О ценах нефти и газа в США и ценах на акции

Тактический маркер для нефти
По нынешним ценам весь объем оптового рынка газа в США составляет порядка 70 млрд. долларов.
Рынок фьчерсов на газ так же развит на порядок слабее, чем рынок фьючерсов на нефть.
В силу этого рынок газа в США высокоманипулируем — даже с не очень большими средствами можно оказывать серьезное влияние на оптовую цену газа.

Последние несколько месяцев характеризовались встречным движением цен на нефть и газ:
— пока нефть дорожала, газ дешевел
и наоборот
— когда нефть подешевела примерно на 30%, газ на те же 30% подорожал

В течении последних недель примерно в 75% случаев газ является маркером для дневного движения нефти — если газ в цене растет, то нефть будет падать. И наоборот.

Насколько я понимаю ситуацию, в силу того что вместе со сланцевой нефтью добывают и попутный газ, и наоборот — вместе со сланцевым газом добывают попутные жидкие фракции, существует некая планка, которая позволяет добытчикам сланцевого газа — с учетом интегрированной цены — работать с прибылью или как минимум без убытка.

Подобным движением цены на газ (разнонаправленным с нефтью) ее и выдерживают, делая производство сланцевого газа прибыльным несмотря на то, что прямая цена газа находится ниже вычисленной мною себестоимости в 132 доллара за 1000 кубов.

Стратегический маркер для нефти
Ниже приведена таблица, характризующая движение цен на акции основных нефтяных компаний США в 2008 году.
Как вы видите, акции «Шеврон» и «Экссон Мобил» несмотря на то, что цена на нефть упала с июля по декабрь в 4 раза, подешевели всего на 14 и 12 процента (и на 22и 20 процентов к историческим максимумам, пришедшимся так же на апрель и май 2008 года).

Удивительно, не правда ли? Сейчас акции этих двух компаний находятся снова совсем недалеко от значений июля 2008 года.

Словно уже в ноябре-декабре 2008 года кто-то знал, что цены на нефть в совсем недалеко будущем снова вырастут и не стоит продавать их акции. Честно говоря затрудняюсь сказать, почему акции «КонокоФилипс» вели себя столь отлично от работающих на том же нефтяном рынке конкурентов.

Но — когда-то я предположил, что падение цены на нефть в 2008 году носило следующий характер:
— стало ясно, что впереди масштабный финансовый кризис
— который необходимо заливать огромным объемом свеженапечатанной ликвидности
— что при цене на нефть в 144 доллара вызовет ее рост до 200-250
— что в свою очередь превратит финансовый кризис в полноценный экономический
— для того чтобы этого не произошло цену на нефть сбили до минимальных значений
— откуда она с первым раундом эмиссии в 2009 году выросла в 2 раза, а со вторым в 2010-2011 еще на 80%

«Экссон Мобил» крупнейшая в мире нефтяная компания. «Шеврон» — вторая по размеру нефтяная компания США. Нефтяные компании традиционно имеют крепчайшие связи среди тех, кто принимает решение. Вполне вероятно, что их основные акционеры были поставлены в известность о планах правительства и потому избежали панических продаж осенью-зимой 2008.

Если это так, то возможно акции этих двух компаний можно использовать как маркер длительности следующего периода «подешевевшей нефти» — если таковой случиться. Т.е. если они — на фоне дешевеющей нефти — будут вести себя как в 2008 году, то подешевление — ненадолго. А вот если наоборот…

Комментарии к записи
реакция идёт на разведанные запасы, удерживаемый объём рынка, и т.д. но больше всего — на запасы и макс._производительность скважин. цена акций — не привязана жёстко, к цене на нефть.

но не настолько, чтобы падение цены на продукт на 75% оборачивалось снижение цены на акции всего на 14%

Эксон и Шеврон — ВИНК с кучей НПЗ и АЗС в разных странах, химическими производствами и производством газа. Диверсификация достаточно высокая, в 2008 году Эксон поставил рекорд по годовой прибыли среди американских компаний. Недостаточно надежные компании? Ну так не в финансовый сектор или ипотеку же было нести деньги.

— — — — — — — —
Текущие котировки акций на сайте ExxonMobil: investors-stock information-stock chart

Daily View

Weekly View

http://stockcharts.com/freecharts/gallery.html?XOM

Exxon Mobil Corporation: NYSE:XOM quotes & news — Google Finance
http://www.google.com/finance?cid=663876

— — — — — — — —
Акции и цены на нефть и газ на современном этапе могут разойтись очень сильно, в связи с ростом фондового рынка США

Добавить комментарий

Заполните поля или щелкните по значку, чтобы оставить свой комментарий:

Логотип WordPress.com

Для комментария используется ваша учётная запись WordPress.com. Выход /  Изменить )

Google photo

Для комментария используется ваша учётная запись Google. Выход /  Изменить )

Фотография Twitter

Для комментария используется ваша учётная запись Twitter. Выход /  Изменить )

Фотография Facebook

Для комментария используется ваша учётная запись Facebook. Выход /  Изменить )

Connecting to %s

This site uses Akismet to reduce spam. Learn how your comment data is processed.

%d такие блоггеры, как: