с очень (!) примерными сроками (например, «через полтора—три года»), и при этом существует множество внешних по отношению к нефтяному рынку факторов и игроков, способных в любой момент значительно изменить ситуацию, часть из которых непредсказуема в принципе, а часть — предсказуема с некоторой долей вероятности.
Вот и прогнозируй на этом фоне цены 🙂
Что же касается аналитики, здесь и вовсе все просто: оцениваются-то изначально вероятности, а не риски. Здесь — правит бритва Оккама, в противном случае доанализироваться можно и до рептилоидов с зелеными чертями.

1. падение цен на нефть — очень сильнодействующее средство, наносящее очень серьезный ущерб всем мировым нефтяным и околонефтяным компаниям, а также способное дать непредсказуемый по последствиям и при этом крайне негативный эффект на всю мировую экономику, вплоть до ее досрочного обрушения как карточного домика в течение 2-3 лет. Предполагаемый манипулятор должен либо этого не понимать, либо сознательно идти на такие риски.
2. Существуют очевидные способы понизить цены на нефть:
а) убедить ОПЕК повысить квоты
б) убедить повысить добычу одних Саудов, с ее продажей в обход квот — это известный и многократно применявшийся ранее многими членами ОПЕК механизм
в) объявить о повышении ставок ФРС в конце концов
Наш предполагаемый манипулятор не воспользовался ни одним из них. Да, у него может не быть влияния на ОПЕК, может не быть влияния на Саудов, он может быть не способен пробить повышение ставок ФРС, он может быть способен пробить повышение ставок ФРС, но не желать этого по каким-то причинам…
Тем не менее, комбинация вышеизложенных соображений еще сильнее понижает и так очень невысокие шансы на то, что цены двигал тайный манипулятор.
— Вообще, есть интересное явление на биржевых рынках. Как только 90-95% игроков рынка начинают играть на повышение, то тенденция тут же поворачивается на стабильное снижение. Как только столько же игроков встает на понижение, тенденция тут же ломается и начинается рост. При чём, не зависимо от фундаментальных причин. Нет, спустя некоторое, время аналитики крупных компаний, разъясняют, почему это было, и какие фундаментальные факторы фундаментально влияли, а какие фундаментальные факторы вовсе не фундаментальные и не факторы.
Так что, не имеет смысла спорить. У всех только вера и смутные подозрения. Реальность всплывёт в следующем году (а может и до конца этого). Потому как «если есть шаг, то есть и след» если кто-то что-то делает, то вскоре будет понятен выгодопреобретатель. И мы его увидим, если захотим. Но на на голову выльют несколько вёдер помоев фундаментального анализа объясняющего что наварившийся не махинатор, а удачливый предприниматель.

— jackykid и gerat
— Спрос на нефть очень эластичен по цене, низкие цены легко его задирают вверх, правда с некоторой задержкой. Долго педалировать превышение предложения над спросом саудам не получится.
— При этом превышение предложения всего на 4%. Нужно всего на 4% больше ездить, больше светить и так далее.
http://faculty.winthrop.edu/stonebrakerr/book/oilprices.htm while the long rise price elasticity of -0.64 has a standard deviation of -0.44.
— В худшем случае краткосрочная эластичность по спросу 0.1. Это означает, что для ликвидации избытка нефти в 4% нужно снижение цены на 40%. 10*0.6=66 это нижняя граница. А если взять другую цифру 0.2. Тогда для ликвидации избытка нужно снижение цены на 20%. 110*0.8=88. Это верхняя граница.
При долгосрочной эластичности коридор будет ещё выше.
— В посте нет главной цифры: общая суточная добыча в мире. Она где-то 90 млн. баррелей. От этой суммы 3.5 — это 4%. Из-за 4% снижать цену в два раза это какой-то абсурд. Никакой экономической логикой это не объяснить!
И это только со стороны спроса, а есть ещё предложение.

— — — — — —
10 янв, 2015
Преждевременная радость
Новость о банкротстве буровой компании «WBH Energy» прошла по всем центральным российским телеканалам
https://www.1tv.ru/news/world/275355

Тем не менее пока восторг очень и очень преждевременен. Повторю, что писал ранее: банкротства — вполне естественная реакция рынка на кризис. В первой волне пойдут узкоспециализированные, сервисные и небольшие компании с малыми оборотами и неподъемной кредитной нагрузкой. Рейганомика, которая до сих пор продолжает действовать, отличается от нормальной экономики тем, что при рейганомике важно обслуживать долг, а не гасить его, поэтому условия раздачи кредитов в США крайне щадящи. По этому поводу на волне бума отрасль купалась в деньгах, и в нее хлынули разные люди и компании, немалая часть которых рассчитывала именно на быстрый успех. Американская мечта, в общем.

Именно эти компании сейчас идут и пойдут под нож. Останутся только те, кто изначально пришел надолго и навсегда. Кризис подкосил и их, но они берут объемами. «Коммерсант» пишет о том, что в американской газо-нефтедобывающей отрасли наблюдается структурное перепроизводство: «…Это происходит сейчас в США с добычей сланцевого газа: производителям приходится продолжать добычу, несмотря на низкие цены, так как начальные инвестиции уже сделаны и сворачивать добычу еще невыгоднее, чем продолжать ее. Приходится довольствоваться минимальной маржей…» Тяжело, но не смертельно.

WBH Energy — мелкая компания даже среди совсем мелких. В Сети есть ее заявление на банкротство, из которого следует, что под ее управлением 30 с небольшим скважин и долг по двум кредитам в 10 и 50 млн долларов, который она не может обслуживать. По 2 млн на скважину — то есть, ребята вообще все делали в долг, придя в отрасль с пустыми руками и руководствуясь лишь той самой Мечтой. Как раз в среднем 2 млн — это и есть цена бурения и первичных расходов на эксплуатацию одной скважины. С учетом того, что WBH как-то справлялась до сих пор, это означает, что ее дохода хватало лишь на обслуживание кредитов. На расширение — уже нет.

Неудивительно, что банкротство стало фактом. 30-40 скважин — это вообще ничто.

Более-менее устойчивые компании владеют не просто тысячами, а десятками тысяч скважин — и только за счет объемов выдерживают скачки цен и прочие неприятности. Умные компании добывают попутные газы и жидкости, а совсем умные — запускают собственные производства по переработке или входят в долю таких производств. Вот они и имеют шанс выжить. И выживут.

Саудовский министр нефти Али аль-Нуайми был четок и конкретен: «Только технологически развитая нефтедобыча имеет шанс выжить». И пока его угроза выполняется: на грани краха оказываются именно те, кто рассчитывал просто качать и стричь купоны. Не развивая ни бизнес, ни технологии.

Говоря иначе, растиражированное банкротство мелкой американской фирмы не говорит ничего нового. Рассчитывать на то, что вслед за ней посыпется вся отрасль США, пока рано. Очень рано. Тот же «Коммерсант» пишет: «…развитие технологий, изменение экономической конъюнктуры могут привести к дальнейшему снижению издержек. Однако, как отмечает Мауджери, критичен именно обвал до 2015 года — после уже будет поздно…» По сути, Саудовская Аравия сегодня выполняет заказ крупных производителей в США, заинтересованных в гибели своих мелких конкурентов с тем, чтобы переделить рынок США на три-четыре крупных сегмента, не оставив в нем места для малых производств, неспособных ни на крупные инвестиции, ни на масштабную добычу.

2015 год может стать годом, когда сланцевый рынок США пройдет трансформацию и выйдет из кризиса в совершенно ином виде, чем существует сегодня. В каком-то смысле отрасль действительно ждет крах — крах ее сегодняшнего состояния. Но вот рассчитывать на ее схлопывание и окончательную гибель пока весьма и весьма наивно.

Тем не менее, «Коммерсант» как-то пессимистично заканчивает свою статью: «…России это, разумеется, тоже касается. Логично было ожидать, что первое заседание президентской комиссии по стратегии развития ТЭК будет посвящено именно этим рискам. Однако, судя по опубликованной на сайте Кремля стенограмме, Владимир Путин на прошлой неделе ни словом не обмолвился о перечисленных выше проблемах. Напротив, он сослался на безымянных экспертов, по оценкам которых «в ближайшие десятилетия спрос на энергоносители, а также их производные будет стабилен, причем как внутри России, так и на мировых рынках»…»
— — — —
Статья к Коммерсанте 16.07.2012 Мечты смываются http://www.kommersant.ru/doc/1972859 на которую ссылается автор написана в период резкого падения цены в 2012 г.

iv_g: записи о Саудовской Аравии

Справочники
http://www.imf.org/external/pubs/ft/weo/2014/02/weodata/index.aspx
http://www.imf.org/external/country/sau/index.htm
Regional Economic Reports Middle East and Central Asia region
Результаты поиска: бумаги МВФ со словом «Saudi»

http://data.worldbank.org/country/saudi-arabia
http://search.worldbank.org/all?qterm=saudi+arabia&language=EN
http://data.worldbank.org/topic/energy-and-mining

http://ru.tradingeconomics.com/saudi-arabia/indicators
http://www.tradingeconomics.com/saudi-arabia/indicators-wb
http://www.tradingeconomics.com/saudi-arabia/news
http://www.tradingeconomics.com/middle-east-and-north-africa/indicators-wb

https://www.cia.gov/library/publications/the-world-factbook/geos/sa.html

http://www.eia.gov/countries/country-data.cfm?fips=SA
http://www.eia.gov/countries/cab.cfm?fips=SA

http://www.iea.org/countries/non-membercountries/saudiarabia/
http://www.iea.org/search/?q=Saudi%20Arabia#gsc.tab=0&gsc.q=Saudi%20Arabia&gsc.page=1
http://www.iea.org/publications/freepublications/

http://unctad.org/en/Pages/Statistics.aspx
http://unctad.org/SearchCenter/Pages/Results.aspx?k=Saudi%20Arabia

http://ec.europa.eu/geninfo/query/resultaction.jsp?query_source=ENERGY&swlang=en&QueryText=Saudi+Arabia

— — — — — Saudi Arabian
04 Июль 2012 Саудовская Аравия к июню http://iv-g.livejournal.com/704497.html
Saudi Arabian Monetary Agency (SAMA), the central bank of the Kingdom of Saudi Arabia http://www.sama-ksa.org/
Ministry of Finance http://www.mof.gov.sa/

10 Июнь 2012 Саудовская Аравия: экономика и финансы http://iv-g.livejournal.com/687988.html
SAMA: Economic Reports And Bulletins http://www.sama.gov.sa/sites/samaen/ReportsStatistics/Pages/Home.aspx
SAMA: Economic Reports And Bulletins >Annual Report (c 2006 г) http://www.sama.gov.sa/sites/SAMAEN/ReportsStatistics/Pages/AnnualReport.aspx
SAMA: Economic Reports And Bulletins > Other Reports > Development Report (квартальные) http://www.sama.gov.sa/sites/samaen/ReportsStatistics/Reports/Pages/DevelopmentList.aspx
Министерство финансов Саудовской Аравии: Бюджет http://www.mof.gov.sa/english/DownloadsCenter/Pages/Budget.aspx
http://iv-g.livejournal.com/687988.html
http://iv-g.livejournal.com/687854.html

10 Июнь 2012 Саудовская Аравия: сайты министерств, общая информация http://iv-g.livejournal.com/687854.html
Ministry of Economy and Planning: Сайт http://www.mep.gov.sa/themes/GoldenCarpet/index.jsp;jsessionid=8AEC5C060725D4154E407799A6355054.alfa#1339331266440
Министерство финансов Саудовской Аравии: Сайт http://www.mof.gov.sa/english/Pages/Home.aspx
Ministry of Petroleum and Mineral Resources: Сайт http://www.mopm.gov.sa/mopm/main.do
Ministry of Petroleum and Mineral Resources: SiteMap http://www.mopm.gov.sa/mopm/detail.do?content=site_map
— — — — —

2014
01 Январь 2015 О ценах на нефть http://iv-g.livejournal.com/1135821.html

27 Ноябрь 2014 Александр Хуршудов: «Сланцевые» скважины в США массово переходят с нефти на газ http://iv-g.livejournal.com/1124712.html

15 Ноябрь 2014 zerohedge.com: Добыча и цена нефти http://iv-g.livejournal.com/1119669.html

15 Ноябрь 2014 spydell: Глобальные нефтепотоки (куда и откуда идет нефть?) http://iv-g.livejournal.com/1119425.html

01 Ноябрь 2014 zerohedge.com: О ценах на нефть http://iv-g.livejournal.com/1113328.html

30 Октябрь 2014 vestifinance.ru: Инвестиции в добычу нефти http://iv-g.livejournal.com/1111703.html

28 Октябрь 2014 zerohedge.com: О нефти http://iv-g.livejournal.com/1110531.html

24 Октябрь 2014 Считалочки нефтяные http://iv-g.livejournal.com/1108552.html

16 Октябрь 2014 Саудовская Аравия и цены на нефть http://iv-g.livejournal.com/1104822.html

16 Октябрь 2014 О ценах на нефть http://iv-g.livejournal.com/1104561.html
28 Сентябрь 2014 Саудовская Аравия: фотографии короля Абдулазиза (Ибн Сауда) http://iv-g.livejournal.com/1094894.html

28 Август 2014 spydell: Сырьевое проклятие http://iv-g.livejournal.com/1083050.html

Экспорт первого уровня (экспорт 1L), т.е. сырье и минимальная первичная обработка. Например, нефть и нефтепродукты, газ, уголь, руды, цветные и драгоценные металлы, неметаллическое минеральное сырье, первичное хим сырье, удобрения, животные и растительные масла, сельхоз сырье, лесоматериалы и текстиль сырье, меха, кожа.

Экспорт второго уровня (экспорт 2L) – продукция низких и средних технологий, такие как продукты питания и напитки, одежда и обувь, деревообработка и мебель, производство пластмассы и простых резиновых изделий, металлообработка и прочие позиции.

Экспорт третьего уровня (экспорт 3L). Технологическое производство и продукция высоких технологий. Машиностроение промышленного и коммерческого назначения всех типов и видов, транспортное оборудование, электрооборудование, микроэлектроника, компьютеры и компоненты, телекоммуникации, бытовая техника и электроника, оптика и высокоточное медицинское оборудование, фармацевтическая продукция, технологическое хим.производство и многое другое.

Структура экспорта сырья.

[1] Нефть, нефтепродукты и газ
[2] Уголь
[3] Неметаллическое минеральное сырье
[4] Руды
[5] Цветные металлы
[6] Драгоценные и полудрагоценные металлы
[7] Удобрения и первичное хим.сырье
[8] Животные и растильные масла
[9] Лесоматериалы
[10] Меха, кожа, текстиль сырье
[11] Сельхоз.сырье

25 Июль 2014 aftershock.su: Добыча нефти в 2013 году по странам и ее динамика за 10 лет (bp sr) http://iv-g.livejournal.com/1068540.html

15 Июль 2014 eia.gov: US liquids (petroleum) production projected to outpace both Saudi Arabia and Russia in 2014 http://iv-g.livejournal.com/1065660.html

01 Июнь 2014 zerohedge.com: Global Oil Fundamentals http://iv-g.livejournal.com/1044719.html

13 Май 2014 spydell: Саудовская Аравия и нефть http://iv-g.livejournal.com/1031529.html

12 Май 2014 eia.gov: U.S. crude oil imports fall, but share of top three suppliers highest in four decades http://iv-g.livejournal.com/1031259.html

09 Апрель 2014 euanmearns.com: OPEC crude oil production capacity http://iv-g.livejournal.com/1020712.html


Figure 3 Saudi Arabia has built new capacity since 2008 with the development of the Khurais and Manifa oil fields that combined add 2.1 Mbpd new production capacity. These were the last two giant undeveloped oil fields in Saudi Arabia.

2013
06 Декабрь 2013 Новости ОПЕК http://iv-g.livejournal.com/973897.html

11 Ноябрь 2013 Мировой кризис, финасовые технологии и добыча полезных ископаемых http://iv-g.livejournal.com/963814.html

07 Ноябрь 2013 Считалочки саудовские: мнения и факты http://iv-g.livejournal.com/962192.html

Crude Oil and Products, monthly thousand barrels

Crude Oil, monthly thousand barrels

27 Сентябрь 2013 atominfo.ru: Мирный атом саудитов http://iv-g.livejournal.com/943671.html

29 Август 2013 Peak Oil and Energy Independence: Myth and Reality http://iv-g.livejournal.com/932835.html
Saudi Arabian Oil Production

19 Август 2013 Ближний Восток: Саудовская Аравия, Ирак, Катар http://iv-g.livejournal.com/926457.html

31 Июль 2013 ЛУКОЙЛ: основные тенденции развития глобальных рынков нефти и газа до 2025. 1. Общая часть http://iv-g.livejournal.com/915477.html

06 Июль 2013 Выступление главы «Роснефти» И. Сечина на ПМЭФ.1. Мировые тенденции http://iv-g.livejournal.com/904797.html

16 Июнь 2013 BP Statistical Review of World Energy 2013: Oil: Proved reserves http://iv-g.livejournal.com/896237.html

24 Май 2013 eia.gov: Concentration of U.S. crude oil imports among top five suppliers highest since 1997 http://iv-g.livejournal.com/885044.html
27 Апрель 2013 trubagaz: Добыча газа в мире в 2011 году http://iv-g.livejournal.com/873415.html

26 Апрель 2013 eia.gov: Saudi Arabia was world’s largest petroleum producer and net exporter in 2012 http://iv-g.livejournal.com/872721.html

31 Март 2013 Usgs assessment: Undiscovered Conventional Resources of the Arabian Peninsula and Zagros, 2012 http://iv-g.livejournal.com/860284.html

25 Март 2013 OPEC: Annual Statistical Bulletin, 2012. Добыча нефти http://iv-g.livejournal.com/857155.html

24 Март 2013 OPEC: Annual Statistical Bulletin, 2012. Запасы нефти и газа, сведения о бурении http://iv-g.livejournal.com/856783.html

23 Март 2013 OPEC: Annual Statistical Bulletin, 2012. Macro-economics http://iv-g.livejournal.com/856094.html

17 Март 2013 США разрешили Японии и ЕС покупать иранскую нефть http://iv-g.livejournal.com/854006.html

14 Март 2013 OPEC: Monthly Oil Market Report, March 2013 http://iv-g.livejournal.com/852273.html

04 Март 2013 К прогнозам цен на нефть в 2013 году http://iv-g.livejournal.com/847063.html

26 Февраль 2013 kommersant.ru: о прогнозе BP Energy Outlook 2030 http://iv-g.livejournal.com/843234.html

22 Февраль 2013 OPEC: Monthly Oil Market Report, February 2013, итоги 2012 г. и прогноз на 2013 г. http://iv-g.livejournal.com/841289.html

14 Январь 2013 BP Energy Outlook 2030. Ближний Восток http://iv-g.livejournal.com/816649.html

12 Январь 2013 BP Energy Outlook 2030. Нефть, газ, конденсат http://iv-g.livejournal.com/815550.html

04 Январь 2013 U.S. could become the world’s top liquid fuels producer, but how much does it matter? http://iv-g.livejournal.com/811368.html

2012
24 Ноябрь 2012 Прогнозы экспорта нефти Саудовской Аравией http://iv-g.livejournal.com/788979.html

15 Ноябрь 2012 OPEC: Monthly Oil Market Report, November 2012 http://iv-g.livejournal.com/782910.html
22 Октябрь 2012 iimes.ru: Нефтегазовое сотрудничество России с монархиями Персидского залива. Часть 1 http://iv-g.livejournal.com/766580.html
31 Август 2012 iimes.ru: Нефтегазовое законодательство: ближневосточный опыт. Часть 1 http://iv-g.livejournal.com/736816.html
06 Август 2012 Новости Саудовской Аравии http://iv-g.livejournal.com/722343.html
31 Июль 2012 О странах Аравийского полуострова http://iv-g.livejournal.com/718780.html
17 Июль 2012 OPEC: Monthly Oil Market Report, July 2012 http://iv-g.livejournal.com/711082.html

04 Июль 2012 Саудовская Аравия к июню http://iv-g.livejournal.com/704497.html

03 Июль 2012 Новости Ирана http://iv-g.livejournal.com/704144.html

21 Июнь 2012 Саудовская Аравия: добыча и запасы нефти http://iv-g.livejournal.com/695854.html

16 Июнь 2012 Saudi Aramco and its People: A History of Training http://iv-g.livejournal.com/691586.html

16 Июнь 2012 Saudi Aramco: Annual Review 2010 http://iv-g.livejournal.com/691261.html

16 Июнь 2012 Саудовская Аравия: поиски и разведка в Красном море http://iv-g.livejournal.com/691125.html

10 Июнь 2012 Саудовская Аравия: экономика и финансы http://iv-g.livejournal.com/687988.html

Total reserves (includes gold; US dollar) in Saudi Arabia

10 Июнь 2012 Саудовская Аравия: сайты министерств, общая информация http://iv-g.livejournal.com/687854.html

08 Июнь 2012 Саудовско-российские бюджетные считалочки http://iv-g.livejournal.com/686726.html

30 Апрель 2012 theoildrum, eia: нефть и другие жидкости http://iv-g.livejournal.com/660623.html

17 Апрель 2012 ВВП нефтеэкспортеров http://iv-g.livejournal.com/652757.html

08 Апрель 2012 Добыча нефти в странах ОПЕК в 2010-2011 гг. http://iv-g.livejournal.com/646183.html

29 Март 2012 Эластичность добычи нефти в Саудовской Аравии http://iv-g.livejournal.com/635047.html

11 Март 2012 earlywarn.blogspot.com: iranian vs saudi oil production history http://iv-g.livejournal.com/615739.html

27 Февраль 2012 Экономика стран Персидского залива http://iv-g.livejournal.com/611351.html
ВВП в долларах США по текущим ценам. Без поправки на инфляцию.

GDP per capita (current US$)

22 Февраль 2012 gapminder.org: Потребление энергии и душевой ВВП. Нефтедобывающие государства Залива, 1971 и 2007 гг http://iv-g.livejournal.com/608681.html

21 Февраль 2012 gapminder.org: Потребление энергии и душевой ВВП. Бахрейн, Оман, Саудовская Аравия http://iv-g.livejournal.com/607325.html

20 Февраль 2012 gapminder.org: Потребление энергии и душевой ВВП. Кувейт и Саудовская Аравия http://iv-g.livejournal.com/606260.html

08 Февраль 2012 The Strategic Importance of Bahrain to Saudi Arabia http://iv-g.livejournal.com/597260.html

30 Январь 2012 Юань вошел в Персидский залив http://iv-g.livejournal.com/590391.html
30 Январь 2012 Нефть в мире в 2011 году: рейтинг стран по добыче http://iv-g.livejournal.com/590105.html

2011
28 Ноябрь 2011 Саудовская Аравия меняет нефтяные приоритеты http://iv-g.livejournal.com/577924.html

03 Ноябрь 2011 MENA (Middle East and North Africa): добыча нефти http://iv-g.livejournal.com/570647.html

02 Ноябрь 2011 ОПЕК: годовой отчет 2010 http://iv-g.livejournal.com/569257.html

01 Ноябрь 2011 Petroleum Geology of the Widyan Basin and Interior Platform of Saudi Arabia and Iraq, 2002 http://iv-g.livejournal.com/568630.html

06 Сентябрь 2011 earlywarn.blogspot.com: New High for Saudi Oil Production http://iv-g.livejournal.com/539617.html

23 Август 2011 Может ли Россия стать нефтяным раем http://iv-g.livejournal.com/532577.html
Рис. 1. Годовая добыча углеводородов и ВВП на душу населения в различных «петрогосударствах»
Годовая добыча углеводородов (тонн нефтяного эквивалента) на душу населения, 2004 г.

ВВП на душу населения, 2004 г., тыс. долл., в долларах 2004 г. по паритету покупательной способности

Рис. 2. Годовой экспорт углеводородов на душу населения и отношение экспорта углеводородов к объему их собственного потребления в различных «петрогосударствах»
Годовой экспорт углеводородов (тонн нефтяного эквивалента) на душу населения, 2003 г.

Коэффициент отношения объема экспорта углеводородов (тонн нефтяного эквивалента) к объему их собственного потребления, 2003 г.

07 Июль 2011 Нефть и ирано-саудовская холодная война («Monthly Review», США) http://iv-g.livejournal.com/516803.html

30 Май 2011 MEA-1999: Ближний Восток http://iv-g.livejournal.com/502027.html

http://img-fotki.yandex.ru/get/5607/invngn.40/0_5bc70_35c0ac4d_orig


http://img-fotki.yandex.ru/get/5706/invngn.40/0_5bc71_adef2394_orig

25 Май 2011 vedomosti: Тяжелая нефть, Саудовская Аравия http://iv-g.livejournal.com/500069.html

09 Февраль 2011 Wikileaks: Саудовская Аравия завышает данные о своих запасах нефти на 40% http://iv-g.livejournal.com/459980.html

03 Февраль 2011 theoildrum: ОПЕК: квоты и добыча http://iv-g.livejournal.com/453467.html

31 Январь 2011 Саудиты http://iv-g.livejournal.com/449534.html

2010
18 Ноябрь 2010 Фото, города http://iv-g.livejournal.com/362374.html
Башни Абрадж аль-Бейт в Мекке. Проект Saudi Binladin Group

26 Июль 2010 Приказ короля: Саудовская Аравия прекращает разработку новых нефтяных месторождений http://iv-g.livejournal.com/210628.html

10 Июнь 2010 Тектоническая карта: Ближний и Средний Восток http://iv-g.livejournal.com/185541.html

http://img-fotki.yandex.ru/get/4301/invngn.e/0_342ef_68da53f4_orig

06 Май 2010 Саудовская Аравия, диаграммы: добыча, скважины http://iv-g.livejournal.com/150910.html

03 Май 2010 Саудовская Аравия: карты запасов, скважин, диаграмма добычи http://iv-g.livejournal.com/146430.html

27 Апрель 2010 Саудовская Аравия, карты http://iv-g.livejournal.com/138087.html

http://img-fotki.yandex.ru/get/9/invngn.6/0_2f780_d9beaf2f_orig


http://img-fotki.yandex.ru/get/4310/invngn.6/0_2f781_4fb63a33_orig

15 Апрель 2010 Нефтегазоносный бассейн Персидского залива, кратко, Вики, карты http://iv-g.livejournal.com/130435.html

03 Апрель 2010 Блоги нефтегазовые http://iv-g.livejournal.com/153169.html
11 Февраль 2010 Саудовская Аравия в марте снизит цены на все виды нефти, экспортируемые в азиатские государства http://iv-g.livejournal.com/77937.html
08 Январь 2010 Возможное будущее Азербайджана на примере Саудовской Аравии http://iv-g.livejournal.com/38951.html
06 Январь 2010 Нефтяная компания Saudi Aramco http://iv-g.livejournal.com/37190.html

2008-2009
26 Июнь 2009 ОПЕК оказалась на пороге ценовой войны http://iv-g.livejournal.com/32461.html
28 Май 2009 Саудовская Аравия: прогноз цены на нефть http://iv-g.livejournal.com/30951.html

19 Ноябрь 2008 Сомалийские пираты захватили нефтеналивной танкер http://iv-g.livejournal.com/27484.html
17 Ноябрь 2008 Миф о саудовской интриге http://iv-g.livejournal.com/24413.html
27 Февраль 2008 Нефть, история http://iv-g.livejournal.com/11786.html

Замечание о представленном материале
i/ Основа материалов — ретроспективная составляющая: показана экономика и добыча в стандартных, относительно слабоманипулируемых условиях.
Большинство расчетов приводятся исходя из условия бюджетного равновесия, что будет если планируются бюджетные условия с дефицитом не ясно.

ii/ Не ясно до какова будет ситуация в сильноманипулируемых условиях:
— до какого уровня будут ронять цены,
— как долго будут их держать
— какова будет роль США в поддержке Саудовской Аравии и Cooperation Council for the Arab States of the Gulf

iii/ 05.01.2015 Падение цен на нефть все еще положительно влияет на экономику США. Такое заявление сделал официальный представитель Белого дома Джош Эрнест. http://www.gazeta.ru/business/news/2015/01/05/n_6804525.shtml
Целевые уровни снижения цен, вероятно, возвращение к условиям 1999-2003 годов

eia.gov: Непредсказуемая нефтяная статистика о России

24 Октябрь 2014

http://iv-g.livejournal.com/1108552.html
https://fotki.yandex.ru/next/users/invngn/album/129162/view/740494

13 января 2015

http://www.eia.gov/countries/index.cfm?topL=exp

Изменились данные 2012 года 🙂

iv_g: О нефтедобыче в России по официальным данным

Доклад министра энергетики РФ Александра Новака на Национальном газовом форуме. Презентация // Министерство энергетики РФ, 2013. URL: http://minenergo.gov.ru/upload/iblock/bde/bded27fd350fb8faebe16bd026b61abc.zip (дата обращения 12.05.2014)

Слайды 2 и 4 дают http://iv-g.livejournal.com/879558.html

исчерпывающую картину нефтяной отрасли России, если сопоставить с нефтяными ценами

12 февраля 2009 года тогдашний министр энергетики заявил, что добыча нефти в России к 2013 году снизится до 450 миллионов тонн [1]. Ошибка данного прогноза, составившая 73,2 млн.т или 14% от уровня добычи 2013 г., объясняется, тем, что прогноз был сделан в условиях, когда цены только-только начали расти от кризисных минимумов, и не были ясны ценовые посткризисные уровни цены нефти [6, 8]: будет ли это уровень 1987-1999 годов, составлявшей в среднем 18,1 $/баррель, или это будет что-то близкое к уровню 2005 г. (среднегодовая цена 54,57 $/баррель) или цены восстановятся до прежних рекордных уровней 2008 г. (96,94 $/баррель).

Согласно сценарных условий и основных макроэкономических параметров прогноза социально-экономического развития Российской Федерации на 2010 год и плановый период 2011 и 2012 годов (от 15.07.2009 г.) [6] при пессимистичном прогнозе ожидались следующие среднегодовые цены нефть в 2009-2012 годах: 54, 55, 56, 57 долларов за баррель, оптимистичный прогноз давал 54, 60, 70, 77 $/баррель. Если рассмотреть этот прогноз, используя таблицу 1, видно, что при пессимистичном ценовом варианте ожидался откат к ценам 2005 г. с добычей даже меньше, чем в указанном году. Примерно такой же ценовой уровень, видимо, был в прогнозе министра.

В реальности цена на нефть в 2013 г. была примерно на 50 $/баррель [4] была выше пессимистичного прогноза, а добыча выше на 73,2 млн.т., т.е. можно приблизительно оценить, что прирост цены (над базовой в 58 $/баррель) на 1 $/баррель обеспечивал в 2009-2013 годах прирост добычи в 1,48 млн.т.

Литература
1. Добыча нефти в России к 2013 году снизится до 450 млн тонн – Минэнерго // РИА Новости, 2009. URL: http://ria.ru/economy/20090212/161915719.html
4. Об уточнении основных параметров прогноза социально-экономического развития Российской Федерации на 2014 год // Министерство экономического развития РФ, 2013. URL: http://www.economy.gov.ru/wps/wcm/connect/economylib4/mer/activity/sections/macro/prognoz/doc20131227_21
6. Сценарные условия и основные макроэкономические параметры прогноза социально-экономического развития Российской Федерации на 2010 год и плановый период 2011 и 2012 годов // Министерство экономического развития РФ, 2009. URL: http://www.economy.gov.ru/wps/wcm/connect/economylib4/mer/activity/sections/macro/prognoz/doc1247665263609
8. Europe Brent Spot Price FOB // U.S. Energy Information Administration. URL: http://www.eia.gov/dnav/pet/hist/LeafHandler.ashx?n=pet&s=rbrte&f=a (дата обращения 12.05.2014)

Рисунки и текст из статьи
Анализ некоторых показателей нефтедобычи в России 2000-2013 годов // Журнал «Нефтегазовое дело», 2014, №2, С.178-187.
— — — — — —
i/ Далее простая задача: рассчитать чувствительность нефтедобычи в России к ценам на нефть, инвестициям и объемам бурения. Составить трехмерную корреляционную модель
ii/ При этом необходимо учесть, что кривые состоят из двух частей до 2005 г. и после, что особенно хорошо видно на втором рисунке
iii/ Официальные данные вполне исчерпывающи и крайне красноречивы и позволяют дать неплохой прогноз для нефтяной отрасли

ОПЕК: OPEC Upstream Capacity. Два раритета 2012 г.

12 Июнь 2012 ОПЕК: текущие данные http://iv-g.livejournal.com/689138.html

Картинки сделаны на основе OPEC World Oil Outlook 2010 http://www.opec.org/opec_web/static_files_project/media/downloads/publications/WOO_2010.pdf

И находились в разделе Data/Graphs > OPEC Upstream Investment http://www.opec.org/opec_web/en/647.htm
Где их уже нет 🙂

В отличие от OPEC World Oil Outlook 2014 http://www.opec.org/opec_web/static_files_project/media/downloads/publications/WOO_2014.pdf
где написано только
«OPEC spare capacity is set to steadily rise over the medium-term: already by 2014 it will average more than
4 mb/d and is set to plateau in 2018/2019.»

в Oil Outlook 2010 много внимания уделено «OPEC spare production capacity»

expert.ru: Момент истины для сланцевой «революции»

Нодари Симония, Академик РАН «Эксперт» №1 (929) 22 дек 2014
— — — — —
Н.А.Симония родился в 30 января 1932 года в городе Тифлисе (Тбилиси). В 1990 году был избран членом-корреспондентом АН СССР, а в 1997 – академиком Российской академии наук. В 1998 году избран академиком-секретарем Отделения проблем мировой экономики и международных отношений РАН. В 2000–2006 годах – директор ИМЭМО РАН. С 2006 по настоящее время – руководитель Центра энергетических исследований ИМЭМО РАН.
— — — — —
Значительное снижение цен на нефть наглядно показало, что перспективы развития добычи сланцевой нефти, прежде всего в Соединенных Штатах, но также и в других странах, были сильно приукрашены

Потребовалось целых пять лет и резкое падение нефтяных цен на мировых рынках, чтобы триумфально провозглашенная «сланцевая революция» окончательно лопнула как мыльный пузырь. Все начиналось со сланцевого газа. В октябре 2009 года на Международной конференции по газу в Буэнос-Айресе выступили с сенсационным докладом два известнейших джентльмена: Тони Хейворд, тогда глава корпорации ВР, и руководитель всемирно известной исследовательско-консалтинговой фирмы CERA (Cambridge Energy Research Associates) Дэниел Ергин, прославившийся блестящим бестселлером Prize (у нас почему-то переведенным под прозаическим названием «Добыча»). Так вот, Хейворд утверждал, что в течение следующих нескольких лет мировые резервы нетрадиционного сланцевого газа увеличатся на 60%, расчеты CERA были еще щедрее: прирост составит 250%, а сам Ергин сказал обозревателю Petroleum Economist, что технология добычи сланцевого газа мигрирует по всему свету.

С грустью приходится констатировать, что даже такой бесспорно выдающийся ум, как у Дэниела Ергина, не застрахован от соблазна сенсационных предсказаний. Нам уже приходилось отмечать, что опубликованный в 2003 году господином Ергиным и его коллегой Майклом Стоппардом прогноз, согласно которому в самые ближайшие годы американский рынок импортного СПГ станет самым крупным в мире и ключевым двигателем глобального газового рынка, так и не сбылся. И теперь двадцать с лишним импортных терминалов в США, построенных доверчивым бизнесом, так и остаются законсервированным памятником этому ошибочному прогнозу.

Перспективы широко разрекламированного сланцевого газа на поверку оказались не столь радужными. «Новые технологии» были не очень-то новыми (горизонтальное бурение известно еще с 1980-х годов, гидроразрыв пласта начали использовать еще раньше — с 1940-х), а их применение оказалось довольно дорогим удовольствием, сложным и требовавшим субсидирования. «Дешевизна» получаемого топлива на Henry Hub (центр спотовой и фьючерсной торговли природным газом в США. — «Эксперт») оказалась искусственно созданной «либеральной» администрацией США посредством запрета на несанкционированный экспорт СПГ из страны, и термин «революция сланцевого газа» стал все реже встречаться в американских СМИ. В некоторых солидных изданиях появились статьи с утверждениями о необходимости замены термина «революция» на «эволюция», и вот в Соединенных Штатах решили переключиться на «революцию сланцевой нефти» или, еще проще, «сланцевую революцию». Заговорили о том, что США в скором будущем перегонят Саудовскую Аравию по нефтедобыче и что одна только Северная Дакота с ее плеем (месторождением) Баккен обгонит по добыче Катар. Поэтому не надо сегодня удивляться тому, что когда наконец грянул гром и цены на нефть резко пошли вниз, ОПЕК не стала назначать внеочередную встречу. А когда 27 ноября 2014 года члены этой организации все-таки собрались, то решено было не уменьшать квоты на добычу и сохранить для себя планку 30 млн баррелей в сутки, сочтя текущую цену нефти приемлемой.

Реакция компаний
На самом деле многие члены ОПЕК (Венесуэла, Алжир, Нигерия, Иран, Ирак) тоже пострадали от низких цен на нефть. Однако представляется, что их убедили доводы более дальновидных коллег (особенно Саудовской Аравии) о том, что поспешное снижение квот на добычу может привести к потере части рынка, а главное — сделает рентабельной разработку сланцевых и других труднодоступных месторождений в Северной Америке. Надо терпеливо подождать (по крайней мере до лета 2015 года) и убедиться, что низкие цены нанесли серьезный ущерб конкурентам.

Расчет был правильным. Ведь целый ряд североамериканских компаний, разрабатывающих нетрадиционные месторождения нефти, уже в канун заседания ОПЕК заявили, что откладывают новые инвестиции в разработку и добычу сланцевой нефти до конца 2014-го, а если сохранится понижательная ценовая тенденция, то и на 2015 год.

Так, руководство крупнейшей независимой нефтяной компании Continental Resources, работающей на месторождении Баккен в Северной Дакоте, объявило, что не будет инвестировать в новое бурение в 2015 году, если ОПЕК не сократит квоты и не наступит устойчивая тенденция повышения цен. Глава этой компании Харольд Хамм выразил надежду, что ОПЕК на своей встрече примет позитивное решение, цены вскоре стабилизируются в диапазоне 85–90 долларов за баррель, а члены ОПЕК поймут, что «мы чувствуем, что достигли нижней ценовой ступеньки, и мы увидим резкое повышение цен довольно скоро». Однако, несмотря на такой оптимизм, Continental Resources на всякий случай урезала запланированные на 2015 год капитальные расходы в объеме 600 млн долларов и распродала все свои нефтяные хеджевые инструменты на 2014, 2015 и даже 2016 годы суммарной стоимостью 433 млн долларов.

Continental Resources не одинока, ConocoPhillips тоже отказалась от бурения новых скважин на сланцевых месторождениях, в частности на плее Ниобрара в Колорадо, и сократила расходы на 2015 год. Другая компания, Pioneer Natural Resources, решила подождать с увеличением числа буровых установок в Техасе, пока цены на нефть не восстановятся. Canadian Natural Resources до октября 2014-го намеревалась увеличить расходы на добычу в 2015 году, но уже в ноябре заявила о готовности сократить их на 2 млрд канадских долларов, если цены на нефть и газ продолжат падение.

Газета Upstream в начале ноября поместила обзор планов нефтегазовых мейджоров с заголовком «Ожидаемые урезания инвестиций в разработку в 2015 году». Он начинается со слов, что нефтяные гиганты заявляют о намерении сохранить эти расходы на прежнем уровне. Чтобы читатель имел более ясное представление о значении этого намерения, приведу надежный анализ, сделанный профессионалом со стажем — геологом Дэвидом Хьюджесом. В интервью журналу Bloomberg Businessweek в октябре 2013 года он, в частности, сказал: «Только чтобы поддерживать текущий уровень производства в США, необходимо каждый год бурить шесть тысяч новых скважин, что обойдется в 35 миллиардов долларов». По прогнозу Хьюджеса, пик разработки сланцевых углеводородов придется на 2017 год, после чего начнется падение, в результате которого за два года добыча упадет до уровня 2012-го.

Наконец, и официальный Вашингтон подытожил печальные реалии в сфере добычи сланцевых нефти и газа (а они сегодня составляют примерно 60% их общего производства в стране). Агентство энергетической информации (EIA) при департаменте энергетики США заявило в преддверии ноябрьского саммита ОПЕК, что уже при цене 60 долларов за баррель на большинстве сланцевых месторождений производство будет прекращено, а цена 50 долларов фактически будет означать конец провозглашенной «сланцевой революции».

Какая революция?
Итак, Америка доигралась со своей «сланцевой революцией». Но многие наши эксперты и СМИ до сих пор по инерции продолжают использовать этот термин. Однако спор тут не о терминологии. В самом деле, никто до сих пор не объяснил, в чем же по существу проявляется революционность добычи сланцевого газа (а затем и нефти) в Америке, каковы конкретные признаки, которые позволили бы говорить о революционности в производстве энергии в США.

Может быть, там производят новый продукт? Так нет же — всё те же метан или нефть. Применяют какие-то качественно новые достижения в области добычи? Тоже нет. Просто мы имеем дело с компиляцией двух давно известных технологий: горизонтального бурения скважин и гидроразрыва пласта. Зато отрицательных последствий навалом. Во-первых, необходимо огромное количество чистой воды, которая, кстати, в некоторых частях нашей планеты ценится значительно дороже нефти. Во-вторых, требуется добавление белого песка и химикатов, чтобы удерживать образующиеся при разрыве поры открытыми. В-третьих, всему этому сопутствует экологическое загрязнение окружающей среды, а в некоторых случаях отравление питьевой воды, ведь из скважины устраняется не более 40% отработанного раствора. В-четвертых, бурение сланцевых скважин в 5–15 раз дороже, чем обычных. Например, на южном месторождении Миссисипи Лайм каждая скважина обходится в 3,5 млн долларов, а в Северной Дакоте на Баккене — в 9 млн (бурение традиционных вертикальных скважин стоит от 400 тыс. до 600 тыс5. долларов). В-пятых, существует большая разница и в коэффициенте извлекаемости из сланцевых скважин: по нефти он составляет от 4 до 12%, по газу — от 12 до 20%, в то время как из традиционной скважины сегодня извлекается до 60% газа, а в случаях с нефтью средний коэффициент извлекаемости составляет 40%.

Приведя эти цифры, журнал Bloomberg Businessweek сопроводил их следующими высказываниями эксперта из крупнейшей в мире сервисной корпорации Schlumberger Ричарда Льюиса: «Сланцевые плеи все еще находятся на такой ранней стадии развития, что на них сегодня проводится огромное число экспериментов…» Помнится, лет пять тому назад я встретил в англо-американских научных журналах пару-тройку подобных высказываний, но тогда они потонули в океане эйфории, которую так умело могут оркестровать только американцы…

Революция Обамы
Спрашивается, зачем президенту Бараку Обаме, представителю Демократической партии, понадобилось раскручивать сланцевую энергетическую стратегию? На самом деле стратегия эта была многоцелевой. Прежде всего, в первый срок своего президентства Обама столкнулся с процессом деиндустриализации в США и связанным с этим высоким уровнем безработицы (последствия глобализации и возникшего в ее рамках феномена аутсорсинга). Вот он и решил поддержать миф о «сланцевой газовой революции», чтобы использовать искусственно сфабрикованную «дешевизну» газа для реиндустриализации, для стимулирования массового развития нефтехимии, поддержки коммунальных корпораций и домохозяйств, поощрения перехода электростанций и автотранспорта на газовое топливо.

Кстати, следует признать, что этот аспект стратегии уже дал ощутимые результаты как в виде достаточно скромного роста ВВП, так и снижения безработицы с 10 до 5,9% (октябрь 2014 года). Но все это достигнуто ценой большого ущерба18, вплоть до разорения, малому и среднему газовому бизнесу, составляющему основу (до 82%) этой отрасли в США.

Другой аспект стратегии энергетической «революции» Обамы был направлен вовне. Это была преимущественно психологическая атака, нацеленная прежде всего на Россию и расширение ее энергетического сотрудничества с Европой, главным экономическим конкурентом США. Кульминацией усилий на этом направлении и стало использование украинского кризиса, очередное обострение энергетических проблем в отношениях России и Украины, распространение русофобских настроений и втягивание во все это бюрократической машины ЕС и некоторых правительств Европы.

Сам Обама не погнушался лично участвовать в развязанной вакханалии с откровенно лживыми заявлениями. Взять хотя бы одно из его высказываний весной 2014 года: «Мы понимаем, что усиление санкций по-разному отразится на разных странах, в том числе на странах ЕС. США уже могут поставлять газа больше, чем требуется Европе. Нужно договориться о верификации этого процесса, и мы намерены сделать это». Во-первых, Обама откровенно блефовал относительно того, что США могут теперь удовлетворить спрос на газ в Европе. Не мог же он не знать, что его собственная страна физически не способна сегодня экспортировать ни одной тонны СПГ куда бы то ни было, что первые газовозы отправятся из Луизианы в лучшем случае в начале 2016 года и они уже законтрактованы. Во-вторых, Обама в приведенном высказывании, как говорится, ставит телегу впереди лошади: нормальный человек сначала займется верификацией, а потом уже будет обещать (или не обещать) что-то. Вряд ли в Европе кто-либо поверил обещаниям Обамы. Ведь зима уже приближается, и на этот раз Брюссель все же поучаствовал в достижении компромисса о зимних поставках на Украину (чтобы не воровала чужой газ) и транзиту через нее реального российского газа.

Посулы масштабирования
В рамках психологического аспекта обамовской энергетической стратегии «сланцевой революции» Геологической службе США отводится важная роль. Она услужливо штампует благоприятные прогнозы о наличии обильных сланцевых ресурсов, особенно в тех странах, которые являются газовыми клиентами Российской Федерации. Так, в 2010 году, после того как главы правительств России и Польши достигли соглашения о продлении сроков поставок газа в саму Польшу и транзите через нее, состоялся вброс информации геологических ведомств США о том, что ресурсов сланцевого газа в Польше хватит на триста лет и что она даже сможет освободить от «ига» «Газпрома» всю Европу. Польша не смогла устоять перед таким соблазном, и ратификация скорректированного соглашения с Россией затянулась на целый год. Но год прошел, и сначала, в 2012-м, ExxonMobil ушла из Польши, сославшись на отсутствие достаточной рентабельности, а затем, в 2013-м, отказались от разработок Marathon Oil, Talisman Energy и польская Lotos. До 2014 года дотянула только ConocoPhillips. И вот Financial Times объявила об остановке в Польше всех работ по сланцевому бурению. Итог: 66 скважин, оказавшихся либо пустыми, либо нерентабельными.

Показателен и пример Китая, которому государственные эксперты США тоже посулили потенциальное изобилие сланцевого газа. В 2009 году, накануне конференции ООН по климату в Копенгагене, Обама даже подписал соглашение с тогдашним главой КНР Ху Цзиньтао, обещав стране технологическую помощь. И действительно, в провинции Сычуань появились Shell и некоторые другие компании, которые начали бурение на сланцевый газ. Правда, к этому процессу подключились и китайские компании, часто образуя СП с иностранцами (лицензии на 60% месторождений принадлежат китайским Petro China, Sinopec, CNOOC и др.). В Пекине планировали, что к концу 13-й пятилетки (2020 год) будет достигнут показатель добычи 60 млрд кубометров в год. К концу августа 2014-го инвестиции в сектор сланцевого газа в КНР составили 20 млрд юаней (около 7 млрд долларов), которые были потрачены на бурение 400 скважин, включая 130 горизонтальных. Но достигнутые за предыдущие три года результаты были столь обескураживающими, что новое руководство Китая уполовинило прогнозный показатель на следующую пятилетку до 30–33 млрд кубометров сланцевого газа в год. Планируется, что до конца текущего года его годовая добыча составит всего 1,4 млрд кубометров1.

Причины неудачи с китайским сланцевым газом — дороговизна бурения (средняя скважина в Сычуани стоит 13 млн долларов, что намного больше, чем самая дорогая в Северной Дакоте) и малый коэффициент извлечения — от 5 до 20%, что контрастирует с 60% для традиционных скважин.

Так что американская помощь в разработке сланцевого газа не помогла Пекину, как и Варшаве. Сегодня некоторые эксперты у нас удивляются, что КНР пошла на заключение сразу двух крупных соглашений по газу с Россией. Высказываются мнение, что Китай принял такое решение в связи с американскими секторальными санкциями по отношению к России. Но ведь можно высказать и предположение, что неудача с перениманием американского опыта в области добычи сланцевого газа стимулировала решение нового руководства Китая заключить соглашение с более надежным и проверенным партнером в лице Российской Федерации.

***

В заключение хочется отметить, что Америка, привыкшая к своему экономическому превосходству и догматически верящая в то, что глобализация, объективно инициированная благодаря ее информационно-технологическим успехам, всегда будет американским естественным преимуществом, проглядела тот очевидный факт, что глобализация, в отличие от предыдущих фаз интернационализации мировой экономики, — штука специфическая и если не обращаться с ней разумно, может бумерангом нанести ответный удар.
http://expert.ru/expert/2015/01/moment-istinyi-dlya-slantsevoj-revolyutsii/

Натяжки в статье
i/ «сланцевая революция» окончательно лопнула как мыльный пузырь.

Революция вполне состоялась http://iv-g.livejournal.com/1135821.html

и вполне мирового масштаба

Импорт газа и нефти США упал значительно
нефть http://www.eia.gov/dnav/pet/pet_move_wkly_dc_NUS-Z00_mbblpd_w.htm
природный газ http://www.eia.gov/dnav/ng/ng_move_impc_s1_m.htm
— — — — — — — — — — — — — —
ii/ «Новые технологии» были не очень-то новыми (горизонтальное бурение известно еще с 1980-х годов, гидроразрыв пласта начали использовать еще раньше — с 1940-х), а их применение оказалось довольно дорогим удовольствием, сложным и требовавшим субсидирования.

Обращается внимание только на «технологические» технологии, финансовым технологиям внимания не уделено, а ведь они основные в деле разработки нетрадиционных ресурсов
— — — — — — — — — — — — — —
iii/ Поэтому не надо сегодня удивляться тому, что когда наконец грянул гром и цены на нефть резко пошли вниз, ОПЕК не стала назначать внеочередную встречу. А когда 27 ноября 2014 года члены этой организации все-таки собрались, то решено было не уменьшать квоты на добычу и сохранить для себя планку 30 млн баррелей в сутки, сочтя текущую цену нефти приемлемой.

Попытка представить политическое решение о не снижении добычи как экономическое решение
Политика в решении https://insider.pro/ru/article/3145/
Автором ничего не говорится о кризисе в мировой экономике и отказе от QE, как главных причинах снижения цен на нефть.
— — — — — — — — — — — — — —
iv/ На самом деле многие члены ОПЕК (Венесуэла, Алжир, Нигерия, Иран, Ирак) тоже пострадали от низких цен на нефть. Однако представляется, что их убедили доводы более дальновидных коллег (особенно Саудовской Аравии) о том, что поспешное снижение квот на добычу может привести к потере части рынка, а главное — сделает рентабельной разработку сланцевых и других труднодоступных месторождений в Северной Америке. Надо терпеливо подождать (по крайней мере до лета 2015 года) и убедиться, что низкие цены нанесли серьезный ущерб конкурентам.
Расчет был правильным. Ведь целый ряд североамериканских компаний, разрабатывающих нетрадиционные месторождения нефти, уже в канун заседания ОПЕК заявили, что откладывают новые инвестиции в разработку и добычу сланцевой нефти до конца 2014-го, а если сохранится понижательная ценовая тенденция, то и на 2015 год.

Нынешний ОПЕК как самостоятельный игрок против США 🙂
Чувство юмора автора бьет через край. О российско-саудовских тёрках автор предпочитает не вспоминать. чтобы не бередить раны.
Министр энергетики Саудовской Аравии Али Аль-Наими: Низкая цена на нефть негативно влияет на российскую экономику, потому что страна зависит от нефти. Это приводит к девальвации рубля, вследствие чего Россия не может погасить свою задолженность. Российскому Центральному банку уже пришлось оказывать финансовую поддержку одному из своих частных банков. Вполне вероятен и полноценный коллапс российской экономики. Россия не может сократить закачку нефти (хотя это помогло бы повысить цену на нефть), потому что ее месторождения и технологии «не так хороши, как саудовские».
Хотя интервью Аль-Наими опубликовано уже после выхода статьи, о возможном подобном развитии событий уже писали зарубежные источники
— — — — — — — — — — — — — —
v/ приведу надежный анализ, сделанный профессионалом со стажем — геологом Дэвидом Хьюджесом. В интервью журналу Bloomberg Businessweek в октябре 2013 года он, в частности, сказал: «Только чтобы поддерживать текущий уровень производства в США, необходимо каждый год бурить шесть тысяч новых скважин, что обойдется в 35 миллиардов долларов».

Указывая на большие расходы на бурение автор забывает о налоговых вычетах на бурение, которые помогают компенсировать большую часть затрат. Корректнее было бы говорить об уровнях задолженности компаний.
— — — — — — — — — — — — — —
vi/ Итак, Америка доигралась со своей «сланцевой революцией».

За скобки выносится ситуация с Россией, не доигралась ли российские нефтяные компании и правительство в своем стремлении наращивать добычу за счет заемных средств и импортных технологий.
— — — — — — — — — — — — — —
vii/ Вот он (Обама) и решил поддержать миф о «сланцевой газовой революции», чтобы использовать искусственно сфабрикованную «дешевизну» газа для реиндустриализации, для стимулирования массового развития нефтехимии, поддержки коммунальных корпораций и домохозяйств, поощрения перехода электростанций и автотранспорта на газовое топливо.

Говорить при современной экономике о хороших естественных в противоположность плохих искусственных цен,
очень сильное утверждение
— — — — — — — — — — — — — —
viii/ В рамках психологического аспекта обамовской энергетической стратегии «сланцевой революции» Геологической службе США отводится важная роль. Она услужливо штампует благоприятные прогнозы о наличии обильных сланцевых ресурсов, особенно в тех странах, которые являются газовыми клиентами Российской Федерации.

USGS занимается тем же, что и остальные геолслужбы, она считает геологические ресурсы или в американской терминологии TRR (Technically Recoverable Resources). TRR всегда намного больше экономические рентабельных ресурсов
— — — — — — — — — — — — — —
ix/ Но ведь можно высказать и предположение, что неудача с перениманием американского опыта в области добычи сланцевого газа стимулировала решение нового руководства Китая заключить соглашение с более надежным и проверенным партнером в лице Российской Федерации.

Гадать можно о чем угодно, но Китай диверсифицирует поставки сырья и старается сбивать цены, так что «надежный и проверенный партнер» может понести убытки от торговли газом, поскольку нет никаких гарантий, что Китай не захочет вернуться к более дешевому углю в условиях долговременного торможения мировой и своей экономики, а также падения экспорта.

x/ В заключение хочется отметить, что Америка, привыкшая к своему экономическому превосходству и догматически верящая в то, что глобализация, объективно инициированная благодаря ее информационно-технологическим успехам, всегда будет американским естественным преимуществом, проглядела тот очевидный факт, что глобализация, в отличие от предыдущих фаз интернационализации мировой экономики, — штука специфическая и если не обращаться с ней разумно, может бумерангом нанести ответный удар.

Удар по сланцевой отрасли США при условии намного более сильного удара по нефтегазовой отрасли России и бюджету России, вполгне допустимый размен с точки зрения интересов США, тем более, что американская экономика намного более диверсифицирована, чем российская.

Полный текст интервью министра нефти Саудовской Аравии

Исходный текст http://iv-g.livejournal.com/1137996.html
Перевод 1 вариант http://anti-shale.livejournal.com/15659.html

Саудовская Аравия не будет сокращать добычу, если русские не будут сокращать?
Прежде всего, почему мы решили не сокращать добычу? Я скажу вам, почему. Есть ли смысл для высокоэффективного производителя сокращать добычу, в то время как менее эффективные производители продолжают добычу? Это не логично. Если мы сократим, что произойдет с нашей долей рынка? Цена пойдет вверх и русские, бразильцы, сланцевые производители нефти США перехватят нашу долю.

То есть это политика, чтобы защитить долю рынка?
Это также защита стран с высоким уровнем эффективности добычи, а не только доли рынка. Мы хотим сказать миру, что страны с высокой эффективностью добычи единственные кто заслуживают долю рынка. Это действующий принцип во всех капиталистических странах.

Когда вы встретились с русским министром нефти в Вене, утверждалось, что он сказал Вам, что Россия не будет снижать уровень добычи, а Вы ответили, что рынок уменьшит добычу.
Нет, нет. Я вообще не разговаривал с ним. Министр нефти Венесуэлы спросил меня, если у меня комментарии, я ответил, что мы хотели бы услышать мнение стран, не входящих в ОПЕК. Он спросил мексиканского министра, который упомянул о проблемах Мексики, которые мы понимаем. Он спросил русского министра, которого сопровождал глава Роснефти Игорь Сечин. Он представил информацию о российской нефтяной отрасли. В конце он сказал, что они не могут сокращать добычу, потому что их скважины старые и, если они уменьшат добычу, не смогут восстановить скважины. Министр подтвердил, что Россия не готова сокращать добычу. Мы сказали «спасибо» и встреча закончилась.

Правда ли, что если цена продолжит падать, некоторые месторождения в России и других странах не смогут продолжать добычу?
Проблема со старыми месторождениями по всему миру в том, что они нуждаются в постоянных инвестициях в новые скважины и они не могут сократить добычу в старых скважинах, потому что в этом случае они не смогут их восстановить. Они беспокоятся по этому поводу, в частности, по Западной Сибири, где они добывают в течение длительного времени и скважины там обедняются. Их производство около 10млн. / д зависит от высокой выручки, которой сейчас уже нет. Напротив, месторождения в Персидском заливе пока еще молоды. У нас есть еще много возможностей для продолжения производства и наша себестоимость добычи низка — $ 4 / B или $ 5 / B на многих местах. Существует разница между бурением скважин в наших районах и бурением в других местах. Кроме того, скважины на подсолевые горизонты в Бразилии, Западно-африканские и арктические скважины имеют высокую себестоимость. Так что рано или поздно, сколько бы они продержались, в конце концов, их финансовые проблемы ограничат их добычу. Произойдет ли это в течение шести месяцев, в течение одного года, двух лет, трех лет? Бог его знает. Я говорю о том, что страны Персидского залива и, в частности, Королевство [Саудовская Аравия] имеют возможность продержаться.

Однако цена падает еще ниже?
Если цена падает, а она падает, вы не можете ничего с этим поделать. Но если она идет вниз, другие почувствуют это значительно раньше нас.

Как Вы видите ситуацию в России: снизится ли добыча до 500000 б / д в результате низких цен на нефть и санкций?
Я не могу сказать. Это неизвестно, я не знаю о всех месторождениях в России. Я знаю о месторождениях в Западной Сибири, но я не знаю о других.

До какого уровня должна упасть цена на нефть, чтобы остановить рост добычи сланцевой нефти в США и как долго они должны держаться на этом уровне?
Сланцевые породы не однородны. В некоторых районах они имеют более высокую пористость, чем других. В районах с хорошей пористостью можно добывать при цене $ 20-30 / B. А некоторым необходима цена $ 80-90 / B . Что определенно сейчас — это то, что они начали сокращать буровые площадки. Вы сокращаете площадки, поэтому вы не бурите скважины и как вы собираетесь добывать? Особенность в том, что сланцевый нефтяные скважины имеют 80% снижение добычи в первый год. Вот почему они должны постоянно бурить.

Если цена останется на уровне примерно $ 60 / B, спрос  на сырую нефть ОПЕК будет на 2 млн B / D меньше, чем сейчас. Если добыча ОПЕК не сократится на 2mn B / D, есть ли какой-то момент в течение ближайшего года, когда ОПЕК придется принять такое решение о сокращении?
Я хочу прояснить одну вещь. Это несправедливо упрашивать ОПЕК сокращать добычу. Мы маленький производитель. Мы добываем менее чем 40% от мирового производства. Мы наиболее эффективные производители. Это невозможно, после анализа, который мы провели для нас, сокращать добычу.

Собирается ли Ирак выбросить больше нефти на рынок?
Почему нет? Они более эффективны производители, чем многие другие.

Не думаете ли Вы, что это плохо для рынка, что они выбрасывают больше нефти на рынок?
Нет, нет.

Хотя вы говорите, что низкие цены на нефть не политический заговор, совпадение ли, что Россия и Иран являются двумя странами, наиболее страдающими в результате низких цен.
Да, но это результат их политических действий. Иран и Россия находятся под санкциями. Это правда, что они пострадали от цены на нефть, но они были в лучшем положении, когда цена была $ 100 / B. Но это не проблема. Их проблема не в этом, а более фундаментальная.

Что заставляет Вас быть уверенным, что ситуация с ценами на нефть улучшится?
Международные нефтяные компании сократили свои будущие капитальные затраты, а это означает сокращение на разведку. Существующие объекты будут продолжать производить. Но тот факт, что они сократили капитальные расходы означает, что в будущем у них не будет дополнительного производства.

Разве это не более чем ставка в пари?
Нет, это не пари. Они заявили об этом в своих бюджетах.

Но в отношении роста или падения цены это ставка.
Это ставка в отношении сроков повышения цен, а не о том, произойдет ли это.

Так когда это произойдет?
Это трудно понять.

Вы знаете, когда рынок сбалансируется?
Нет.

У Вас есть представление о цене, при которой это произойдет?
Нет.

Увидим ли мы $ 100 / B на нефть снова?
Возможно, что нет.

Так какая же приемлемая цена на нефть в долгосрочной перспективе?
Это зависит от предельной себестоимости и отличается по месторождениям. Наша предельная себестоимость не более $ 10 / B. У нас она не такая, но если бы я прогнозировал на будущее, скажем, на 10 или 20 лет, она может быть $ 10 / B. Но предельные издержки в других местах намного выше и продолжают расти из-за инфляции, материалов и других вещей.

Если вы считаете, что цены в $ 100 / B и выше привели к росту предложения на рынке нефти с новых месторождений, есть ли у Вас новая стратегия, чтобы избежать цены $ 100 / B и выше?
Нет, мы хотели бы, чтобы цены пошли обратно. Надо быть реалистом. Есть много вещей на энергетическом рынке — не только на рынке нефти, которые будут определять цены в будущем. Много усилий предпринимаются во всем мире, будь то в области исследований или повышение эффективности или в использовании неископаемых видов топлива. Все это может привести к прорыву однажды. Любая стратегия должна составляться таким образом, что позволит ей постоянно меняется. Сейчас мы не знаем, куда идут цены. Вверх или вниз. Но одно можно сказать наверняка. Текущие цены поддерживают не всех производителей.

Венесуэле нужны более высокие цены, чем Вам.
Это правда, но это бессмысленно. Но все, что мы сделаем, если мы позволим расти ценам, как мы это сделали в 2008 в Оране, увеличить добычу сверх лимитов. Тогда это было менее, чем 1 млн. б / д [в 2008], сегодня это около 4 млн. б / д.

Вы сказали ранее, что ОПЕК никогда не будет сокращать добычу. Можете ли подробней по этому?
Не может быть такого как никогда. Все может случиться. Мы можем много чего потерять. Но политика ОПЕК — и я убежден в этом, даже г-н аль-Бадри [Генеральный секретарь ОПЕК] теперь убежден, что это не в интересах производителей стран ОПЕК сокращать свою добычу, независимо от цен.

Это сейчас. Но то, что о будущем?
То же самое.

Даже если цена уйдет вниз до $ 40 / B или $ 30 / B?
Даже если она уйдет вниз до $ 20 / B, $ 40 / B, $ 50 / B, $ 60 / B, без разницы.

Но говорят, что для ОПЕК не имеет значения, если вы не скажете?
ОПЕК не был создан только для защиты цен. Устав ОПЕК понятен. Он стремится к стабильности на нефтяном рынке. Когда цены растут или падают, мы делаем все возможное привлечь всех [в том числе из-за пределов ОПЕК]. Мы пытались, но это было бесполезно. Как видно из моего предыдущего опыта, другие [вне ОПЕК] не будут сокращать добычу.

Ожидали ли Вы, что цена на нефть упадет быстро и сильно?
Нет, мы не ожидали.

Были ли вы застигнуты врасплох, когда цена так упала?
Нет, мы знали, что цена пойдет вниз, потому что есть инвесторы и спекулянты, чья работа заключается в том, чтобы подталкивать цены вверх или вниз, чтобы заработать деньги.

Какая разница между [1997] встречей в Джакарте [когда ОПЕК увеличила добычу накануне азиатского финансового кризиса], когда возникла паника и сегодняшним днем? Что изменилось?
Знаете почему была проблема в 1997 г.? Глава [ государственная нефтяная компания] PDVSA был убежден, что он может добывать столько, сколько он хочет и он увеличил добычу с 2 млн. б / д до 3.7млн. б / д, а их-министр убеждал нас, что они придерживаются квоты. В Джакарте я сказал ему, что у него два варианта: либо сократить объемы добычи или мы в ОПЕК распределим дополнительную добычу. Он сказал, что сократит добычу, но я выразил свое недоверие. Тогда мы распределили увеличение добычи. Произошла азиатская рецессия, добыча была высокой и цена упала. Это правда.
В прошлом, низкие цены не повлияли на добычу нефти в Северном море и сланцевая революция не была затронута, когда цены пошли вниз. Вы не думаете, что так же будет со сланцевой нефтью?
Это коснется и многие будут вынуждены уйти с рынка наверняка.

Что если цена остается на этом уровне или даже ниже в течение двух или трех лет? Смогут ли основные производители Персидского залива выдержать два или три года эти цены?
Да, я могу заверить вас, что они смогут их выдержать.

Но вы объявили, что у вас будет дефицит бюджета.
Дефицит будет. Но какие резервы есть у вас в стране? У нас нет долгов. Мы можем пойти в банки. Они полны средств. Мы можем пойти и занять деньги и поддержать наши резервы. Или мы можем использовать некоторые из наших резервов.

Какие цены на нефть будут заложены в новый бюджет?
Я не знаю. Это вопрос министерства финансов.

С одной стороны, низкие цены на нефть будет стимулировать мировую экономику путем снижения цен на энергоносители в странах-потребителях. Но, с другой стороны, это не стимулирует снижение затраты производителей, а возможное усиление дефляции в результате снижения цен на нефть также может оказать негативное влияние на экономику стран-потребителей?
Дефляция негативна для всех, конечно. Вот почему они обеспокоены дефляцией в Европе.

Так это не опасение, что снижение цен на нефть может способствовать дефляции?
Нет, у нас нет дефляции.

Перевод 2 вариант http://smart-lab.ru/blog/copypaste/228897.php

rbcdaily.ru: Российские нефтегазовые компании за год подешевели вдвое

«Газпром», лидер на мировом рынке газа, и шесть крупнейших российских нефтегазовых компаний, включая «Роснефть», стоят в совокупности $150 млрд, в 2,5 раза меньше, чем одна американская Exxon Mobil.

Либерализации как не бывало

«Мне бы очень хотелось, чтобы «Газпром» стал самой дорогой компанией в мире», – заявил в 2007 году нынешний премьер Дмитрий Медведев, возглавлявший тогда совет директоров компании. За два года до этого произошла долгожданная либерализация рынка акций «Газпрома» и был отменен лимит в 20% на владение акциями компании для нерезидентов. Из-за этого капитализация «Газпрома» уже в 2006 году превысила $300 млрд, что позволило ему стать третьей в списке самых дорогих компаний мира. Год спустя глава «Газпрома» Алексей Миллер замахнулся на $1 трлн – по его словам, эта цель может быть достигнута в течение семи–десяти лет.

Спустя семь лет такая задача выглядит фантастической. 16 декабря 2014 года из-за рекордного обвала рубля котировки «Газпрома» на LSE опускались до $3,44 за штуку, а капитализация – до $40 млрд. Так дешево «Газпром» не стоил с первой половины 2003 года. При этом «Газпром» – самая дорогая отечественная компания и крупнейший в мире производитель газа (в 2013 году добыча составила 487,39 млрд куб. м).

Старший аналитик Альфа-банка Александр Корнилов объяснил столь низкую цену компании тем, что «Газпром» стал жертвой ситуации с Украиной, поскольку это единственная компания из нефтегазового сектора, которая имеет непосредственное отношение к кризису. Еще один фактор – не слишком благоприятная для «Газпрома» ситуация на рынке в Европе. «Фактически компания сегодня стоит дешевле, чем в 2008 году на своем минимуме. И это, пожалуй, единственная компания нефтегазового сектора, которая упала так низко и до сих пор не восстановилась, отмечает Корнилов.

На минимумах

Другие российские нефтегазовые «голубые фишки» стоят еще дешевле – капитализация «Роснефти» упала до $35,6 млрд, меньше чем компания в начале прошлого года заплатила за ТНК-BP ($54,5 млрд). ЛУКОЙЛ оценивается в $31,7 млрд. Капитализация «Сургутнефтегаза» в четверг днем достигла $16,5 млрд (1,13 трлн руб.) При этом за долгие годы у компании накопилось на счетах около $35 млрд, что по нынешнему курсу почти вдвое превышает стоимость самой компании. Это уже никого не удивляет – впервые капитализация «Сургутнефтегаза» упала ниже суммы средств на счетах еще в конце 2008 года, такая же ситуация повторилась и в 2014 году.

В целом семь крупнейших неф­тегазовых компаний стоят сейчас 175 млрд – это меньше, чем капитализация не только Exxon, но и более скромных Chevron и Shell. Более того, это всего лишь примерно половина от ожидаемой экспортной выручки этих компаний в 2014 году. Аналитик «Ренессанс Капитала» Ильдар Давлетшин посчитал, что в 2014 году выручка российских компаний от продажи нефти и газа за рубеж составит около $3,15 трлн.

Аналитик Газпромбанка по нефти и газу Александр Назаров добавляет, что падение долларовой капитализации нефтегазовых компаний вызвано падением курса рубля к мировым валютам. «В рублевом виде капитализация практически сохранилась на прежнем уровне. И в случае укрепления национальной валюты ситуация поменяется», – считает эксперт.

На торгуемые нефтегазовые компании России приходится около 95% добычи нефти и газа. Основные причины такого падения капитализации этих компаний – санкции, из-за которых им закрыли доступ к западным кредитам, и они вынуждены сокращать расходы (а значит, добычу) или дивиденды, рассуждает заместитель гендиректора по инвестициям ИК «Универ капитал» Дмитрий Александров. Вторая очевидная причина – падение цен на нефть почти вдвое по сравнению с пиком в июне.

Главный экономист Энергетического центра бизнес-школы «Сколково» Сергей Ежов полагает, что еще одна причина – высокий накопленный внешний долг компаний-экспортеров, их общая закредитованность.

Не спешите покупать

Акции российских нефтегазовых компаний стоят рекордно дешево, но крупнейшие зарубежные инвесткомпании не считают, что это повод для их скупки. 13 ноября JP Morgan понизил рекомендации по ADR «Газпрома» с «покупать» до «держать». Спустя месяц, 12 декабря, Morgan Stanley дал рекомендацию для бумаг «Газпрома» «держать». Также аналитики советовали делать ставку на бумаги ЛУКОЙЛа и префы «Сургутнефтегаза», а вот вкладывать в НОВАТЭК они, напротив, не советовали. 15 декабря Barclays Capital понизил рейтинг акций «Газпрома» с «держать» до «продавать», а бумаг НОВАТЭКа повысил с «держать» до «покупать».

Российские компании, безусловно, недооценены, считает заместитель гендиректора по инвестициям ИК «Универ капитал» Дмитрий Александров. Аналитик говорит, что это связано не только с колебанием курсов валют и ценами на нефть, но со структурой их бизнеса и с методикой оценки капитализации по западным стандартам. «Оценка капитализации и кредитных рейтингов публичных компаний исходит не из их ресурсной базы, а из способности в краткосрочной перспективе монетизировать имеющуюся ресурсную базу. У отечественных компаний такая способность вдвое ниже, чем у иностранных», – объясняет он.


http://www.rbcdaily.ru/industry/562949993389563

iv_g: записи о погоде и климате

Читать далее

vakhnenko: Точка безубыточности для сланцевой нефти в США

Октябрь 19, 2014
Точка безубыточности для сланцевой нефти в США

Любопытный график из статьи в блумберге. Стоимость барреля нефти при котором расходы будут компенсированы доходами для каждого отдельно взятого месторождения сланцевой нефти в США. Горизонтальная линия — 80 долларов за баррель.

Важный момент: добыча указанных выше месторождений неодинакова. Большинство сланцевой нефти добывается на месторождениях Bakken ($73.72) и Eagle Ford (~$51). Все лишь 4% сланцевой нефтедобычи США становится убыточной при цене в 80 долларов за баррель (источник).

P.S. Бонусный график. Мировое производство нефти в четвертом квартале 2013 года. Американская сланцевая нефть составляла 4.3% от общей мировой добычи (источник).

Full MEES Interview With Saudi Oil Minister Ali Naimi

post

Full MEES Interview With Saudi Oil Minister Ali Naimi

Saudi Arabian Oil Minister Ali Naimi sat down with MEES on 21 December in Abu Dhabi and gave his fullest explanation yet of Saudi thinking in pushing for an OPEC rollover on 27 November. Yesterday, excerpts of the interview were widely quoted in the mainstream press, moving the price of oil. Today, for the first time, the full interview is being published beyond the MEES subscriber base on Oilpro.


Читать далее

zyalt: Великий китайский смог

2014-10-20

Читать далее

zerohedge.com: World per capita oil and total energy consumption


World per capita oil and total energy consumption, based on BP Statistical Review of World Energy 2014 data.

http://www.zerohedge.com/news/2014-12-29/how-increased-inefficiency-explains-falling-oil-prices
http://ourfiniteworld.com/2014/12/29/how-increased-inefficiency-explains-falling-oil-prices/

iv_g: записи о ExxonMobil

https://ru.wikipedia.org/wiki/ExxonMobil
Инвесторам http://ir.exxonmobil.com/phoenix.zhtml?c=115024&p=irol-irhome
Financial and Operating Information http://ir.exxonmobil.com/phoenix.zhtml?c=115024&p=irol-finlanding
Investor Presentations http://ir.exxonmobil.com/phoenix.zhtml?c=115024&p=irol-preslanding
Publications http://ir.exxonmobil.com/phoenix.zhtml?c=115024&p=irol-publanding
The Outlook for Energy: A View to 2040 http://corporate.exxonmobil.com/en/energy/energy-outlook

Читать далее